앨러루스 파이낸셜 26년 2분기 어닝콜

여러분, 안녕하세요. 참여해 주셔서 감사합니다. 오늘 콜에는 트윈 시티에서 포레스트 윌슨 최고퇴직서비스책임자, 알 빌라론 최고재무책임자, 짐 콜린스 최고은행 및 수익책임자, 그리고 카린 테일러 최고운영책임자가 함께하고 있습니다. 저희는 2분기 실적에 만족하며, 이번 결과가 알루러스 브랜드의 강점과 수년간 의도적으로 구축해온 다각화된 비즈니스 모델의 이점을 잘 보여준다고 믿습니다. 2분기 실적은 조직 전반에 걸친 철저한 실행을 반영하며, 순이자마진의 지속적인 확대, 수수료 기반 사업의 견고한 성과, 그리고 신용 품질의 상당한 개선이 포함되어 있습니다. 희석 주당순이익은 0.81달러를 기록했고, 총자산이익률은 1.6%, 유형자기자본이익률은 거의 20%에 달해 회사의 수익 창출력을 강조합니다.

가장 중요한 성과는 최대 부실 대출의 유리한 해결과 신용 품질 지표의 크게 개선된 점이었습니다. 비판적 대출은 1년 전 대비 60% 이상 감소했으며, 부실 대출은 현재 20bp 미만입니다. 또한, 우리는 1.2%의 견고한 충당금을 유지했고, 유형자기자본비율이 9%를 초과하는 강력한 자본 수준을 유지했으며, 자사주 매입과 배당을 통해 주주들에게 지속적으로 자본을 환원했습니다. 특히 이번 분기는 비이자 수익이 전체 수익의 40% 이상을 차지하며 균형 잡히고 지속 가능한 성장을 창출하도록 설계된 비즈니스 모델의 장점을 부각시킵니다. 우리의 상업은행, 자산관리, 퇴직 및 복리후생 서비스 사업부는 고객 가치를 창출하는 동시에 반복적인 수익을 발생시켜 주주들에게 일관된 수익을 제공하기 위해 계속 협력하고 있습니다.

앨이 분기별 재무 결과에 대해 추가 설명을 제공할 예정이지만, 우리는 장기적 가치 창출과 전략적 실행이라는 관점에서 우리의 진척 상황을 계속 평가하고 있습니다. 우리는 완전 관계형 상업 및 프라이빗 뱅킹으로의 전환에서 그 혜택을 확인하고 있습니다. 상업 관계는 20% 이상 성장했으며, 핵심 예금 기반을 확장하고 수수료 기반 수익을 증가시켰으며, 퇴직 및 자산 관리 자산은 500억 달러를 넘어 사상 최고치를 기록했습니다. 또한 상업용 부동산 집중도를 지속적으로 줄이고 대차대조표의 전반적인 품질을 개선했습니다. 무엇보다도, 우리는 전략의 진화가 효과를 발휘하고 있다는 증거를 확인하고 있습니다. IPO 이후, 우리는 이해관계자들로부터 단순한 전통 은행이 아니라 자본 축적과 고객 성장을 위한 다수의 엔진을 가진 고도로 다각화된 금융기관이라는 인식을 점점 더 얻고 있습니다.

이번 실적은 우리의 수익 구조의 견고함, 수익원들의 질, 그리고 장기 가치를 창출하도록 설계된 전략의 장점을 입증합니다. 우리 실적의 원동력은 알러러스 전반에 걸쳐 모은 뛰어난 인재 팀입니다. 우리는 수백 명의 헌신적이고 장기 근속한 팀원들과 함께 조직을 강화하는 뛰어난 신입 인재들을 보유하고 있어 매우 운이 좋습니다. 이들은 함께 우리 회사의 진화와 전략 계획 실행에 중요한 역할을 해왔습니다. 이번 분기에도 우리는 리더십, 성장 시장, 고객 대응 인재, 기술 역량에 지속적으로 투자했습니다. 우리는 댄 슈뢰더를 상임 최고신용책임자로 임명했다고 발표했습니다. 애리조나에서 상업은행 리더십과 영업 인재를 확충했습니다. 트윈 시티즈에서 새로운 자산관리 상담사를 영입하고 또 다른 인턴 그룹을 환영했습니다.

마지막으로, 우리는 퇴직 플랫폼 개편을 가속화하기 위해 FIS 출신의 경험 많은 기술 리더를 영입했습니다. 이 인재 영입들은 단발성 채용이 아닙니다. 이는 업계 최고 수준의 전문가를 지속적으로 유치하고 유지하는 우리의 능력을 반영하며, 인재, 리더십, 문화가 우리 산업에서 가장 지속 가능한 경쟁 우위 중 하나라는 믿음을 뒷받침합니다. 앞을 내다보며, 우리의 우선순위는 변함이 없습니다. 우리는 Alerus를 선도적인 상업 자산 은행이자 전국적인 퇴직 플랜 제공업체로 계속 자리매김하고 있습니다. 개선된 대차대조표 프로필, 감소된 상업용 부동산 집중도, 견고한 자본 상태, 그리고 다각화된 수익원은 유기적 성장을 추구하는 동시에 엄격한 리스크 관리 방식을 유지할 수 있는 유연성을 제공합니다. 인재와 기술에 대한 투자는 우리 기업 전반에 걸쳐 운영 효율성, 자동화, 확장성을 지속적으로 촉진할 것입니다.

