브레드 파이낸셜 홀딩스 Barclays 24th Annual Global Financial Services Conference

앞으로요. 지금 생방송 중입니다.

방송 중입니다. 좋습니다. 시작하겠습니다.

네, 이번 분기 업데이트부터 말씀드리겠습니다. 오늘 아침 실적 지표를 발표했는데, 전반적으로 상당히 강한 실적을 기록했습니다. 이번 분기 전체를 생각해 보면, 우선 세 가지 수치에 주목하고 싶습니다. 첫째, 기말 대출잔액은 189억 달러를 소폭 밑돌 것으로 예상됩니다. 이 수치를 말씀드리는 이유는 시장에서 CECL 충당금 적립 규모가 어떻게 나타날지 파악하려고 할 때, 이 수치를 어느 정도 정확히 알고 있는 것이 도움이 되기 때문입니다. 둘째, 신용 지표가 예상보다 조금 더 양호하게 나타났습니다. 따라서 이번 분기 실적도 조금 더 양호하게 나올 것으로 보입니다. 현재 이번 분기는 약 6.5% 수준이 될 것으로 보고 있습니다. 셋째로, 전분기 대비 비이자수익 추세가 어떻게 나타날지에 대해 논의해 왔습니다.

2분기에는 예상보다 조금 더 양호하게 나타났는데, 여기에는 일부 수수료 항목에서 우호적인 흐름이 나타난 점과 RSA 영향이 일부 지연된 점이 반영됐습니다. 오늘은 물론 그 갱신 건 중 하나에 대해 보도자료를 발표했습니다. 따라서 3분기에는 RSA 지급액이 증가할 것입니다. 그러므로 전분기 대비 추세의 절반 정도는 RSA 지급액의 계절적 증가에 따른 것으로 보시면 됩니다. 나머지 절반은 예정된 일부 갱신 건이 반영되는 데서 비롯될 것입니다. 따라서 RSA 지급액이 약 3,000만 달러 증가하거나, 전분기 대비 비이자수익이 그만큼 감소하는 것으로 생각하시면 됩니다. 하지만 전반적으로 그 외의 부분에 대해서는, 이번 분기에 CECL 충당금률이 상당히 안정적으로 유지될 것으로 보시면 되고, 이에 대해 상당히 긍정적으로 생각하셔도 됩니다.

그리고 물론 연간 가이던스에 대해서는 3분기 실적 발표 때 말씀드리겠습니다. 그럼 소비자 부문과 소비 지출 측면에서 어떤 상황이 나타나고 있는지 계속 말씀드리겠습니다. 소비 지출은 계속 양호합니다. 다만 7월에는 지출이 소폭 둔화되는 모습을 보였습니다. 현재 소비 지출은 여전히 견조합니다. 8월 월말 기준 대출 증가율이 6%를 조금 웃돌았다는 점에서 이러한 흐름이 나타나는 것을 확인하실 수 있습니다. 올해 노동절이 다소 늦어지면서 9월에는 약간의 수혜가 나타나고 있습니다. 그 덕분에 도움이 됐습니다. 7월에 제가 말씀드린 내용 중 하나는 아마존 프라임데이가 더 앞당겨졌다는 것이었습니다. 그 영향이 6월에 반영되면서 전년 동기 대비 비교 수치에 약 1~2% 정도 영향을 미쳤습니다. 따라서 다시 말씀드리지만, 소비자 부문은 회복력이 있습니다.

특히 저희의 경우 현재도 비교 기준이 일부 우호적으로 작용하고 있어 소비 지출 패턴은 양호한 모습을 보이고 있습니다.

네. 비이자수익, 특히 해당 항목을 살펴보면 여러 요소가 합산되어 있습니다. 따라서 총 취급액이 증가하면 인터체인지 수익이 더 많이 발생하고, 가맹점 할인 수수료도 더 많이 발생하게 되는데, 이러한 수수료는 분명 긍정적인 수익입니다. 또한 비이자수익에는 종이 명세서 수수료와 채무 면제 수수료도 포함되어 있습니다. 따라서 이 모든 항목이 증가하고 있습니다. 반면 상계되는 항목으로는 고객 보상 및 로열티 프로그램을 위해 설정하고 적립하는 비용, 그리고 RSA 형태로 파트너에게 배분하는 금액이 있습니다. 특히 RSA의 경우 프로그램의 수익성이 개선되면, 즉 수익성이 확대되면 그 금액도 증가하게 됩니다. 따라서 지난 몇 년 동안 일부 가격 조정이 있었고, 그 효과가 반영되어 왔습니다.

이제 특히 이러한 갱신을 진행하면서 그 금액이 파트너들에게 더 많이 배분될 것입니다. 대출 증가율을 웃도는 높은 신규 취급액 증가율이 나타나면, 신용판매액의 일정 비율을 기준으로 보상받는 프로그램들의 경우 RSA를 통해 그 효과가 반영될 것입니다. 이러한 동향과 관련해 제가 주목할 부분은 3분기에 나타날 증가 폭입니다. 이를 신용판매액 대비 비율로 본다면, 이는 대략적으로 추정한 수치에 불과합니다. 향후 방향성을 판단하는 데 여전히 유용한 지표이며, 시간이 지나면서 그 비율이 소폭 상승할 가능성이 있다고 보시면 됩니다.

저희의 경우를 말씀드리자면, 죄송합니다. 모든 포트폴리오는 구성이 조금씩 다르다고 생각합니다. 저희는 신용 프로필이 계속 개선되는 모습을 보고 있습니다. 신용 공급을 크게 축소했기 때문은 아닙니다. 그저 신용 기준을 완화하지 않았을 뿐입니다. 1~2년 전에도 제가 신용 기준을 완화하고 있다고 말하는 것을 듣지는 못하셨을 겁니다. 저희는 원칙을 계속 지켜왔습니다. 저희가 신규 빈티지를 추가할 때마다 손실률을 약 6% 수준으로 낮추고자 노력하고 있습니다. 신규 빈티지에서 신용위험 특성이 개선된 흐름이 나타나면서, 전반적인 손실률도 느리지만 점진적으로 개선되고 있습니다. 여기에 가장 위험도가 높은 고객들이 대손상각 처리된 점도 영향을 미치고 있습니다.