에메라 M&A announcement

말씀하시기 바랍니다. 감사합니다, 제니. 여러분, 좋은 아침입니다.

급히 일정을 잡았음에도 함께해 주셔서 감사합니다. 오늘 오전 에메라와 캐나디안 유틸리티스는 주식 교환을 중심으로 한 거래를 통해 양사를 결합하고 북미를 선도하는 규제 대상 유틸리티 기업을 설립하기 위한 최종 계약을 체결했다고 발표했습니다. 오늘 통화에서는 이번 합병의 전략적 근거를 개괄하고 승인 절차와 향후 계획을 설명드리겠습니다. 시작하기에 앞서, 오늘 논의에는 미래예측정보가 포함되어 있음을 알려드립니다. 실제 결과는 명시되거나 암시된 내용과 중대하게 다를 수 있습니다. 오늘 배포된 보도자료와 첨부된 투자자 프레젠테이션, 그리고 회사의 공시 자료에 포함된 주의 문구를 검토해 주시기 바랍니다. 또한 비일반회계기준 재무 지표와 비율을 언급할 예정입니다. 해당되는 경우 관련 정의와 조정 내역은 프레젠테이션 및 관련 공시 자료에 포함되어 있습니다. 별도로 명시하지 않는 한, 언급되는 모든 재무 정보는 캐나다 달러 기준입니다.

오늘 함께한 분들을 소개해 드리겠습니다. 에메라의 사장 겸 최고경영자 스콧 밸푸어, 캐나디안 유틸리티스의 최고경영자 밥 마일스, 에메라의 최고재무책임자 재러드 그린, 그리고 앳코 및 캐나디안 유틸리티스의 최고재무책임자 케이티 패트릭입니다. 첨부된 자료를 페이지별로 넘기며 설명하지는 않고, 스콧이 이번 거래의 전략적·재무적 근거부터 설명하겠습니다. 이어서 밥이 성장 기회, 고객과 지역사회를 위한 연속성, 직원과 주주에게 주는 이점을 포함해 캐나디안 유틸리티스의 관점에서 말씀드리겠습니다. 스콧과 밥의 발언에 이어 재러드와 케이티가 합류해 질문에 답변드리겠습니다. 그럼 스콧에게 진행을 넘기겠습니다.

데이브, 감사합니다. 좋은 아침입니다. 오늘은 에메라와 캐나디안 유틸리티스뿐만 아니라 캐나다의 에너지 미래에도 중요한 날입니다. 캐나다를 대표하는 두 유틸리티 및 에너지 인프라 기업을 하나로 합쳐, 수십 년간 경제 성장을 뒷받침할 규모와 재무 역량, 전문성을 갖춘 캐나다의 대표 기업을 만들어가고 있습니다. 이번 거래를 통해 전기화, 산업 발전, 에너지 안보, 데이터센터, 북미 전역 고객의 증가하는 수요를 뒷받침하는 데 필요한 인프라에 투자할 수 있는 더 강력한 기업이 탄생합니다. 이번 합병의 핵심은 다음 성장 시대를 준비하는 것입니다. 북미 전역에서 인구 증가, 전기화, 산업 투자, 더욱 회복력 있는 에너지 시스템에 대한 필요성에 힘입어 전력과 천연가스 수요가 증가하고 있습니다.

동시에 유틸리티 기업들은 노후 인프라를 현대화하고 회복력을 강화하며 새로운 경제 성장 동력을 연결하는 한편, 고객이 부담할 수 있는 수준의 요금으로 서비스를 제공해야 하는 과제를 안고 있습니다. 이러한 과제를 해결하려면 전례 없는 수준의 자본과 전문성, 실행력이 필요합니다. 에메라와 캐나디안 유틸리티스가 힘을 합치면 기업가치 약 720억 캐나다달러, 요금기반 약 450억 캐나다달러, 규제 대상 유틸리티 12곳을 통해 약 600만 명의 고객을 보유하고, 2026년 예상 이익의 약 95%가 규제 사업에서 창출되는 북미 20대 유틸리티 및 에너지 인프라 기업이 탄생합니다. 조정 이익의 약 80%가 플로리다와 앨버타에서 발생하고, 통합 요금기반의 약 70%가 전력 및 천연가스 송배전 인프라에 투자되어 있어, 통합 회사는 경제 성장과 일상생활을 뒷받침하는 필수 네트워크를 기반으로 삼게 됩니다.

