알라모스 골드 26년 3분기 어닝콜

감사합니다, 진행자님. 알라모스의 2026년 3분기 실적 발표 콘퍼런스 콜에 참석해 주신 모든 분께도 감사드립니다. 오늘 저 외에도 존 맥클러스키 사장 겸 최고경영자, 그렉 피셔 최고재무책임자, 뤽 기몽 최고운영책임자가 함께하고 있습니다. 이번 콘퍼런스 콜에서는 웹캐스트와 당사 웹사이트에서 확인하실 수 있는 프레젠테이션을 참고하겠습니다. 프레젠테이션이 끝난 후 질의응답 시간이 마련되어 있다는 점도 알려드립니다. 이번 콘퍼런스 콜에서 미래예측진술을 할 예정이므로, 프레젠테이션과 보도자료, 경영진 논의 및 분석에 포함된 주의사항과 연례 정보 양식에 명시된 위험 요인을 참고해 주시기 바랍니다. 이번 프레젠테이션의 기술 정보는 당사의 기술 서비스 담당 수석 부사장이자 적격자인 크리스 보스트윅의 검토와 승인을 받았습니다.

별도 언급이 없는 한, 이번 콘퍼런스 콜에서 언급되는 모든 금액은 미국 달러 기준임을 유념해 주시기 바랍니다. 이제 존이 이번 분기 실적을 개괄해 드리겠습니다.

감사합니다, 스콧. 3분기 금 생산량은 11만 9,000온스로 분기 가이던스에 부합했습니다. 아일랜드 골드 지구의 사상 최대 생산량이 영-데이비드슨의 계획된 생산량 감소분을 상쇄했습니다. 아일랜드 골드 지구는 계속 양호한 실적을 보이고 있으며, 지하 채굴량과 마기노 선광장의 처리량 모두 분기 기준 신기록을 세웠습니다. 분기 중 지하 채굴량은 하루 평균 약 1,800톤으로 증가했으며, 마기노 선광장의 처리량은 하루 평균 1만 톤을 웃돌았습니다. 아일랜드 골드의 지하 채굴량이 추가로 늘고 품위도 높아질 것으로 예상됨에 따라 4분기 연결 생산량은 26% 증가할 전망이며, 이에 따라 수정된 연간 가이던스를 달성할 수 있을 것으로 보입니다. 앞서 제시한 가이던스대로, 생산량 감소와 유지 자본 지출 시점의 영향으로 총유지비용은 2분기보다 증가했습니다.

아일랜드 골드 지구가 4분기 비용 감소를 이끌 것으로 예상되는 만큼, 연간 연결 비용 가이던스를 달성할 수 있는 유리한 위치에 있습니다. 재무 측면에서는 이번 분기에 수익률이 높은 성장 사업과 탐사에 재투자한 금액을 차감하고도 7,600만 달러의 견조한 잉여현금흐름을 창출했습니다. 성장 프로젝트를 계속 추진하는 가운데, 또 한 번 사상 최대 연간 잉여현금흐름을 달성할 수 있는 흐름을 이어가고 있습니다. 4페이지로 넘어가겠습니다. 이번 분기에 분기 배당과 지속적인 자사주 매입을 통해 주주들에게 2,200만 달러를 환원했습니다. 자사주 매입도 계속 진행하고 있습니다. 10월 들어 현재까지 1,700만 달러어치의 주식을 추가 매입해, 연초 이후 주주 환원액은 1억 2,300만 달러에 이르렀습니다. 아르거노트 골드 거래를 통해 승계한 금 헤지 포지션도 계속 청산하고 있습니다. 2분기 이후 잔여 선도 계약 5만 온스 가운데 3만 6,000온스를 재매입했습니다.

2024년 아르거노트 골드를 인수한 이후 기존 금 헤지 포지션의 96%를 재매입해, 금 가격 상승에 대한 노출을 크게 높였습니다. 10월 초 튀르키예 자산 매각과 관련된 1억 6,000만 달러의 계약 기념 지급금을 수령해 재무상태를 더욱 강화했습니다. 4억 달러가 넘는 견고한 순현금 포지션과 지속적인 강한 현금흐름을 바탕으로, 성장 계획에 필요한 자금을 자체 조달하고 확대된 주주 환원을 뒷받침할 수 있는 유리한 입지를 유지하고 있습니다. 성장 계획으로 넘어가겠습니다. 각 자산에서 계속 진전을 이루고 있습니다. 린 레이크 프로젝트의 건설은 계획대로 속도를 높이고 있으며, 아일랜드 골드의 수갱 및 선광장 확장 공사도 순조롭게 진행되고 있습니다. 올해 초 수갱 굴착을 완료한 뒤, 현재는 수갱 하부 기반 시설에 집중하고 있습니다.

