옥타브 인텔리전스 26년 2분기 어닝콜

진행해 주십시오. 감사합니다, 운영자님, 그리고 옥타브 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 참여해 주신 모든 분들께 환영 인사 드립니다.

오늘 콜에는 매티아스 스텐버그 최고경영자(CEO)와 벤 매슬렌 최고재무책임자(CFO)가 함께하고 있습니다. 우리는 이미 보도자료를 배포했으며, 해당 자료는 현재 investors.octave.com 웹사이트에 업데이트된 회사 프레젠테이션 및 10Q 보고서와 함께 게시되어 있습니다. 이 통화는 웹캐스트를 통해 생중계되고 있으며, 통화 종료 후에는 investors.octave.com에서 오디오 재생을 들으실 수 있습니다. 시작에 앞서, 이 통화 중에 하는 일부 발언은 미래 예측 진술에 해당할 수 있으며, 이는 SEC에 제출된 옥타브의 10, 10Q, 8-K 양식 등에서 자세히 설명된 위험, 불확실성 및 기타 요인에 영향을 받을 수 있음을 알려드립니다. 실제 결과는 과거 실적이나 당사의 예측과 크게 다를 수 있습니다.

법률상 요구되는 경우를 제외하고는 미래 예측 진술을 업데이트할 책임을 지지 않습니다. 이번 통화에서는 GAAP 및 비-GAAP 재무 지표를 모두 제시할 예정입니다. 비-GAAP 지표와 GAAP 지표 간의 조정 내역은 오늘 발표된 실적 보도자료에서 확인하실 수 있습니다. SEC 제출 서류, 실적 자료, 보도자료 및 오늘 통화의 재생 파일은 모두 investors.octave.com 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 이제 매티아스에게 통화를 넘기겠습니다.

대단히 감사합니다, 엘리자베스, 그리고 오늘 통화에 참여해 주신 모든 분들께 인사드립니다. 이번이 독립 상장사로서 처음 진행하는 실적 발표 컨퍼런스 콜입니다. 먼저, 3월 투자자 행사에 참석해 주시고 스핀오프 과정 내내 강력한 지지를 보내주신 주주 여러분께 감사 인사를 전하고 싶습니다. 또한, 7,000명 이상의 옥타브 직원분들께도 감사드립니다. 이분들은 공기업 설립과 동시에 견고한 실적을 달성해 주셨습니다. 그리고 물론, 매일 저희를 신뢰하며 미션 크리티컬 비즈니스를 한 치의 흐트러짐 없이 운영할 수 있도록 맡겨주시는 고객 여러분께도 감사드립니다. 저희는 모든 이해관계자에게 가치를 창출하기 위한 여정의 첫걸음에 대해 자부심을 느낍니다. 다시 한번 감사드리며, 2분기 실적으로 넘어가면, ARR은 전년 대비 유기적으로 7% 성장하여 11억 4,300만 달러를 기록했으며, 이는 분기 예상치와 연간 가이던스 범위 중간값에 부합합니다.

반복 수익은 유기적으로 6% 성장했고, SaaS 수익은 21% 성장했습니다. 조정 영업이익률은 29%로 예상치에 부합했으며, 전년 대비 소폭 하락에 그쳤습니다. 이는 공기업 출범 비용 증가와 전년 대비 영구 라이선스 매출 감소가 있었던 분기임에도 불구하고 강력한 비용 관리 역량을 보여주는 증거라고 생각합니다. 벤이 몇 분 후에 추가 세부사항을 설명해 드릴 것입니다. 한 발짝 물러서서 이번 분기를 이렇게 평가하고 싶습니다. 반복 비즈니스가 좋은 성과를 냈으며, SaaS 예약 매출은 1분기보다 가속화된 전년 대비 성장을 기록했습니다.

