얼라이언스 리소스 파트너스 26년 2분기 어닝콜

핵심 요약과 스크립트로 어닝콜의 주요 내용을 빠르게 확인하세요.

분기Q2 2026진행 시간41분참가자7명

핵심 요약

Alliance Resource Partners reported second quarter 2026 total revenues of $551.6 million, a year-over-year and sequential increase. -> Alliance Resource Partners는 2026년 2분기 총매출액이 $551.6 million으로 전년 동기 대비 및 전 분기 대비 증가했다고 보고했습니다.
Net income attributable to ARLP increased 33.9% year over year to $79.6 million, or $0.61 per basic and diluted limited partner unit. -> ARLP에 귀속되는 순이익은 전년 동기 대비 33.9% 증가한 $79.6 million으로, 기본 및 희석 제한적 파트너 단위당 $0.61였습니다.
Adjusted EBITDA rose 14.7% year over year to $185.7 million and increased 19.8% sequentially. -> 조정 EBITDA는 전년 동기 대비 14.7% 증가한 $185.7 million을 기록했으며 전 분기 대비로는 19.8% 증가했습니다.
Coal sales volumes were 8.6 million tons, up 2.1% year over year and 8.9% sequentially, with coal production at 8.2 million tons, up 1.5% year over year and 3% sequentially. -> 석탄 판매량은 8.6 million tons로 전년 동기 대비 2.1% 증가하고 전 분기 대비 8.9% 증가했으며, 석탄 생산량은 8.2 million tons로 전년 동기 대비 1.5%, 전 분기 대비 3% 증가했습니다.
Coal sales price per ton was $54.87, down 5.3% year over year and 2.7% sequentially, while segment adjusted EBITDA expense per ton improved 6.3% year over year and 6.6% sequentially to $38.68. -> 톤당 석탄 판매가격은 $54.87로 전년 동기 대비 5.3% 하락하고 전 분기 대비 2.7% 하락했으나, 세그먼트 조정 EBITDA 비용(톤당)은 전년 동기 대비 6.3% 및 전 분기 대비 6.6% 개선되어 $38.68을 기록했습니다.
Illinois Basin coal sales volumes were 6.4 million tons, down 4.5% year over year and up 4.9% sequentially, with sales price per ton at $51.87 and adjusted EBITDA expense per ton at $35.99. -> Illinois Basin 지역 석탄 판매량은 6.4 million tons로 전년 동기 대비 4.5% 감소했으나 전 분기 대비 4.9% 증가했으며, 톤당 판매가격은 $51.87, 톤당 조정 EBITDA 비용은 $35.99였습니다.
Appalachia coal sales volumes were 2.2 million tons, up 27.6% year over year and 22.3% sequentially, with sales price per ton declining to $63.57 and adjusted EBITDA expense per ton improving 29.7% year over year to $46.22. -> Appalachia 지역 석탄 판매량은 2.2 million tons로 전년 동기 대비 27.6%, 전 분기 대비 22.3% 증가했으며, 톤당 판매가격은 $63.57로 하락했고 톤당 조정 EBITDA 비용은 전년 동기 대비 29.7% 개선되어 $46.22를 기록했습니다.
Oil and gas royalties segment delivered record quarterly revenue of $46.5 million, up 31.1% year over year, and record segment adjusted EBITDA of $38 million, up 27.2% year over year. -> 석유 및 가스 로열티 부문은 분기별 기록적인 매출 $46.5 million을 달성하여 전년 동기 대비 31.1% 증가했고, 세그먼트 조정 EBITDA는 $38 million으로 분기 기준 사상 최고치를 기록하며 전년 동기 대비 27.2% 증가했습니다.
Total royalties revenues were $69.3 million with segment adjusted EBITDA of $51 million. -> 총 로열티 매출은 $69.3 million, 세그먼트 조정 EBITDA는 $51 million이었습니다.
As of June 30, 2026, total debt and finance leases were $590.2 million, with $111.2 million cash on hand and $56 million drawn on revolving credit to fund the July 1 acquisition. -> 2026년 6월 30일 기준 총부채 및 금융리스는 $590.2 million이고, 보유 현금은 $111.2 million이며 7월 1일 인수를 위해 회전신용에서 $56 million을 차입했습니다.
