PLDT ADR 26년 2분기 어닝콜

여러분, 안녕하세요. 기다려 주셔서 감사합니다. 지연된 점 사과드립니다. 오늘 저희와 함께해 주셔서 감사합니다. 저는 지나 가브릴라스입니다. PLDT의 투자자 관계 책임자로서 2025년 상반기 재무 및 운영 실적 브리핑에 여러분을 환영하게 되어 기쁩니다. 오늘 PLDT의 실적과 전략 방향에 대해 공유해 주실 분들은 PLDT 최고운영책임자(COO) 부치 히메네즈 씨와 임시 최고재무책임자(CFO) 레오 포사다스 씨입니다. 또한 소비자 홈 비즈니스 담당 수석 부사장 존 팔란카 씨도 함께하고 있습니다. 스마트 커뮤니케이션 임시 책임자 로이드 마날로토 씨와 법률 고문 조안 드 베네시아-파불 변호사도 함께하며, 이후 기업 비즈니스 및 데이터 센터 비즈니스의 주요 임원들도 합류할 예정입니다.

시작에 앞서 발표 후 질의응답 시간이 있음을 안내드립니다. MS Teams Q&A 패널을 통해 질문을 제출하실 수 있습니다. 사전에 질문을 보내주신 분들께도 감사드리며, 통화 중에 꼭 답변드리겠습니다. 먼저, 부치 히메네즈 최고운영책임자께서 PLDT의 재무 및 운영 실적을 설명해 주시겠습니다.

여러분, 안녕하세요. 오늘 참석해 주셔서 감사합니다. 2026년 상반기 PLDT의 재무 및 운영 실적을 안내해 드리겠습니다. 상반기 총 서비스 수익은 2% 증가한 1,087억 페소였으며, 상호 연결 비용을 제외한 서비스 수익은 1% 증가한 978억 페소를 기록했습니다. 이는 소비자 지출 둔화와 무선 부문, 그리고 1분기 홈 설치 제약의 지연된 수익 영향이 있었으나, 기업 부문의 지속적인 성장으로 일부 상쇄되었습니다. 현금 운영비 보조금과 충당금은 417억 페소로 대체로 안정적이었으며, EBITDA는 561억 페소, 마진은 52%로 안정적이었습니다. EBITDA 하단에서는 감가상각비가 6% 증가했는데, 이는 네트워크와 인프라에 대한 과거 투자 결과입니다. 통신 핵심 이익은 2% 감소한 166억 페소였으나, 안정적인 금융 비용과 마야 기여도, 자산 매각이 핵심 이익을 173억 페소로 안정화하는 데 기여했습니다. 전반적으로 사업은 안정적인 마진과 지속적인 재무 건전성을 유지하며 견고함을 보였습니다.

상세히 살펴보면, 연결 기준 서비스 수익은 상반기 1% 증가한 978억 페소를 기록했습니다. 기존 서비스 제외 시, 수익은 2% 증가한 892억 페소로 전체의 91%를 차지하고 있습니다. 무선 수익은 421억 페소로 대체로 안정적이었으며, 모바일 데이터와 고정 무선 접속이 2% 증가한 387억 페소를 기록했습니다. 홈 수익은 300억 페소로 1% 감소했는데, 이는 1분기 설치 제약으로 인한 수익 지연을 반영한 결과입니다. 기업 부문은 여전히 가장 강력한 성장 동력으로, 기업 데이터 및 ICT를 통해 수익이 5% 증가한 248억 페소를 기록했습니다. 전체적인 성장은 완만하지만, 매출 구성은 계속해서 데이터 및 ICT 서비스 쪽으로 이동하고 있습니다. 이제 주요 사업 부문별 실적을 살펴보겠습니다. 먼저 무선 부문부터 시작하겠습니다. 2분기 동안 추세가 개선되는 모습을 보였습니다.