전체 ARR 성장의 약 3분의 1은 신규 고객에서, 약 3분의 2는 기존 고객 기반 내 확장에서 나왔습니다. 이는 3월 초에 제시한 성장 프레임워크와 매우 일치합니다. 각 워크플로우 환경은 전년 대비 유기적 반복 수익 기준으로 성장했습니다. 빌드 솔루션 부문에서 지속적인 강세를 보였으며, 공급망, 자재 관리, 프로젝트 성과 소프트웨어에 대한 강한 수요로 인해 여전히 저평가된 시장입니다. 이것이 이번 분기의 두 자릿수 성장을 견인했습니다. 디자인 부문은 구독 라이선스 회복으로 성장이 가속화되었고, 운영 및 보호 부문은 지속적인 안정적 성장을 보였습니다. 총 매출은 영구 라이선스 거래 감소로 인해 전년 대비 유기적으로 1% 감소했습니다.

이는 주로 투자자 행사에서 설명한 전략적 전환에 따른 것으로, 더 많은 고객을 반복 수익 모델로 유도하는 데 중점을 두었으며, 이는 고객 생애 가치 측면에서 더 큰 가치를 지닙니다. 다소 적은 부분에서는, 공공 안전 사업 관련 거래가 이번 분기에 마감되지 않아 발생한 시기적 지연 때문이기도 합니다. 이 거래 규모는 약 500만 달러에 달합니다. 우리는 이 거래들이 올해나 2027년 초에 마감될 것으로 보고 있으나, 이들은 판매 주기가 길고 일정 측면에서 예측이 어렵습니다. 물론, 이것이 바로 우리가 사업을 구독 모델로 적극 전환하는 이유입니다. 우리의 반복 수익은 현재 LTM 기준 전체 수익의 69%를 차지하며, 이는 전년도의 65%에서 증가한 수치입니다.

우리는 목표로 하는 중기 반복 수익 비중 75%를 향해 순조롭게 나아가고 있습니다. 2분기 고객 지출 환경을 보면, 1분기와 대체로 유사했습니다. 고객 예산 논의와 거래 주기는 지난 12~18개월 동안 관찰된 것과 대체로 일치했습니다. 우리는 네 가지 워크플로 환경, 수십 개 산업, 140개국에 걸쳐 다각화되어 있지만, 많은 고객이 공급망 상황, 원자재 가격, 산업 자본 주기 같은 동일한 기본 변수에 노출되어 있습니다. 이 변수들이 움직일 때, 여러 최종 시장이 동시에 영향을 받는 경향이 있습니다. 일부 고객에게는 유가 상승이 투자에 긍정적이고 지원적인 역할을 합니다. 반면, 전반적인 시장 불확실성은 최종 투자 결정을 더 어렵게 만들 수 있습니다. 분명히 상쇄되는 부분이 존재합니다.

우리는 물론 소유주/운영자의 자본 지출 예산과 최종 투자 결정 시기, 그리고 EPC 수주 잔고를 면밀히 주시하고 있습니다. 현재까지 확인한 바로는, 추세가 안정적인 것으로 보입니다. 전반적으로 우리의 우선순위와 전략적 초점은 변함없으며, 그것들이 무엇인지 그리고 어떻게 진척되고 있는지 다시 말씀드릴 가치가 있습니다. 우리의 전략은 우리가 서비스하는 산업의 구조적 문제에서 출발합니다. 정보가 미션 크리티컬 자산과 인프라의 생애 주기 전반에 걸쳐 전달되지 않습니다. 설계 단계에서 내려진 결정이 그 자산을 구축하고 운영하며 보호하는 사람들과 분리됩니다. 이 문제의 비용은 하류로 갈수록 누적되어 커집니다. 이 문제에 대한 우리의 대응은 네 가지 작업 환경 전반에 걸쳐 단일 플랫폼으로 운영하며, 포트폴리오 아래에 공통 컨텍스트 계층을 두어 한 워크플로에서 생성된 기록이 다음 워크플로에서 활용될 수 있도록 하는 것입니다.

그래서 우리는 독립형 제품이 아니라 워크플로를 진입점으로 판매하는 것입니다. 옥타브 소프트웨어를 더 많은 워크플로에서 사용하면 고객에게 더 큰 가치를 제공하고 우리 비즈니스의 관련 수익 기회를 확대할 수 있습니다. AI에 관해서는, 우리의 견해는 3월에 설명한 것과 동일합니다. 우리가 서비스를 제공하는 산업의 고객들은 감사와 방어가 가능한 답변과 결정을 필요로 합니다. 가치는 특정 고객 자산 이력, 엔지니어링 표준, 운영 기록에 기반한 모델에 있으며, 우리 소프트웨어는 이러한 컨텍스트를 갖추고 있습니다. 우리는 AI가 제품을 상품화하는 대신 우리가 판매할 수 있는 범위를 확장한다고 생각합니다. 우리는 속도에 대해 신중하게 접근하고 있습니다. 우리의 에이전틱 작업은 초기 고객들에게 사용되고 있으며, 대화의 양상도 바뀌었습니다. 고객들은 우리 기록 시스템 위에 구축할 수 있도록 도움을 요청하고 있으며, 이는 18개월 전에는 없던 일입니다.

