스티펄 파이낸셜 26년 1분기 어닝콜

안녕하세요, Stifel의 2026년 1분기 실적 발표 콜에 오신 것을 환영합니다. Stifel Financial Corp를 대표하여 다음 정보와 면책 조항으로 콜을 시작하겠습니다. 이 콜은 녹음되고 있습니다. 오늘 발표 중에는 당사의 실적 발표 자료와 재무 보충 자료를 참조할 예정이며, 해당 자료들은 stifel.com에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 발표에는 실제 결과가 크게 달라질 수 있는 위험과 불확실성을 포함한 미래 예측 진술이 포함될 수 있습니다. Stifel Financial Corp는 이 논의에서 미래 예측 진술을 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 실적 발표에 포함된 미래 예측 진술 및 비-GAAP 지표에 관한 공지를 참조해 주시기 바랍니다. 이제 회장 겸 최고경영자인 론 크루제프스키에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 조엘. 안녕하세요, 그리고 참석해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 1분기에 매우 강력한 실적을 달성했습니다. 순수익은 14억 8천만 달러로 전년 대비 18% 증가했습니다. 여기에는 2월에 마감된 Stifel Independent Advisors 매각에서 발생한 일회성 이익이 포함되어 있으며, 이는 법적 판결에 따른 이자 비용으로 일부 상쇄되었습니다. 두 항목 모두 핵심 실적에서는 제외했습니다. SIA 이익을 제외하면 매출은 15% 성장했습니다. 어느 쪽이든 이번 1분기는 기록적인 분기였으며, 성장률은 월가 최고의 기업들과 견줄 만합니다. 주당순이익은 GAAP 기준 1.48달러, 비-GAAP 기준 1.45달러로, 작년의 0.33달러에 비해 크게 증가했습니다. 이는 상당한 개선이므로 투명하게 말씀드리고자 합니다. 작년 실적은 1억 8천만 달러의 법적 충당금으로 인해 영향을 받았는데, 이는 적어도 말하자면 이례적인 일이었습니다.

이를 조정하면, 주당순이익은 비교 기준으로 32% 증가했습니다. 우리의 연환산 유형자산 자기자본이익률은 거의 25%에 달했습니다. 우리는 2026년이 좋은 해가 될 것으로 기대하며, 1분기 실적이 이를 반영합니다. 하지만 환경은 더욱 불확실해졌습니다. 고조되는 지정학적 위험을 배경으로 에너지 가격이 상승하고, 신용 스프레드가 확대되었으며, 금리 불확실성이 증가했습니다. 변수로 남아 있는 것은 이란 분쟁과 그것이 에너지 가격, 인플레이션, 궁극적으로 성장에 미칠 잠재적 영향입니다. 그러나 일부 대형 경쟁사들과 달리, 스티펠의 비즈니스 모델은 변동성 거래에 기반하지 않는다는 점을 말씀드리고 싶습니다. 우리는 거래 사업을 운영하지만, 이는 고객 중심이며 관계 지향적이고, 시장 혼란을 이용하도록 구조화되어 있지 않습니다. 변동성이 큰 분기에 이러한 결과를 달성했다는 것은 우리가 구축한 사업의 내구성과 다각화에 대해 중요한 점을 알려줍니다. 우리의 성장은 광범위했습니다. 글로벌 자산 관리 부문은 기록적인 1분기 순수익을 기록했으며, 이는 기록적인 자산 관리 수익과 증가하는 자문 생산성에 힘입은 것입니다.