Total and net leverage ratios were 0.82 and 0.67 times debt to trailing 12 months adjusted EBITDA, with total liquidity of $424 million including $312.8 million available on revolving credit. -> 총 레버리지와 순레버리지는 최근 12개월 조정 EBITDA 대비 각각 0.82배 및 0.67배였고, 총 유동성은 $424 million이며 이 중 회전신용에서 사용할 수 있는 금액은 $312.8 million입니다.
Distributable cash flow was $108.2 million with a distribution coverage ratio of 1.39 times, a 39% increase sequentially. -> 배분 가능한 현금흐름은 $108.2 million으로 분배 커버리지 비율은 1.39배였으며 전 분기 대비 39% 증가했습니다.
On July 1, 2026, Alliance completed acquisition of general and limited partner interests in Aldel Minerals 3 LP and 4 LP for $206.2 million, resulting in 100% control of the non-economic general partner interest and approximately 61% economic interest across the two funds. -> 2026년 7월 1일 Alliance는 Aldel Minerals 3 LP 및 4 LP의 일반 및 제한적 파트너 지분을 $206.2 million에 인수 완료했으며, 이를 통해 비경제적 일반 파트너 지분에 대해 100% 통제권을 확보하고 두 펀드 전반에서 약 61%의 경제적 지분을 보유하게 되었습니다.
The acquisition was funded by cash, revolving credit borrowings, and a new $150 million term loan with 18-month maturity and interest at SOFR plus 175-225 basis points. -> 해당 인수는 현금, 회전신용 차입 및 만기 18개월의 신규 $150 million 만기 대출(이자율: SOFR + 175-225bp)으로 자금 조달되었습니다.
Coal sales volume guidance for 2026 remains 33.75 to 35.25 million tons, sales price guidance $54 to $56 per ton, and segment adjusted EBITDA expense guidance $37 to $39 per ton. -> 2026년 석탄 판매량 가이던스는 33.75~35.25 million tons로 유지되며, 톤당 판매가격 가이던스는 $54~$56, 톤당 세그먼트 조정 EBITDA 비용 가이던스는 $37~$39입니다.
Oil and gas royalty full-year volume guidance increased to 1.95 to 2.05 million barrels of oil, 10 to 10.5 million MCF of natural gas, and 1.1 to 1.2 million barrels of natural gas liquids, reflecting the Aldel acquisition. -> Aldel 인수를 반영하여 석유 및 가스 로열티의 연간 물량 가이던스는 원유 1.95~2.05 million barrels, 천연가스 10~10.5 million MCF, 천연가스 액체 1.1~1.2 million barrels로 상향 조정되었습니다.
Production, revenue, and income from Aldel 3 and 4 will be consolidated starting third quarter 2026, with Craft related parties' ownership reflected as noncontrolling interest. -> Aldel 3 및 4의 생산, 매출 및 수익은 2026년 3분기부터 연결 실적으로 편입되며, Craft 관련 당사자의 소유권은 비지배지분으로 반영됩니다.
Guidance includes estimated $13 to $15 million net income attributable to noncontrolling interests for six months of Aldel 3 and 4 and full year Cavalier Minerals JV. -> 가이던스에는 Aldel 3 및 4의 6개월분과 Cavalier Minerals JV의 전체 연도분에 대해 비지배지분에 귀속되는 순이익으로 추정되는 $13~$15 million이 포함되어 있습니다.
Coal marketing team secured 21.2 million tons of new sales commitments, including 18.5 million domestic tons over five years and 2.7 million tons of export commitments for 2026-2028. -> 석탄 마케팅팀은 21.2 million tons의 신규 판매 약정을 확보했으며, 여기에는 5년간 18.5 million tons의 국내 물량과 2026~2028년 수출 물량 2.7 million tons이 포함됩니다.
Coal operations showed strong productivity and cost improvements, with Tunnel Ridge achieving second fastest longwall move and highest shipping month since 2023. -> 석탄 사업부는 생산성 및 비용 개선을 시현했으며, Tunnel Ridge는 채굴 역사상 두 번째로 빠른 롱월 이전을 달성했고 2023년 이후 최대 선적월을 기록했습니다.
