스마트파이낸셜 26년 3분기 어닝콜

안녕하세요, 여러분. 스마트파이낸셜의 2026년 3분기 실적 웹캐스트 및 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 통화에서는 당사 웹사이트 smartbank.com의 투자자관계 섹션에서 확인하실 수 있는 슬라이드와 실적 발표 자료를 참고하겠습니다. 먼저 빌리 캐럴 사장 겸 최고경영자가 말씀드린 후, 론 고친스키 최고재무책임자가 추가 설명을 드리겠습니다. 통화가 끝난 후 질문에 답변드리겠습니다. 오늘 말씀드릴 내용에는 미래예측진술이 포함되어 있습니다. 이러한 진술에는 위험과 불확실성이 따르며, 실제 결과는 크게 다를 수 있습니다. 실제 결과가 크게 달라질 수 있는 요인은 당사 웹사이트에서 확인하실 수 있는 실적 발표 자료와 미국 증권거래위원회(SEC) 제출 서류에 설명되어 있습니다.

법률상 요구되는 경우를 제외하고, 새로운 정보나 향후 상황 또는 기타 사유로 인해 미래예측진술을 갱신할 의무는 없습니다. 오늘 통화에서는 회사의 실적과 관련된 비일반회계기준(non-GAAP) 재무 지표를 언급할 수 있습니다. 이러한 지표를 가장 직접적으로 비교 가능한 일반회계기준(GAAP) 지표와 조정한 내역은 2026년 10월 19일 SEC에 제출된 실적 발표 자료와 투자자 프레젠테이션의 부록에 포함되어 있습니다. 이제 빌리 캐럴에게 통화를 넘기겠습니다.

감사합니다, 네이트. 여러분, 좋은 아침입니다. 여러분과 함께하게 되어 기쁩니다. 오늘 참석해 주시고 SMBK에 관심을 가져 주셔서 감사합니다. 늘 그렇듯 먼저 몇 가지 말씀을 드린 뒤, 론에게 넘겨 자세한 실적 수치를 설명드리도록 하겠습니다. 준비된 발언을 마친 뒤 론, 네이트, 레트, 밀러와 제가 질의응답에 참여하도록 하겠습니다. 3분기도 회사에 매우 훌륭한 분기였습니다. 탄탄한 유기적 성장세를 이어가고 사상 최대 영업수익을 달성했으며, 수익률 지표도 개선했습니다. 지난 몇 년간 다져온 기반이 기대했던 성과를 내고 있으며, 저희 팀은 규율 있는 성장과 장기적인 주주 가치 제고에 계속해서 집중하고 있습니다. 주요 성과를 바로 말씀드리겠습니다.

먼저 제가 늘 말씀드리듯, 저에게 가장 중요한 지표 중 하나인 회사의 유형자산 장부가치를 계속 높여가고 있습니다. 주당 유형자산 장부가치는 증가해 분기 말 28.50달러를 기록했습니다. 누적기타포괄손익(AOCI)을 제외한 유형자산 장부가치는 30.03달러로 증가했습니다. 이는 AOCI를 제외할 경우 전 분기 대비 연율 기준 15% 성장한 수치입니다. 이번 분기 영업이익은 1,860만 달러, 희석주당 1.10달러였으며, 영업수익은 사상 최대인 5,750만 달러를 기록했습니다. 이번 분기에는 영업이익에 긍정적인 영향을 준 몇 가지 요인이 있었는데, 잠시 후 론이 설명드릴 상당한 규모의 세액공제 거래도 포함됩니다. 대차대조표 양쪽에서 다시 한번 우수한 성장을 달성했습니다. 대출은 연율 기준 유기적으로 15%, 핵심 예금은 연율 기준 12% 증가했습니다. 이번 분기에는 다소 긍정적인 요인의 도움을 받았지만, 수익률 지표는 계속 개선되고 있습니다.

