뉴마크 그룹 26년 3분기 어닝콜

진행해 주십시오. 감사합니다, 교환원님. 좋은 아침입니다.

뉴마크는 오늘 오전 2026년 3분기 재무 실적 보도자료를 발표했습니다. 별도로 언급하지 않는 한, 오늘 발표하는 실적은 2026년 9월 30일로 끝나는 3개월과 전년 동기만 비교한 것입니다. 별도로 언급하지 않는 한, 조정 EBITDA, 조정 EPS, 조정 잉여현금흐름 등의 용어를 포함해 비일반회계기준 기준의 실적만 말씀드리겠습니다. 별도로 언급하지 않는 한, 오늘 운영 현금흐름과 관련해 말씀드리는 수치는 GSE 및 FHA 관련 대출 취급과 매각의 영향을 제외한 영업활동으로 인한 순현금 유입을 의미합니다. 또한 ‘사업에서 창출된 현금’이라는 용어를 사용할 수 있는데, 이는 직원 대출에 사용된 현금의 영향을 반영하기 전의 동일한 영업 현금흐름 지표입니다.

비일반회계기준 용어의 최신 정의와 관련 일반회계기준 실적에 대한 조정 내역, 경영진이 해당 지표를 언제, 어떻게, 왜 사용하는지에 대한 추가 정보, 현금흐름 지표 및 관련 업계·경제 통계에 관한 정보는 오늘의 보도자료와 보충 표, 웹사이트에 게시된 분기 실적 발표 자료를 참조해 주시기 바랍니다. 오늘 말씀드리는 전망에는 향후 인수의 잠재적 영향이 포함되어 있지 않으며, 뉴마크 주가가 전일 종가와 비교해 유의미하게 변동하지 않는다고 가정합니다. 당사의 예상은 다양한 거시경제적, 사회적, 정치적 및 기타 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 2026년 이후의 목표나 지표는 공식적인 가이던스로 간주해서는 안 됩니다. 또한 오늘 콘퍼런스 콜의 정보에는 당사의 경제 전망과 사업에 관한 진술을 포함해, 이에 국한되지 않는 미래예측진술이 포함되어 있음을 알려드립니다.

이러한 진술에는 실제 실적이 예상과 달라질 수 있는 위험과 불확실성이 따릅니다. 법률상 요구되는 경우를 제외하고, 당사는 미래예측진술을 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 이러한 미래예측진술에 영향을 미칠 수 있는 위험 및 기타 요인에 대한 자세한 내용은 당사의 SEC 제출 서류를 참조해 주시기 바랍니다. 여기에는 가장 최근에 제출한 SEC 서류의 위험 요인 및 미래예측정보 관련 공시가 포함되며, 이에 국한되지 않습니다. 해당 서류는 본 문서에 참조로 포함됩니다. 이제 진행자이자 최고경영자인 배리 고신에게 진행을 넘기겠습니다.

좋은 아침입니다. 먼저 양해를 구하겠습니다. 몸 상태가 조금 좋지 않지만, 이 자리에 함께하게 되어 기쁩니다. 좋은 아침입니다. 함께해 주셔서 감사합니다. 오늘 저와 함께 자리한 분은 뉴마크의 최고재무책임자 마이크 리스폴리와 최고운영책임자 루 알바라도입니다. 뉴마크는 3분기 사상 최대 매출을 포함해 매출과 순이익 모두 다시 한번 큰 폭으로 개선했습니다. 성장은 관리 및 서비스 부문이 이끌었으며, 이 부문은 18% 증가해 회복력 있는 사업 부문에서 5개 분기 연속 사상 최대 실적을 기록했습니다. 임대차 중개 부문은 26% 성장해 3분기 사상 최고 실적을 달성했습니다. 이는 인공지능, 데이터센터 및 기타 기술 분야와 제조업, 법률 서비스, 항공우주, 방위산업, 의료 분야 전반의 수요 증가에 힘입은 것입니다. 거래 파이프라인은 여전히 활발하고 견조합니다.