무엇보다 이번 거래는 북미에서 가장 매력적인 두 성장 시장을 하나로 결합합니다. 플로리다는 인구 증가와 지속적인 경제 확장에 힘입어 에메라의 핵심 성장 동력으로 남아 있습니다. 앨버타는 활발한 투자 흐름과 확대되는 산업 활동, 성장하는 에너지 부문, 대규모 전력 수요 고객의 새로운 수요를 바탕으로 유사하면서도 상호 보완적인 사업 기반을 제공합니다. 이 두 지역은 함께 장기 성장을 위한 매력적인 토대를 제공합니다. 북미 전역에서 유틸리티 기업들은 송전, 배전 및 관련 인프라에 상당한 투자를 해야 하는 상황입니다. 규모가 크고 재무적으로 더 탄탄한 기업들이 요금 부담과 신뢰도를 유지하면서 이러한 투자를 가장 효과적으로 수행할 수 있다고 생각합니다. 이번 거래는 캐나다에도 중요하다고 생각합니다. 에너지 인프라 수요가 빠르게 증가함에 따라 캐나다에는 자본 유치 경쟁에서 우위를 점하고, 인재를 확보하며, 대형 프로젝트를 수행하고, 경제 성장을 뒷받침할 규모와 역량을 갖춘 기업이 필요합니다. 오늘 우리가 만드는 회사는 바로 이러한 역할을 하도록 설계되었습니다.

북미 전역에서 의미 있는 사업을 운영하면서 본사가 캐나다에 있고, 서비스를 제공하는 지역사회에 장기적으로 투자하는 캐나다 대표 기업입니다. 우리 업계가 직면한 질문은 더 이상 투자가 필요한지 여부가 아닙니다. 고객과 경제가 요구하는 속도에 맞춰 투자를 실행하는 데 필요한 자본, 인재, 기술, 파트너십을 유틸리티 기업이 동원할 수 있는지가 관건입니다. 통합 회사는 더 탄탄한 재무 기반과 폭넓은 자본 조달 기회, 성장을 견인하고 신뢰성을 뒷받침하는 인프라에 대한 투자 역량을 강화해 이러한 과제에 잘 대응할 수 있는 입지를 갖추게 될 것입니다. 기술·운영·규제 역량을 강화하고 공급망 전반의 관계를 공고히 하며, 갈수록 복잡해지는 프로젝트 포트폴리오를 실행하는 역량을 높일 것입니다. 이와 마찬가지로 중요한 점은 규모를 통해 서로에게서 배울 수 있다는 것입니다.

안전, 운영, 사이버 보안, 조달, 대형 프로젝트 수행 전반에 걸쳐 검증된 방식을 공유함으로써, 고객에게 양질의 서비스를 제공하는 데 필수적인 현지 차원의 책임성을 유지하면서 더욱 강력한 유틸리티 플랫폼을 구축할 수 있습니다. 이 점은 특히 강조할 필요가 있습니다. 이번 거래는 현지 유틸리티 운영을 중앙집중화하려는 것이 아닙니다. 실제로 그렇게 되지 않을 것입니다. 각 유틸리티는 앞으로도 현지에서 운영을 관리하며, 서비스를 제공하는 고객, 지역사회, 규제 당국과 긴밀한 관계를 유지할 것입니다. 달라지는 것은 각 유틸리티를 뒷받침하는 플랫폼의 역량입니다. 우리가 만드는 회사는 더욱 강력하고 균형 잡힌 기업으로, 장기 성장에 더 유리한 입지를 갖추게 될 것입니다. 거래가 완료된 후에는 어느 한 관할 지역도 통합 회사의 요금기저에서 절반을 넘지 않을 것으로 예상됩니다. 플로리다와 앨버타가 회사의 양대 관할 지역이 되며, 각각 약 45%와 34%를 차지할 것입니다.

이를 통해 매력적인 두 성장 시장에서 의미 있는 규모를 확보하는 동시에, 규제 사업이 대부분을 차지하는 사업 구조의 안정성과 예측 가능성을 유지할 수 있습니다. 이와 마찬가지로 중요한 점은 이번 결합으로 성장의 질이 향상된다는 것입니다. 통합 회사는 2030년까지 요금기저를 한 자릿수 후반대인 7~8% 성장시킬 것으로 예상되며, 이는 에메라의 장기 조정 주당순이익 성장률 가이던스인 5~7%와 배당 성장 목표인 1~2%를 뒷받침할 것입니다. 플로리다에서는 탬파 일렉트릭이 2020년 이후 연평균 약 2% 성장했으며, 2030년까지 연평균 요금기저 성장률이 8%를 웃돌 것으로 전망됩니다. 피플스 가스 역시 탄탄한 시장 여건의 수혜를 받아 같은 기간 고객 수가 연평균 약 4% 증가했습니다. 앨버타에서 캐나디안 유틸리티스는 북미에서 가장 매력적인 인프라 성장 기회 중 하나의 중심에 자리하고 있습니다.

