빗디어 테크놀로지스 H.C. Wainwright 28th Annual Global Investment Conference
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첫 15개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
자, 이번엔 전압을 좀 올려볼 준비 되셨나요? 바이오테크 쪽 분들은 그걸 못 알아들으셨네요. 네. 방금 더블 에스프레소를 마셨더니 지금 최소 1기가와트급으로 돌아가고 있어서, 시작하기 딱 좋은 타이밍인 것 같습니다. 여러분, 안녕하십니까. 마이클 보난자입니다. 저는 H.C. 웨인라이트에서 크립토 및 디지털 인프라 리서치 부문을 총괄하고 있으며, 오늘 우리 시대의 가장 주목받는 투자 테마 중 하나인 AI 인프라에 대해 논의하기 위해 이렇게 훌륭한 패널 여러분과 함께하게 되어 매우 기쁘고 감사드립니다. 간단히 말씀드리면, 오늘 이 자리에 있는 기업들은 현재 AI 밸류체인에서 가장 희소한 자산, 즉 확장 가능한 전력에 대한 접근성을 조달하고 확보해 왔습니다. 오늘 시작에 앞서 분위기를 잡기 위해 여러분과 공유드릴 흥미로운 데이터 포인트가 몇 가지 있습니다. 첫째, 여러분도 잘 아시다시피 하이퍼스케일러들은 내년 한 해에만 AI에 1조 달러 이상을 지출할 것으로 예상됩니다.
둘째, 비트코인 채굴업체들은 현재까지 1,600억 달러가 넘는 AI 코로케이션 계약을 확보했으며, 오늘 이 자리에 있는 회사들만 해도 총 전력 용량 14기가와트 이상을 확보할 수 있는 가시성을 갖고 있습니다. 이런 배경을 말씀드린 가운데, 이제 패널 여러분께 간단한 자기소개를 부탁드리겠습니다. 맷, 먼저 시작하시고 순서대로 진행해 볼까요?
감사합니다, 마이크. 여러분, 좋은 오후입니다. 참석해 주셔서 감사합니다. 제 이름은 맷 슐츠입니다. 저는 클린스파크의 이사회 의장 겸 CEO입니다.
프레드 틸입니다. MARA 홀딩스의 이사회 의장 겸 CEO입니다.
존 벨리제어입니다. 솔루나 홀딩스의 CEO입니다.
조시 킬고어입니다. 빅 디지털 에너지의 이사회 집행의장입니다.
마이클 포터입니다. 비트디어의 CFO입니다.
러셀 캔입니다. 코어 사이언티픽의 공동창업자이자 최고개발책임자(CDO)입니다.
감사합니다, 신사 여러분. 저는 암호화폐와 디지털 인프라 양쪽을 모두 커버한 초기 애널리스트 중 한 명으로서, 오늘 이 무대에 계신 신사 분들 상당수와 인연을 맺을 수 있었던 건 큰 행운이었습니다. 제가 여러 해 동안 내린 결론은, 러셀이 이 무대에서 춤을 가장 잘 춘다는 겁니다.
좋습니다. 아무튼. 뭐라고요? 잠깐만요.
아직 제 춤은 못 보셨잖아요.
아, 미안합니다, 존. 아마 오늘 밤이 지나면 그건 달라질지도 모르겠네요. 좋습니다. 그럼 프레드, 비트코인 채굴업체들이 어떻게 진화해서 AI 데이터센터 개발업체로 전환하고 있는지, 그리고 이 섹터 전반의 더 큰 시장 기회에 대해 이야기를 시작해 주시면 좋겠습니다.
네. 비트코인 채굴을 생각해 보면, 핵심은 가능한 한 저렴한 비용으로 전원을 확보해 바로 켤 수 있게 해두고, 비트코인 알고리즘을 풀기 위해 연산 장비를 들여와 가동한 다음, 가능한 한 낮은 비용으로 최대한 많은 비트코인을 만들어내는 것이었습니다. 그래서 우리는 항상 최신 인프라를 최저 비용으로 확보하고, 전력 효율을 최적화하며, 인프라 구축에 과도한 비용을 쓰지 않도록 하는 데 의해 끊임없이 움직여 왔습니다. 비트코인 채굴의 경제성을 보면, 보통 인프라와 컴퓨트에 메가와트당 대략 100만 달러에서 150만 달러 정도를 투자하게 됩니다. 이는 오늘날 우리 대부분이 전환하고 있거나 현재 몸담고 있는 AI HPC 중심의 사업과는 매우 다릅니다. 비트코인 채굴업체들이 많이 보유하고 있는 것 중 하나는 토지와, 이미 가동 중인 전력입니다.
AI HPC 비즈니스를 잘 아시는 분들은, 가동 가능한 컴퓨트의 부족이 AI HPC를 돌리기에 적합한 건물에 공급할 수 있는 전력이 부족하기 때문에 발생한다는 점을 알고 계실 겁니다. 비트코인 채굴업체들은 하이퍼스케일러, 프런티어 모델 제공업체, 그리고 네오클라우드들에게 그 문제를 해결하는 매우 빠른 경로가 됩니다. 여기 계신 제 동료들 모두가 증언할 수 있듯이, 그들 모두와 대화를 해왔고, 우리는 AI 컴퓨트를 빠르게 온라인으로 올리는 문제를 해결하는 아주 신속한 방법입니다. 메가와트당 매출 기준이나 메가와트당 자산가치 기준으로 보면, 비트코인 채굴업체들이 자산을 AI HPC로 전환할 때 상당한 레벨업 효과가 있습니다.
지난해 3분기 이후 비트코인 가격이 최근의 변화를 거치면서, 우리 모두는 이 전환으로의 계획을 더 빠르게 추진할 유인이 생겼습니다. 그래서 우리가 지금 이 자리에 와 있는 겁니다.
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이 어닝콜에는 8명이 참여했지만, 지금 보이는 건 2명뿐입니다.
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