샤크닌자 Canaccord Genuity's 46th Annual Growth Conference

솔직히 전혀 쉽다고 느껴지지는 않습니다. 정직하게 말씀드리면, 저는 2분기를 보시면 된다고 생각합니다. 2분기는 저희가 매년 달성하려고 하는 목표가 무엇인지 매우 상징적으로 보여주는 분기라고 생각합니다. 성장은 전반적으로 폭넓게 나타납니다. 특정 한 카테고리만의 성장이 아닙니다. 특정 한 국가만의 성장이 아닙니다. 저희가 집중하는 어떤 한 가지에만 의존하는 것도 아닙니다. 저희는 매 분기마다 대략 10개, 12개 정도의 서로 다른 과제들을 동시에 추진하고 있다고 생각합니다.

맞습니다. 2분기는 일이 잘 풀렸을 때 어떤 모습인지 보여주는 좋은 사례이고, 그 결과 저희에게는 22% 성장 분기가 됩니다.

저희는 바로 그 수준을 목표로 하고 있습니다. 이는 신규 카테고리에서의 성과이기도 하고, 기존 카테고리에서의 성과이기도 하며, 핵심 사업 기반에서의 혁신이 성과로 이어진 것이기도 합니다. 그리고 해외 시장에서도 성과를 내는 것입니다. 미국 사업을 보시면요, 그렇죠? 제가 한 가지를 꼽자면, 해외 팀에는 비밀로 해주시고요, 미국 매출 성장률 18%가 지금 사업의 탄탄한 경쟁력을 보여주는 확실한 증거라고 생각해서 가장 기대가 큽니다. 저희 입장에서는 2분기가 여러 측면에서 매우 좋았습니다. 작년 2분기에 관세를 상쇄하기 위해 다양한 조치를 대거 시행했던 터라, 이번 2분기에는 기저 비교가 만만치 않다는 것을 알고 있었습니다. 팀이 정말 훌륭한 일을 해냈고, 그 결과에 대해 매우 만족하고 있습니다.

네, 4월 첫째 주로 돌아가 보면, 해방의 날이 있었을 때 저희는 조직 전체를 즉시 가동했습니다. 이 부분은 많이 말씀드렸는데요, 그 한 주 내내 가격, 원가, 운영비 등 관세를 상쇄하기 위한 1,500개의 서로 다른 이니셔티브를 찾아내는 데 집중했습니다. 손익계산서(P&L) 전체를 점검했고, 시작부터 많은 조치를 곧바로 실행했습니다. 다시 말씀드리면, 그런 점이 어떤 면에서는 2분기의 기저 비교를 어렵게 만든 요인이기도 했습니다. 초기에 모든 선택지를 테이블 위에 올려놓고, 가격과 원가, 운영비(OpEx)에 대해서도 초반부터 조치에 들어간 덕분에, 연중 관세율이 불가피하게 변동하는 과정에서도 저희가 유연하게 대응할 수 있었습니다. 그 순간은 샤크닌자가 일하는 방식도 매우 잘 보여주는 사례였습니다.

저희가 해온 일부 AI 작업과, 마크가 링크드인과 다른 채널에 공유한 일부 ‘탈옥’ 관련 게시물들을 보셔도 알 수 있습니다. 기회가 있거나 문제가 생기면, 저희는 즉시 가동합니다.

그렇죠. 가만히 앉아 기다리며 평가만 하지 않습니다.

일단 움직이기 시작합니다. 어차피 움직이고 있는 상태가 방향 전환도 더 쉽기 때문입니다. 그게 항상 저희의 기본적인 생각이었습니다. 지금 환급을 받게 되는 부분을 다시 정리해서 말씀드리면, 2억 4,700만 달러가 미국 관세국경보호청(CBP)에서 접수되어 승인된 금액입니다. 아직 지급되지는 않았지만, 저희가 신청했고 그 신청이 받아들여진 금액입니다. 저희는 이를 3분기에 회계상 인식할 것으로 예상하고 있습니다. 그중 약 절반은 2025년과 관련된 것으로 보고 해당 연도에는 가산 항목으로 처리한 뒤, 2026년에서는 그 부분을 조정해 제외할 예정입니다. 저희는 EY와 함께 2025년과 관련된 부분과 2026년과 관련된 부분이 각각 무엇인지 구분하는 작업을 진행해 왔습니다. 재고 회전율을 기준으로 보면 대략 절반씩입니다. 나머지 절반을 2026년에 그대로 반영하는 부분은 기회 요인입니다.

저는 그 자금이 어디로 가는지 크게 네 가지 항목으로 나눠서 보고 있습니다. 첫 번째 항목은 저희가 가이던스를 상당히 크게 상향 조정했다는 점입니다. 운영 측면에서 매출 전망을 꽤 많이 올렸습니다. EBITDA로의 이익 전환(플로스루)도 상당 부분 보셨을 겁니다. 그런 운영 성과에 더해, 관세와 관련된 EBITDA가 추가로 약 3,000만 달러 정도 더 반영되고 있습니다. 이게 첫 번째 항목입니다. 두 번째 항목은 거시적 역풍이 계속되고 있다는 점입니다. 관세는 이제 12.5%입니다. 이전에는 10%였고, 거의 0%에 가깝기도 했지만, 지금은 12.5%입니다. 그 2.5%포인트 차이는 올해 하반기에 새롭게 부담으로 작용합니다. 그중 일부는 이를 상쇄하는 데 쓰일 것입니다. 규모가 아주 큰 금액은 아니지만, 분명한 금액입니다. 또 다른 부분은 원자재입니다. 원자재 가격이 높은 수준을 유지하고 있습니다. 중동 위기와 맞물린 수지(resins)만의 문제가 아닙니다. 알루미늄도 있고, 은도 있고, 구리도 있습니다.