레이먼드 제임스 파이낸셜 26년 4분기 어닝콜

안녕하십니까. 레이먼드 제임스 파이낸셜의 2026 회계연도 4분기 및 연간 실적 발표 컨퍼런스콜에 오신 것을 환영합니다. 본 컨퍼런스콜은 녹음되며, 향후 30일간 회사의 투자자 관계 웹사이트에서 다시 들으실 수 있습니다. 저는 투자자 관계 담당 수석 부사장 크리스티 워입니다. 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 컨퍼런스콜에는 최고경영자 폴 쇼크리와 최고재무책임자 버치 오를로그가 함께하고 있습니다. 오늘 검토할 발표 자료는 레이먼드 제임스의 투자자 관계 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 준비된 발언이 끝나면 교환원이 질문을 받기 위해 회선을 열겠습니다. 2페이지를 봐주시기 바랍니다. 이번 컨퍼런스콜에서 언급되는 일부 내용은 미래예측진술에 해당할 수 있다는 점을 유념해 주시기 바랍니다.

이러한 진술에는 향후 전략적 목표, 사업 전망, 재무 실적, 업계 또는 시장 여건, 인수의 예상 시기와 이점, 인수한 사업을 통합하는 과정에서의 성공 수준, 소송 및 규제 관련 동향의 예상 결과, 일반적인 경제 여건에 관한 정보 등이 포함되며, 이에 국한되지는 않습니다. 또한 ‘믿는다’, ‘기대한다’, ‘예상한다’, ‘의도한다’, ‘계획한다’, ‘추정한다’, ‘전망한다’, ‘예측한다’ 등의 단어와 ‘~할 수 있다’, ‘~할 것이다’, ‘~일 수 있다’, ‘~해야 한다’, ‘~할 것이다’와 같은 미래 또는 조건부 표현, 그리고 필연적으로 미래 사건에 좌우되는 그 밖의 모든 진술은 미래예측진술을 식별하기 위한 것입니다. 실제 결과가 이러한 진술에 언급된 내용과 중대하게 다르지 않을 것이라고 보장할 수 없다는 점을 유념해 주시기 바랍니다. 당사 웹사이트에서 확인하실 수 있는 가장 최근의 10-K 양식과 이후 제출한 10-Q 및 8-K 양식에 기술된 위험 요인을 검토해 주시기 바랍니다.

그럼 이제 최고경영자 폴 쇼크리에게 컨퍼런스콜을 넘기겠습니다.

폴, 감사합니다, 크리스티. 안녕하십니까. 참석해 주셔서 감사합니다.

월드시리즈 경기를 앞두고 주차장에서 바비큐를 즐기며 햄버거와 핫도그를 먹는 분들도 있습니다. 또 어떤 분들은 정말 훌륭한 실적 발표 컨퍼런스콜을 듣는 것을 좋아하십니다. 오늘 저녁 저희 컨퍼런스콜에 참석해 주신 여러분이 후자에 속하신다는 점에 감사드립니다. 탬파베이의 저희는 오늘 밤 레이스가 승부를 이어가기를 응원하고 있습니다. 하지만 먼 길을 찾아와 샴페인을 터뜨릴 준비를 마친 멋진 브루 크루 팬들도 수천 명이나 있습니다. 앞으로 몇 시간 동안 상황이 어떻게 전개될지 지켜보겠습니다. 먼저 실적을 말씀드리겠습니다. 레이먼드 제임스는 2026 회계연도 4분기와 연간 모두 사상 최대 순매출과 순이익을 기록했습니다.

이는 연간 실적 사상 최고치를 6년 연속 경신한 것으로, 장기적인 접근 방식과 회복력 있고 다각화된 사업 모델의 강점을 보여줍니다. 무엇보다도 매일 고객을 정직하게 섬기고 사람을 최우선으로 삼는 재무 자문역, 은행 부문 임직원, 직원들의 헌신이 반영된 결과입니다. 이번 분기 매출은 사상 최대인 42억 7,000만 달러로, 전년 동기 대비 15%, 직전 분기 대비 9% 증가했습니다. 세전이익은 사상 최대인 8억 6,200만 달러로, 전년 동기 대비 18%, 직전 분기 대비 15% 증가했습니다. 레이먼드 제임스를 늘 차별화해 온 것은 사업의 핵심인 매우 개인적인 관계를 소홀히 하지 않으면서 장기적인 관점에서 투자할 수 있다는 점입니다.