아일랜드 골드의 광석 및 폐석 처리 시스템에 있는 저장조를 굴착하던 중 암맥을 발견했으며, 이에 따라 추가 지반 보강이 필요하게 됐습니다. 그 결과 수갱 시운전이 약 한 분기 지연되어 현재 2027년 중반 완료될 예정이며, 같은 해 하반기에는 채굴량을 하루 2,400톤으로 늘릴 계획입니다. 5페이지로 넘어가겠습니다. 일정 지연에도 장기 전망은 여전히 매우 견고합니다. 2027년 아일랜드 골드 수갱 확장 완료, 2028년 마지노 선광장 확장 완료, 2029년 린 레이크 생산 개시가 향후 수년간 상당한 성장을 이끌 것으로 예상합니다. 2030년까지 생산량을 연간 약 100만 온스로 거의 두 배 늘리고, 비용은 크게 낮춘다는 계획을 순조롭게 진행하고 있습니다. 당사는 업계 최고 수준의 성장 전망을 갖추고 있습니다. 이러한 성장 기회는 모두 캐나다에 있습니다.

비용이 낮으며, 향후 수년간 잉여현금흐름이 크게 증가할 것으로 예상됩니다. 이제 재무 실적 검토를 위해 최고재무책임자 그레그 피셔에게 통화를 넘기겠습니다.

감사합니다, 존. 6페이지를 보겠습니다. 3분기에 금 11만 8,400온스를 온스당 평균 실현 가격 4,258달러에 판매해 분기 매출 5억 1,000만 달러를 기록했습니다. 총 현금 원가는 온스당 1,375달러였으며, 총유지비용은 온스당 1,956달러였습니다. 비현금 운전자본 변동을 반영하기 전 분기 영업현금흐름은 2억 3,500만 달러, 주당 0.56달러였습니다. 생산량과 마진 감소로 2분기보다 줄어든 수치입니다. 영업활동 현금흐름에는 2027년 상반기에 만기가 예정된 아르고넛 골드의 기존 헤지 3만 3,000온스를 환매해 청산하는 데 사용한 현금 8,600만 달러, 즉 주당 0.21달러가 포함됐습니다. 10월에 3,000온스를 추가로 환매해 청산했으며, 2027년 만기 전에 나머지 1만 4,000온스도 청산할 것으로 예상합니다.

분기 순이익은 1억 6,600만 달러, 주당 0.40달러였으며, 조정 순이익은 1억 8,400만 달러, 주당 0.44달러였습니다. 여기에는 원자재 헤지 파생상품 순손실에 대한 세후 조정액 1,000만 달러, 이연법인세 및 외환 항목에 반영된 미실현 외환손실 조정액 700만 달러, 기타 조정액 100만 달러가 포함됩니다. 분기 자본 지출은 총 2억 2,700만 달러로, 유지 자본 지출 5,000만 달러, 성장 자본 지출 1억 6,400만 달러, 자본화된 탐사비 1,300만 달러로 구성됐습니다. 린 레이크와 피디에이의 건설 활동을 계속 확대함에 따라, 4분기 자본 지출은 가이던스에 부합하는 수준으로 증가할 것으로 예상합니다. 강력한 잉여현금흐름을 창출하면서 내부 자금으로 계속 성장을 뒷받침하고 있습니다. 3분기에는 모든 사업장에서 잉여현금흐름이 발생했으며, 총액은 7,600만 달러였습니다.

성장을 뒷받침하기 위한 상당한 자본 지출을 차감한 기준으로 2026년 첫 3개 분기 동안 3억 2,100만 달러의 잉여현금흐름을 창출했으며, 이 전액을 주주 환원 확대와 아르고넛 골드의 기존 헤지 환매에 배정했습니다. 연초 이후 기존 헤지 잔액의 대부분을 청산하는 데 2억 2,800만 달러를 사용했으며, 배당금과 자사주 매입을 통해 주주들에게 1억 2,300만 달러를 환원했습니다. 여기에는 10월에 추가로 매입한 주식 1,700만 주가 포함됩니다. 탄탄한 재무 상태와 전망을 바탕으로 자사주 매입을 계속 기회에 따라 탄력적으로 진행할 것으로 예상합니다. 분기를 순현금 3억 9,700만 달러의 탄탄한 재무 상태로 마감했습니다. 10월 초에는 지난해 튀르키예 개발 프로젝트 매각과 관련한 첫 번째 연간 지급금 1억 6,000만 달러를 수령했으며, 최종 지급금 1억 5,000만 달러는 2027년 10월에 받을 예정입니다.

이제 운영 현황을 설명해 드릴 최고운영책임자 루크 기몽에게 통화를 넘기겠습니다.

루크, 부탁드립니다. 감사합니다, 그렉. 7번 슬라이드를 보시겠습니다.

아일랜드 골드 지구는 여러 측면에서 기록적인 분기를 기록했으며, 생산량도 6만 8,700온스로 사상 최고치를 달성했습니다. 이 사업장은 연간 생산량 가이던스를 달성할 계획대로 진행되고 있으며, 지하 채굴량과 품위가 상승하면서 4분기 추가 성장이 예상됩니다. 지하 채굴량은 하루 평균 1,790톤으로 사상 최고치를 기록했으며, 램프업 일정에 부합했습니다. 채굴 품위는 톤당 8.69그램으로 계획보다 약간 낮았습니다. 8월에 채굴한 일부 채굴장에서 희석률이 예상보다 높았기 때문입니다. 4분기에는 지하 채굴 품위가 연간 가이던스 범위의 상단에 근접할 것으로 예상됩니다. 노천 채굴 작업은 계속 양호한 실적을 보이고 있으며, 마지노 선광장도 마찬가지입니다. 선광 처리량은 하루 평균 10,300톤으로 사상 최고치를 기록했습니다.