올드 세컨드 뱅코프 26년 3분기 어닝콜

네. 안녕하십니까. 참석해 주셔서 감사합니다. 늘 그렇듯이, 먼저 준비한 모두 발언을 몇 가지 말씀드리겠습니다. 분기 실적을 개괄한 뒤 브래드에게 자세한 설명을 넘기겠습니다. 그런 다음 몇 가지 요약 의견과 향후 전망을 말씀드리고 질의응답을 시작하겠습니다. 일반회계기준(GAAP) 기준으로 3분기 순이익은 2,890만 달러, 희석주당순이익은 0.56달러였습니다. 총자산이익률은 1.69%였습니다. 2026년 3분기 평균 유형자기자본이익률은 15.77%, 효율성 비율은 52.34%였습니다. 이번 분기 조정 항목은 주택담보대출서비스권(MSR) 가치 조정에 한정됐으며, 이를 모두 제외한 3분기 순이익은 2,850만 달러, 희석주당순이익은 0.55달러였습니다.

2026년 3분기 실적에는 1,270만 달러의 대출 순상각액이 영향을 미쳤습니다. 여기에는 상업·산업 대출 순상각액 920만 달러가 포함됐으며, 이는 주로 이전 컨퍼런스콜에서 논의한 한 거래처와 관련된 것입니다. 이 920만 달러 중 600만 달러는 이전에 충당금으로 설정해 둔 금액입니다. 이 대출은 지난 1년간 현금흐름이 악화된 창고 및 유통업체와 관련된 것입니다. 이 대출 건은 이제 대부분 마무리된 것으로 보고 있습니다. 나머지 상각액은 파워스포츠 사업과 관련된 것으로, 310만 달러입니다. 이는 전 분기의 파워스포츠 대출 상각 수준과 비슷합니다. 주당 유형자산 장부가액은 6월 30일 14.77달러에서 9월 30일 14.75달러로 소폭 하락했습니다. 유형자기자본 대비 유형자산 비율은 전 분기 11.19%에서 11%로 19bp 하락했습니다.

이들 지표의 소폭 하락은 주로 약 3,950만 달러 규모의 자사주 매입과 분기 중 금리 상승에 따른 유가증권 포트폴리오 가치 변동 때문입니다. 당사의 재무 실적은 2026년 3분기 순이자마진이 5.27%로 매우 견조했음을 보여줍니다. 이는 전 분기보다 4bp 개선된 수치이며, 세금 환산 기준으로 전년 동기보다 22bp 상승한 것입니다. 2026년 3분기 충당금 적립 전 순수익은 전 분기보다 증가했으며, 이는 주로 일수 효과와 평균 대출 잔액의 소폭 증가, 평균 저축성 예금 및 정기예금 잔액 감소에 기인합니다. 3분기 총예금 비용은 102bp로, 직전 분기의 100bp와 2025년 3분기의 133bp보다 높았습니다.

2026년 3분기를 전 분기와 비교하면, 평균 이자수익자산의 세금 환산 이자수익은 증가했고 평균 이자부 부채의 이자비용은 소폭 증가했습니다. 3분기 말 대출금 대비 예금 비율은 98.3%로, 전 분기의 96.4%와 2025년 9월 30일의 91.4%보다 높아졌습니다. 3분기 총대출은 약 780만 달러 소폭 감소했습니다. 세금 환산 대출 수익률은 직전 분기 대비 3bp 상승했지만, 전년 동기 대비로는 1bp 하락했습니다. 전 분기 대비 수익률 상승은 단기 금리 상승과 수익률이 낮은 대출의 금리 재조정에 따른 것입니다. 이러한 추세는 단기적으로 이어질 것으로 예상합니다. 신용 부문을 살펴보면, 방금 말씀드린 단일 대출 건에서 발생한 높은 상각액을 제외할 경우 분기 중 자산건전성 추세가 크게 개선됐습니다.

분류대출은 5,780만 달러로 감소했고, 부실대출은 1,680만 달러로 감소했습니다. 신용 스트레스의 선행 지표인 요주의 대출은 분기 중 6,130만 달러, 즉 38% 감소했습니다. 대출 대비 분류대출 비율은 코로나19 이전 이후 가장 낮은 수준입니다. 말할 필요도 없이, 신용 흐름과 이것이 향후 분기에 미칠 영향에 매우 만족하고 있습니다. 9월 30일 기준 대출 충당금은 6,420만 달러로, 2분기 말 7,040만 달러에서 감소했습니다. 전체 대출 대비 비율은 2분기 말 1.34%에서 1.23%로 낮아졌습니다. 향후 손실률 가정에 사용되는 실업률 및 국내총생산 전망은 지난 분기와 대체로 변함이 없으며, 최근 연준 전망을 바탕으로 한 실업률 가정의 상단에도 중요한 변화가 없습니다.

2026년 3분기 비이자수익은 직전 분기보다 19만 1,000달러 감소했으며, 전년 동기 대비로도 소폭 감소했습니다. 자산관리 부문은 직전 분기 및 전년 동기 대비 모두 견조한 실적과 성장을 이어가고 있습니다. 모기지 금융 수익은 직전 분기보다 43만 6,000달러, 전년 동기보다 76만 2,000달러 증가했으며, 이는 주로 모기지 서비스 권리의 시가평가 변동에 따른 것입니다. 모기지 서비스 권리의 시가평가액은 직전 분기보다 77만 5,000달러, 전년 동기보다 100만 달러 증가했습니다. 2026년 3분기 총 비이자비용은 직전 분기보다 37만 달러 증가했습니다. 급여 및 복리후생 부문에서 정규 급여, 임원 인센티브, 직원 보험 비용이 증가했고, 지속적인 자본 프로젝트와 부동산세 및 사무용 장비 비용 증가로 점유비와 가구·장비 비용이 늘어난 데 따른 것입니다.