무선 소비자 수익은 이번 반기 421억 페소로 전년 동기 대비 대체로 안정적이었습니다. 데이터 및 고정 무선 접속 수익은 2% 증가한 387억 페소로, 무선 소비자 수익의 92%를 차지하고 있습니다. 더 중요한 점은 상반기 내내 개선된 추세를 보였다는 것입니다. 월별 전년 대비 충전액은 3월 -3%에서 4월과 5월은 변동 없었고, 6월에는 1% 증가로 전환되었습니다. 이로 인해 무선 수익은 상반기 기준 대체로 평탄한 수준을 유지했습니다. 사용량 수치도 이를 뒷받침합니다. 활성 데이터 사용자는 2,410만 명에 달했습니다. 데이터 트래픽은 전년 대비 12% 증가한 3,273 페타바이트를 기록했으며, 5G 기기 수는 1,250만 대로 전체 기기 중 21%를 차지합니다. 소비자 지출 환경이 다소 부진함에도 불구하고 ARPU는 견조한 모습을 유지했습니다. 무선 부문은 연초에 어려움을 겪었으나, 반기 말에는 더욱 견고한 기반 위에 있습니다. 이는 가격 책정과 고객 참여 방식을 어떻게 접근하느냐에 크게 기인합니다.

그 부분에서 우리가 하고 있는 일을 보여드리겠습니다. 더 나은 수익 창출을 이끄는 두 가지 요인이 있습니다. 첫째, 우리는 가격 책정에 더 신중하게 접근하고 있으며, 일부 선불 요금제를 선택적으로 더 높은 가격대로 올리는 대신 더 많은 데이터와 혜택을 추가하여 고객이 여전히 좋은 가치를 느낄 수 있도록 하고 있습니다. 예를 들어, 일부 선불 요금제는 PHP 99에서 PHP 109로 인상되었으며, 패키지에 추가 데이터가 포함되었습니다. 둘째, 개별 고객과의 소통 능력이 크게 향상되고 있습니다. 우리의 초개인화된 제안은 각 고객의 행동과 사용 패턴을 활용해 프로모션을 더욱 관련성 있게 만듭니다. 그 결과는 고무적입니다. 앱 기반의 초개인화된 제안은 일반적인 SMS 방송 제안 대비 최대 5%의 전환율을 기록하고 있습니다. 일반 SMS는 약 0.2% 수준입니다. 이는 최대 25배 높은 수치입니다. 이러한 조치들은 소비자 환경이 다소 부진한 상황에서도 지출 증가를 지원하고 ARPU를 견고하게 유지하는 데 도움을 주고 있습니다. 우리 네트워크 경험 또한 주요 강점으로 남아 있습니다.

오픈시그널의 최신 7월 보고서에서 스마트는 게임, 음성 앱, 5G 업로드 및 5G 커버리지 부문에서 단독 수상하며 총 8개의 모바일 경험 상을 받았고, 비디오 부문에서는 공동 수상했습니다. 주목할 점은 오픈시그널이 단순히 토지 면적이나 인구 커버리지를 측정하는 대신 사람들이 거주하고 일하며 이동하는 장소에서의 커버리지를 평가한다는 점입니다. 이는 사용자가 일상생활에서 합리적으로 기대할 수 있는 커버리지를 반영하도록 설계되었습니다. 스마트의 네트워크 성능은 2026년 상반기 Ookla 스피드테스트 어워드에서도 인정받았습니다. 스마트는 필리핀에서 가장 빠른 모바일 네트워크, 최고의 모바일 네트워크, 그리고 최고의 모바일 비디오 경험으로 선정되었습니다. 더 정교한 가격 책정, 향상된 개인화, 그리고 강력한 네트워크 경험이 더 나은 수익 창출 경로를 제공하고 있습니다. 홈 부문 매출은 상반기에 PHP 300억으로 1% 감소했으며, 파이버 매출도 PHP 294억으로 1% 감소했습니다. 홈 사업의 작동 방식을 기억할 필요가 있습니다.

