글로벌파운드리 26년 2분기 어닝콜

여러분 안녕하십니까. GLOBALFOUNDRIES 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 통화에는 팀 브린 최고경영자(CEO)와 샘 프랭클린 최고재무책임자(CFO)가 함께하고 있습니다. 조금 전에 GF의 2026년 2분기 재무 실적을 발표했으며, 오늘 함께 제공되는 슬라이드 자료와 함께 investors.gf.com의 당사 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 본 통화는 녹음되며, 재청취는 당사 투자자관계 웹페이지에서 제공될 예정입니다. 오늘 통화에서는 IFRS 및 비IFRS 재무지표를 모두 제시하겠습니다. 비IFRS 지표에 대해 가장 직접 비교 가능한 IFRS 지표와 조정 내역은 오늘의 보도자료와 동반 슬라이드에 제공되어 있습니다. 이 재무 실적은 미감사이며 변경될 수 있음을 유의해 주시기 바랍니다. 오늘 통화에서의 일부 발언은 미래예측진술로 간주될 수 있습니다.

이러한 진술은 believe(믿다), expect(기대하다), intend(의도하다), anticipate(예상하다), may(~할 수 있다)와 같은 표현이나 미래시제 사용을 통해 식별될 수 있습니다. 미래예측진술에 과도하게 의존하지 마시기 바랍니다. 실제 실적은 이러한 미래예측진술과 크게 달라질 수 있습니다. 당사는 오늘 제공하는 어떠한 미래예측진술도 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 미래예측진술과 실제 실적이 크게 달라질 수 있는 요인에 대한 추가 정보는 오늘 당사가 발행한 보도자료와, Form 20-F 연차보고서의 ‘위험요인(Risk Factors)’ 항목을 포함한 당사의 SEC 제출 서류에 기재된 위험 및 불확실성, 그리고 SEC에 제출된 Form 6-K의 수시보고서를 참고하시기 바랍니다. 예정된 주요 일정과 관련하여, 당사는 9월 8일 샌프란시스코에서 열리는 골드만삭스 커뮤니카피아 + 테크놀로지 콘퍼런스에서 파이어사이드 챗에 참여할 예정입니다.

오늘 컨퍼런스콜은 팀이 사업 환경과 기술에 대한 요약 업데이트를 먼저 제공하고, 이어서 샘이 2분기 실적과 3분기 가이던스에 대한 상세 내용을 설명드리는 순서로 진행하겠습니다. 질의응답은 팀과 샘이 함께 진행하겠습니다. 질문은 1개와 추가 질문 1개로 제한해 주시기 바랍니다. 이제 팀에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 에릭. 여러분, 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스콜에 오신 것을 환영합니다. 글로벌파운드리(GLOBALFOUNDRIES)는 2분기에 견조한 실적을 달성했으며, 매출과 비IFRS 기준 수익성 지표가 당사 가이던스 범위의 상단 또는 그 이상을 기록했습니다. 우리 팀은 엄격한 실행력을 지속하며, 고객 수요가 가속화되고 가치 창출 및 포착의 기회가 있다고 판단되는 핵심 기술 분야의 램프업을 진행했습니다. 특히 커뮤니케이션 인프라 및 데이터센터 최종 시장은 2분기에 전년 동기 대비 60%를 상회하는 성장을 기록했는데, 이는 실리콘 포토닉스와 실리콘-게르마늄 플랫폼 전반에서 광 네트워킹 애플리케이션에 대한 수요가 지속된 데 힘입은 결과입니다. 이는 당사 역사상 특정 최종 시장에서 전년 동기 대비 매출 성장률이 가장 빨랐던 분기 중 하나였습니다. 당사의 가치 제안은 지금까지 어느 때보다 더 높은 수요를 받고 있다고 믿습니다. 차별화된 기술 포트폴리오와 탄탄한 글로벌 제조 기반은 고객과의 관계에서 당사의 입지를 지속적으로 강화하고 있습니다.

