뱅코프 26년 3분기 어닝콜

안녕하십니까. 오늘 뱅코프의 2026년 3분기 재무 실적 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 저와 함께 자리한 분은 최고경영자 데이미언 코즐로프스키입니다. 오늘 오전 컨퍼런스 콜은 당사 웹사이트 www.thebancorp.com에서 생중계되고 있습니다. 오늘 오후 12시경부터 당사 웹사이트에서 웹캐스트를 통해 컨퍼런스 콜 다시 듣기가 제공될 예정입니다. 미 동부시간 기준 오늘입니다. 데이미언에게 진행을 넘기기에 앞서, 질문에 대한 답변을 포함해 오늘 컨퍼런스 콜에서 언급하는 내용은 모두 2026년 10월 30일 현재 경영진의 견해를 반영한다는 점을 말씀드립니다. 어제 3분기 실적 보도자료와 업데이트된 투자자 프레젠테이션을 발표했습니다. 두 자료 모두 당사 투자자 관계 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 이번 컨퍼런스 콜에서 미래예측진술을 할 수 있습니다.

이러한 진술은 1995년 사모증권소송개혁법에서 정의하는 미래예측진술에 해당하며, 실제 결과가 오늘 논의하는 기대 및 가정과 중대하게 달라질 수 있는 위험과 불확실성의 영향을 받습니다. 이러한 진술에는 당사의 미래 재무 및 운영 실적, 사업 전략, 성장 계획, 기대, 전망 및 가이던스에 관한 내용이 포함되며, 이에 국한되지는 않습니다. 이러한 요인과 불확실성은 당사의 가장 최근 연례 보고서인 10-K 양식의 ‘미래예측진술’ 및 ‘위험 요인’ 항목과 이후 제출한 분기 보고서인 10-Q 양식, 기타 증권거래위원회 제출 자료에서 자세히 설명하고 있습니다. 이 문서들은 증권거래위원회 웹사이트와 당사 투자자 관계 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 또한 이번 컨퍼런스 콜에서 특정 비일반회계기준 재무 지표를 언급할 수 있습니다.

일반회계기준 재무 지표와 조정 비일반회계기준 재무 지표 간의 추가 세부 정보 및 조정 내역은 당사의 실적 보도자료에서 확인하실 수 있습니다. 관련 법률에서 요구하는 경우를 제외하고, 뱅코프는 오늘 이후 발생하는 사건이나 상황을 반영하기 위해 미래예측진술을 공개적으로 업데이트하거나 수정할 의무가 없다는 점을 유의해 주시기 바랍니다. 이제 뱅코프의 최고경영자(CEO)인 데이미언 코즐로프스키에게 통화를 넘기겠습니다.

데이미언, 부탁드립니다. 감사합니다, 도미닉. 여러분, 좋은 아침입니다.

뱅코프는 3분기에 핵심 주당순이익 1.47달러를 기록했습니다. 전년 동기 대비 핵심 주당순이익 증가율은 25%였습니다. 총 결제액(GDV)은 23% 증가하며 추세를 웃도는 성장세를 이어갔고, 핀테크 수수료 수익은 전년 동기 대비 19% 증가했습니다. 이자수익을 포함한 핀테크 수수료 수익은 전년 동기 대비 27% 증가했습니다. 뱅코프는 3분기에 매우 바쁘고 많은 일이 있었습니다. 당사의 주요 핀테크 사업 계획 세 가지는 계속해서 긍정적인 성과와 상당한 성장 모멘텀을 보이고 있습니다. 첫째, 뱅킹 서비스형(BaaS) 생태계에서 캐시 앱 사업을 계속 확대하고 있으며, 연말에 가까워질수록 거래량이 재무 실적에 더 크게 기여하기 시작해 2027년 1분기 초에는 의미 있는 영향을 미칠 것으로 예상합니다. 다만 당사의 파트너사인 차임은 스트라이드 뱅크 인수 계획을 발표했습니다.

당사는 대차대조표를 재배치하고 비용 관리 및 기타 전략을 시행해 수익성에 미치는 영향을 완화할 수 있을 것으로 보고 있습니다. 예상되는 영향을 반영해 2027년 주당순이익 전망을 업데이트했으며, 2028년 주당순이익 전망도 추가했습니다. 둘째, 새로운 주요 핀테크 대출 파트너십을 체결했습니다. 파트너사는 자사의 마케팅 및 제품 출시 일정에 맞춰 조만간 이 사업 계획을 발표할 예정입니다. 셋째, 임베디드 피네틱스 플랫폼인 피네틱스를 출시했습니다. 당사는 은행이 주도하는 종합 솔루션을 제공할 수 있다고 생각하며, 향후 주요 파트너십을 발표할 수 있기를 기대합니다. 또한 3분기에 구조조정에 착수했습니다. 핀테크 대출과 수익성이 더 높은 전통적 틈새 대출의 성장을 위한 여력을 확보하기 위해, 연말까지 SBL 대출 신규 취급을 중단하기로 결정했습니다. SBL 대출 포트폴리오는 장기 보유 자산으로, 평균 만기가 7년을 넘습니다.