PJM capacity auctions cleared at $325 per megawatt-day cap for the third consecutive auction, indicating structural tightness and reinforcing the value of dispatchable coal-fired generation. -> PJM 용량 경매는 세 번째 연속 경매에서 메가와트-일당 $325 캡에서 낙찰되어 구조적 공급 타이트함을 시사하며 디스패치 가능한 석탄 발전의 가치를 강화합니다.
DOE announced up to $500 million in Defense Production Act Title II funding for 13 coal-fired plants, six of which are customers of Alliance. -> DOE는 13개 석탄화력 발전소에 대해 Defense Production Act Title II 자금 최대 $500 million을 발표했으며, 이 중 6곳이 Alliance의 고객입니다.
Oil and gas royalty segment investment now exceeds $1 billion, with growth anchored by Permian position and expansion into Haynesville basin. -> 석유 및 가스 로열티 부문에 대한 투자는 현재 $1 billion를 초과했으며, 성장은 Permian 포지션을 기반으로 하고 Haynesville 분지로의 확장이 가속화되고 있습니다.
The Aldel acquisition is expected to increase distributable cash flow per unit by 8 to 9% next year. -> Aldel 인수는 내년에 단위당 배분 가능한 현금흐름을 8~9% 증가시킬 것으로 예상됩니다.
Inventories declined to 0.8 million tons, down 0.3 million tons from prior periods, driven by strong shipments and planned longwall moves. -> 재고는 강한 선적과 계획된 롱월 이전에 힘입어 0.8 million tons로 감소했으며 전기 대비 0.3 million tons 감소했습니다.
Trade receivables increased due to strong shipping month in June. -> 매출채권은 6월의 강한 선적으로 인해 증가했습니다.
Income from equity method investments increased due to strong performance at Gavin power plant and NTP fund. -> 지분법 투자로부터의 수익은 Gavin 발전소와 NTP 펀드의 양호한 실적에 힘입어 증가했습니다.
Management expects coal sales volumes in the second half of 2026 to be approximately 9 million tons per quarter, with higher production from Hamilton mine. -> 경영진은 2026년 하반기 석탄 판매량이 분기당 약 9 million tons 수준이 될 것으로 예상하며, 이는 Hamilton 광산의 생산 증가에 기인합니다.
Coal sales prices are expected to remain stable in the second half of 2026 compared to second quarter levels. -> 석탄 판매가격은 2분기 수준과 비교해 2026년 하반기에 안정세를 유지할 것으로 예상됩니다.
Coal segment costs are expected to improve by approximately 10% in the second half of 2026 compared to the first half, with more improvement in Illinois Basin than Appalachia. -> 석탄 부문 비용은 상반기 대비 2026년 하반기에 약 10% 개선될 것으로 예상되며, Illinois Basin에서 Appalachia보다 더 큰 개선이 예상됩니다.
For 2027, management anticipates coal production and sales to increase by 1 to 1.3 million tons compared to 2026, driven by Hamilton running at full run rate and strong performance at Riverview and Tunnel Ridge. -> 2027년에는 Hamilton이 완전 가동률로 운용되고 Riverview 및 Tunnel Ridge가 양호한 실적을 보이면서 2026년 대비 석탄 생산 및 판매가 1~1.3 million tons 증가할 것으로 경영진은 예상합니다.
Management plans to maintain a strong balance sheet, invest with discipline in core businesses, and continue evaluating disciplined minerals acquisition opportunities while rewarding unit holders. -> 경영진은 강한 재무구조를 유지하고 핵심 사업에 대해 규율 있는 투자를 수행하며, 유닛 보유자에게 보상을 제공하는 동시에 규율 있는 광물 인수 기회를 계속 평가할 계획입니다.
Capital allocation includes continued ground game acquisitions in oil and gas reserves at approximately $15 million per quarter, potential small investments in coal reserves, and consideration of other opportunities including power plant investments. -> 자본 배분 계획에는 분기당 약 $15 million 수준의 석유·가스 매장량에 대한 지속적 현장 인수, 소규모 석탄 매장량 투자 가능성, 발전소 투자를 포함한 기타 기회 검토가 포함됩니다.

