TPG Barclays 24th Annual Global Financial Services Conference

네, 물론입니다. 감사합니다. 우선 이 자리에 오게 되어 기쁩니다. TPG에 합류하게 되어 정말 기쁩니다. 저는 이제 약 6주 동안 이 회사에서 근무했습니다. 짐작하시겠지만, 초기에는 우선 경청하고 배우는 단계에 집중하고 있습니다. 회사의 다양한 플랫폼과 전략을 깊이 살펴보고 있으며, 각 사업의 성장에 영향을 미치는 전략적·운영적 동인이 무엇인지 파악하기 위해 임직원들과 많은 시간을 보내고 있습니다. 이 회사에 변화를 만들어 내고 있는 분들을 알아가는 것이 저에게 중요합니다. 그런 의미에서 지난 몇 주 동안 짧은 세계 일주를 진행했습니다. 아시아와 유럽, 그리고 미국에서 시간을 보내며 투자팀을 만났습니다. 일부 투자위원회에도 참석하기 시작했습니다.

투자위원회 회의에서 TPG의 문화가 실제로 살아 움직이는 모습을 볼 수 있어 정말 좋았습니다. TPG는 뚜렷한 협업 문화와 테마에 기반한 투자 접근 방식으로 잘 알려져 있습니다. 회의에서 이러한 문화가 실제로 살아 움직이는 모습을 보는 것은 정말 좋습니다. 투자팀과 투자 전문가들이 전문 운영 전문가들과 함께 다양한 투자와 관련된 투자 논지를 평가하고, 이어서 LP 투자자들을 위한 가치 창출의 동인을 명확히 설명하는 모습을 볼 수 있기 때문입니다. CFO로서 제가 우선순위를 두고 있는 부분은 재무 조직이 회사의 장기 성장 전략을 어떻게 지원할 수 있을지 파악하는 것입니다. 플랫폼의 확장을 어떻게 지원할 수 있을까요? 비용을 엄격하게 관리하고 궁극적으로 운영 레버리지를 확대하는 동시에, 인력과 역량에 대한 올바른 투자를 지속적으로 추진할 수 있도록 어떻게 지원할 수 있을까요?

CFO 업무가 원활하게 이관되고 당사의 전략을 계속 실행해 나갈 수 있도록 잭을 비롯한 팀원들과 많은 시간을 보내고 있습니다.

물론입니다. 사실 굳이 말하자면, 저는 이 일을 꽤 오랫동안 해왔습니다. 저는 두 가지 역할을 맡고 있었습니다. 액셀이 그 역할을 맡을 훌륭한 신임 CFO로 결정되기 전까지는 제가 TPG의 프라이빗 웰스 사업 CEO가 된다는 사실을 발표하지 않았습니다. 아시다시피 저희는 T-POP을 출시했습니다. 1년 반 전만 해도 저희는 매우 차별화된 프라이빗 에쿼티 중심의 에버그린 상품을 일부 보유하고 있었습니다. 대부분은 안젤로 고든을 통해 승계받은 상품이었습니다. TCAP도 있었는데, 이는 트윈 브룩의 직접대출 사업으로 유입되는 상품입니다. MBP도 있었는데, 이는 매우 높은 성과를 내는 자산담보부 금융 상품으로, 자산담보부 금융 사업으로 유입됩니다.

하지만 프라이빗 에쿼티의 경우, 금융 자문사와 그 고객들이 프라이빗 시장에 투자할 때 에버그린 상품의 편의성을 선호하는 방식이 지배적으로 자리 잡아가던 상황에서, 저희는 회사 설립 이후 30년 동안 한 번에 하나의 폐쇄형 펀드를 설정해 왔습니다. 저희는 프라이빗 에쿼티 투자에서 30년이 넘는 뛰어난 성과 기록을 보유하고 있었지만, 저희가 하는 일을 에버그린 형식으로 재구성하는 데 충분한 노력을 기울이지는 않았습니다. 저희가 취한 첫 단계는 이제 모두가 T-POP으로 알고 있는 상품을 만드는 것이었습니다. 차별화에 관해 말씀드리자면, 1년 3개월 전 T-POP을 출시한 이후 저희가 유통하고 있는 플랫폼에서 T-POP은 가장 인기 있는 프라이빗 에쿼티 에버그린 상품 중 하나였으며, 일부 달에는 해당 플랫폼에서 가장 인기 있는 상품이었습니다. 때로는 브랜드 규모가 훨씬 큰 대형 경쟁사들보다도 더 많이 판매되었습니다.

첫 단계는 말씀하신 대로 재무 자문사들이 TPG를 선택하는 파트너로 자리매김하도록 하는 것이었습니다. 저희가 오랫동안 폐쇄형 펀드 시장에서 함께해 온 가장 큰 파트너들과 협력한 첫 1년여 동안, T-POP이라는 훨씬 더 사용자 친화적이고 접근성이 높은 상품을 만들었기 때문에, 폐쇄형 펀드 시장에서 25년간 이들과 협력하며 거래한 재무 자문사 수의 네다섯 배에 달하는 자문사들과 거래를 했을 것으로 생각합니다. 따라서 출발은 순조롭습니다. 저희는 브랜드를 구축하기 시작했습니다. 앞으로의 다음 단계는 첫째, T-POP의 초기 파트너 몇 곳에 국한하지 않고 더 많은 파트너를 통해 유통을 확대하고 브랜드 인지도를 높이는 것입니다. 현재 두 곳의 신규 해외 파트너가 출시를 진행 중이라는 점을 공개적으로 말씀드린 바 있습니다.

이를 바탕으로 전 세계 여러 관할 지역에서 추가 파트너들과 함께 출시를 진행하고 있습니다. 일본, 호주, 캐나다 등이 해당됩니다. 저희는 이러한 유통을 지원하고 브랜드를 구축하기 위한 팀을 꾸리고 있습니다. 두 번째는 프라이빗 에쿼티를 넘어 상품을 확대하는 것입니다. 신용 분야의 T-POP을 생각해 보시면 됩니다. 자산담보금융과 직접대출에 접근할 수 있는 상품을 출시하는 것입니다. 아직 보다 공격적인 신용 솔루션 사업에는 접근 상품이 없지만, 다중 전략 신용 인터벌 펀드를 준비하고 있습니다. 저희는 이러한 상품을 제공하기에 가장 유리한 위치에 있는 신용 운용사 중 하나이며, 현재 적극적으로 준비하고 있습니다. 그다음으로는 동일한 형태의 핵심 상품인 부동산 분야의 T-POP을 생각해 볼 수 있습니다. 제로 금리 환경에서 매입한 자산에 대한 기존 익스포저 없이, 현재의 밸류에이션 환경에서 새롭게 설정되는 비상장 리츠입니다. 파트너들로부터 이러한 상품을 출시해 달라는 수요가 충분히 있습니다.

그러나 추가 파트너를 통해 브랜드를 확대하고 추가 상품을 더하는 것에 이어, 세 번째 단계는 전략 로드맵의 일환으로 이러한 기반이 마련되면 적합한 파트너를 찾아 적절한 번들형 솔루션, 모델 포트폴리오, 타깃데이트 펀드 등을 만드는 것이라고 말씀드릴 수 있습니다. 이 모든 것이 현재 진행 중입니다.

네. 올해 자금 모집에서 거둔 진전에 대해 매우 만족스럽게 생각합니다. 상반기 동안 260억 달러를 모집했습니다. 이러한 진전에 매우 만족하고 있으며, 올해 500억 달러 이상을 모집할 수 있다는 자신감도 계속 유지하고 있습니다.