US 푸즈 홀딩 Barclays 19th Annual Global Consumer Conference
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스크립트
첫 15개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
여러분, 안녕하세요. 2일차 오후 시간에 함께해 주셔서 대단히 감사합니다. 모두 점심 식사하실 기회가 있었길 바랍니다. 제 이름은 제프 번스타인입니다. 저는 바클레이즈에서 레스토랑 및 식품 서비스 유통 분석가로 일하고 있습니다. 오늘 저희와 함께할 다음 발표 기업인 US 푸드를 모시게 되어 매우 기쁩니다. 일리노이주 로즈몬트에서 무대에 함께한 분은 CFO인 더크 로카시오입니다. US 푸드에 익숙하지 않은 분들을 위해 간단히 설명드리면, 이 회사는 미국 식품 서비스 유통 업계의 선두주자로, 70개 이상의 광역 지점과 90개 이상의 현금 판매 매장을 통해 약 25만 개의 레스토랑 및 식품 서비스 운영자와 협력하고 있습니다. 2026년 가이던스는 매출이 4%~6% 성장할 것으로 예상하며, 이는 2.5%~4.5%의 케이스 성장에 기반하고, 궁극적으로 9%~13%의 EBITDA 성장과 매우 인상적인 18%~24%의 주당순이익(EPS) 성장을 달성할 것으로 전망하고 있습니다.
더크에게 질문이 많지만, 참석해 주신 모든 분들께 감사드리며, 다시 한번 US 푸드가 방문해 주셔서 감사드립니다. 이제 질의응답을 시작하겠습니다.
감사합니다. 제프, 이 자리에 함께하게 되어 기쁩니다.
감사합니다. 말 돌리지 않고 현재 환경과 트렌드에 관한 질문부터 시작하는 것이 좋을 것 같았습니다. 현재 3분기 진행 중이신데, 볼륨과 그 추세에 대해 공유해 주실 수 있는 부분이 있는지 궁금합니다.
물론입니다. 세상이 참 흥미롭고, 상황이 자주 변하는 것 같습니다. 전반적으로 저희가 목표로 하는 독립 헬스케어 및 환대 부문 고객 유형을 생각할 때, 성장률은 여전히 매우 건강한 수준을 유지하고 있습니다. 2분기와 대체로 비슷하다고 말씀드릴 수 있겠습니다. 핵심 요점은 이렇습니다. 저희 팀은 2023년 2분기까지 헬스케어 부문에서 21분기 연속 시장 점유율과 독립성을 확보한 것에 대해 계속 만족하고 있습니다. 좀 더 넓게 보면, 체인 부문은 블랙박스와 비슷한 수준을 유지할 것으로 예상합니다. 2분기부터 3분기까지 블랙박스가 다소 둔화되는 모습을 보이고 있습니다. 사이클로스포라 리콜로 인해 업계가 단기적인 어려움을 겪었지만, 이는 농산물 물량이 정상화되면서 곧 지나갈 것으로 보입니다.
전반적으로, 이전에 말씀드린 바와 같이 일부 소매업체가 매장을 폐쇄하고, 교육 일정이 늦어지며, 고객 손실이 발생하는 등의 여러 잡음이 있었습니다. 그 외 주요 고객들은 매우 유사하며, 저희가 그들 사이에서 시장 점유율을 계속 확대할 수 있는 능력도 순조롭게 진행되고 있다고 생각합니다.
귀사는 25만 개의 레스토랑과 식품 서비스 운영자를 지원하고 있기 때문에 소비자 동향을 잘 파악하고 계실 것입니다. 소비자와 외식 산업을 생각할 때, 소비자의 건강 상태를 어떻게 평가하시겠습니까? 트렌드는 안정적이라는 말씀을 들었습니다. 분명히 우리가 이야기하는 대형 체인점들의 외식 산업 방문객 수는 여전히 다소 어려움을 겪고 있지만, 다양한 고객 유형에서 어떤 상황을 보고 계신지 궁금합니다. 운영자들이 매출과 이익 성장을 유지하기 위해 어떤 수단을 활용할 수 있다고 보십니까?