매출, 조정 EBITDA, 조정 주당순이익이 두 자릿수 성장할 것으로 계속 예상하며, 이들 각 지표에서 연간 사상 최고 실적을 달성할 것으로 전망합니다. 다만 거시경제 환경의 변동성으로 인해 거래 종결 시점과 성사 여부를 예측하기 어려워졌으며, 이에 따라 2026년 전망을 수정하고 있습니다. 회복력 있는 서비스 부문에 대한 투자, 지속적인 해외 사업 확장, 회사 브랜드의 강점, 업계를 선도하는 전문가들 간의 지속적인 협력이 함께 뉴마크의 장기 성장과 시장점유율 확대를 이끌 것이라는 확신을 갖고 있습니다. 지난 15년간의 성과에 대해 잠시 말씀드리고자 합니다. 뉴마크의 계획은 단순했습니다. 업계 최고의 인재를 영입해 브랜드 위상을 높이고, 차별화된 플랫폼을 제공하며, 신뢰를 쌓고, 의사결정이 이루어지는 자리에 초대받을 수 있도록 실력을 입증하는 것이었습니다.

2014년부터 자본시장 부문을 앞세우기로 했습니다. 포트폴리오에서 가장 중요한 자산의 자본화 방안을 고객에게 자문할 때, 핵심 의사결정권자들이 사업 계획을 온전히 실현하도록 돕게 되기 때문입니다. 이러한 전략은 성과를 거두었습니다. 뉴마크의 미국 상업용 부동산 및 다가구 주택 대출 취급 시장점유율은 당시 2% 미만에서 현재 약 10%로 높아졌습니다. 또한 2014년 미국 투자 매매 순위 10위에서 2026년 첫 9개월 기준 2위로 올라섰습니다. 이러한 성공은 인재에 대한 끊임없는 집중과 전문가들이 모든 업무에서 혁신적이고 기업가적인 자세를 발휘한 데서 비롯됐습니다. 최근 임대차 중개와 가치평가 및 자문 부문에서 이룬 견조한 성장뿐 아니라, 모든 사업 부문에서 시장점유율을 높인 모습에서도 같은 집중력을 확인하실 수 있습니다.

지난 몇 년간 이러한 서비스 부문이 다져 놓은 견고한 기반을 바탕으로 반복 매출 사업 포트폴리오를 확장해 왔습니다. 그 결과 부동산·프로젝트·시설 관리, 대출 서비스 및 자산 관리, 컨설팅, 기술 자문, 임대차 관리 부문에서 성공적으로 성장을 이끌었습니다. 가장 최근에는 부동산 대출기관과 투자자를 위한 관리 서비스 솔루션이 빠르게 성장하고 있습니다. 이러한 이유로 반복 매출 사업이 전체 매출에서 차지하는 비중은 2017년 24%에서 올해 들어 현재까지 약 40%로 증가했습니다. 경영 및 서비스 부문이 2029년에 연간 매출 20억 달러를 넘어 두 자릿수 성장을 달성할 것으로 여전히 확신합니다. 다음 성장 단계에는 해외 사업의 추가 확대가 포함됩니다. 향후 18~24개월 동안 거의 모든 서비스 부문에서 글로벌 사업 기반을 더욱 확대할 것으로 예상합니다.

현재 미국 외 지역에서 발생하는 매출은 전체 매출의 약 13%입니다. 반면 규모가 큰 종합 서비스 경쟁사들의 해외 매출 비중은 이보다 두 배 또는 세 배 이상 높습니다. 저희는 이러한 격차를 기회로 보고 있습니다. 사업 지역을 확대함으로써 대형 글로벌 기업을 대상으로 한 아웃소싱 계약 수주에서 뉴마크를 더욱 신뢰할 수 있는 대안으로 만들고 있습니다. 그 결과, 오큐파이어 솔루션 팀은 더 많은 입찰 경쟁에 참여하고 더 많은 위탁 계약을 따내고 있습니다. 장기적으로는 전 세계 거의 모든 서비스 부문에서 주요 의사결정권자들이 모이는 자리에 뉴마크가 초청받는 것이 목표입니다. 뉴욕과 샌프란시스코뿐 아니라 베를린, 런던, 밀라노, 파리, 서울, 시드니, 토론토를 비롯해 전 세계 수십 개 주요 시장에서도 말입니다. 저희의 실적을 고려하면 저희의 성공 가능성을 낮게 보지는 않으실 겁니다.

