인그램 마이크로 홀딩 26년 3분기 어닝콜

진행해 주십시오. 안녕하십니까.

시작에 앞서, 오늘 발표에는 관련 증권법상 미래예측진술이 포함될 수 있음을 알려드립니다. 이러한 진술은 재무 성과, 전략적 이니셔티브, 시장 상황 및 규제 동향 등을 포함하되 이에 국한되지 않는 미래 사건에 대한 당사의 현재 견해와 기대를 반영합니다. 미래예측진술에는 본질적으로 위험과 불확실성이 따르며, 그중 상당수는 당사가 통제할 수 없는 요인입니다. 경제 여건의 변화, 금리, 경쟁 압력, 그리고 당사의 가장 최근 공시 및 공개 자료에 상세히 기재된 기타 위험 등 다양한 요인으로 인해 실제 결과는 이러한 진술에 명시되거나 암시된 내용과 크게 다를 수 있습니다. 법률상 요구되는 경우를 제외하고, 새로운 정보나 미래 사건을 반영하기 위해 미래예측진술을 업데이트하거나 수정할 의무는 없습니다. 또한 오늘 논의에는 일부 비일반회계기준 재무지표가 포함될 수 있습니다.

가장 직접적으로 비교 가능한 일반회계기준 지표와의 조정 내역은 투자자 관계 웹사이트에서 확인하실 수 있는 실적 자료에 포함되어 있습니다. 그럼 이제 폴에게 진행을 넘기겠습니다.

감사합니다, 윌라. 여러분, 안녕하십니까. 3분기 실적에 매우 만족합니다. 지난 분기에는 잉그램 마이크로 역사상 최고의 2분기 실적을 달성했습니다. 이번 분기에는 이러한 성장세를 이어가 사상 최고의 3분기 실적을 기록했으며, 모든 재무지표에서 가이던스를 웃돌았습니다. 또한 9월 자본시장 설명회에서 제시한 2026년 4분기 및 연간 가이던스를 상향 조정합니다. 이번 분기의 실행 성과와 가이던스 상향은 9월에 말씀드린 자신감을 더욱 뒷받침합니다. 잉그램 마이크로는 차별화된 기업으로 빠르게 변모하고 있습니다. 독보적인 글로벌 사업망과 깊이 있는 기술 전문성, 신뢰받는 관계에 지능형 운영 체계를 결합해 시장 진출 방식과 고객의 성장 방식, 기술 생태계 전반에서 가치가 창출되는 방식을 바꾸고 있습니다. 마이크가 재무 실적을 자세히 설명하겠지만, 이번 분기 호실적을 이끈 요인들을 강조하고자 합니다.

첫째, 수요가 여전히 견조하고 성장이 광범위하게 나타났습니다. 순매출은 전년 동기 대비 20% 이상 증가했으며, 4개 지역 중 3개 지역에서 환율 영향을 제외한 두 자릿수 성장을 기록하고 모든 사업 부문에서 두 자릿수 성장을 달성했습니다. 어드밴스드 솔루션이 가장 크게 기여했습니다. AI 인프라와 GPU 판매 호조가 이어지며 전년 동기 대비 40% 성장했습니다. 공급망 서비스와 IT 자산 처분, 역물류 및 수리 사업을 포함하는 라이프사이클 서비스는 35% 성장했습니다. 클라우드는 30% 성장했으며 매출총이익에서 차지하는 비중도 10%대 후반까지 이어졌습니다. 클라이언트 및 엔드포인트 솔루션은 10% 성장했습니다. 고객 부문 전반에서도 양호한 성장이 나타났습니다. 둘째, 당사는 성장과 영업 레버리지 개선을 모두 실현하고 있음을 계속해서 입증하고 있습니다.

엑스밴티지에 대한 플랫폼 투자는 생산성을 높이고 사업을 확장하는 데 기여하고 있습니다. 미래 기회에 계속 투자하면서도 순매출 대비 영업비용 비율을 개선하고 있습니다. 셋째, 전통적인 유통을 넘어 글로벌 기술 생태계의 중심에서 지능형 운영 체계가 되어가는 과정에서 당사의 전략이 성과를 내고 있다는 증거가 점점 더 뚜렷해지고 있습니다. 이러한 위상은 수년에 걸쳐 AI 네이티브 플랫폼을 구축한 결과입니다. 승인된 특허 8건과 출원 중인 특허 30여 건, 하루 약 2억 5천만 건의 이벤트를 포착하는 실시간 데이터 메시, 그리고 이러한 신호를 인사이트와 궁극적으로 사업 성과로 전환하는 400개 이상의 AI 및 머신러닝 모델을 갖추고 있습니다. 캐피털 마켓 데이에서 이러한 변화를 간단히 설명했습니다. 규모는 우리의 강점이고, 인텔리전스는 그 강점을 배가합니다.

