슈퍼누스 파마슈티컬스 26년 3분기 어닝콜

안녕하십니까. 오늘 슈퍼너스 파마슈티컬스의 2026년 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 회사는 오늘 장 마감 후 실적을 발표하는 보도자료를 배포했습니다. 오늘 콜에는 슈퍼너스의 최고경영자 잭 카타르와 최고재무책임자 팀 덱이 함께하고 있습니다. 오늘 콜은 회사 웹사이트 ir.supernus.com의 투자자 관계 페이지를 통해 제공됩니다. 시작하기에 앞서, 오늘 저희가 미래예측진술을 할 예정임을 알려드립니다. 이러한 진술은 모두 오늘 현재 경영진의 신념과 기대를 바탕으로 합니다. 실제 사건이나 결과는 이와 중대하게 다를 수 있습니다.

실제 결과가 회사의 구두 진술 및 오늘 오후 배포된 보도자료의 진술과 중대하게 달라질 수 있는 중요한 요인을 확인하시려면, 당사와 인디비어 파마슈티컬스가 미국 증권거래위원회에 제출한 문서, 특히 정기 보고서의 ‘위험 요인’ 항목을 참조해 주시기 바랍니다. 이번 콜은 실시간 웹캐스트로도 제공되며, 슈퍼너스 웹사이트 ir.supernus.com에서 링크를 확인하실 수 있습니다. 콜 종료 후 곧 다시보기 서비스도 제공될 예정입니다. 이제 잭에게 진행을 넘기겠습니다.

감사합니다, 피터. 안녕하십니까. 오늘 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘은 슈퍼너스의 2026년 3분기 및 연초 이후의 견조한 실적을 중심으로 말씀드리겠습니다. 이 실적은 특히 성장 제품을 비롯한 당사 상업 제품 포트폴리오 전반에서 모멘텀이 지속되고 있음을 보여줍니다. 이러한 실적을 살펴본 뒤, 인디비어 파마슈티컬스와의 혁신적인 합병에 대해 간략히 업데이트해 드리겠습니다. 2026년 3분기 성장 제품인 켈브리, 주주베이, 오납고, 고코브리의 합산 매출은 전년 동기 대비 43% 증가했습니다. 3분기 켈브리부터 살펴보면, 아이큐비아 집계 처방 건수는 2025년 3분기 대비 18% 증가해 ADHD 시장의 10% 성장률을 웃돌았습니다. 3분기 순매출은 9,100만 달러로 전년 대비 12% 증가했습니다.

마찬가지로 2026년 9월 30일 종료된 9개월 동안 켈브리는 처방 건수가 전년 동기 대비 18%, 순매출이 15% 증가하며 견조한 성장세를 보였습니다. 9개월간 순매출은 사상 최고치인 2억 5,800만 달러를 기록했습니다. 지난 1년간 켈브리의 성장은 성인과 소아 환자군 모두에서 이어졌으며, 3분기 처방 건수는 성인 환자군에서 25%, 소아 환자군에서 16% 증가했습니다. 또한 켈브리의 분기별 처방자 수는 약 4만 6,000명으로 최고치를 기록했습니다. 다음으로 오납고를 살펴보면, 2026년 3분기 순매출은 1,710만 달러로 2026년 2분기 대비 27% 증가했습니다. 분기 중 등록 신청서가 400건 넘게 제출되는 등 제품 수요도 계속 양호했습니다. 2026년 3분기 처방 건수는 2026년 2분기 대비 17% 증가했습니다.

지난주 발표한 바와 같이, FDA는 진행성 파킨슨병 성인의 운동 변동 치료와 관련해 오납고에 7년간의 희귀의약품 독점권을 인정했습니다. 이번 지정은 표적 치료제에 대한 시급한 필요성을 확인해 주며, 오랫동안 충분한 치료를 받지 못했던 환자군을 위한 환자 편의성 높은 혁신을 보호하는 데 도움이 됩니다. 또한 공급원 추가를 위한 보충 신약허가 신청서를 FDA에 제출했으며, 2027년 중반 승인을 기대하고 있습니다. 이어서 주주베이를 살펴보면, 슈퍼너스는 3분기에 4,200만 달러, 연초 이후 9개월 동안 1억 500만 달러의 협업 매출을 기록했습니다. 2026년 3분기 전체 미국 바이오젠이 발표한 주주베이 매출은 2025년 같은 기간 대비 약 53% 증가했습니다. 2026년 3분기 주주베이는 수요가 크게 증가해, 처방전 수는 전년 동기 대비 43%, 처방자 수는 42% 늘었습니다.