STOCKNOW 인사이트

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스크립트

첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.

Operator0:00

안녕하세요, Alliance Resource Partners 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참가자는 청취 전용 모드에 있습니다. 공식 발표 후 간단한 질의응답 시간이 있을 예정입니다. 컨퍼런스 중 운영자 지원이 필요하신 분은 전화 키패드에서 별표 0을 눌러주시기 바랍니다. 참고로, 이 컨퍼런스는 녹음되고 있음을 알려드립니다. 이제 여러분의 진행을 맡으실 수석 부사장이자 최고재무책임자인 캐리 마샬 님을 소개하겠습니다. 감사합니다, 사장님. 시작하셔도 좋습니다.

Cary MarshallSVP and CFO0:35

감사합니다, 운영자님. 모두 좋은 아침입니다. 환영합니다. 오늘 일찍이 Alliance Resource Partners는 2026년 2분기 재무 및 운영 실적을 발표했습니다. 이번 분기 실적을 검토하고 2026년 남은 기간에 대한 전망을 논의한 후, 질문에 답변하는 시간을 갖겠습니다. 시작에 앞서, 오늘 발언 중 일부는 미래 예측 진술을 포함할 수 있으며, 이는 증권거래위원회에 수시로 제출한 자료에 포함된 다양한 위험, 불확실성, 가정에 따라 달라질 수 있음을 알려드립니다. 이 내용은 오늘 아침 보도자료에도 반영되어 있습니다. 이러한 미래 예측 진술은 현재 이용 가능한 정보를 바탕으로 하지만, 하나 이상의 위험이나 불확실성이 현실화되거나 기본 가정이 틀릴 경우 실제 결과는 예상과 크게 다를 수 있습니다.

Cary MarshallSVP and CFO1:30

이 발언을 제공함에 있어, 파트너십은 법률상 요구되지 않는 한 새로운 정보, 향후 사건 또는 기타 이유로 미래 예측 진술을 공개적으로 업데이트하거나 수정할 의무가 없습니다. 마지막으로, 일부 비-GAAP 재무 지표에 대해서도 논의할 예정입니다. 이 비-GAAP 재무 지표와 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 재무 지표 간 차이에 대한 정의와 조정 내역은 ARLP 보도자료 말미에 포함되어 있으며, 당사 웹사이트에 게시되어 있고 SEC에 Form 8-K로 제출되었습니다. 그럼 2026년 2분기 실적을 검토하고, 최근 완료한 석유 및 가스 로열티 인수 건에 대해 자세히 설명한 후, 2026년 업데이트된 가이던스를 논의하겠습니다. 이후 조 크래프트 회장 겸 사장 겸 최고경영자의 발언으로 넘어가겠습니다.

Cary MarshallSVP and CFO2:28

전반적으로 2026년 2분기 실적은 전년 동기 및 직전 분기 대비 모두 상승했습니다. 지난해 같은 기간인 2025년 2분기와 비교할 때, 총 매출은 5억 5,160만 달러로 증가했습니다. ARLP 귀속 순이익은 33.9% 증가한 7,960만 달러, 기본 및 희석 제한 파트너 단위당 0.61달러였으며, 조정 EBITDA는 14.7% 증가한 1억 8,570만 달러를 기록했습니다. 2026년 1분기와 비교할 때, 총 매출은 6.9% 증가했고, 순이익은 7,050만 달러 증가했으며, 조정 EBITDA는 19.8% 상승했습니다. 이러한 결과는 주로 석탄 판매량 증가, 석탄 운영 비용 성과 개선, 유전 및 가스 로열티 부문의 기록적인 실적, 그리고 지분법 투자 수익 증가에 힘입은 것이며, 순이익 비교에는 이전 기간에 기록된 손상차손도 영향을 미쳤습니다.

Cary MarshallSVP and CFO3:43

석탄 사업 부문으로 넘어가겠습니다. 2026년 분기 석탄 총 판매량은 860만 톤으로 2025년 분기 대비 2.1%, 직전 분기 대비 8.9% 증가했습니다. 총 석탄 생산량은 820만 톤으로 전년 동기 대비 1.5%, 직전 분기 대비 3% 증가했습니다. 석탄 사업 부문의 조정 EBITDA는 1억 5,170만 달러로 전년 동기 대비 6.9%, 직전 분기 대비 21.3% 증가했습니다. 2026년 분기 톤당 평균 석탄 판매 가격은 54.87달러로 전년 동기 대비 5.3%, 직전 분기 대비 2.7% 하락했으며, 이는 터널 리지의 고가 계약 종료와 애팔래치아 지역 메티키 판매 비중 감소에 따른 예상된 결과입니다. 톤당 조정 EBITDA 비용은 38.68달러로 전년 동기 대비 6.3%, 직전 분기 대비 6.6% 개선되었습니다.

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