올 회계연도에는 회사 전반에 걸쳐 인력, 기술, 역량에 투자한 덕분에 자문역, 은행 부문 임직원, 직원들이 고객의 갈수록 복잡해지는 니즈에 대응할 수 있었으며, 이는 그 강점을 잘 보여주었습니다. 프라이빗 클라이언트 그룹의 분기 말 고객 관리 자산은 사상 최대인 1조 8,700억 달러로, 직전 분기 대비 1%, 전년 동기 대비 12% 증가했습니다. 높은 고객 유지율과 지속적인 채용 모멘텀은 레이먼드 제임스가 다양한 제휴 형태 전반에서 재무 자문역들이 선호하는 선택지로 자리매김하고 있음을 다시 한번 보여주었습니다. 성장 전략은 양보다 질에 초점을 맞추고 있습니다. 회계연도 국내 프라이빗 클라이언트 그룹의 순신규자산은 88% 증가한 980억 달러 이상으로 사상 최대를 기록했으며, 이는 연초 자산의 6.4%에 해당합니다. 우수한 순신규자산 실적에는 전년도의 기록을 크게 뛰어넘은 사상 최대 채용 실적뿐 아니라 기존 자문역을 통한 순신규자산 증가와 높은 자문역 유지율도 기여했습니다.

회계연도 동안 국내 독립 계약직 및 직원 채널에 재무 자문역을 영입했으며, 이들의 최근 12개월간 실적은 총 5억 3,800만 달러, 이전 회사에서 관리하던 고객 자산은 820억 달러를 웃돌았습니다. 올해 채용 성공의 원천과 현재 채용 파이프라인은 모든 제휴 채널에 걸쳐 여전히 다각화되어 있습니다. 연중 역량을 확대하고 자문역에게 힘을 실어주는 데 계속 주력했습니다. 예를 들어, 자문역을 위한 승계 및 자본 솔루션을 강화하고 지점 업무 절차를 간소화했으며 자문역 생산성 향상 방안을 추진해 업무의 연속성, 성장 계획 수립, 자문역 교체를 지원했습니다. 고객 측면에서는 사업주, 고액 자산가 가정, 여러 세대가 함께하는 가구가 이용할 수 있는 전문 지원 자원을 확대해 자문역들이 고객의 갈수록 복잡해지는 재무 계획, 승계, 유동성 관련 니즈에 대응하도록 돕고 있습니다. 마지막으로, 연간 11억 달러가 넘는 기술 투자 계획의 일환으로 자동화, 프로세스 개선, 인공지능 활용을 계속 진전시키고 있습니다.

이러한 개선을 통해 자문역들은 더 효율적으로 일하고 한층 개인화된 자문을 제공할 수 있습니다. 행정 업무에 들이는 시간은 줄이고 고객과 함께하는 시간은 늘릴 수 있습니다. 당사의 독자적인 인공지능 비서 레이먼드와 인공지능 기반 통합 고객관계관리 솔루션인 미팅 매니저 같은 도구는 사내 지식, 고객 인사이트, 업무 지원에 대한 접근성을 높여줍니다. 자본시장 부문 매출은 이번 분기에 증가했으며, 주로 투자은행 실적 개선과 저렴한 주택 투자 사업 매출 증가가 견인했습니다. 회계연도 연결 기준 투자은행 매출은 11억 달러를 넘어 사상 최대를 기록했습니다. 신흥 기술로 인한 혼란에 대한 우려를 비롯해 경제적·글로벌 차원의 어려움과 불확실성이 있었음에도 이러한 성과를 달성했습니다. 이러한 실적은 자본시장 사업에 대한 지속적인 투자를 반영합니다. 연중에 그린스레지를 인수했습니다. 그린스레지는 기존 구조화 상품 유통 사업을 보완하는 상품 발행 및 구조화 역량을 제공합니다.

