익스트림 네트웍스 26년 4분기 어닝콜

안녕하세요, Extreme Networks의 2026 회계연도 4분기 및 연간 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 저는 재무 및 기업 개발 담당 수석 부사장 스탠 코블러입니다. 오늘 함께한 분들은 Extreme Networks의 사장 겸 CEO 에드 메이어코드와 최고재무책임자 겸 집행 부사장 케빈 로즈입니다. 우리는 방금 2026 회계연도 4분기 및 전체 연도 실적을 상세히 담은 보도자료와 8-K 보고서를 배포했습니다. GAAP 및 비-GAAP 조정 내역과 실적 발표 자료가 포함된 보도자료 사본은 extremenetworks.com의 IR 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 콜과 질의응답에서는 Extreme의 미래 재무 및 운영 실적, 성장 전망, 신제품 출시, 공급망 동향, 경영 전략에 대한 현재 기대를 바탕으로 한 일부 미래 예측 진술이 포함될 수 있습니다. 이번 콜에서 제공되는 모든 재무 정보는 별도 명시되지 않는 한 비-GAAP 기준입니다.

이러한 미래 예측 진술은 위험과 불확실성을 수반하므로, 실제 결과가 예측과 크게 다를 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 이러한 위험 요소들은 10-K 및 10-Q 보고서의 위험 요인 섹션에 자세히 설명되어 있습니다. 이번 콜에서 언급된 모든 미래 예측 진술은 오늘 기준 분석을 반영한 것이며, 법적 요구 사항이 없는 한 별도의 업데이트 계획은 없습니다. 준비된 발언 후에 질문을 받겠습니다. 이제 Extreme의 사장 겸 CEO인 에드 메이어코드에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 스탠. 그리고 오늘 아침 참여해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 2026 회계연도에 우리는 전년 대비 13%의 매출 성장과 26%의 주당순이익(EPS) 성장을 달성하여 경쟁력과 운영 레버리지 효과를 입증했습니다. 올해 우리는 점유율을 확대하고 더 큰 고객과의 보다 정교한 네트워킹 프로젝트 수주를 통해 고급 시장으로의 진출을 가속화했습니다. 4분기는 6분기 연속 두 자릿수 성장 분기였습니다. 우리의 성과는 세 가지 요인의 결합에 의해 주도되었습니다. 첫째, Platform One, Extreme Fabric, Wi-Fi 7, 그리고 업계 최초의 다중 빔 무선 솔루션을 포함한 매우 차별화된 포트폴리오입니다. 우리의 혁신은 경쟁 우위를 창출하고 새로운 고객의 문을 열고 있습니다. 둘째, 우리는 점차 포인트 솔루션에서 통합 플랫폼으로 빠르게 전환하는 시장에서 유리한 위치에 있습니다. 우리의 영업팀은 이 기회를 활용해 점유율을 확대하는 데 긴밀히 협력하고 있습니다.

셋째, 운영 우수성과 엄격한 실행력으로, 공급망 팀이 제품 제약을 해소하여 2028 회계연도 이후까지 고객 수요를 충족할 수 있게 했습니다. 기업 네트워킹은 AI, 보안, 그리고 기업 IT 현대화가 만들어내는 새로운 네트워크 수요에 힘입어 장기 성장 사이클에 있습니다. 동시에 경쟁사들의 교체 주기가 우리에게 다년간 점유율 확대, 신규 고객 확보, 기존 관계 강화의 중요한 기회를 제공하고 있습니다. 2026 회계연도는 고급 시장으로의 의미 있는 진출을 보여주었으며, 187명의 고객이 Extreme과 100만 달러 이상의 거래를 기록했습니다. 평균 거래 규모는 3분의 1 증가했고, 기업 경쟁 우위 확보율도 크게 향상되었습니다. 우리는 혁신에 힘입어 9분기 연속 제품 성장을 달성했습니다. 우리만의 독특한 Extreme Fabric은 여전히 가장 강력한 차별화 요소 중 하나입니다.