영업자산수익률은 1.20%로 상승했고, 평균 유형보통주자본이익률은 15.1%로 상승했습니다. 자산건전성은 여전히 매우 양호합니다. 부실자산은 총자산의 25bp에 불과했고, 연율 기준 순대손상각률은 6bp였습니다. 디젤 가격 상승으로 운송업체 일부의 부담이 커지면서 파운틴 장비금융 부문의 연체율이 소폭 상승했습니다. 다만 전체 대출 포트폴리오에서 차지하는 비중이 비교적 작아 전반적으로 충분히 관리 가능한 수준입니다. 이번 분기에는 조지아주 콜럼버스에 종합 금융센터를 개설하게 되어 매우 기뻤습니다. 이곳은 훌륭한 주인 조지아주에 처음 개설한 지점으로, 해당 시장에서 입지를 강화하고 콜럼버스 팀이 거둔 좋은 출발을 뒷받침하는 중요한 단계입니다. 자료의 앞부분 몇 페이지를 보시면 매출, 주당순이익, 수익률 지표, 유형자산 장부가치가 계속 개선되고 있음을 확인하실 수 있습니다.

이러한 추세가 일관되게 이어지고 있다는 점은 유기적 성장 전략의 힘과 우리가 구축하고 있는 영업 레버리지를 보여줍니다. 몇 가지 추가적인 주요 사항을 말씀드리겠습니다. 대출 성장과 관련해 이번 분기에 대출이 1억 7,400만 달러 증가했으며, 연율 기준으로 15% 성장한 수치입니다. 성장은 여러 지역에서 고르게 나타났으며, 모든 지역에서 대출 실적이 호조를 보이고 기업금융 대출도 계속 탄력을 받고 있습니다. 수수료와 할인액 상각분을 포함한 평균 대출 포트폴리오 수익률은 6.08%로 소폭 상승했습니다. 예금과 관련해 핵심 예금은 이번 분기에 1억 6,300만 달러, 연율 기준 12% 증가했습니다. 대차대조표 양쪽에 집중한 노력이 계속 성과를 내고 있으며, 대출금 대비 예금 비율도 87%로 매우 관리 가능한 수준을 유지하고 있습니다. 예금 금리는 경쟁력 있는 수준을 유지하고 있으며, 조달 비용 상승이 순이자마진에 다소 부담을 주고 있지만, 대차대조표 성장이 그 부담을 상쇄하면서 순이자이익은 4,940만 달러로 양호하게 증가했습니다. 비용 측면에서 영업 비이자비용은 3,640만 달러였습니다.

이번 분기에는 일회성 항목이 다소 증가했으며, 인력과 영업 기반에 대한 투자도 계속 이어졌습니다. 이러한 비용 증가에도 전년 동기 대비 영업수익 증가율이 영업비용 증가율을 웃돌았습니다. 비용을 규율 있게 관리하되, 수익 창출 인재와 기술, 전략적 시설 등 성장을 뒷받침하는 투자도 계속해 나가겠습니다. 종합하면, 실행력을 계속 발휘한 또 한 번의 훌륭한 분기였습니다. 이제 여기서 말씀을 마치고 론에게 세부 내용을 설명하도록 넘기겠습니다.

론? 감사합니다, 빌리. 여러분, 안녕하십니까.

먼저 예금부터 말씀드리겠습니다. 이번 분기 비중개 예금은 1억 6,300만 달러 증가했으며, 신규 계좌의 지속적인 증가와 기존 거래 관계의 확대가 이를 견인했습니다. 신규 예금 유치분의 가중평균 조달 비용은 이번 분기에 43bp 상승한 3.33%였으며, 9월에는 3.36%를 기록했습니다. 무이자 예금은 9억 2,000만 달러로 거의 변동이 없었으며, 전체 예금의 약 70%를 차지했습니다. 이자 지급 예금 비용은 9bp 상승한 2.71%였으며, 총예금 비용은 11bp 상승한 2.26%였습니다. 대출 잔액은 1억 7,400만 달러 증가했으며, 모든 대출 부문과 지역에서 고르게 성장했습니다. 이번 분기 신규 대출 취급분의 가중평균 수익률은 6.37%였으며, 9월에는 6.78%를 기록했습니다. 대차대조표의 자산과 부채 양쪽에서 나타난 성장은 관계 기반 전략을 꾸준히 실행한 결과입니다.