당사는 전통적인 유통에서 벗어나 업계 최초의 B2B 지능형 운영 체계로 거듭나고 있습니다. 당사는 6개 대륙에서 16만 5천 곳이 넘는 고객과 1,500곳 이상의 공급업체 파트너를 확보하고 있으며, 전 세계 인구의 90%에 서비스를 제공할 수 있습니다. 당사의 인텔리전스를 바탕으로 변화의 속도에 맞춰 고객에게 솔루션을 제공할 수 있습니다. 업계가 계속 진화하기 때문에 속도가 중요합니다. 유통은 하드웨어에서 시작됐습니다. 공급업체에서 유통업체, 재판매업체를 거쳐 최종 고객에게 이어지는 구조였으며, 재고를 매입하고 보유한 뒤 판매하는 모델을 기반으로 했습니다. 그다음에는 클라우드와 구독, 사용량 기반 모델이 등장했고, 이에 따라 새로운 사업 방식과 더 높은 수준의 서비스 제공이 필요해졌습니다. AI는 여기에 또 다른 복잡성을 더하고 있습니다. 공급업체가 고객이 되고 고객이 다시 공급업체가 되기도 하며, 기업에는 인프라와 소프트웨어, 클라우드 서비스, 금융을 결합한 솔루션이 필요합니다.

복잡성은 업계가 감당할 수 있는 속도보다 빠르게 커지고 있으며, 저희는 고객이 날로 커지는 복잡성에 대응할 수 있도록 지능형 운영체제를 구축하고 있습니다. 수십 년 동안 유통은 공급과 수요를 연결해 왔습니다. 오늘날에는 엑스밴티지를 통해 흐르는 데이터와 신호를 활용해 수요와 공급을 연결하고, 생태계 전반의 활동을 실행 가능한 사업 기회로 전환하고 있습니다. 이는 다년간 의도적으로 추진해 온 여정이며, 두 단계로 실행하고 있습니다. 첫 번째 단계는 엑스밴티지입니다. 공급업체와 파트너, 그리고 파트너의 고객을 연결하고, 이들이 전 세계적으로 저희와 거래하는 방식을 디지털화하고 자동화하는 플랫폼입니다. 두 번째 단계는 이 플랫폼을 기반으로 구축한 지능형 운영체제입니다. 엑스밴티지에서 발생하는 모든 거래는 맥락 정보를 생성하며, 저희의 인텔리전스 계층은 이러한 맥락 정보를 계약 갱신, 구매 패턴, 추천과 같은 실시간 신호와 연결합니다. 이를 통해 그러한 신호를 선제적인 수요 창출과 실행, 궁극적으로는 성과로 전환합니다.

저희는 더 이상 거래를 처리하는 데 그치지 않습니다. 공급업체와 고객, 잉그램마이크로 모두의 상호작용을 더욱 스마트하게 만드는 인텔리전스를 축적하고 있습니다. 3분기에도 플랫폼 기반의 견조한 성장세가 이어졌습니다. 플랫폼 적용 22개국 전체에서 엑스밴티지 고객당 평균 매출은 전년 동기 대비 39% 증가했습니다. 셀프서비스를 통한 주문은 전체 주문의 거의 70%를 차지해 10%포인트 넘게 상승했습니다. 이메일 주문 물량은 33% 증가해 약 16억 달러의 매출을 처리했으며, 방문당 체류 시간은 40% 늘었습니다. 또한 지능형 디지털 어시스턴트인 아이디에이도 저희 모델의 중요한 부분으로 계속 확대되고 있으며, 이번 분기 아이디에이를 통한 매출은 전 세계 매출의 10%라는 목표를 달성했습니다. 이러한 성과는 고객 참여도가 더욱 높아졌음을 보여주며, 고객의 업무 운영 방식에서 엑스밴티지가 점점 더 깊이 자리 잡고 있음을 나타냅니다. 그 의미는 분명합니다. 셀프서비스 확대는 거래 비용을 낮추고, 고객 참여도 심화는 판매 기회를 넓히며, 인텔리전스 강화는 영업 의사결정의 질과 속도를 높입니다.