포트폴리오는 대차대조표상 여력을 확보하기 위해 점진적으로 축소될 예정이며, 필요할 경우 포트폴리오의 보증부 대출 부분을 매각해 이익을 실현할 수 있습니다. SBL 사업의 이러한 변화와 다른 부서 전반의 사업상 필요에 따라, 은행은 인력 감축도 시행했습니다. 예상 구조조정 비용은 약 500만 달러입니다. 이번 구조조정 결정과 추가로 충원하지 않기로 한 직책을 합해 직원 수가 80명 줄어들 예정이며, 이를 통해 연간 기준 1,400만 달러의 비용 절감 효과가 있을 것으로 예상합니다. 핀테크 사업을 성장시키면서 이 인력을 재배치해 주요 핀테크 사업을 지원할 계획입니다. 자원 재배치와 인공지능 및 기타 도구를 활용한 효율성 개선을 통해 향후 3년간 직원 수를 약 700명으로 관리하는 것이 목표입니다.

또한 세금 부담을 낮추는 동시에 미국 경제의 대체 에너지원 개발에도 기여할 세액공제 전략을 시행하고 있습니다. 이에 대해서는 잠시 후 도미닉이 더 자세히 말씀드리겠습니다. 마지막으로, 2026년 핵심 주당순이익 전망치는 5.95~6.04달러로 유지합니다. 치미에 대한 전망 수정, 현재 파이프라인에 대한 예상, 금리 환경을 반영해 2027년 핵심 주당순이익의 기준 전망치를 주당 7~7.20달러로 제시합니다. 또한 2028년 핵심 주당순이익의 예비 전망치를 주당 8~8.20달러로 처음 제시합니다. 2026년, 2027년, 2028년 전망에는 자사주 매입이 포함되어 있습니다. 2026년 자사주 매입 규모는 총 2억 달러, 분기당 5,000만 달러로 예상합니다. 자본 환원 방침은 조정 순이익의 거의 100%를 계속 주주에게 환원하는 것입니다.

세 가지 주요 핀테크 사업, 플랫폼 구조조정과 인공지능 도구를 통한 플랫폼 효율성 및 생산성 향상, 그리고 지속적인 자사주 매입을 통한 높은 수준의 자본 환원이 주당순이익 증가를 이끄는 동력이 될 것으로 예상합니다. 주당순이익 증가 시점은 핀테크 사업의 개발 및 실행 일정과 자사주 매입 당시의 주가에 따라 달라질 수 있습니다. 이제 최고재무책임자(CFO)인 도미닉 카누소에게 통화를 넘기겠습니다.

도미닉? 감사합니다, 데이미언. 이번 분기는 일반회계기준과 핵심 기준 모두에서 실적이 견조했습니다.

실적 자료에서 확인하시겠지만, 사업과 실적을 장기간에 걸쳐 보다 일관되고 대표성 있게 보여드리기 위해 이제 보고서에서 비핵심 항목을 별도로 구분하고 있습니다. 매 분기 실적 발표 자료와 투자자 프레젠테이션을 통해 해당 분기 또는 비교 기간에 발생한 비핵심 항목의 영향을 내역별로 제공하고, 이러한 핵심 지표를 가장 유사한 일반회계기준 지표와 조정한 내역도 제공할 예정입니다. 또한 향후 주당순이익 전망은 모두 핵심 기준으로 제시할 예정입니다. 이번 분기에는 비핵심 항목이 세 가지 있었으며, 핵심 실적을 살펴보기 전에 각 항목에 대해 자세히 설명드리겠습니다. 첫째, 데미언이 언급한 구조조정으로 이번 분기에 430만 달러, 주당 0.08달러의 구조조정 비용이 발생했습니다.

구조조정과 관련해 약 75만 달러의 비핵심 비용이 4분기에 추가로 발생할 예정입니다. 둘째, 과거 사안과 관련한 법적 합의금 충당액으로 190만 달러, 주당 0.04달러의 영향이 있었습니다. 현재로서는 이 특정 사안과 관련해 향후 추가 영향은 없을 것으로 보고 있습니다. 셋째, 생산세액공제와 투자세액공제 형태의 양도 가능한 재생에너지 세액공제를 매입하는 방식으로 세금 최적화 전략을 시작했으며, 실질적인 사업을 영위하는 주, 특히 텍사스와 사우스다코타에서 세액공제를 매입하는 데 주력했습니다.

연말까지 할인율 8.5%로 약 1억 6,100만 달러의 세액공제를 매입할 예정이며, 이에 따라 2026년 세금 혜택 총액은 1,370만 달러에 이를 전망입니다. 이 중 970만 달러는 세법상 전년도분 소급공제 규정에 따른 것으로 비핵심 항목으로 간주되며, 400만 달러는 당기 세금 공제액으로, 이 전략에서 향후 매년 기대되는 혜택을 반영하므로 핵심 항목으로 간주됩니다. 특히 3분기에는 연초 이후 누적 세금 혜택 1,030만 달러를 인식했습니다. 이 중 730만 달러, 주당 0.18달러는 과거 과세연도분이며, 300만 달러는 핵심 항목에 해당합니다. 앞으로 핵심 세율은 약 24%로, 과거 세율보다 100bp 낮을 것으로 예상합니다.