노스이스트 뱅크 27년 1분기 어닝콜

감사합니다. 좋은 아침입니다. 9월 30일로 종료된 분기의 투자자 컨퍼런스콜에 오신 것을 환영합니다. 저희의 전반적인 내용을 설명드리겠습니다. 이번 분기는 당사의 회계연도 첫 번째 분기입니다. 제 설명이 끝난 뒤 산티노가 재무 실적을 논의하고, 팻이 대출 관련 활동을 검토할 예정입니다. 설명을 마친 후 기꺼이 질문에 답변드리겠습니다. 먼저 어젯밤 게시된 투자자 자료집 3페이지의 ‘주요 재무 하이라이트’에 대해 몇 가지 말씀드리겠습니다. 말씀드리고 싶은 주요 내용은 다음과 같습니다. 분기 순이익은 2,900만 달러였고, 자기자본이익률은 18.65%, 총자산이익률은 2.21%였습니다.

주당 유형자산 장부가치는 계속 상승해 분기 말 73.22달러를 기록했습니다. 이는 1년 전보다 22%, 지난 3년간 58% 증가한 수치입니다. 1분기 매입 대출의 총수익률은 9.11%, 금액으로는 6,200만 달러였습니다. 여기에는 매입 대출의 신용 할인 회수액 590만 달러가 포함됩니다. 이 부분에 대해 잠시 짚고 넘어가면서, 당사 사업에서 상당히 큰 비중을 차지하는 매입 대출 사업에 대해 간략히 말씀드리겠습니다. 저희는 금리 조정액이 발생하는 경우 대출을 할인된 가격에 매입합니다. 즉, 고객이 적용받는 대출 금리가 현재 시장금리보다 낮기 때문입니다. 채권의 계산 방식과 비슷하다고 생각하시면 됩니다.

또한 고객으로부터 미상환 원금 전액을 회수하지 못할 수도 있기 때문에 할인된 가격에 대출을 매입하기도 합니다. 신용 조정액은 관련 회계처리가 요구된다는 점에서 흥미로운데, 현재기대신용손실(CECL) 도입 전과 달리 그 금액을 파악하기가 그리 명확하지 않습니다. 이해하기에 다소 복잡할 수 있다는 점을 알고 있으므로, 이번 분기에 실제로 발생한 사례를 숫자를 들어 설명드리겠습니다. 이번 분기에는 신용 조정액에 따른 할인액 약 600만 달러가 발생했으며, 이는 분기 중 상환이 완료된 대출에서 비롯된 것입니다. 대부분은 대출 네 건에서 발생했습니다. 이 네 건의 대출에는 신용 조정액 600만 달러가 반영되어 있었으며, 저희는 이를 수익으로 상각 인식하지 않았습니다.

대출금은 전액 상환되었고, 저희는 600만 달러를 수익으로 얻었습니다. 현재기대신용손실(CECL) 기준에 따른 회계처리에서는 이 금액이 충당금 계정을 거치게 됩니다. 충당금 계정을 거쳐 다른 여러 항목과 함께 처리되기 때문에 재무제표상으로는 그리 명확하게 드러나지 않습니다. 이는 저희 사업의 핵심 부분이며, 이 수치를 강조할 가치가 있다고 생각합니다. 페이지를 넘겨 이 부분을 말씀드리겠습니다. 찾고 있습니다. 아직 찾는 중입니다. 자료의 마지막 페이지인 32페이지를 보시면, 전체 포트폴리오의 총수익률이 9.11%라고 말씀드렸는데, 여기 ‘매입 대출의 신용손실 충당금 환입’이라는 항목에 592만 1,000달러가 기재되어 있습니다.

이전에는, CECL 도입 전이라면 이 금액이 이자수익에 포함되어 보고되었겠지만, 이제는 충당금 계정으로 반영됩니다. 그래서 이 점을 강조하고 싶었습니다. 티노가 이 부분에 대해 좀 더 자세히 설명해 드릴 것 같습니다. 이번 분기에는 내셔널 렌딩 사업에서 2억 5,860만 달러를 신규 취급하며 4개 분기 연속 사상 최대 실적을 기록했습니다. 이번 분기 파이프라인 규모는 매우 컸습니다. 파이프라인은 계속해서 매우 큰 규모를 유지하고 있으며, 해당 사업 부문에서 많은 진전을 보이고 있습니다. 또한 3페이지에서 자본 조달 없이도 15억 8,000만 달러의 대출 여력이 있다고 말씀드렸습니다. 이는 기존 자본으로 활용할 수 있는 여력만을 기준으로 한 것입니다. 따라서 저희는 이를 매우 가치 있는 자원으로 보고 있습니다. 이제 다음으로 넘어가 몇 가지 사항을 더 말씀드리겠습니다.

다음으로 매입 및 자체 취급 대출 포트폴리오의 자산 건전성에 대해 말씀드리겠습니다. 매각 목적으로 보유 중인 대출을 제외한 대출 포트폴리오 규모는 46억 5,000만 달러입니다. 이 가운데 45억 1,000만 달러, 즉 97%가 내셔널 렌딩 대출입니다. 여기에는 매입 대출과 자체 취급 대출이 포함됩니다. 분기 말 기준으로 이 중 미수이자 대출은 2,250만 달러에 불과했으며, 전체 대출의 48베이시스포인트에 해당합니다. 보시다시피 대출 포트폴리오에서 미수이자 대출 규모는 매우 낮은 수준입니다. 전체 상황을 설명드리기 위해 덧붙이자면, 대차대조표에는 기타부동산소유자산(OREO)도 일부 있었습니다. 이 말씀을 마치고 티노에게 넘기겠습니다.