이러한 증가분은 전 분기에 발생한 일회성 비용 몇 가지가 사라지면서 기타 비용이 감소해 일부 상쇄됐습니다. 효율성 비율은 계속 우수한 수준을 유지하고 있습니다. 앞서 언급한 바와 같이, 핵심예금 무형자산, 부실자산 보유 비용 및 순이익 조정 항목을 제외해 산출한 세금 환산 기준 효율성 비율은 3분기 52.06%로, 2분기 50.8%보다 높았습니다. 전반적으로 회사는 계속해서 매우 높은 수준의 실적을 내고 있습니다. 영업 레버리지는 견조합니다. 순이자마진은 대체로 안정적이고 수수료 사업도 양호한 실적을 내고 있습니다. 3분기 중 분류대출과 요주의 대출이 감소하는 등 주요 신용 지표가 개선됨에 따라, 다음 분기에 올해를 마무리할 때 올드세컨드의 온전한 이익 창출력을 입증할 수 있는 훨씬 나은 위치에 있을 것입니다. 이제 브래드에게 넘겨 자세한 설명을 듣겠습니다.

감사합니다, 짐. 순이자수익은 지난 분기 8,330만 달러에서 8,400만 달러로 증가했습니다. 전년 대비로도 130만 달러 증가했습니다. 3분기 대출 수익률은 3bp 상승한 반면, 유가증권 수익률은 5bp 하락했습니다. 이자수익자산 총수익률은 직전 분기보다 6bp 상승해 640bp를 기록했습니다. 이자부 예금 비용은 2bp 소폭 상승했고, 이자부 부채 총비용은 1bp 상승해 174bp를 기록했습니다. 그 결과 세금 환산 기준 순이자마진은 지난 분기 523bp에서 527bp로 4bp 상승했습니다. 물론 저희는 이러한 마진 실적이 여전히 탁월하다고 판단합니다. 평균 대출은 직전 분기보다 550만 달러, 즉 0.1% 증가하는 데 그쳤고, 평균 예금은 7,800만 달러, 즉 1.4% 감소했습니다. 이번 분기 예금 유출은 대부분 계절적 요인에 따른 것이며, 일부 잔여 유출과 베타가 높은 사실상 도매성 예금 항목도 영향을 미쳤습니다.

3분기 대출 신규 취급 실적은 겉으로 보이는 것보다 훨씬 양호했고 예산에 부합했지만, 상당한 규모의 원금 상환과 대출 상환 완료로 상쇄됐습니다. 올해 첫 3개 분기 동안의 대출 조기 상환 규모는 이미 2025년 연간 수준에 도달했습니다. 저희가 보기에는 지속적인 금리 변동성, 높은 에너지 가격, 광범위한 인플레이션 등 시장 환경으로 인해 이례적으로 큰 규모의 대출 상환이 발생한 것으로 보입니다. 대출 담당팀은 계속해서 매우 적극적으로 업무를 추진하고 있으며, 4분기 대출 파이프라인도 확대되고 있습니다. 이는 2027년 1분기에도 긍정적인 신호가 될 것입니다. 자사주 매입과 관련해 3분기에 150만 주를 매입했으며, 이에 따라 자본이 감소하고 자기주식이 3,920만 달러로 늘었습니다. 연초 이후 자사주 매입 규모는 총 340만 주이며, 평균 매입가는 22.74달러입니다. 이는 자본을 7,470만 달러 감소시킨 것입니다.

이는 순이자마진에는 부정적인 영향을 미치지만, 주당순이익에는 긍정적인 영향을 줍니다. 저희는 자본 상태가 매우 견조하고 현재 및 예상 이익 추세도 양호한 만큼 자사주 매입을 계속 적극적으로 추진할 계획입니다. 또한 대차대조표의 견조함과 손익계산서의 탄탄한 추세를 바탕으로, 올드 세컨드는 은행 실적에 걸맞은 성장을 이어가면서 2026년 4분기 보통주 배당금을 14% 인상하기로 했습니다. 전반적인 마진 추세는 여전히 매우 양호한 것으로 보입니다. 물론 최근 중동의 불안정으로 금리 곡선 전반의 금리가 상당히 상승했고, 이전에는 금리 인하를 예상했지만 이제는 금리 인상으로 전망이 바뀌었습니다. 이러한 추세가 앞으로 안정적으로 유지되고 고비용 예금의 이탈이 둔화된다면, 탁월한 마진 실적을 유지할 수 있을 것으로 예상합니다.

다만 현시점에서 대출 성장에 대한 저희의 전망과 최근 예금 경쟁의 급격한 심화를 고려할 때, 마진이 약 5bp 하락할 가능성이 있다고 봅니다. 2026년 4분기 대출 성장은 낮은 한 자릿수 수준을 목표로 하고 있습니다. 앞으로 몇 분기 동안 비용 증가는 계속 완만할 것입니다. 제 설명은 여기까지입니다. 이제 짐에게 통화를 다시 넘기겠습니다.

감사합니다, 브래드. 마무리 말씀을 드리자면, 이례적인 대손상각이 있었지만 회사로서는 상당히 견조한 분기였다고 생각합니다. 이번 분기 신용 지표가 개선됐고 은행의 나머지 부문도 기대를 웃도는 실적을 내고 있어 낙관적입니다. 대출 성장 기회와 더불어 보다 전략적인 성장 기회가 확대될 가능성에 대해서도 긍정적으로 보고 있습니다. 오늘 아침 준비한 발언은 여기까지입니다. 이제 진행자에게 넘기고 질의응답을 시작하겠습니다.