당사는 전략을 실행하고 올해 인베스터 데이에서 공유드린 장기 목표를 향해 나아가는 과정에서 의미 있는 모멘텀을 확인하고 있습니다. 이제 당사의 전략적 경로를 가속화하고 있는 이번 분기의 세 가지 핵심 진전 사항을 업데이트드리겠습니다. 첫째, 양자 기술 솔루션입니다. 둘째, AI 데이터센터에서의 광 네트워킹 및 전력 관련 기회이며, 셋째, IP, 소프트웨어 및 커스텀 실리콘입니다. 먼저 양자 분야부터 말씀드리겠습니다. 이는 향후 10년, 그리고 그 이후의 고성능 컴퓨팅의 다음 장을 규정할 패러다임 전환입니다. 5월에 당사는 글로벌파운드리 내에 새로운 전담 팀과 역량 세트인 ‘양자 기술 솔루션(Quantum Technology Solutions)’을 출범시켰으며, 이를 통해 양자 산업이 프로토타입 단계에서 대량 양산 단계로 전환할 수 있도록 지원할 것입니다. 오늘날의 컴퓨팅 패러다임을 CPU, GPU, 그리고 AI ASIC이 규정하듯이, 당사는 양자 처리 장치(QPU, Quantum Processing Unit)가 미래 컴퓨팅에서 필수적인 구성 요소가 될 것이라고 믿습니다.

미국 내에서 안전하게 구축된 첨단 반도체 제조 역량은 이 기술의 스케일업에 필수적일 것입니다. 적절한 생산 역량을 구축하는 것이 이제 핵심적인 성공 요인입니다. 복잡한 양자 디바이스를 일관성, 수율, 그리고 규모 측면에서 안정적으로 제조하고 통합할 수 있는 역량입니다. 바로 이 지점에서 글로벌파운드리가 경쟁 우위를 확보합니다. 당사의 양자 전략은 큐비트 방식에 구애받지 않으며, 이는 당사의 제조 플랫폼이 초전도, 트랩드 아이온, 포토닉, 토폴로지, 스핀을 포함한 다양한 선도 방식(modality)을 폭넓게 지원할 것으로 예상된다는 의미입니다. FDX와 같은 검증된 플랫폼은 극저온 CMOS 기반을 제공하며, 당사는 이러한 시스템에 필요한 3D 이기종 집적을 가능하게 하기 위해 첨단 패키징 역량을 극저온 영역으로 확대하고 있습니다. 최근 발표에서 강조드린 바와 같이, 당사는 사이퀀텀(PsiQuantum), 퀀티뉴엄(Quantinuum), 퀀텀 모션(Quantum Motion)과의 파트너십을 포함해 전 세계 선도 양자 컴퓨팅 기업 8곳과 긴밀히 협력하고 있으며, 대형 하이퍼스케일러들의 양자 부문으로부터 새로운 지지도 확보했습니다.

불과 3개월 전 출범한 이후, 당사는 이미 고객 맞춤형 신규 양자 협업 4건을 착수했으며, 앞으로 상업적 모멘텀이 더욱 가속화될 것으로 보고 있습니다. 당사의 양자 역량 고도화는 미국 정부로부터 받을 것으로 예상되는 3억7,500만 달러 규모의 보조금에 기반하고 있습니다. 이는 미국 내 양자 제조 역량의 연구개발 및 구축을 가속화하기 위한 미국 상무부 보조금입니다. 미국 정부와의 이 핵심 파트너십은 양자가 단지 사업 기회일 뿐만 아니라 국가적 우선순위이기도 하다는 점을 부각합니다. 당사는 이제 막 태동하는 양자 기회의 초기 단계에 있습니다. 향후 1~3년 동안 당사는 주로 고객과의 엔지니어링 프로젝트를 통해 양자 관련 매출을 창출할 것으로 예상하며, 이는 당사의 기술 서비스 매출에 포함되어 보고될 것입니다. 고객 플랫폼이 인증을 마치고 양산에 들어가면, 제조 서비스에서 발생하는 양자 관련 매출은 10년 말 무렵으로 갈수록 증가할 것으로 예상합니다.

