앨버니 인터내셔널 26년 2분기 어닝콜

여러분, 안녕하세요. Albany International의 2026년 2분기 실적 콜에 오신 것을 환영합니다. 전화로 청취하시는 분들께서는 오늘 아침 발표된 분기별 재무 결과 보도자료를 참고해 주시기 바랍니다. 보도자료 본문에는 당사의 미래 예측 진술과 특정 비-GAAP 재무 지표 및 이를 GAAP과 조정하는 내용에 대한 공지가 포함되어 있습니다. 이번 컨퍼런스 콜에서의 구두 발언에도 동일한 내용이 적용됨을 알려드립니다. 또한 오늘 발언 중에는 당사 웹사이트 albint.com의 투자자 관계 섹션에서 확인할 수 있는 실적 발표 자료를 참조할 수 있습니다. 오늘 저희는 미래 예측성 발언을 하게 되며, 이는 여러 위험과 불확실성을 포함하고 있어 실제 결과가 표현되거나 암시된 내용과 다를 수 있습니다.

이러한 위험과 불확실성에 대한 자세한 내용은 2026년 8월 4일자 실적 발표 자료와 10-Q, 10-K 등 SEC 제출 서류를 참고해 주시기 바랍니다. 이제 개회사를 위해 당사의 사장 겸 CEO인 구나르 클레브랜드에게 마이크를 넘기겠습니다.

구나르, 부탁드립니다.

2026년 2분기 실적 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 분기 실적 개요에 앞서 최근 파른버러 국제 항공쇼 방문에 대해 간략히 말씀드리겠습니다. 일주일 동안 저희는 주요 항공우주 및 방위 OEM, 정부 관계자들과 매우 생산적인 만남을 가졌으며, 첨단 복합재 제조 솔루션에 대한 수요 증가에 대해 논의했습니다. 특히 국방부는 저희 팀과 시간을 요청하여, 아웃오브오토클레이브 가공 기술을 포함한 차별화된 상업용 역량이 고체 로켓 모터 및 티타늄 대체와 같은 핵심 방위 분야에서 더 빠른 생산 속도와 경량화 솔루션을 지원할 수 있는 방안을 모색했습니다. 또한 전시회에서 발표된 바와 같이, AEC는 항공우주 기술 연구소의 고효율 추진 2단계 프로젝트인 Advanced Wing Enabling Ultra-Efficient Propulsion 2의 협력 파트너로 선정되었습니다.

저희는 에어버스 및 다른 파트너들과 함께 첨단 복합재 기술을 적용하여 차세대 단일 통로 항공기의 복합재 날개 적용 개발을 지원하게 되어 매우 기쁩니다. 프로젝트가 본격적으로 시작되면 더 많은 소식을 공유하겠습니다. 또한, 고체 로켓 모터 및 극초음속 미사일 적용을 지원하기 위해 첨단 3D 직조 및 인퓨전 기술을 활용한 고온 세라믹 매트릭스 복합재 역량을 지속적으로 빠르게 개발하고 있습니다. 앞으로 몇 달 내에 협력 파트너십을 확대하고 시설을 확장함에 따라 이 분야에서의 중요한 기회를 지원하기 위한 흥미로운 소식을 전해드릴 예정입니다. 다음으로 2분기 주요 실적을 말씀드리겠습니다. 저희 실적은 지난 몇 년간 사업을 강화하고 위험을 줄이기 위해 취한 조치들을 바탕으로 한 보다 집중되고 체계적인 운영 모델을 반영합니다.

전사적으로 산업용 직조 및 소재 과학 분야에서 명확한 경쟁 우위를 가진 영역에 집중하여 보다 견고하고 높은 수익률의 성장을 추구하고 있습니다. 이번 분기에는 통합 매출이 예상보다 다소 낮았음에도 불구하고 조정 주당순이익이 당사 예측 범위를 상회했습니다. 조정 EBITDA 기준으로는 지난 2년간 가장 강력한 실적을 달성했습니다. 양 부문에서 모두 우수한 실행력을 바탕으로 수익성이 강화되었습니다. 현재 저희는 독자적인 3D 직조 부품에 집중하는 알바니 엔지니어드 컴포지트의 정제된 운영 모델의 혜택을 체감하고 있습니다. 주요 프로그램들은 계속해서 가동률을 높이고 있으며, 신규 사업 수주도 이어지고 실행력도 개선되었고, 포트폴리오 내 프로그램 리스크도 크게 줄었습니다. 이러한 변화가 더 강하고 건강하며 신뢰할 수 있는 성장으로 이어지고 있습니다. 다음으로, 머신 클로딩 부문부터 세그먼트별 실적을 말씀드리겠습니다. 이번 분기 매출은 1억 7,870만 달러였습니다.

기본적인 판매 및 물량은 대체로 계획과 일치했습니다. 교체 중인 기계와 관련해 추가적인 가동 중단이 발생했습니다. 생산 능력을 영구적으로 복구하기 위해 유럽에 있던 폐쇄 시설 중 한 곳에서 기계를 미국으로 이전했습니다. 기계가 현장에 도착했으며 재조립 작업이 진행 중이고 연말까지 완료될 예정입니다. 이번 조치가 생산 능력을 강화하고 손실된 물량과 고객 수요 회복 노력을 지원할 것으로 기대합니다. 기계 가동 중단 영향을 제외하면 지역별 수요 추세는 혼재되어 있습니다. 지역별로는 중국이 안정세를 이어갔고, 유럽은 여전히 강세를 보였습니다. 미주 지역에서는 고객 시설 폐쇄 및 통합, 낮은 재고 수준, 남미의 수요 약화 등으로 인해 물량이 기대에 미치지 못했습니다.

