어플라이드 머티리얼즈 Cantor Fitzgerald Global Technology & Industrial Growth Conference

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분기 0진행 시간30분참가자2명

핵심 요약

Applied Materials는 2026년에 실리콘 매출이 20% 이상 성장할 것으로 전망하며, 이는 클린룸 공간의 가용성에 의해 제한되지만 2027년에도 두 자릿수 성장이 가능할 것으로 기대한다.
AI 및 데이터 센터 수요가 강력하며, 클라우드 서비스 제공업체의 AI 데이터 센터 CapEx 투자가 올해 6000억 달러, 내년 7000억 달러로 증가할 것으로 예상된다.
시장 내 선도적인 반도체 부품의 공급은 제한적이며, 특히 선도 로직, DRAM, 고급 패키징 솔루션에서 수요가 매우 강하다.
고객들로부터 2년간 장비 수요 가시성을 확보하여 공급망과 협력해 생산 능력 확장에 대비하고 있다.
DRAM 내 고대역폭 메모리(HBM) 수요가 증가 중이며, Applied Materials는 HBM 제조 및 적층 공정 장비 시장에서 50% 이상의 점유율을 보유하고 있다.
2024년 고급 패키징 사업은 강한 성장세를 보였으나 2025년에는 다소 둔화되었으며, 2026년에는 다시 빠른 성장세로 전환될 것으로 예상된다.
NAND 시장은 비트 수요는 강하지만 기술 발전으로 인해 웨이퍼 시작 수는 상대적으로 안정적이며, 장기적으로는 용량 확장이 필요할 것으로 보인다.
중국 내 IoT, 통신, 자동차, 센서용 칩(ICAPS) 사업은 전체 매출의 약 25~30%를 차지하며, 향후 28나노미터 노드 중심으로 안정적 수요가 예상된다.
서비스 사업은 장비 설치 기반 증가와 서비스 제품 확대로 2026년에 두 자릿수 성장이 기대된다.
OLED 사업은 아직 보고 가능한 규모는 아니지만 노트북 및 대형 디스플레이에서 점진적 성장 가능성이 있다.
최근 분기 장비 사업 매출총이익(매출총이익)은 54.5%를 기록했으며, 포트폴리오 가치 상승과 가격 정책 개선으로 매출총이익 개선이 기대된다.
Epic 연구소는 고객과의 협업을 통한 3~4세대 이후 기술 개발을 목표로 하며, 마이크론과 삼성 등이 참여하는 중요한 R&D 투자 프로젝트다.
2025년 말 인력 감축 후 2026년에는 매출 성장률보다 낮은 비용 증가로 영업 레버리지 달성이 예상된다.
자본 배분 정책은 자유 현금 흐름의 80~100%를 주주 환원에 사용하며, 최근 12개월간 약 40억 달러의 자사주 매입을 진행했다.

STOCKNOW 인사이트

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스크립트

첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.

C.J. MuseSenior Equity Research Analyst0:00

여러분, 좋은 아침입니다. 카나코드 제뉴이티 테크 및 산업 콘퍼런스 첫째 날에 오신 것을 환영합니다. 올해가 두 번째 해입니다. 어플라이드 머티리얼즈와 브라이스 힐 CFO를 모시게 되어 매우 기쁩니다.

Brice HillSVP and CFO0:12

환영합니다. 감사합니다. 뉴욕에서 이렇게 저희를 초대해 주셔서 감사합니다.

C.J. MuseSenior Equity Research Analyst0:14

날씨가 정말 좋네요. 네, 네. 이 좋은 날씨는 저희가 가져왔습니다.

C.J. MuseSenior Equity Research Analyst0:18

목요일에는 눈이 올 거라고 장담합니다. 시작하기 전에 말씀드리면, 지난 3개월 동안 세상이 극적으로 변했습니다. 귀사의 전망뿐 아니라 경쟁사들의 전망도 마찬가지고요. 귀사는 2026년에 실리콘 관련 매출이 20%를 초과하는 성장률을 보일 것으로 제시하셨습니다. 물론 이는 클린룸 공간 가용성에 의해 제한되는데, 그 결과 2027년에도 두 자릿수 성장 여력이 충분하다고 보고 있습니다. 이런 관점에 동의하십니까? 이 전망에 대한 가장 큰 리스크는 무엇이라고 보십니까?

Brice HillSVP and CFO0:50

수요 신호는 분명히 매우 강합니다. 저는 사람들과 인공지능, AI에 대해 계속 이야기해 왔고, 이러한 수요를 바탕으로 저희 사업이 탄력을 받을 것으로 예상해 왔습니다. 클라우드 서비스 제공업체들의 투자만 보더라도, 주요 클라우드 서비스 제공업체들의 데이터센터 AI 설비투자(CapEx)는 올해 6,000억 달러이고 내년에는 7,000억 달러로 예상됩니다. 고객사들로부터 더 첨단 로직, 더 많은 DRAM, 그리고 더 고도화된 패키징 솔루션에 대한 수요가 크게 늘고 있음을 확인했습니다. 현재 시장은 최첨단 반도체 구성요소 측면에서, 즉 방금 말씀드린 그 세 가지 영역에서 제약을 받고 있습니다. 저희는 이러한 수요 신호가 매우 강한 수준으로 계속될 것으로 보고 있으며, 공급 제약이 있는 이 같은 역학도 가까운 미래에 바뀌지 않을 것으로 예상합니다. 그게 저희의 전망입니다. CJ님, 팹 공간에 의해 제약을 받는다고 말씀하셨는데요.

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