궁극적으로, 이 신흥 분야에서의 초기 모멘텀과 고객 측 검증 사례는 글로벌파운드리가 제공하는 탁월한 가치를 그대로 보여줍니다. 강하게 차별화된 기술, 깊은 고객 파트너십, 그리고 글로벌 보안 제조 거점입니다. 이제 AI 데이터센터로 넘어가겠습니다. 당사는 신규 고객 설계 수주와 생태계 전반에서의 참여 확대를 통해 계속해서 모멘텀을 쌓고 있습니다. 2분기 한 분기 동안만 해도, 플러그어블 트랜시버 공급업체뿐 아니라 주요 하이퍼스케일러 및 네트워킹 기업 고객 전반에서 광 네트워킹 신규 설계 수주 7건을 확보했습니다. 실리콘 포토닉스와 실리콘 게르마늄은 각각 광 네트워킹 시스템에서 핵심적인 역할을 하며, 데이터센터 전력과 결합해 세 가지 고품질의 장기 구조적 성장 동력이 됩니다. 이는 향후 수년간 데이터센터 분야에서 성장을 지속할 수 있다는 당사의 확신을 뒷받침합니다. 각 항목별로 업데이트를 말씀드리겠습니다.

실리콘 포토닉스는 현재 당사의 실리콘 포토닉스 매출 대부분을 차지하는 플러그어블부터 살펴보겠습니다. 차별화된 기술과 300mm 포토닉스 제조 거점이라는 첨단 역량을 바탕으로, 당사는 상위 5개 광 트랜시버 기업 중 4곳과 적극적으로 협업하고 있습니다. 당사의 강력한 역량과 견조한 생산능력 증설을 감안할 때, 통신 인프라 및 데이터센터 최종 시장 내에서 보고되는 실리콘 포토닉스 매출은 2026년에 전년 대비 두 배 이상 증가할 것으로 현재 예상하고 있습니다. 올해를 넘어, 1.6T, 3.2T 및 그 이상을 제공하는 모듈 구현을 고도화하기 위한 당사의 다년 로드맵을 순조롭게 추진하고 있습니다. 레인당 200G 기술의 대량 생산이 진행 중입니다. 이미 400G 역량을 입증했으며, 더 높은 대역폭을 위한 솔루션도 개발 중입니다.

현재의 견조한 플러그어블 제품군에 더해, 당사는 니어 패키지드 및 코패키지드 옵틱스를 위한 업계 최초의 OCI MSA 호환 솔루션인 SCALE 플랫폼에 대해 고객들의 큰 관심을 확인하고 있습니다. 현재 SCALE 플랫폼과 관련해 선도 기업들과 7건의 협업을 활발히 진행 중이며, 당사의 기술 및 제조 역량의 장점에 대한 고객 피드백도 매우 긍정적입니다. 당사는 이미 고객에게 가시적인 성과를 제공하고 있으며, 2분기에 SCALE 관련 설계 수주 건에 대해 테이프아웃을 완료했고 3분기에도 추가로 테이프아웃을 진행할 것으로 예상합니다. 특히 니어 패키지드 옵틱스의 경우, 코패키지드 솔루션이 보다 광범위하게 채택되기에 앞서 NPO를 중요한 적용 분야이자 앞으로의 흥미로운 기회로 보고 있습니다. 니어 패키지드와 코패키지드 옵틱스는 공통의 포토닉 IC를 기반으로 하며, 또한 글로벌파운드리스의 SCALE 솔루션 구성요소 다수가 니어 패키지드와 코패키지드 옵틱스를 모두 지원하기 때문에, 고객들은 동일한 기반 플랫폼의 혜택을 누릴 수 있습니다.