출시 이후 처방전의 87%가 재처방자의 처방이었으며, 주주베이로 치료받은 환자는 4만 3,000명을 넘어섰습니다. 이제 3분기 고코브리를 살펴보면, 브랜드 순매출과 처방 건수는 전년 동기 대비 4% 증가했습니다. 3분기 순매출은 사상 최고치인 4,300만 달러를 기록했습니다. 연구개발 부문으로 넘어가면, 주요우울장애 환자와 국소 발작 환자를 대상으로 하는 SPN-820 및 SPN-817 임상 2b상 시험에서 각각 대상자 등록이 계속 진행되고 있습니다. SPN-443 프로그램은 2026년 말까지 성인 건강한 지원자를 대상으로 한 임상 1상 단회 용량 증량 및 반복 용량 증량 시험을 시작할 것으로 예상됩니다. 이제 인디비어 파마슈티컬스와의 혁신적인 합병 진행 상황을 말씀드리겠습니다. 슈퍼너스와 인디비어 주주들이 10월 15일 합병을 승인하기로 의결했으며, 이번 거래는 11월 2일에 종결될 것으로 예상합니다.

오늘 앞서 보셨을 수도 있듯이, 2026년 9월 30일로 끝나는 3개월 및 9개월간의 인디비어 실적도 견조했으며, 이는 서브로케이드가 계속해서 사상 최고 실적을 기록한 데 힘입은 것입니다. 슈퍼너스의 견조한 실적과 전망을 더하면, 신설 회사는 상당한 수익 및 현금흐름 잠재력을 갖춘 탄탄한 기반에서 출발하게 됩니다. 합병 회사는 정신의학, 신경학, 중독 치료 분야에서 차별화된 의약품 11종으로 구성된 상업용 제품 포트폴리오를 갖추게 되며, 주요 성장 제품들은 현재 2030년대까지 견조한 성장을 이어갈 것으로 예상됩니다. 또한 기존 상업용 제품 포트폴리오의 성장을 촉진하고, 혁신적인 파이프라인을 진전시키며, 향후 사업개발을 추진하는 등 추가 성장 기회를 모색할 수 있는 수익성, 현금흐름 창출력 및 재무 역량을 갖추게 됩니다. 단기 우선 과제는 두 회사의 통합을 진행하고, 핵심 성장 동력이 계획대로 추진되도록 하며, 파이프라인을 진전시키는 것입니다.

통합 계획을 진행 중이며, 앞서 말씀드린 연간 1억 2,500만 달러의 비용 시너지 효과를 실현할 수 있다는 확신을 갖고 있습니다. 이번 합병이 종결을 앞둔 가운데, 탄탄한 기반 위에 새로운 장을 열게 되어 기대가 큽니다. 2026년 4분기 및 연간 실적을 발표하는 2월에 합병 회사의 2027년 연간 가이던스를 제공할 예정입니다. 그럼 이제 팀에게 통화를 넘기겠습니다.

감사합니다, 잭. 여러분, 안녕하십니까. 2026년 3분기 실적을 검토하면서, 오늘 발표한 보도자료와 오늘 앞서 제출한 10-Q를 참고해 주시기 바랍니다. 2026년 3분기 총매출은 사상 최고치인 2억 2,680만 달러를 기록해 전년 동기 대비 18% 증가했습니다. 2026년 3분기 총매출은 제품 순매출 1억 7,860만 달러, 주주베이 관련 협업 수익 4,170만 달러, 로열티·라이선스 및 기타 수익 650만 달러로 구성됐습니다. 바이오젠이 보고한 주주베이 매출의 약 50%가 협업 수익에 반영된다는 점에 유의해 주시기 바랍니다. 총매출 증가는 주로 성장 제품인 켈브리, 고코브리, 주주베이 및 오나프고의 순매출 증가에 기인했습니다. 2026년 3분기 연구개발비와 판매관리비를 합산한 비용은 1억 5,380만 달러로, 전년 동기 2억 900만 달러와 비교됩니다.