산티노입니다. 좋습니다. 감사합니다, 릭. 릭이 말씀드린 것처럼 이번 분기는 한 해를 순조롭게 시작한 분기였으며, 2분기를 앞두고 강한 모멘텀을 마련했습니다.

이번 분기 순이익은 2,900만 달러, 희석주당 3.42달러로, 직전 분기의 3,430만 달러 또는 희석주당 4.05달러와 비교됩니다. 평균자산이익률은 2.21%, 평균자기자본이익률은 18.65%였습니다. 분기 말 총자산은 53억 5,000만 달러로, 6월 30일보다 1억 2,500만 달러, 즉 2.4% 증가했습니다. 매각예정대출을 포함한 대출 포트폴리오는 이번 분기에 1억 6,300만 달러, 즉 3.6% 증가했습니다. 총 5억 3,400만 달러의 대출 취급액은 내셔널 렌딩 매입 대출 2억 3,700만 달러, 자체 취급 대출 2억 5,800만 달러, 중소기업청(SBA) 대출 3,500만 달러로 구성됐습니다. 대출 매입의 대부분이 분기 말 무렵에 이루어졌다는 점은 짚고 넘어갈 만합니다. 따라서 이번 분기 실적에 미친 영향은 제한적입니다.

이번 분기 순이자이익은 5,890만 달러로, 직전 분기의 6,030만 달러와 전년 동기의 4,820만 달러와 비교됩니다. 순이자마진은 4.57%로, 직전 분기의 4.8%와 전년 동기의 4.59%와 비교됩니다. 마진 하락은 대체로 매입 대출의 수익률에 기인합니다. 잘 아시다시피 이 수익률은 중도상환 시점에 따라 변동성이 있을 수 있으며, 중도상환으로 상각액이 앞당겨 인식되면서 거래성 수익이 발생합니다. 이번 분기에도 상당수의 중도상환이 발생했고, 이로 인해 수익률이 다소 하락했습니다. 이번 분기의 중도상환은 대체로 금리 할인 폭이 크지 않은 대출에서 발생했습니다. 릭이 말씀드린 것처럼, 이번 분기에 발생한 중도상환의 대부분은 실제로 신용위험 조정이 반영된 대출에서 발생했습니다.

매입 대출 포트폴리오에서 대손충당금을 통해 신용위험 조정액을 600만 달러에 조금 못 미치는 규모로 환입했습니다. 이 내용은 조금 뒤에 더 자세히 설명드리겠습니다. 전체 대출 포트폴리오의 수익률은 8.11%로, 직전 분기의 8.37%와 비교됩니다. 전국 대출 부문에서 매입 대출 포트폴리오의 수익률은 8.24%, 직접 취급한 대출 포트폴리오의 수익률은 7.72%였습니다. 이번 분기에는 포트폴리오 구성이 다소 바뀌어, 대차대조표에서 직접 취급한 대출이 차지하는 비중이 높아졌습니다. 이들 대출의 수익률을 고려하면, 이로 인해 순이자마진에도 다소 하방 압력이 발생했습니다. 자금 조달 측면으로 넘어가면, 총예금은 이번 분기에 9,500만 달러, 즉 2.6% 증가했습니다. 주로 중개형 양도성예금증서(CD)가 1억 5,200만 달러 늘어난 데 따른 것으로, 정부기관 금융 포트폴리오에서 계절적 요인에 따른 자금 유출이 이를 일부 상쇄했습니다. 연방주택대출은행(FHLB) 차입금은 전 분기 대비 대체로 보합이었지만, 평균 잔액은 증가했습니다.

중개형 CD 발행 사이의 성장 자금은 단기 차입으로 조달했습니다. 자료의 21페이지에서 보시겠지만, 자금 조달 비용은 직전 분기보다 1bp 하락했으며 현재 금리도 같은 수준입니다. 연준의 추가 조치가 없다면, 만기 제한이 없는 예금 포트폴리오에 대해 예상했던 금리 변경은 모두 마쳤습니다. 앞으로 자금 조달 비용에 실질적인 변동을 가져올 요인은 CD의 만기 도래와 재예치뿐일 것으로 예상합니다. 이와 관련해 향후 3개월 내 만기가 도래하는 CD가 약 14억 달러 있으며, 이를 재예치할 계획입니다. 재예치 비용은 당시 중개 시장 금리 수준에 따라 50bp 안팎 상승할 가능성이 있습니다.

이에 따라 다음 분기 자금 조달 비용은 약 15bp 상승할 것으로 예상됩니다. 이제 자료의 30페이지를 보면서 충당금의 세부 내역을 조금 설명드리겠습니다. 살펴볼 내용이 많습니다. 먼저 대출 손실 충당금의 일반적인 구성 요소부터 말씀드리겠습니다. 첫 번째는 충당금의 일반적인 변동으로, 대출 취급에 따른 변동과 기존 포트폴리오의 충당금 적립률 변화가 반영됩니다. 이번 분기에는 중소기업청(SBA) 대출 포트폴리오와 매입 대출 포트폴리오 모두에서 충당금 적립률을 높여 충당금 약 100만 달러를 반영했습니다. 대부분의 은행에서 볼 수 있는 또 다른 항목은 매입 대출이든 직접 취급한 대출이든 상각과 회수입니다.