이제 이러한 인텔리전스를 가격 책정과 우선순위 설정, 수요 창출을 개선하는 데 활용하고 있습니다. 이번 분기에는 12개국에서 모델 컨텍스트 프로토콜, 즉 엠시피를 통한 주문 기능을 출시했습니다. 이에 따라 고객은 엑스밴티지에 내장된 통제 및 감사 기능을 활용해 챗지피티, 클로드, 제미나이, 코파일럿과 같은 인공지능 비서나 자체 에이전트를 통해 잉그램마이크로와 소통하고 거래할 수 있습니다. 누구나 엠시피를 사용할 수 있지만, 저희 엠시피의 차별점은 엑스밴티지에 안전하게 연결되어 고객의 에이전트가 저희가 구축한 글로벌 데이터와 인텔리전스를 이용할 수 있다는 것입니다.

고객사 중 하나인 클라우드 매니지드 네트웍스는 “진정한 차별점은 제공되는 인텔리전스”라고 말했습니다. 엠시피를 적극적으로 사용하는 고객은 저희 플랫폼과 연동하지 않은 고객보다 저희와 함께 사업을 거의 네 배 빠르게 성장시키고 있습니다. 이는 디지털 상거래에서 에이전트 기반 상거래로의 전환입니다. 여기서는 인텔리전스가 통찰에서 실행으로 이어집니다. 인공지능과 관련해서는 그래픽처리장치와 인공지능 인프라에 대한 수요가 계속해서 강세를 보이고 있습니다. 고객들은 실제 현장에서 활용할 인공지능 사례를 구현하기 위해 거버넌스, 규정 준수, 보안에 중점을 두면서 고성능 컴퓨팅으로 전환하고 있습니다. 인에이블 에이아이, 엑스밴티지, 그리고 하이퍼스케일러 및 기술 공급업체와의 관계를 바탕으로, 자체 서비스와 인증을 통해 고객이 탐색 단계에서 실제 배포 단계로 나아가도록 지원하고 있습니다. 저희는 세 가지 기회 분야에 집중하고 있습니다. 첫째, 인공지능 사용량을 재판매하고 관리하는 것입니다. 둘째, 배포, 거버넌스, 도입, 운영을 지원하는 전문 서비스를 함께 제공하는 것입니다.

셋째, 중소기업 고객을 위해 이미 개발하고 있는 맞춤형 에이전트를 포함해 새로운 에이전트 기반 서비스를 개발하는 것입니다. 이번 분기에 아마존웹서비스는 인공지능, 머신러닝, 데이터 서비스 등 여러 분야에서 잉그램마이크로의 역량을 검증했습니다. 이는 저희가 대규모로 인공지능 솔루션을 제공할 기술과 실적을 갖추고 있음을 보여줍니다. 고객에게 가장 중요한 점은 다음과 같습니다. 인공지능 프로젝트를 판매하기 전에 인공지능 사업 부문을 구축할 필요가 없습니다. 고객은 최종 고객과의 관계를 유지하고, 저희는 솔루션을 제공합니다. 라이프사이클 서비스 사업을 확대하면서도 매력적인 기회를 얻고 있습니다. 추가 창고 공간에 투자하는 대신 기존 인프라의 가용 능력을 최적화해 공급망 서비스 사업에 다시 진출하고 있습니다. 또한 엄격한 데이터 보안 및 지속가능성 요건을 충족하면서 고객이 기존 기술 자산의 가치를 회수할 수 있도록 정보기술 자산 처분 및 수리 역량을 확대하고 있습니다.

제가 가장 고무적으로 생각하는 점은 방금 말씀드린 모든 변화가 핵심 사업의 견조한 실적과 함께 진행되고 있으며, 고객이 저희와 함께 변화를 추진할 수 있도록 지원하고 있다는 것입니다. 저희는 세계에서 가장 중요한 기술 시장 일부에서 성장하고 있으며, 엑스밴티지, 클라우드, 인공지능, 라이프사이클 서비스에 투자하고 있습니다. 또한 새로운 시장 진출 경로를 마련하고 매력적인 수익을 창출하는 데 필요한 재무 규율을 유지하고 있습니다. 앞으로도 저희 전략과 눈앞에 놓인 기회에 대해 매우 확신하고 있습니다. 수년에 걸쳐 구축해 온 규모와 포트폴리오, 역량이 잉그램마이크로와 고객에게 가시적인 성과를 내고 있습니다. 고객은 저희가 하는 모든 일의 중심에 있으며, 저희는 고객의 사업을 확장하는 역할을 합니다.