한 고객은 Extreme Fabric 도입 이후 11년 동안 단 한 번의 네트워크 장애도 없었다고 최근에 말했습니다. 운영 자동화, 보안 강화, 관리 단순화를 통해 Extreme Fabric은 고객이 직접 체감할 수 있는 결과를 제공하며, 개념 증명 과정에서 경험할 때 우리의 수주율이 크게 상승합니다. 현재 향상된 기능을 갖춘 Extreme Fabric은 Extreme Platform ONE에 통합되어 있습니다. Extreme Platform ONE은 일반 출시 첫 해 구독 예약의 30%를 차지했으며, 4분기에는 구독 예약의 거의 절반을 기록해 통합 AI 기반 네트워킹 플랫폼에 대한 고객 채택 속도가 빠름을 보여주었습니다. 고객과 파트너들은 최신 에이전틱 AI 기술을 활용하는 가장 진보된 네트워킹 플랫폼을 원하기 때문에 Extreme에 관심을 가지고 있습니다. 이번 분기에 출시된 Extreme Agent ONE Coworker에 대한 기대가 큽니다. 배포 유연성 측면에서, 공용, 사설, 온프레미스 여부에 관계없이 Extreme의 클라우드 유연성을 따라올 경쟁자는 없습니다.

성능, 제어 또는 규정 준수를 희생하지 않고 원활한 대안을 제공합니다. 이러한 차별화는 독특한 데이터 주권 보호를 제공하여 공공 부문의 강한 수요를 이끌고 있습니다. 이번 분기 동안 Extreme Platform ONE은 유럽에서 가장 엄격한 클라우드 주권 기준 중 하나인 독일의 C5 인증을 획득했습니다. 이번 분기에는 업계 최초로 Wi-Fi 7을 적용한 다중 빔 무선 솔루션으로 혁신 리더십을 확장했습니다. 이는 MatSing과의 독점 파트너십의 결과입니다. 훨씬 더 나은 경제성, 더 넓은 커버리지와 용량을 훨씬 적은 인프라로 제공함으로써, 이 솔루션은 경쟁이 치열한 테네시 타이탄스의 새로운 닛산 스타디움 프로젝트 수주에 기여했습니다. 이는 차별화된 혁신이 경쟁 우위를 지속적으로 견인하고 있음을 보여줍니다.

Extreme Platform ONE은 유럽의 상위 10대 글로벌 소매업체, 시드니 공과대학교, ANZ 지역 역사상 최대 계약의 신규 고객인 Vandalia Health, 웨스트버지니아 최대 의료 제공자, 영국 보건안전청, 어썸션 대학교, 펜스테이트 운동부 등 모든 지역과 산업 분야의 고객과 함께 가속화되고 있습니다. 또한 중동 최대 의료 제공자 중 한 곳과 Extreme Platform ONE에 대한 수백만 달러 규모의 다년간 기업 계약을 체결했습니다. 다른 경쟁 수주 사례로는 영국 노팅엄 시의회에서 시스코를 대체했으며, 이 기관은 32만 명 이상의 주민에게 다양한 공공 서비스를 제공합니다. 새 네트워크는 통합 패브릭, SD-WAN, 그리고 74개 사이트에 걸친 클라우드 관리 네트워킹 솔루션을 포함할 것입니다.

네덜란드 최대 병원 중 하나인 Elisabeth-TweeSteden은 주요 현대화 사업을 지원하기 위해 Platform One과 유무선 솔루션을 선택하며 Extreme과의 파트너십을 확장했습니다. Extreme Fabric은 24시간 운영되는 의료 환경에 필요한 단순성과 복원력을 제공하며 시스코를 대체하는 데 핵심 차별화 요소였습니다. 16,000명 이상의 학생이 재학 중인 브루넬 런던 대학교도 신규 고객으로 확보했습니다. 캠퍼스 패브릭의 차별화된 가치와 Platform One을 결합해 20년 된 기존 공급자를 대체했습니다. 플로리다 대학교는 상징적인 벤 힐 그리핀 스타디움, 일명 더 스왐프에서 대학 운동 경기장 최초의 Wi-Fi 7 네트워크 구축을 위해 Extreme을 선택했습니다. MSP 프로그램은 계속해서 성장하여 분기 말 70개에서 74개의 활성 MSP를 확보하며 한 해를 마감했습니다. 청구액은 전 분기 대비 16%, 전년 대비 112% 증가했습니다.

