S&T 뱅코프 26년 3분기 어닝콜

여러분, 안녕하십니까. 오늘 실적 발표 컨퍼런스콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 발표를 시작하기에 앞서, 미래예측진술 및 위험 요인에 관한 당사의 고지문을 안내해 드리고자 합니다. 이 고지문에는 주의 문구가 포함되어 있습니다. 2026년 실적 발표 자료와 이번 실적 보충자료 슬라이드 덱은 화면 오른쪽 아래에 있는 ‘자료’ 버튼을 클릭하시면 확인하실 수 있습니다. 그러면 오른쪽에 패널이 열리고, 해당 자료를 다운로드하실 수 있습니다. 또한 당사의 투자자 관계 웹사이트(stbancorp.com)를 방문하시면 이 자료의 사본을 확인하실 수 있습니다. 오늘 저와 함께 자리한 분은 에스앤티의 최고경영자 크리스 맥코미시와 사장 데이브 안톨릭입니다. 이제 크리스에게 통화를 넘기겠습니다.

감사합니다, 마크. 여러분, 안녕하십니까. 오늘 함께해 주셔서 감사합니다. 애널리스트와 투자자 여러분께서 함께해 주셔서 진심으로 감사드리며, 늘 그렇듯 여러분의 질문을 기대하고 있습니다. 실적 수치를 살펴보기에 앞서, 잠시 시간을 내어 당사에 대해 말씀드리고 조직으로서 우리가 어떤 회사인지 되짚어 보고자 합니다. 물론 주주 여러분께 좋은 실적을 제공하는 것이 저희의 목표이며, 그 성과에 큰 자부심을 느낍니다. 하지만 저희와 같은 은행은 더 폭넓은 영향력을 만들어 내기 위해서도 존재합니다. 저희는 가치에 중점을 두고 회사를 운영합니다. 가치는 조직 문화를 이끌고, 조직 문화는 재무 성과를 이끕니다. 저희의 재무 성과가 견조할 뿐만 아니라, 최근 미국은행협회로부터 군인 가족 지원을 인정받아 다시 한번 상을 받는 영예를 안았습니다. 이번 수상으로 2년 연속 같은 인정을 받게 됐습니다.

‘피플 포워드’라는 저희의 목적은 우리가 섬기는 분들의 삶에 긍정적인 영향을 미치는 것이며, 이번 수상은 그 목적을 실천한 대표적인 사례입니다. 군인 가족을 지원할 수 있어 자랑스럽고, 헌신과 봉사를 통해 지역사회를 더욱 굳건하게 만드는 데 힘을 보태 주신 임직원 여러분께 감사드립니다. 군인 가족 지원 활동에 기여해 주신 모든 분께 감사드립니다. 여러분의 노력이 계속해서 의미 있는 변화를 만들어 내고 있으며, 우리가 함께 만들어 갈 미래를 더욱 굳건히 하는 데 도움이 되고 있습니다. 이제 3분기 실적에 대해 말씀드리겠습니다. 이번 실적은 규율 있는 재무 성과를 바탕으로 또 한 분기 견조한 실적을 거뒀음을 보여 줍니다. 주당순이익은 1.09달러로 사상 최고치를 기록해 전년 동기 대비 약 20%, 전분기 대비 약 7% 증가했으며, 분기 매출도 약 1억 800만 달러로 사상 최고치를 기록했습니다.

수익성 지표도 양호했습니다. 총자산이익률(ROA)은 1.55%, 자기자본이익률(ROE)은 11%에 조금 못 미쳤으며, 평균 유형자기자본이익률은 14.81%였습니다. 또한 충당금 적립 전 영업이익(PPNR)은 이번 분기 2.01%로 12bp 상승했습니다. 이번 실적은 핵심 수익 창출 기반의 견조함과 꾸준함을 보여 주었으며, 수익성과 수익률을 높였습니다. 영업 실적도 양호했습니다. 대출 수익률 상승과 조달 구성 개선에 힘입어 순이자마진은 전분기보다 7bp 확대된 4.06%를 기록했습니다. 중요한 점은 연초 이후 긍정적인 영업 레버리지 효과도 나타나고 있다는 것입니다. 올해 첫 9개월 동안 매출 증가율이 비용 증가율을 웃돌았으며, 효율성 비율은 54.65%로 개선됐습니다. 2025년 첫 9개월의 56.35%와 비교하면 낮아진 수치입니다.