홈은 99%가 후불제 사업이기 때문에 설치와 매출에 의미 있는 반영 사이에 자연스러운 3~4개월의 시차가 있습니다. 새로운 설치가 반복 매출 기반에 추가되므로 가입자가 누적될수록 이익이 쌓입니다. 이 때문에 상반기 수치는 1분기에 겪었던 설치 제약의 영향을 아직 반영하고 있습니다. OSS 이전으로 인해 고객 주문이 완료된 설치로 전환되는 속도가 느려졌습니다. 좋은 소식은 2분기에 설치량이 증가하고 5월에 후불제 순가입자가 플러스로 전환되면서 회복 조짐이 나타나기 시작했다는 점입니다. 기본 지표를 보면, ARPU는 상반기 기준으로 PHP 1,330으로 업계 최고 수준을 유지하고 있으나, 전년 대비 하락했습니다. 순 이탈률은 1.8%로 업계 선두를 달리고 있으며, 후불제 이탈률은 1.4%로 개선되었습니다. 마지막으로, 2분기 광섬유 순가입자는 97,000명으로 1분기 추세의 두 배 이상 증가했습니다.

회복 이야기가 가장 명확하게 드러나는 운영 지표를 좀 더 자세히 보여드리겠습니다. 운영 지표에서 개선된 모습을 더 명확히 확인하실 수 있습니다. 후불제 설치는 2분기 내내 꾸준히 증가했으며, 6월에는 올해 들어 가장 높은 월간 수준에 도달했습니다. 설치 처리량이 개선되면서 5월에 후불제 순가입자가 플러스로 전환되었습니다. 이탈률도 잘 관리되고 있으며, 6월 후불제 월간 이탈률은 1%입니다. 우리는 연결성을 넘어 홈 제안을 계속 강화하고 있습니다. Fiber Unli All은 광섬유와 Cignal, HBO Max, Smart 데이터를 하나의 패키지로 결합한 상품입니다. 고객에게 관계에서 더 큰 가치를 제공하고 깊은 참여와 유지율을 지원하는 것이 목적입니다. 서비스 경험도 계속 개선하고 있습니다. Star Genie는 AI 기반의 최전선 서비스 도구로, 고객 대응 팀이 문의를 직접 그리고 훨씬 빠르게 해결할 수 있도록 돕습니다. 문의 해결 속도는 현재 약 10배 빨라졌습니다.

티켓 에스컬레이션은 절반으로 줄었고, 61,000시간 이상의 고객 대기 시간이 줄어들었습니다. 설치가 반복 가입자 기반을 재구축하면서 운영 회복이 이미 진행 중입니다. 수익은 일반적인 시차를 두고 뒤따를 것으로 예상합니다. 이제 상반기 가장 강력한 성장 사업이었던 기업 부문으로 넘어가겠습니다. 기업 부문 매출은 5% 증가한 248억 페소를 기록했으며, 기업 데이터 및 ICT 매출도 5% 증가한 184억 페소를 기록했습니다. 매출 구성은 계속해서 더 높은 성장률을 보이는 서비스 쪽으로 이동하고 있습니다. ICT 매출은 상반기에 22% 증가했으며, 이는 기술 서비스가 35% 성장한 데 힘입은 결과입니다. 이 성장은 기존 서비스의 지속적인 감소를 상쇄하고도 남습니다. 기반 인프라 전반에서도 좋은 성장이 나타나고 있습니다. 광섬유 회선은 6% 증가했고, SD-WAN 회선은 18% 성장했으며, 비트로 데이터 센터 내 계약된 제3자 랙도 6% 증가했습니다. 전략의 핵심 부분은 원 엔터프라이즈(One Enterprise)입니다.

우리는 PLDT, Smart, ePLDT, PLDT Global, 비트로를 통합하여 고객에게 하나의 관계 하에 다양한 솔루션을 제공합니다. 점점 더 많은 수주가 그룹 내 여러 부문을 아우르며, 연결성에 클라우드, 관리형 IT, 사이버 보안, 데이터 센터 서비스를 결합하는 형태로 이루어지고 있습니다. 이러한 폭넓은 서비스는 다양한 기업 사업 부문에서 나타나는 성장으로 확인할 수 있습니다. 기업 고객을 지원하는 여러 사업 부문에서 이러한 성장 모멘텀을 확인할 수 있습니다. PLDT Global의 기업 매출은 30% 성장했으며, 이는 하이퍼스케일러와 통신사들의 국제 연결성, 케이블 용량, 공동 위치 수요에 힘입은 결과입니다. Smart의 기업 사업은 A2P, GIGA, 기업 후불제, IoT 등 서비스에 힘입어 15% 성장했으며, ePLDT 기술 서비스는 관리형 IT, 클라우드, 사이버 보안, 고객 경험 솔루션에 대한 지속적인 수요로 37% 성장했습니다. 비트로 데이터 센터 매출은 기업, 클라우드, 하이퍼스케일러 수요에 힘입어 13% 성장했습니다.