2026년 3분기 GAAP 기준 영업이익은 2,120만 달러로, 전년 동기 영업손실 6,020만 달러와 비교됩니다. 이는 주로 2025년 3분기 세이지 인수 관련 비용이 발생한 데 따른 것이며, 매출 증가가 일부 상쇄했습니다. 2026년 3분기 GAAP 기준 순이익은 2,090만 달러, 희석주당 0.35달러로, 전년 동기 GAAP 기준 순손실 4,510만 달러, 희석주당 0.80달러 손실과 비교됩니다. 무형자산 상각비, 주식기준보상비용, 조건부 대가 및 감가상각비를 제외한 비GAAP 기준 조정 영업이익은 2026년 3분기 5,520만 달러로, 전년 동기 4,190만 달러와 비교됩니다. 2026년 첫 9개월간 총매출은 6억 5,350만 달러였습니다.

트로켄디 XR 및 옥스텔라 XR의 제품 순매출을 제외하면, 첫 9개월간 총매출은 전년 동기 대비 37% 증가했습니다. 총매출은 제품 순매출 4억 9,500만 달러, 주주베이 관련 협업 수익 1억 470만 달러, 로열티·라이선스 및 기타 수익 5,380만 달러로 구성됐습니다. 2026년 9월 30일로 끝나는 9개월간 연구개발비와 판매관리비를 합산한 비용은 4억 8,150만 달러로, 전년 4억 4,460만 달러와 비교됩니다. 증가는 주로 바이오젠과의 협업 계약과 관련된 판매관리비 증가에 기인했습니다. 첫 9개월간 GAAP 기준 영업손실은 4,510만 달러로, 2025년 영업손실 5,830만 달러와 비교됩니다.

첫 9개월간 GAAP 기준 순손실은 3,980만 달러, 희석주당 0.69달러 손실로, 2025년 GAAP 기준 순손실 3,440만 달러, 희석주당 0.61달러와 비교됩니다. 무형자산 상각비, 주식기준보상비용, 조건부 대가, 감가상각비 및 인수 관련 비용을 제외한 비GAAP 기준 조정 영업이익은 첫 9개월간 1억 1,520만 달러로, 전년 동기 1억 1,020만 달러와 비교됩니다. 2026년 9월 30일 기준 회사의 현금 및 현금성 자산과 시장성 유가증권은 약 3억 5,900만 달러로, 2025년 12월 31일 기준 3억 900만 달러와 비교됩니다. 이제 실적 전망에 대해 말씀드리겠습니다. 2026년 연간 기준으로 회사는 독립 법인 기준 총매출 및 비GAAP 기준 영업이익 전망을 상향 조정합니다.

이에 따라 2026년 연간 총매출 전망을 기존 8억 6,000만~8억 9,000만 달러에서 8억 7,500만~9억 달러로 상향 조정합니다. 마지막으로 2026년 연간 비GAAP 기준 영업이익은 기존 1억 5,000만~1억 8,000만 달러에서 1억 6,000만~1억 8,000만 달러로 예상합니다. 인디비어와의 합병이 11월 2일에 완료된다고 가정하면, 이 재무 전망은 더 이상 적용되지 않습니다. 합병과 관련해, 이번 변혁적인 합병이 마무리되는 것을 매우 기대하고 있습니다. 8월 초 거래를 발표한 이후 두 회사의 통합 계획 수립을 위해 상당한 작업을 진행했으며, 다음 주부터 해당 계획을 실행에 옮길 준비가 돼 있습니다. 잭이 언급했듯이 오늘은 2027년 전망을 제시하지 않지만, 2027년 2월에는 제시할 예정입니다.