이번 분기에도 자산 건전성 추세는 양호하게 유지됐습니다. 순상각액은 210만 달러로 총대출의 10bp였으며, 부실자산은 이번 분기에 다시 370만 달러 감소해 3,600만 달러를 조금 웃돌았습니다. 이는 총대출과 기타 부동산 보유자산(OREO) 합계의 0.45%에 해당합니다. 이제 슬라이드 4의 대차대조표를 살펴보겠습니다. 이번 분기 대출 잔액은 사실상 보합이었습니다. 대출 증가는 전반적인 수익성과 순이자마진을 대출 규모와 균형 있게 유지하기 위한 당사의 결정에 영향을 받았습니다. 또한 이번 분기에는 신용 한도 이용률이 낮아졌습니다. 기말 대출 잔액은 소폭 감소했지만, 분기 평균 대출 잔액은 오히려 6,100만 달러 증가했습니다. 이번 분기 예금은 계절적 추세를 주된 요인으로 소폭 감소했습니다. 대출과 마찬가지로 기말 예금 잔액은 감소했지만, 평균 예금 잔액은 5,600만 달러 이상 증가했습니다. 여기에는 2026년 6월 30일 대비 평균 요구불예금(DDA) 증가액 2,400만 달러가 포함됩니다.

중요한 점은 당사의 조달 구조가 여전히 강점이며, 올해 크게 개선됐다는 것입니다. 요구불예금은 전체 예금의 28%를 차지하며 예금 기반에서 계속 중요한 비중을 차지하고 있습니다. 참고로 연초 이후 중개예금을 1억 8,000만 달러 이상 줄였으며, 현재 대차대조표상 중개예금은 없습니다. 채권 포트폴리오에 대한 금리 상승의 영향으로 기타포괄손익누계액(AOCI)이 크게 증가해 유형장부가치가 주당 0.66달러 감소했음에도, 유형장부가치는 주당 0.10달러 증가한 29.28달러를 기록했습니다. 요약하면, 3분기 실적은 사상 최고 성과를 보여 줍니다. 주당순이익과 매출이 사상 최고치를 기록했고, 마진을 확대하고 수익률을 높였으며, 긍정적인 영업 레버리지를 달성하는 동시에 양호한 신용 건전성을 유지했습니다. 이러한 성과는 전략을 규율 있게 실행한 결과이며, 무엇보다도 전사 임직원들의 헌신을 보여 줍니다.

올해 마지막 분기에 접어들면서도 수익성 있는 성장을 추진하고, 엄격한 신용 관리 기조를 유지하며, 운영 효율성을 높이고, 주주를 위한 장기적인 가치 창출을 이어가는 데 계속 집중하겠습니다. 대차대조표와 고객 활동, 자산 건전성에 대해 더 자세히 설명해 드리도록 데이브에게 넘기겠습니다. 여러분의 질문도 기대하겠습니다. 데이브? 좋습니다. 감사합니다, 크리스. 대차대조표 개요와 관련해 4페이지 내용을 이어서 말씀드리겠습니다.

먼저 크리스가 방금 언급한 내용, 즉 대출 규모와 마진의 균형을 맞추기 위해 신중하게 의사결정을 내렸다는 점을 강조하고 싶습니다. 이는 견조한 실적을 지속적으로 뒷받침하기 위한 것입니다. 동시에 경제 여건과 금리 환경의 변화에 따라 대출과 예금 모두에서 경쟁 환경이 계속 달라지고 있다는 점을 인식하고 있습니다. 에스앤티의 수익성과 성장을 이끄는 핵심 동력인 예금 사업 기반에 계속 투자하겠다는 의지를 갖고 있습니다. 이러한 의지를 보여 주는 사례로, 3분기에 모든 고객을 대상으로 온라인 뱅킹 플랫폼을 대폭 개선했으며 4분기에는 모바일 뱅킹 플랫폼도 비슷한 수준으로 대폭 개선할 예정입니다.

슬라이드에 나온 것처럼, 특히 상업·산업금융 부문의 신규 대출 취급이 감소하면서 분기 중 대출 잔액은 대체로 보합세를 보였습니다. 상업용 부동산 부문에서는 6,500만 달러의 균형 잡힌 성장을 기록했습니다. 이는 주로 자금이 전액 집행되어 상업용 건설 대출에서 상업용 부동산 대출 범주로 이동한 건설 프로젝트에 따른 것입니다. 건설 대출 자금 집행은 전체 대출 성장에 여전히 중요한 기여 요인입니다. 4분기와 1분기에도 자금 집행 규모와 전반적인 상업용 부동산 대출 성장이 대체로 비슷한 수준을 유지할 것으로 전망합니다. 3분기 상업·산업 대출 잔액은 약 5,000만 달러 감소했습니다. 이러한 결과에는 회전형 기업 대출의 이용률이 소폭 하락한 점, 신용 악화로 여러 대출 거래에서 철수하기로 결정한 점, 신규 대출 취급이 예상보다 저조했던 점 등 여러 요인이 영향을 미쳤습니다. 현재 대출 파이프라인을 바탕으로 4분기 대출 성장률은 보합에서 한 자릿수 초반 수준일 것으로 예상합니다.