그 결과, 고객들의 다양한 폼팩터 채택 속도와 진행 속도와 무관하게 글로벌파운드리스는 실리콘 포토닉스 기회로부터 수혜를 받을 것으로 예상합니다. 실리콘 포토닉스 역량에 대한 투자를 확대해 나가면서, 정부 파트너십의 중요성은 계속 커지고 있습니다. 지난주 글로벌파운드리스는 미국 상무부와 미국 내 차세대 실리콘 포토닉스 기술 개발을 가속화하기 위한 3억 달러 지원금에 관한 의향서(LOI)를 체결했습니다. 해당 자금은 첨단 광학 소재, 변조 기술, 패키징 혁신을 지원해 차세대 니어 패키지드 및 코패키지드 옵틱스 아키텍처를 가능하게 할 예정이며, 이는 글로벌파운드리스의 SCALE 플랫폼을 직접 기반으로 합니다. 업계 전반의 파트너들로부터 받은 지지는, 세계 최고 수준의 XPU 공급업체, 하이퍼스케일러, AI 커넥티비티 리더, 생태계 파트너들을 포함해 당사의 전략적 확신을 더욱 공고히 해주었습니다.

당사는 미국 내 광학 혁신과 개발을 진전시키는 데 핵심적인 역할을 맡게 된 것을 기쁘게 생각하며, 이번 인정을 통해 실리콘 포토닉스의 전략적 중요성, 파트너들과의 훌륭한 협력 관계, 그리고 이러한 기술 분야에서 글로벌파운드리스의 리더십이 검증되었다고 믿습니다. 데이터센터 모멘텀을 견인하는 또 다른 동력은 고성능 실리콘-게르마늄(SiGe)으로, 이는 AI 및 클라우드 인프라를 위한 광 인터커넥트의 핵심인 아날로그 및 혼합신호 전자 회로를 구동합니다. 차별화된 당사의 SiGe 플랫폼은 점점 더 까다로워지는 광 네트워킹 애플리케이션에 필요한 대역폭, 신호 무결성, 전력 효율을 제공하며, 실리콘 포토닉스 포트폴리오와 높은 상호보완성을 갖추고 있습니다. 이번 분기 동안 당사는 네트워킹 고객 전반에 걸쳐 여러 건의 신규 SiGe TIA 및 드라이버 설계 수주를 확보했습니다. SiGe에 대한 수요는 여전히 강하며, 2027년까지는 전 기간에 걸쳐 공급이 수요를 따라가지 못하는 상황입니다. 당사는 이러한 수요를 지원하기 위해 버몬트 시설에서 생산능력을 적극적으로 확대하고 있습니다. 당사는 SiGe가 글로벌파운드리스의 또 다른 핵심 성장 기회가 될 것으로 보고 있습니다.

실리콘 포토닉스 분야에서의 당사 리더십과 결합해, 글로벌파운드리스는 차세대 AI 시스템의 대역폭, 전력 효율, 신호 무결성 요구사항을 해결하는 데 도움이 되는 독보적으로 차별화된 기술 포트폴리오를 제공합니다. 현재 우리가 확인하고 있는 모멘텀은 앞으로도 수년간 광 네트워킹 분야에서 당사가 핵심 리더가 될 것이라는 우리의 확신을 더욱 강화해 줍니다. AI 데이터센터에서 우리가 보고 있는 세 번째 강력한 기회는 전력과 관련되어 있습니다. 7월에 당사는 유럽의 포테온 테크놀로지스(Photeon Technologies)로부터 커스텀 전력 팀을 전략적으로 인재·역량 확보 형태로 영입하는 거래를 마무리했으며, 통합 전압 레귤레이터(IVR)에 집중하는 숙련된 설계팀을 확보했습니다. 당사의 BCD, GaN 및 통합 인덕터 역량과 함께, IVR은 전력 기술 로드맵의 깊이를 한층 강화하고 AI 데이터센터 내에서 가장 빠르게 성장하는 기회 중 하나에서 당사가 대응 가능한 시장을 확대합니다.