이들 사업을 하나로 묶는 것은 연결성부터 클라우드, 사이버 보안, 데이터 센터에 이르기까지 고객의 디지털 요구를 더 폭넓게 충족할 수 있는 능력입니다. 특히 강력한 성장 가능성을 보이는 비트로에 대해 조금 더 자세히 말씀드리겠습니다. 비트로 데이터 센터 매출은 상반기에 13% 성장했으며, 이는 기업, 공공 부문, 하이퍼스케일러의 수요에 힘입은 결과입니다. 현재 비트로는 포트폴리오 전반에 걸쳐 약 34메가와트의 활성화된 IT 준비 용량을 보유하고 있어, 필리핀 내에서 가장 큰 라이브 공동 위치 IT 용량을 가진 데이터 센터 운영자이며, 여기서부터 상당한 확장 여력이 있습니다. 비트로 산타로사의 다음 10메가와트 용량은 올해 말까지 활성화될 예정입니다. 이 밖에도 산타로사, 클라크, 세부 지역에서 확인된 확장 기회가 총 IT 준비 용량을 62.4메가와트까지 늘릴 수 있습니다.

이는 현재 활성화된 용량 대비 80% 이상의 성장을 의미합니다. 또한 업계에 우호적인 환경이 조성되고 있음을 확인하고 있습니다. 행정명령 제119호는 민감한 정부 데이터의 안전한 국내 호스팅 중요성을 강화합니다. 더 넓게 보면, 이는 현지 디지털 인프라 구축의 필요성을 강화하며 필리핀 내 클라우드 및 하이퍼스케일 투자 확대를 지원할 수 있습니다. 비트로는 실적, 규모, 전국적 네트워크, 그리고 PLDT의 광범위한 생태계와의 통합을 바탕으로 이러한 기회에 유리한 위치에 있습니다. 또한 글로벌 기준에 부합하는 플랫폼 구축을 지속하고 있습니다. 비트로 산타로사는 TIA-942 등급 III 및 LEED 골드 인증을 받았으며, S&P 글로벌 등급에서는 연한 녹색 등급을 부여받았습니다. 이제 영업비용으로 넘어가겠습니다. 상반기 동안 비용 관리는 엄격하게 유지되었습니다. 사업 지원을 위한 지속적인 투자에도 불구하고 총 현금 비용과 보조금은 약간 감소한 470억 페소였습니다.

주요 증가는 수리 및 유지보수 비용이 3% 증가했고, 계약별 서비스 비용은 프로젝트 활동 증가에 따라 26% 상승했습니다. 보조금도 증가했는데, 이는 장치 도입과 고객 참여 촉진을 위한 지속적인 노력의 결과입니다. 이러한 증가는 보상 및 복리후생, 판매 및 판촉, 세금 및 면허 비용 감소로 대부분 상쇄되었습니다. 전반적으로 현금 비용 기반을 안정적으로 유지하면서 성장과 고객 경험을 지원하는 분야에 자금을 계속 투입할 수 있었습니다. 이러한 비용 절제는 다음 슬라이드에서 말씀드릴 마진 유지에 기여했습니다. EBITDA로 넘어가겠습니다. 상반기 추세는 수익 기반이 꾸준히 확대되고 있음을 보여줍니다. EBITDA는 상반기에 561억 페소에 도달하며, 2024년 상반기 539억 페소 대비 다섯 번째 연속 반기 성장세를 기록했습니다. 이는 안정적인 매출과 엄격한 비용 관리의 결합 덕분입니다.