5페이지의 자산 건전성 지표를 살펴보면, 분기 중 양호한 수준을 유지했습니다. 대손충당금은 총대출 대비 1.16%로 안정적이었습니다. 이는 대출 포트폴리오의 전반적인 건전성과 지난 몇 년간 이뤄 온 개선을 유지하는 데 집중한 결과입니다. 부실 대출은 370만 달러 감소했으며, 부실 대출과 기타 부동산 보유액을 합한 금액은 총대출의 45베이시스포인트로 충분히 관리 가능한 수준이었습니다. 순상각액은 210만 달러로 낮은 수준이었습니다. 요주의 및 분류 자산은 이번 분기에 약 7% 증가했습니다. 다만 분류대출은 안정적으로 유지된 가운데 요주의대출이 증가한 것이 주된 원인이었다는 점에 유의할 필요가 있습니다. 이러한 차이는 가장 심각한 등급으로 분류된 대출의 건전성 악화가 아니라, 선제적인 위험 식별과 모니터링을 반영한다는 점에서 중요하다고 봅니다.

포트폴리오를 적극적으로 모니터링하고 경제 및 금리 환경 변화에 맞춰 여신 심사 관행을 조정하고 있어, 전반적인 자산 건전성은 여전히 양호합니다. 이제 마크에게 진행을 넘기겠습니다.

감사합니다, 데이브. 3분기 순이자이익은 분기 중 하루가 더 있었던 데다 평균 대출 잔액이 증가하면서 270만 달러, 약 3% 늘었습니다. 여기에 대출 및 유가증권 수익률이 모두 개선되면서 이자수익자산 수익률이 9베이시스포인트 상승한 점도 기여했습니다. 또한 분기 중 자금 조달 비용은 1베이시스포인트 상승에 그치며 안정적인 흐름을 보였습니다. 순이자이익과 순이자마진의 개선은 9월 연준의 금리 인상에 따른 영향이 거의 없는 가운데 이뤄졌으며, 이 인상으로 4분기에는 순이자마진이 몇 베이시스포인트 상승할 것으로 예상합니다. 변동금리 대출은 한 달 안에 금리가 재조정되지만, 예금 금리의 재조정은 다소 시차를 두고 이뤄지기 때문입니다. 금리가 계속 오르면 순이자마진도 강세를 보일 것으로 예상합니다.

올해 추가로 두세 차례 금리 인상이 있을 것이라는 전망을 바탕으로, 순이자마진은 2027년에도 4%를 웃돌 것으로 예상합니다. 그 수준은 대출과 예금 양쪽의 가격 경쟁 정도에 따라 달라지며, 지난 한 달여 동안 경쟁이 심해지는 모습을 확인했습니다. 비이자수익은 이번 분기에 사실상 변동이 없었으며, 약 20만 달러 감소했습니다. 감소분은 대부분 지난 분기에 발생한 일회성 항목에 따른 것입니다. 올해를 마무리하고 2027년에 들어서면서 수수료 수익은 분기당 약 1,400만~1,500만 달러가 될 것으로 예상합니다. 이번 분기 대출 성장이 둔화된 점을 고려하면 연말 전에 100억 달러 기준을 넘지는 않을 것으로 예상하며, 이에 따라 더빈 수정안의 영향은 빨라도 2028년 중반으로 늦춰질 전망입니다. 이번 분기 비용은 잘 관리됐으며, 2분기보다 110만 달러 감소했습니다.

마케팅 비용은 2분기에 판촉 활동을 확대했던 데 따른 기저 효과로 감소했습니다. 기타 항목의 유리한 차이는 세금 관련 기여분을 포함하며, 기타 세금 항목의 불리한 차이가 이를 일부 상쇄했습니다. 2027년 비이자비용의 전년 대비 증가율은 약 3%로 관리할 계획이며, 이는 내년 한 해 동안 분기별 비용이 5,900만~6,000만 달러 수준으로 점차 높아지는 것을 의미합니다. 강한 실적과 소폭 축소된 대차대조표가 AOCI 증가분을 상쇄하고도 남으면서 이번 분기 TCE 비율은 10bp 상승했습니다. 6월 말부터 7월까지 주가가 큰 폭으로 상승한 뒤 3분기에는 자사주 매입을 중단했습니다. 현재 1억 달러 규모의 자사주 매입 승인을 받아 둔 상태이며, 현재 자본 수준을 최소한 유지하는 데 중점을 두고 4분기에 매입을 재개할지 검토하고 있습니다.