다우 JPMorgan Industrials Conference 2026

여러분, 좋은 아침입니다. 그리고 저를 초대해 주신 제프리 제카우스카스께 감사드립니다. Q&A에 들어가기 전에, 주요 시장에서 어떤 일이 일어나고 있는지, 그리고 단기 조치와 자구책에서 우리가 이뤄내고 있는 진척 상황에 대해 몇 가지 인사이트를 말씀드리고자 합니다. 중동에서 전개되고 있는 상황과는 별개로, 그리고 2026년을 향해 거시경제 환경이 어떻게 변화하고 있는지에 대한 우리의 시각을 바탕으로, 우리는 우리가 확실히 통제할 수 있는 부분에 계속 집중하고 있습니다. 다우를 장기적인 성공, 회복탄력성, 그리고 지속적인 업계 리더십에 맞춰 세팅하기 위해 우리가 추진 중인 과제들에 대해 몇 가지 업데이트를 드리겠습니다. 1월에 발표드린 바와 같이, 여기에는 우리의 사업, 비용 구조, 그리고 고객과 함께 성장하는 방식에 대해 변혁적 관점에서 재점검하는 것이 포함됩니다.

먼저, 현재 진행 중인 자구 조치가 순조롭게 진척되고 있다는 점을 강조드리고 싶습니다. 우리는 2025년 내내 보여드린 강력한 실행력과 규율 있는 집행을 바탕으로 계속 성과를 쌓아가고 있으며, 이러한 모멘텀의 효과가 2026년에도 나타나고 있습니다. 시장 수급 동향으로 넘어가면, 1월 업데이트 이후 기저 수요 여건은 대체로 변함이 없지만, 빠르게 변화하는 공급 상황이 우리의 수주 잔고에 긍정적인 영향을 주기 시작했습니다. 중동 분쟁이 시작되기 전 1분기부터 이미 시장 개선 신호가 나타나기 시작했으며, 현재는 가격 조치와 공급 역학이 매우 빠르고 건설적인 속도로 전개되고 있습니다. 폴리에틸렌을 보면, 미주 지역에서 1월 폴리에틸렌 가격이 고무적인 흐름을 보여줬고, 업계 전체 판매 물량은 해당 월 기준 사상 최고치를 기록했습니다.

업계 재고 역시 5년 평균을 크게 밑돌고 있으며, 이는 업계의 운전자본 규율과 3년에 걸친 디스톡킹의 결과를 반영합니다. 전통적으로 수요가 강한 성수기에 접어들면서, 저희는 3월에 전 세계를 대상으로 폴리에틸렌 파운드당 0.10달러 가격 인상을 발표했고, 4월에는 추가 인상을 예고했으며 북미는 파운드당 0.15달러 인상을 포함합니다. 이미 3월에 저희는 모든 지역의 모든 사업에서 가격 인상을 발표했습니다. 미주 지역 외에서도 원료 가격이 상승하고 있는데, 특히 나프타가 아시아로 유입되는 가격이 올라가면서 글로벌 비용 곡선이 더 가팔라지고 있습니다. 이로 인해 비용이 높거나 원료 제약을 받는 업계 자산에서 가동률 감산과 불가항력(포스 마쥬르) 선언이 다수 발생했으며, 추가 조치가 이어질 가능성도 있다고 봅니다.