이 전체 전략의 일환으로, 우리의 핵심 우선순위는 ARR 성장을 지속 가능하게 10% 이상으로 이끄는 것입니다. 우리는 그 격차를 해소할 두 가지 주요 동인을 기대하고 있습니다. 첫 번째는 제품 혁신으로, 역사적으로 강력하지만 주로 독립적인 제품들의 집합체였던 것들 아래에 단일 플랫폼을 구축하고 있습니다. 공통 데이터 및 컨텍스트 계층, 공유 통합 및 거버넌스, 그리고 그 위의 에이전틱 계층입니다. 그와 함께, 우리는 네 가지 환경 각각을 통합하고 심화하여 각 환경이 인접한 도구 세트 대신 단일 제어 표면에서 작동하도록 하고 있습니다. 또한, 포트폴리오의 더 많은 부분을 멀티테넌트 SaaS로 전환하고 있는데, 이는 더 빠른 출시를 가능하게 하고 시간이 지남에 따라 우리의 마진 목표를 지원합니다. 성장의 두 번째 동인은 시장 진출 방식을 개선하는 것입니다. 우리는 시간이 지나도 두 자릿수 성장을 지속할 수 있는 상업 엔진을 구축하고 있습니다.

이는 더 나은 고객 커버리지와 세분화, 반복 가능한 영업 전략, 독립적인 규율로 운영되는 가격 및 패키징, 그리고 채널, 마케팅, 우리가 서비스하는 지역 및 산업군을 통한 더 넓은 도달 범위를 의미합니다. 그 엔진 내에서 가장 큰 단일 풀은 우리 자체 설치 기반 내의 광범위한 공간입니다. 대다수 고객은 단일 워크플로에서 운영하며, 우리의 성장 중 약 3분의 2는 이미 서비스를 제공하는 고객으로부터 발생할 것으로 예상하고 나머지는 신규 고객에서 나올 것입니다. 이 두 영역에서 우리가 어떻게 진척하고 있는지 업데이트해 드리겠습니다. 제품 측면에서, 우리는 여러 독립적인 제품 그룹을 하나의 조직으로 통합하고 통합된 로드맵을 마련했으며, 단일 소유권을 가진 소규모 교차 기능 그룹 중심으로 팀을 재구성했습니다. 이는 고객 피드백과 배포된 코드 사이의 단계가 줄어들었음을 의미하며, 릴리스 속도가 향상되고 있음을 확인하고 있습니다.

포트폴리오 전반에 걸쳐 네 가지 환경 각각을 심화시키고 있습니다. 설계 부문에서는 3D 플랜트 설계 도면과 엔지니어링 분석을 공통 기반 위에 올리고, 그 위에 변경된 거버넌스를 적용하고 있습니다. 운영 부문에서는 자산 관리, 자산 성능, 품질을 동일한 플랫폼에 통합하고 있습니다. 건설 부문에서는 완공 및 시공을 설계 모델과 연결하고 있습니다. 보호 부문에서는 OnCall이라 부르는 차세대 SaaS 디스패치 솔루션의 롤아웃을 계속 진행하고 있습니다. 포트폴리오 하단에는 공통 컨텍스트 및 데이터 계층을 구축하고 있으며, 공유 통합과 거버넌스, 그리고 그 위에 에이전틱 계층을 두고 있습니다. 이것이 한 워크플로우 내 고객 자산 이력을 다른 워크플로우에서 활용할 수 있게 하며, AI 작업이 의존하는 동일한 기반입니다. 여기서 증거들이 구체화되고 있습니다. 우리는 포트폴리오 전반에서 AI 역량과 적용 범위를 심화시켰습니다.