마이크에게 통화를 넘기기 전에 뉴마크의 경영진에 대해 간략히 말씀드리겠습니다. 앞서 발표한 대로, 47년간 재직한 뒤 올해 말 최고경영자 자리에서 물러날 예정입니다. 저는 이 회사를 사랑합니다. 경영진 교체 과정이 원활하게 진행되도록 계속 함께하며 지원하겠습니다. 내부 및 외부 후보자들을 검토하고 있으며, 현재로서는 연말까지 신임 최고경영자를 선정할 수 있을 것으로 예상합니다. 수십 년에 걸친 경험을 두루 갖춘 뉴마크의 고위 경영진을 신뢰합니다. 그럼 마이크에게 통화를 넘기겠습니다.

배리, 감사합니다. 좋은 아침입니다. 총매출은 12.7% 증가한 9억 7,320만 달러로, 3분기 기준 사상 최고치를 기록했습니다. 전년 동기 매출은 8억 6,350만 달러였습니다. 경영 서비스, 서비스 수수료 및 기타 매출은 18.3% 증가했습니다. 이는 뉴마크의 확장 중인 아웃소싱 사업 부문의 견조한 유기적 성장과 밸류에이션 및 자문 부문의 기존 사업장 기준 실적 개선이 주도했습니다. 경영 서비스 수수료에는 지난해 3분기 이후 완료한 인수 6건의 영향도 반영되어 있습니다. 임대 부문 매출은 26.5% 증가했습니다. 이는 서부 해안의 주요 시장 여러 곳과 텍사스에서 산업용 및 사무용 부동산 관련 수수료가 증가한 데 따른 것입니다. 뉴마크의 투자 매각 거래량이 33.4% 증가했지만 대출 취급 활동 감소로 상쇄되면서 자본시장 매출은 4.4% 감소했습니다. 투자 매각 부문의 성장은 고령자 주거시설과 저렴한 주택 부문이 주도했으며, 산업용 및 소매용 부동산 거래량도 증가했습니다.

지난해 3분기 총 대출 규모가 129.1% 증가했던 데 따른 기저효과로 대출 취급 사업의 비교 기준이 높았습니다. 또한 3분기 정부지원기업(GSE) 업계의 활동은 약 30% 감소했습니다. 최근 12개월 동안 뉴마크는 전년 대비 패니메이와 프레디맥을 합산한 시장점유율을 70bp 이상 높였습니다. 이어서 비용을 말씀드리겠습니다. 총비용은 13.5% 증가했습니다. 전가 항목을 제외하면 총비용은 10.8% 증가했을 것이며, 증가분의 대부분은 수수료 기반 매출 증가와 글로벌 성장 전략에 따른 것입니다. 세금과 관련해 조정 이익 기준 세율은 12.9%로, 지난해 12.1%보다 높았습니다. 이어서 실적을 말씀드리겠습니다. 조정 주당순이익은 0.42달러에서 14.3% 증가한 0.48달러를 기록했습니다. 조정 EBITDA는 1억 4,520만 달러에서 14.6% 증가한 1억 6,640만 달러였습니다.

주식 수와 관련해 완전 희석 기준 가중평균 주식 수는 2억 5,270만 주로, 전년 대비 0.4% 증가했습니다. 분기 말에 3억 9,000만 주를 5,940만 달러에 자사주 매입했습니다. 2026년 10월 28일, 뉴마크 이사회는 회사의 4억 달러 규모 자사주 매입 프로그램을 재승인했습니다. 견조한 재무 상태와 최근 주가를 고려할 때 자사주를 추가로 매입할 것으로 예상합니다. 이어서 대차대조표를 말씀드리겠습니다. 분기 말 현금 및 현금성 자산은 2억 4,000만 달러, 총 기업 부채는 8억 7,750만 달러였으며 순레버리지 비율은 1배였습니다. 최근 12개월 기준 조정 잉여현금흐름은 16% 증가한 3억 3,680만 달러였습니다. 현금흐름 지표가 개선된 주요 이유는 인수합병에 더욱 집중했기 때문입니다. 올해 첫 9개월간 직원 대출 실행액은 전년 동기 대비 36.9% 감소했습니다.