지속되는 지정학적 불확실성과 제지 제조 가치 사슬 전반에 걸친 높은 에너지 비용이 이 지역의 어려움을 장기화시킬 수 있습니다. 상황은 여전히 유동적이며, 수요와 시장 상황에 미칠 잠재적 영향을 면밀히 모니터링하고 있습니다. 2분기 동안 윌과 저는 중국에 있는 훌륭한 팀과 함께 시간을 보낼 기회를 가졌습니다. 안전, 운영 우수성에 대한 집중과 변화하는 시장 환경에서 성공하겠다는 의지에 고무되었습니다. 시장에 대한 가시성은 여전히 제한적이지만, 지난 세 분기 동안 이 지역에서 보다 안정적인 물량이 나타나고 있어 고무적입니다. 등급별로는 티슈와 포장용 수요가 특히 아시아에서 호조를 보이고 있습니다. 이러한 강세 분야는 출판용 등급의 장기적 구조적 감소와 남미의 펄프 수요 약화로 일부 상쇄되고 있습니다. 머신 클로딩의 조정 EBITDA는 5천만 달러로 전년 동기와 거의 동일했습니다.

안정적인 수요, 지속적인 실행, 통합 활동의 이점이 추가 장비 가동 중단과 다소 낮은 물량의 영향을 대부분 상쇄했습니다. 엔지니어드 컴포지트 부문으로 넘어가면, 이번 분기 매출은 1억 5,080만 달러로 전년 동기 1억 3,050만 달러 대비 증가했습니다. 16% 증가는 LEAP, 보잉 프로그램, CH-53K 등 여러 프로그램에서 생산량 증가에 힘입은 것입니다. 방위산업 주요 고객과의 전략적 차세대 계약 확대를 위해 작업 중이며, 2분기에 받을 예정이던 금형은 연말로 연기되었습니다. 이로 인해 매출이 예상보다 다소 낮아졌습니다. 전략 검토 진행 상황에 대해 말씀드리면, 계획된 일정에 따라 진행 중이며 여러 관심 표시를 받았습니다. 동시에 우리 팀은 시코르스키 지원과 국방부 노력을 실행하는 데 집중하고 있습니다.

전략 평가 과정 전반에 걸쳐 고객과 긴밀히 협력하고 있습니다. 궁극적으로 주주 가치를 극대화할 수 있다고 믿는 결정을 내릴 것입니다. 앞으로도 엔지니어드 컴포지트의 성장 전망에 대해 자신감을 유지하고 있습니다. 핵심 상업용 항공우주 및 방위 프로그램 전반에 걸친 수요는 여전히 강세를 보이고 있습니다. 여러 플랫폼에서 생산 속도가 계속 구축되고 있습니다. 미사일 수요 또한 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 현재 역량 내에서 생산량을 늘리기 위해 고객과 긴밀히 협력하고 있습니다. 또한, 최근 발표된 A&P 테크놀로지와의 협업처럼 새로운 프로그램들이 계속 진전되고 있으며, 이 협업은 그들의 선도적인 브레이딩 기술과 당사의 수지 전이 성형 전문성을 결합하여 현재 및 차세대 항공기 엔진 프로그램뿐만 아니라 다양한 추가 기회를 지원하는 중요한 장기 성장 기회를 대표합니다.

이 모든 것을 종합해 볼 때, 엔지니어드 컴포지트는 고부가가치 프로그램을 확장하고 새로운 프로그램 범주와 매출을 증가시키면서 장기 성장에 매우 유리한 위치에 있다고 믿습니다. 2026년 남은 기간을 바라보며 우리의 우선순위는 명확하게 유지되고 있습니다. 우리는 엄격한 실행, 머신 클로딩의 지속적인 회복, 그리고 알바니가 명확한 차별화를 가진 고부가가치 프로그램을 중심으로 엔지니어드 컴포지트를 확장하는 데 집중하고 있습니다. 운영 환경은 여전히 변동성이 있지만, 비즈니스를 강화하기 위해 취한 조치들이 더 큰 안정성, 개선된 가시성, 그리고 수익성 있는 성장을 위한 더 강한 기반을 만들고 있다고 믿습니다. 우리는 개선된 현금 창출, 혁신에 대한 투자, 그리고 균형 잡히고 엄격한 방식으로 주주에게 자본을 환원하는 데 전념하고 있습니다. 계속해서 헌신해 주시는 직원 여러분과 지속적인 지원을 보내주시는 고객, 파트너, 주주 여러분께 감사드립니다.

이제 윌에게 넘겨 재무 결과를 좀 더 자세히 검토하도록 하겠습니다.

감사합니다, 구나르, 그리고 좋은 아침입니다. 재무 내용으로 넘어가기 전에, 오늘 논의된 GAAP와 비-GAAP 지표 간의 조정 내역은 오늘 아침 보도자료에서 확인할 수 있음을 알려드립니다. 2분기 매출은 3억 2,950만 달러로 전년 동기 대비 5.8% 성장했습니다. 이 증가는 주요 프로그램들이 계속 확대됨에 따라 엔지니어드 컴포지트의 활동 수준 증가가 주된 원인이며, 머신 클로딩의 소폭 감소가 이를 일부 상쇄했습니다. 조정 EBITDA는 5,780만 달러로 전년 동기 5,190만 달러 대비 증가했으며, 마진은 17.6%를 기록했습니다. 전년 대비 개선은 엔지니어드 컴포지트의 수익성 강화와 머신 클로딩의 지속적인 강한 마진 성과에 힘입었으며, 일부 머신 클로딩의 물량 감소가 이를 일부 상쇄했습니다. 머신 클로딩 부문 매출은 북미 지역 기계의 추가 가동 중단에도 불구하고 예상과 대체로 일치했습니다. 우리가 서비스하는 지역별로 수요는 혼조세를 보였습니다.