또한 전문성을 계속 심화하기 위해 전략적으로 인력을 영입하고 전문 사업 부문을 확대했습니다. 레버리지 금융 및 부채 자문 사업 부문을 신설하고, 우리사주제도 자문팀과 소비자 금융 프랜차이즈를 확대했습니다. 공공금융 부문에서는 엠비에스 캐피털 마켓츠를 추가함으로써 토지 담보 금융 역량을 강화하고 특별구, 마스터플랜 커뮤니티, 복합용도 개발 사업에 대한 서비스 제공 능력을 높였습니다. 투자은행 수주 파이프라인은 여전히 견조하며, 이번 분기에 확인했듯이 향후 성장에 유리한 입지를 갖추고 있다고 생각합니다. 자산관리 부문에서는 프라이빗 클라이언트 그룹의 운용 수수료 기반 프로그램에 대한 분기 순유입이 견조했습니다. 이는 성공적인 인재 영입을 통한 성장과 더불어, 양질의 투자 상품을 제공하기 위한 피씨지와의 사업 간 협업을 반영합니다. 여기에는 관리 포트폴리오에 대체투자를 추가하고자 하는 프라이빗 웰스 고객을 위한 솔루션을 확대한 신규 출시 상품인 프라이빗 웰스 가이드 포트폴리오도 포함됩니다.

또한 최근 인수한 클라크 캐피털을 포함해 레이먼드 제임스 인베스트먼트 매니지먼트에도 양호한 순유입이 있었습니다. 클라크 캐피털은 자문업자 중심 채널에 밀착형 자산관리 및 모델 포트폴리오 역량을 제공하며 운용자산을 계속 늘리고 있습니다. 은행 부문 대출은 분기 말 사상 최대인 575억 달러를 기록했으며, 이는 주로 증권 담보 대출 잔액의 지속적인 증가에 힘입은 것입니다. 해당 잔액은 전년 동기 대비 60억 달러 이상, 즉 32% 증가했으며 전 분기 대비로는 6% 늘었습니다. 이러한 성장은 고객을 지원하기 위해 대차대조표를 활용하는 과정에서 확대 중인 프라이빗 클라이언트 그룹 사업과의 시너지를 계속 반영합니다. 무엇보다 대출 포트폴리오 전반의 신용 건전성은 여전히 양호합니다. 자본 배분 전략은 계속 규율 있고 장기적인 관점에 초점을 맞추고 있으며, 우선순위에는 유기적 성장, 기술 및 플랫폼 투자, 전략적 인수, 주주 환원이 포함됩니다. 버치에게 통화를 넘기기 전에 저희가 기대하고 있는 두 가지를 말씀드리고자 합니다.

첫째, 무엇보다도 최근 만족도 조사에서 레이먼드 제임스의 서비스 수준에 대한 자문역들의 전반적인 만족도가 사상 최고치인 96%를 기록했습니다. 자문역 중 87%는 지난 1년 동안 이미 높은 수준이었던 서비스가 더 개선되었다고 답했습니다. 이처럼 놀라운 결과는 자문역과 고객에게 서비스를 제공하기 위해 임직원 모두가 기울인 노력을 반영합니다. 또한 분기 중 노스캐롤라이나주 그린즈버러에서 열리는 고 바이 레이먼드 제임스 골프 토너먼트의 타이틀 스폰서로서 피지에이 투어와 새로운 파트너십을 맺었다고 발표했습니다. 투어에서 가장 역사적인 대회 중 하나인 이 대회는 세계 최고의 선수들이 참가하는 챔피언십 수준의 경기로 발전할 것입니다. 이번 파트너십은 브랜드에 투자하고 기존 고객 및 잠재 고객과의 관계를 심화할 특별한 기회를 제공합니다. 이제 버치 올로그에게 통화를 넘겨 재무 실적을 자세히 살펴보겠습니다.

버치, 부탁드립니다. 감사합니다, 폴. 6페이지부터 설명드리겠습니다.

회사는 회계연도 4분기에 사상 최대인 42억 7천만 달러의 순수익을 기록했습니다. 보통주 주주에게 귀속되는 순이익은 6억 6,600만 달러였으며, 희석주당순이익은 사상 최대인 3.40달러를 기록했습니다. 인수 관련 비용을 제외한 보통주 주주 귀속 조정 순이익은 7억 300만 달러였으며, 이에 따라 조정 희석주당순이익은 사상 최대인 3.59달러를 기록했습니다. 분기 세전이익률은 20.2%, 조정 세전이익률은 21.3%였습니다. 보통주자본이익률은 연율 기준 20.6%, 조정 유형보통주자본이익률은 연율 기준 26.6%를 기록했습니다. 특히 보수적인 자본 기반을 고려하면 이번 분기 실적은 매우 견조했습니다. 7페이지를 보겠습니다. 프라이빗 클라이언트 그룹은 사상 최대 분기 순수익인 30억 6천만 달러를 바탕으로 4억 5,800만 달러의 세전이익을 기록했습니다.