지난 분기 실적 발표에서 저희 CEO 데이브 플리트먼이 잘 표현했다고 생각합니다. ‘어려움은 있지만 안정적이다’라는 표현이 적절하다고 봅니다. 특정 콘셉트 내에서는 승자와 패자, 그리고 어려움을 겪는 곳들이 보입니다. 체인점 중에서는 올바른 가치 제안을 찾은 곳들이 승리하는 것 같습니다. 독립 매장들은 계속해서 좋은 위치를 차지하고 있다고 생각합니다. 이들은 충성도 높은 고객층을 보유하고 있으며, 좋은 성과를 내고 있습니다. 이들은 일부 프로모션을 통해 가치를 강조하지만, 체인점들처럼 식사 세트 할인에 크게 의존하지는 않습니다.
전반적으로 소비자의 전반적인 소비 능력을 고려할 때, 소비자는 여전히 꽤 안정적이며, 불행히도 K자형 회복은 계속되고 있다고 생각합니다.
네, 독립 매장의 성장에 집중하는 것이 가장 수익성이 높은 영역인 것 같습니다.
이들은 분명히 충성도 높은 고객층을 보유하고 있습니다. 올해 상반기에 매우 강한 실적을 보였습니다. 방금 말씀하신 내용을 보면 3분기에도 모멘텀이 계속 이어진 것으로 보입니다. 그 가속화를 주도하는 요인이 무엇이라고 생각하시는지 궁금합니다. 그리고 왜 독립 업체들이 체인점보다 더 좋은 성과를 내고 있다고 보시는지 다시 한 번 말씀해 주시겠습니까.
물론입니다. 더 할 수 있다고 믿고 있지만, 지금까지의 성과에 만족하고 있습니다. 독립 업체의 케이스 성장률이 5분기 연속 가속화되고 있는 점에 대해 매우 기쁘게 생각합니다. 결국 핵심 실행력에 달려 있다고 봅니다. 우리 현장 영업 조직과 현장 운영을 총괄하는 랜디 테일러가 이끄는 팀은 저조한 시장이나 역량을 개선하는 데 많은 노력을 기울였고, 이것이 성장에 도움이 되었습니다. 순 신규 고객 계정 확보도 5분기 연속 증가하고 있으며, 전체 케이스 성장과 마찬가지로 좋은 흐름을 보이고 있습니다. 이 점에 대해 고무적이라고 생각합니다. 또한 디지털 플랫폼인 프론토 플랫폼도 성장 지원에 계속 기여하고 있습니다.
예를 들어, AI를 활용해 판매 성장, 교차 판매, 상향 판매 등을 강화하는 새로운 기능을 계속 도입하고 있습니다. 이 모든 요소가 성장에 기여하고 있습니다. 특히 제가 매우 기대하는 점은, 5% 이상 성장하는 시장이 여러 곳 있다는 점으로, 현재 환경에서도 5%를 훨씬 넘을 수 있다는 것을 알게 되었습니다. 우리는 일시적인 소음이나 이슈에 흔들리지 않고 지속적인 가속화를 향해 나아가고자 합니다.
맞습니다. 여기 3일 동안 세 개의 가장 큰 플레이어가 있음을 알고 있습니다. 시장 점유율에 대해 이야기할 때, 이 세 대형 업체가 차이점을 제쳐두면 합쳐서 35%, 40% 미만의 시장 점유율을 가지고 있다는 것이 공통된 주제인 것 같습니다.
이 점이 시간이 지나면서 어떻게 변화할 것으로 보십니까? 다른 산업에서는 이보다 훨씬 높은 수치를 보이는 경우가 많은 것 같은데요.
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