캐나디안 유틸리티스의 요금기저는 2025년 약 151억 캐나다달러에서 2030년 214억 캐나다달러로 증가할 전망입니다. 이는 2020년 이후 인구가 연평균 약 2.4% 증가했고 산업, 에너지 개발 및 새롭게 부상하는 기타 수요 분야에 대한 투자를 계속 유치하고 있는 앨버타주의 성장이 뒷받침하고 있습니다. 저희가 가장 기대하는 점은 이번 결합이 단순히 더 큰 회사를 만드는 데 그치지 않는다는 것입니다. 이는 핵심 인프라에 대한 투자를 확대하고 증가하는 수요를 뒷받침하며 주주를 위해 지속 가능한 성장을 실현할 역량을 갖춘, 장기적인 가치 창출을 위한 더욱 강력한 플랫폼입니다. 이번 거래는 회사의 재무 건전성도 강화합니다. 이번 거래는 오늘 배포한 자료에 명시된 고정 교환비율을 적용하는 주식 교환 방식으로 주로 구성됩니다. 이러한 구조는 자금 조달 실행 위험을 최소화하는 동시에 더 크고 다각화된 규제 사업의 현금흐름 기반을 구축합니다. 그 결과 재무적 유연성이 커지고 자본 조달 접근성이 개선되며 향후 투자를 위한 기반이 더욱 강화된 회사가 탄생합니다.

거래 종결 후 첫 온전한 회계연도에 주당순이익이 증가하고 신용등급 기준이 개선되어 재무적 유연성이 더욱 확대될 것으로 예상합니다. 저희는 자본을 엄격하게 배분하고 탄탄한 배당을 유지하는 데 계속 전념하겠습니다. 에메라는 현재의 배당 정책과 목표 배당 성장률인 1~2%를 유지하면서 배당성향을 계속 개선할 계획입니다. 최종 거래 조건과 거래 종결을 전제로, 캐나디안 유틸리티스는 에메라의 분기 배당 도입에 따른 혜택을 누릴 것으로 예상됩니다. 이번 거래는 풍부한 경험을 갖춘 두 경영진을 하나로 모으고 장기적인 가치 창출에 대한 공동의 의지를 반영합니다. 제안된 거래에 따라 캐나디안 유틸리티스 주주들은 합병 법인의 주주가 되며, 합병 법인은 에메라라는 이름을 유지합니다. 에이티코 주주들은 에메라와 새로운 에이티코 법인의 주주가 됩니다.

제안된 거래에 따라 캐나디안 유틸리티스는 오늘 배포한 자료에 명시된 고정 교환비율에 따라 에메라 의결권 주식을 받게 됩니다. 거래 종결 후 에메라 주주들은 합병 회사 지분의 약 60%를 보유하고, 캐나디안 유틸리티스와 에이티코 주주들은 합산해 나머지 약 40%를 보유할 것으로 예상됩니다. 저는 합병 회사의 사장 겸 최고경영자로 계속 재직하고, 재러드 그린은 최고재무책임자로 계속 근무할 예정입니다. 밥 마일스는 에메라의 고위 임원이 되는 한편 캐나디안 유틸리티스의 최고경영자직을 유지하며, 저에게 직접 보고하게 됩니다. 베키 펜리스도 기업 혁신 및 통합 담당 수석 부사장으로 에메라 경영진에 합류할 예정입니다. 캐나디안 유틸리티스 산하 운영 회사의 경영진에는 변동이 없을 것입니다. 이사회에는 두 조직의 강점이 반영될 것입니다.

합병 회사의 이사회는 13명으로 구성되며, 캐나디안 유틸리티스가 추천하는 이사 6명과 현 에메라 이사회 이사 7명이 참여할 예정입니다. 낸시 서던은 에메라의 의장인 캐런 셰리프와 함께 공동 의장을 맡게 됩니다. 에메라 주식은 토론토증권거래소와 뉴욕증권거래소에서 계속 거래됩니다. 마지막으로, 회사는 주요 사업 지역 전반에서 의미 있는 입지를 유지할 것입니다. 합병 회사의 상장 법인 본사는 계속 핼리팩스에 두게 됩니다. 캐나디안 유틸리티스의 본사와 운영 본부는 계속 캘거리에 두며, 에드먼턴과 퍼스에도 계속 거점을 유지할 것입니다. 에메라의 미국 사업 본부는 계속 탬파에 둘 예정입니다. 이는 이번 거래의 중요한 원칙을 반영합니다. 우리는 규모와 역량을 확대해 더욱 강력한 회사를 만들어가는 한편, 두 조직의 성공을 이끌어온 현지 경영진과 전문성, 지역사회와의 유대를 지켜나가고 있습니다.