프랭클린 템플턴 26년 3분기 어닝콜

발표를 시작해 주십시오. 오늘 분기 실적 논의를 위해 참석해 주셔서 감사합니다.

이 컨퍼런스 콜에서 프랭클린 리소시스 주식회사에 대해 언급되는 내용 중 과거 사실이 아니거나 1995년 사모 증권 소송 개혁법의 의미 내에서 미래 예측 진술에 해당하는 부분이 있습니다. 이러한 미래 예측 진술은 알려진 및 알려지지 않은 여러 위험, 불확실성 및 기타 중요한 요소를 포함하고 있으며, 이로 인해 실제 결과가 미래 예측 진술에 명시되거나 암시된 결과와 실질적으로 다를 수 있습니다. 이러한 위험, 불확실성 및 기타 중요한 요소들은 프랭클린이 최근 증권거래위원회에 제출한 서류, 특히 최신 Form 10-K 및 10-Q의 위험 요소 및 경영진 토의 및 분석(MD&A) 섹션에서 자세히 설명되어 있습니다. 이제 저희 최고경영자 제니 존슨에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 셀린. 모두 환영합니다. 오늘 프랭클린 템플턴의 3분기 실적을 검토하기 위해 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘은 공동 대표이자 최고재무책임자인 맷 니콜스와 공동 대표이자 최고상업책임자인 다니엘 감바가 함께합니다. 곧 질문에 답변드리겠습니다. 먼저 저희 사업을 형성하는 주요 실적과 주제를 강조하고자 합니다. 이번 분기도 프랭클린 템플턴에게 강력한 분기로, 저희 전략이 효과적임을 입증했습니다. 모든 자산군과 모든 지역에서 긍정적인 장기 순유입을 또 한 분기 기록했습니다. 대체 투자, ETF, 소매 SMA, 캔버스, 기관 파이프라인 등 주요 성장 사업 전반에서 운용자산이 사상 최고치를 경신했습니다. 이러한 결과들은 저희 글로벌 플랫폼의 강점과 사업 전반에 걸쳐 구축 중인 모멘텀을 반영합니다. 오늘 저희는 5개년 계획을 앞서 나가고 있으며, 이는 엄격한 실행력의 증거입니다.

공개시장과 사모시장에서 역량을 확장하고, 고객 관계를 심화하며, 고객이 저희 투자 전문성을 접하는 방식을 확대했습니다. 이러한 투자는 여러 유기적 성장 원천을 창출하며 미래를 위한 좋은 위치를 확보하고 있습니다. 저희 전략의 중심에는 원 프랭클린 템플턴이 있습니다. 고객들은 점점 더 저희를 단순한 자산 관리자뿐만 아니라 투자 전문성, 혁신, 글로벌 규모를 결합해 복잡한 시장을 헤쳐 나가고 장기 목표를 달성하도록 돕는 신뢰받는 파트너로 인식하고 있습니다. 저희는 고객 서비스를 개선하고 사업 전반의 기회를 포착하기 위해 시장 진출 방식을 계속 간소화하고 있습니다. 오늘 발표한 실적은 분기 내 강력한 실행력을 반영하며, 184억 달러의 장기 순유입을 기록해 회계연도 누적 장기 순유입은 633억 달러에 달했습니다. 이번 분기 역시 모든 자산군과 지역에서 순유입이 발생하며 연속적인 순유입 분기가 이어졌습니다.

장기 유입액은 사상 최대인 1,220억 달러에 도달했고, 운용자산은 사상 최대인 1조 8천억 달러로 성장했습니다. 대체투자와 사모시장, 기본적 액티브 ETF를 포함한 ETF, 소매 SMAs 및 캔버스, 멀티에셋 솔루션, 그리고 국제 사업부문 등 주요 성장 분야 모두가 이번 분기에 의미 있는 기여를 했습니다. 이러한 폭넓은 성과는 지난 수년간 보다 다각화된 사업을 구축하기 위해 투자한 결과를 반영합니다. 오늘날 저희 사업의 강점은 미래 기회로 연결되고 있습니다. 수주했으나 아직 자금이 투입되지 않은 기관 투자자용 위임장 파이프라인은 286억 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 지난 분기 대비 80억 달러 이상 증가했습니다. 기관 고객들은 개별 상품보다는 공개시장과 사모시장을 아우르는 통합 솔루션을 제공할 수 있는 전략적 파트너를 계속해서 찾고 있습니다. 이는 저희 플랫폼의 강점과 직접적으로 맞닿아 있습니다.