모든 MSP는 이제 MSP 워크스페이스용 Platform One을 운영 중이며, 업그레이드는 차별화된 다중 테넌트 아키텍처에 중점을 두고 있습니다. 사업 모멘텀의 강세는 새 회계연도에도 이어지고 있습니다. 시장 동향은 Extreme에 유리하며, 저희는 시장 성장률을 능가하기 위해 점유율을 확대하고 신규 및 기존 고객을 Platform One으로 이전시키는 전략을 계속할 예정입니다. 부품 공급은 2028 회계연도 이후까지 확보되어 있어 고객 수요를 충족하는 동시에 견고한 총이익률을 유지할 수 있습니다. 채널 파트너들은 경쟁사들의 리드 타임이 지속적인 공급 제약으로 인해 늘어나고 있다고 보고하고 있어, 이는 저희에게 유리한 환경을 조성하고 있습니다.

차세대 Platform One과 이번 분기 코워커 모드의 Agent ONE, 다음 분기 오퍼레이터 모드의 출시를 통해, 설계부터 오케스트레이션, 문제 해결 및 복구에 이르기까지 네트워크 수명 주기 전반에 걸쳐 에이전트 AI를 도입할 것이며, 전체 제품 포트폴리오에서 완전한 관측성, 감사 가능성 및 자율성을 내장된 거버넌스와 함께 제공할 것입니다. 경쟁사 중 어느 누구도 당분간 이와 같은 기능을 갖추거나 이를 주장할 수 없으며, 이는 10월 암스테르담에서 열리는 AI 서밋에서 공개될 예정입니다. 마지막으로, 지속적인 성장의 혜택은 운영 레버리지에서 나타날 것이며, 앞으로 수익이 20% 이상 성장하여 매출 성장률의 두 배 이상을 기록할 것으로 기대합니다. 이제 케빈에게 재무 실적과 가이던스에 대해 말씀드리겠습니다.

감사합니다, 에드. 4분기 총 매출 3억 3,900만 달러는 컨센서스와 가이던스 상단을 초과하며 전년 대비 10%, 전 분기 대비 7% 성장했습니다. 이번 분기는 제품 매출이 9분기 연속 전 분기 대비 성장한 분기입니다. 수요는 강세를 유지하여 전년 대비 14%, 전 분기 대비 10% 성장했습니다. 반복 매출은 1억 1,600만 달러로 전년 대비 6% 성장했습니다. 총이익률이 62.7%로 지속적으로 상승하여 컨센서스를 상회하고 가이던스 상단을 넘은 점에 만족합니다. 이는 적시의 가격 조정과 공급망 부품의 효과적인 비용 관리 덕분에 제품 마진이 40베이시스 포인트 개선된 결과입니다. 주당순이익은 0.32달러로 전년 대비 28%, 전 분기 대비 23% 증가했으며, 세제 혜택을 포함해 컨센서스와 가이던스 상단을 초과했습니다.

장기적으로 2028 회계연도까지 공급망을 확보했다는 점을 기쁘게 보고합니다. 광범위한 제품 가용성 덕분에 많은 경쟁사들이 제품 리드 타임에 어려움을 겪는 시점에도 잠재 고객과 기존 고객의 요구를 충족할 수 있습니다. SaaS ARR은 이번 분기에 2억 4,400만 달러로 전년 대비 18% 성장했습니다. 투자자 여러분께서는 지난해 4분기에 John Deere와 일본 정부 같은 대형 고객 확보로 24% 성장한 점을 기억하실 것입니다. 올해 회계연도 말에는 SaaS ARR 성장률이 다시 중간 20%대 수준으로 가속화될 것으로 기대합니다. Wi-Fi 7은 무선 제품 매출을 지속적으로 견인하고 있습니다. 무선 예약 및 매출의 절반 이상이 현재 Wi-Fi 7에서 발생하고 있습니다.

업그레이드 사이클은 평균 판매 가격의 긍정적인 믹스 변화를 만들어내어 당사의 총마진 전망을 더욱 뒷받침하고 있습니다. 지역별로는, 예약 매출이 사업의 계절성에 따라 변동하는 경향이 있습니다. 이번 분기에는 미주 지역이 지난 두 분기 동안 지속된 예약 성장에 힘입어 강한 실적을 보였습니다. 또한 EMEA와 APAC 지역에서 각 지역의 주요 대학, 병원, 소매업체를 포함한 주요 경쟁 우위를 확보했습니다. 2027 회계연도에는 모든 지역에서 성장이 기대됩니다. 4분기 영업이익률은 15.7%로 전년 동기 15.2% 대비 50 베이시스 포인트 상승했습니다. 우리는 연말에 Platform One 목표를 초과하는 대형 계약을 성사시키며 매우 강한 마무리를 했고, 이로 인해 인센티브 보상 비용이 증가했습니다.