당사의 은행 담당자들은 양질의 대출 성장과 폭넓은 고객 관계, 운영 계좌 및 핵심 예금을 연계하는 데 계속 주력하고 있습니다. 순이자마진으로 넘어가면, 순이자이익은 130만 달러 증가한 4,940만 달러였으며 순이자마진은 3.45%로, 당사가 제시한 가이던스에 부합했습니다. 앞으로 자산 수익률이 계속 개선되면서 시간이 지남에 따라 완만한 마진 확대를 뒷받침할 것으로 예상합니다. 다만 단기적으로는 예금 비용 상승 압력이 이러한 이익의 일부를 상쇄할 것으로 예상합니다. 이에 따라 현재로서는 4분기 순이자마진이 3.45% 수준으로 현 수준을 유지할 것으로 예상합니다. 신용손실 충당금은 전 분기 150만 달러에서 68만 7,000달러로 감소했습니다. 여기에는 약 110만 달러의 충당금 설정이 포함됐으며, 미사용 약정 부채에서 37만 1,000달러를 환입해 이를 일부 상쇄했습니다. 또한 대출금 상환에 따라 특정 대출 충당금 170만 달러를 순환입한 것도 충당금 감소에 기여했습니다.

전체 대손충당금은 소폭 증가한 4,560만 달러였으며, 대출 대비 충당금 비율은 94bp로 하락했습니다. 당사는 현재 포트폴리오와 경영 환경을 고려할 때 충당금이 적정하다고 판단합니다. 영업 비이자수익은 810만 달러로 전 분기보다 24만 5,000달러 증가했으며, 서비스 수수료와 모기지 금융 수익이 증가를 주도했습니다. 순이자이익 증가와 더불어 영업수익은 5,750만 달러를 기록했으며, 이는 회사 전반에 걸친 지속적인 성장세를 반영합니다. 영업 비이자비용은 총 3,640만 달러로 전 분기보다 240만 달러 증가했습니다. 이 증가분 중 약 100만 달러는 파운틴 장비 금융 자회사에서 압류한 장비의 매각 손실과 가치 평가 감액에 따른 것입니다. 급여 및 복리후생 비용도 증가했으며, 주된 원인은 생산 실적에 연동되는 변동 보상 증가였습니다. 전문 서비스 비용에는 세액공제 매입과 관련된 컨설팅 및 중개 비용 약 30만 달러가 포함됐습니다.

파운틴 장비 금융 관련 비용과 세액공제 비용을 조정하면 비이자비용은 당사가 제시한 가이던스에 부합했습니다. 영업 효율성 비율은 전 분기 60%에서 약 63%로 상승했습니다. 앞서 언급한 항목들로 인해 이번 분기 비율이 높아졌지만, 최근 투자한 사업들이 매출에 더욱 의미 있게 기여함에 따라 시간이 지나면서 영업 레버리지 효과가 나타날 것으로 기대합니다. 비용 기반 전반에 걸쳐 규율을 유지하는 동시에, 시장을 확대해 나가는 과정에서 선별적인 투자를 계속할 것입니다. 4분기 영업 비이자수익은 약 750만 달러, 영업 비이자비용은 3,500만~3,550만 달러로 예상합니다. 급여 및 복리후생 비용은 생산 실적에 연동되는 인센티브 보상과 추가 채용을 반영해 2,100만~2,150만 달러에 이를 것으로 예상합니다. 인센티브 보상 충당액은 실적에 따라 달라질 것입니다. 세금으로 넘어가면, 법인세 비용은 190만 달러로 전 분기 420만 달러보다 감소했습니다.

이번 분기에 액면가보다 할인된 가격으로 양도 가능한 에너지 세액공제 3,600만 달러어치를 매입해 260만 달러의 법인세 혜택을 얻었습니다. 앞으로도 세무 계획의 일환으로 때때로 이와 유사한 거래를 고려할 수 있습니다. 향후 실효세율은 19.5~20.5% 범위가 될 것으로 예상합니다. 이제 자본에 대해 말씀드리며 마무리하겠습니다. 유형 보통주자본 비율은 7.8%로, 2분기 8%보다 낮아졌습니다. 유형 보통주자본 비율 하락은 주로 기타포괄손익누계액(AOCI)의 변동에 따른 것으로, 분기 중 금리 상승으로 채권 포트폴리오의 공정가치가 하락했습니다. 반면 추정 보통주자본 1등급 비율은 9.8%로 상승했고, 분기 말 추정 총 위험기준자본 비율은 12.6%였습니다.