이번 분기 가장 고무적인 발전 중 하나는 자산군과 투자 역량 전반에 걸쳐 성장이 확대되며 공개시장 사업부가 지속적으로 강화된 점입니다. 주식 부문은 20억 달러의 순유입으로 다시 플러스로 전환되었으며, 미국 대형 가치주, 미국 대형 핵심주, 국제 주식, 인프라, 체계적 전략 전반에 걸쳐 강한 수요를 반영했습니다. 저희 글로벌 채권 플랫폼은 향상된 유동성, 지방채, 다중 섹터, 안정적 가치, 그리고 맞춤형 기관 위임장에 걸친 폭넓은 수요에 힘입어 26억 달러의 순유입을 기록했습니다. 웨스턴 애셋을 제외한 프랭클린 템플턴 고정수익 부문은 35억 달러의 순유입으로 10분기 연속 순유입을 달성했으며, 웨스턴은 안정화가 지속되고 있습니다. 저희는 또한 고객들이 신용에 대해 다르게 생각하는 모습을 보고 있습니다. 고객들은 공개시장과 사모시장을 별개로 보지 않고 통합 솔루션을 찾고 있습니다.

프랭클린 템플턴 고정수익 5,200억 달러 플랫폼과 1,000억 달러 이상의 사모 신용 역량을 합치면 전체 신용 스펙트럼에서 6,200억 달러 이상의 운용자산을 보유하게 됩니다. 이러한 폭넓은 역량은 고객들이 공개 및 사모 신용 전반에 걸쳐 솔루션을 제공할 수 있는 파트너 수를 줄이려는 추세에 잘 부합합니다. 저희는 공적 연금으로부터 멀티에셋 신용 위임장을 수주했으며, 다양한 제안 요청서(RFP)에 참여하고 있습니다. 이번 분기에는 캔버스, 프랭클린 인컴 펀드, 프랭클린 템플턴 인베스트먼트 솔루션이 주도하는 47억 달러의 순유입을 기록했습니다. 앞서 언급했듯이, 이러한 결과는 저희 공개시장 사업부가 유기적 성장의 원천을 넓히고 있음을 강화하며, 고객들이 점점 더 프랭클린 템플턴을 적극적인 전략, 성과 지향 솔루션, 맞춤형 포트폴리오 제공자로 신뢰하고 있음을 보여줍니다.

사모시장은 여전히 업계에서 가장 매력적인 장기 성장 기회 중 하나로 남아 있습니다. 저희는 프랭클린 템플턴이 이 분야에서 선도적인 파트너로서 독보적인 위치에 있다고 믿습니다. 저희는 2차 사모주식, 사모 신용, 부동산, 벤처 캐피털을 아우르는 업계 최대이자 가장 다각화된 사모시장 플랫폼 중 하나를 구축했습니다. 대체자산 운용자산은 이번 분기 동안 30억 달러의 실현 및 분배 후 사상 최대인 2,940억 달러에 도달했습니다. 이번 분기 대체자산 플랫폼 전반에서 118억 달러를 조달했으며, 이 중 103억 달러가 사모시장 부문에서 이루어져, 회계연도 누적 모금액이 330억 달러에 달해 남은 분기 하나를 앞두고 원래 연간 목표를 이미 초과 달성했습니다. 모금 활동은 전략과 고객 채널 전반에 걸쳐 다양하게 이루어졌으며, 이는 저희 플랫폼의 폭넓은 역량과 기관 및 개인 자산 고객 모두로부터의 지속적인 수요를 반영합니다. 사모시장이 더욱 접근 가능해짐에 따라, 자산관리 채널에서도 지속적인 성장이 관찰되고 있습니다.

2차 사모주식, 사모 신용, 부동산을 아우르는 에버그린 플랫폼의 운용자산은 89억 달러로 성장했으며, 이는 개인 투자자들의 채택이 증가했음을 보여줍니다. 에버그린과 드로우다운 상품을 통한 사모시장 모금액 중 약 20%가 자산관리 부문에서 발생했습니다. 이는 저희가 기관 수준의 사모시장 역량을 더 넓은 투자자층에 제공하는 데 있어 진전을 이루고 있음을 입증합니다. 저희는 사모시장 접근성 확대가 업계에서 가장 중요한 장기 성장 기회 중 하나가 될 것이며, 프랭클린 템플턴의 오랜 자문 관계가 이 추세를 활용하는 데 유리한 위치를 제공한다고 믿습니다. 더 넓게 보면, 고객들은 투자 대상뿐 아니라 투자 역량에 접근하는 방식에서도 점점 더 다양한 선택지를 원하고 있습니다. 고객 세그먼트, 유통 채널, 지역별로 선호도가 다르기 때문에, 저희는 이러한 변화하는 요구를 충족하기 위해 다양한 투자 상품을 제공합니다. 이 전략은 ETF, 리테일 SMA, 캔버스 사업 전반에서 사상 최대 운용자산을 기록하며 계속해서 탄력을 받고 있습니다.

저희 ETF 사업부는 이번 분기 71억 달러의 순유입과 함께 사상 최대인 756억 달러의 운용자산을 기록했습니다. ETF는 고객들이 저희 투자 역량에 접근하는 점점 더 중요한 수단이 되었으며, 저희는 가장 확신하는 적극적 전략을 더 많이 ETF 형태로 제공하며 상품을 확장하고 있습니다. 적극적 ETF가 ETF 순유입의 61%를 차지하며, 이는 저희 투자 플랫폼의 강점과 차별화된 적극적 전략에 대한 지속적인 수요를 반영합니다. 개인 맞춤형 투자에 대한 수요도 계속해서 증가하고 있습니다. 저희 소매 SMA 사업은 순유입 44억 달러를 기록하며 운용자산(AUM)이 사상 최대인 1,876억 달러에 도달했으며, 맞춤형 포트폴리오 솔루션 플랫폼인 캔버스(Canvas)는 순유입 37억 달러로 운용자산이 사상 최대인 303억 달러로 성장했습니다. 이번 분기에는 캔버스의 세금 오버레이 기능을 전략적 파트너에게 확장하는 우선 파트너 프로그램도 출시했습니다.

전 세계 약 80%에 해당하는 150개국 이상의 고객과 30개국 이상의 현지 거점을 보유한 국제 사업은 프랭클린 템플턴의 중요한 차별화 요소로 계속 자리매김하고 있습니다. 국제 운용자산은 약 5,250억 달러에 달하며 모든 지역에서 장기 순유입이 긍정적이었습니다. 혁신은 저희 비즈니스가 계속 진화하는 데 있어 중심적인 역할을 하고 있습니다. 저희는 고객 접근성을 확대하고 경쟁력을 강화하는 새로운 역량, 기술, 유통 채널에 투자하고 있습니다. 디지털 자산이 좋은 예입니다. 디지털 자산 운용자산은 이번 분기 말 기준 32억 달러로, 이 중 24억 달러는 토큰화 펀드이며 약 6억 달러는 암호화폐 ETF입니다. 이번 분기에 250 디지털 인수를 완료하고 프랭클린 크립토를 출시하여 디지털 자산 생태계 전반의 역량을 확장했습니다.

또한 문페이와의 파트너십을 발표했으며, 크라켄의 모회사인 페이워드와 협력하여 토큰화 투자 상품 접근성을 확대하고 전통 금융 자산을 블록체인에 연결할 예정입니다. 이러한 이니셔티브는 블록체인이 금융 시장에서 점점 더 중요한 역할을 하게 될 것이라는 저희의 신념을 반영합니다. 프랭클린 템플턴은 이 변화의 최전선에 서고자 합니다. 강력한 투자 성과는 고객 신뢰를 얻고 장기 성장을 지원하는 데 근본적인 요소로 남아 있습니다. 저희 뮤추얼 펀드와 ETF 운용자산의 절반 이상이 3년, 5년, 10년 기간 동안 동종 펀드 대비 우수한 성과를 보였으며, 거의 절반은 모닝스타 4성 또는 5성 등급을 받았습니다. 저희 전략 복합 포트폴리오도 3년 및 5년 기간 동안 55% 이상의 운용자산이 벤치마크를 상회했고, 10년 기간에는 70%가 상회하는 강력한 장기 성과를 기록했습니다. 시장 사이클 전반에 걸친 일관된 성과는 고객을 유치하고 유지하는 능력을 지속해서 강화하고 있습니다. 잠시 재무 실적으로 넘어가겠습니다.

조정 영업이익은 5억 8,900만 달러로 전 분기 대비 7%, 전년 동기 대비 35% 증가했습니다. 이 개선은 평균 운용자산 증가, 엄격한 비용 관리, 효율성 이니셔티브의 지속적 실행을 반영하며, 저희 다각화된 비즈니스 모델의 영업 레버리지를 보여줍니다. 앞으로도 비즈니스 방향에 대해 확신하고 있습니다. 지난 수년간의 투자는 보다 폭넓고 다각화된 프랭클린 템플턴을 만들어냈으며, 이는 고객에게 지속적으로 서비스를 제공하고 장기 성장을 달성하는 데 유리한 위치를 확보했다고 믿습니다. 우리는 비용 관리를 엄격히 하면서도 전략적으로 역량에 계속 투자하고 있으며, 장기 성장 촉진과 주주에 대한 자본 환원을 위해 재무 유연성을 유지하고 있습니다. 이번 분기에는 총 5억 2,150만 달러를 주주에게 환원했으며, 이 중 3억 4,810만 달러는 자사주 매입에 사용되었습니다.