퇴직 부문 내에서는 현재 진행 중인 기술 혁신이 업계 내 소규모 운영자들을 위한 선호 통합자로서의 우리의 입지를 더욱 강화할 것이라고 믿습니다. 동시에, 상업 및 개인 은행 팀은 중견 시장 관계를 심화하고, 재무 관리 부문을 성장시키며, 자산 및 퇴직 기회 발굴, HSA 및 기타 시너지 예금 추가에 매력적인 기회를 계속해서 보고 있습니다. 우리는 우리의 노력에 대해 확신하며, Alerus가 우리 규모의 조직 중 매우 적은 수만이 동일한 수준의 다각화, 반복 수익, 관계 중심 성장을 운영하고 있다는 점에서 독보적인 위치에 있다고 믿습니다. 이러한 강점들이 고객, 미래 인수 대상, 투자자들과의 관계에서 Alerus를 계속 차별화할 것이라고 믿습니다. 계속해서 보내주시는 신뢰와 지원에 다시 한번 감사드립니다. 이제 분기 실적을 좀 더 자세히 검토하기 위해 알에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 케이티. 우리 웹사이트 투자자 관계 섹션에 게시된 투자자 자료 9페이지부터 시작하겠습니다. 시작하기 전에 이번 분기를 정의하는 세 가지 주제를 강조하고자 합니다: 견고한 수익, 의미 있는 신용 개선, 그리고 지속적인 주주 가치 창출입니다. 2분기에는 강력한 수익성, 개선된 대차대조표 품질, 안정적인 핵심 마진 성과, 그리고 지속적인 자본 창출이 돋보이는 또 한 번의 매우 우수한 분기를 기록했습니다. 조정 희석 주당순이익은 0.80달러, 보고된 주당순이익은 0.81달러였으며, 분기 동안 680만 달러 상당의 보통주를 자사주 매입했습니다. 수익성은 평균 유형 보통주 자기자본 수익률 19.33%, 평균 자산 수익률 1.6%로 견고하게 유지되었습니다. 조정 전 대손충당금 전 순수익도 계속 개선되었습니다. 우리는 또한 유형 주당순자산가치를 전 분기 대비 3.2% 증가한 18.73달러로 높였고, 유형 보통주 자기자본 대비 유형 자산 비율을 9.05%로 개선했습니다.

이 결과들은 고품질의 성과입니다. 이번 분기는 프랜차이즈의 강점을 입증한다고 믿습니다. 수익이 견고하게 유지되는 가운데, 가장 중요한 재무적 시사점은 대차대조표 품질이었습니다. 부실 자산을 68.3% 줄이고, 유형 주당순자산가치를 높였으며, 배당금 인상과 자사주 매입을 통해 주주들에게 의미 있는 자본을 환원했습니다. 우리는 특히 배당금 형태로 주주들에게 자본을 환원해 온 40년 이상의 역사를 자랑스럽게 생각합니다. 16페이지로 넘어가서 수익 자산에 대해 말씀드리겠습니다. 신규 대출 생산이 계획된 대차대조표 조치와 부실 대출 감소를 상쇄하면서 분기 동안 대출은 안정적이었습니다. 우리는 계속해서 건강한 고객 활동을 보고 있으며, 영업 파이프라인도 견고하게 유지되고 있습니다. 투자 포트폴리오는 상환과 만기가 새로운 투자로 대체되면서 전 분기 대비 590만 달러, 즉 0.8% 증가했습니다. 우리는 상환금을 더 높은 초기 수익률로 재투자함으로써 계속해서 혜택을 보고 있습니다.

전략적인 대출 및 투자 포트폴리오 재조정을 통해 우리 대차대조표는 금리에 대해 중립적인 위치에 있습니다. 금리가 100bp 상승하거나 하락하는 시나리오에서도 순이자수익(NII)에 큰 영향이 없을 것으로 예상합니다. 미래 금리가 불확실하긴 하지만, 우리는 대차대조표가 다양한 금리 시나리오에 적절히 대비되어 있다고 믿습니다. 17페이지로 넘어가서 예금에 대해 말씀드리겠습니다. 총 예금은 2026년 3월 31일 대비 1억 5,600만 달러, 즉 3.6% 감소했습니다. 이 감소는 주로 공공 예금자의 계절적 자금 유출에 기인합니다. 계절적 자금 유출에도 불구하고, 대출 대비 예금 비율은 96.2%입니다. 예금 비용은 안정적으로 유지되고 있으며, 관계 기반 예금의 구성은 프랜차이즈의 핵심 강점으로 남아 있습니다. 시너지 예금은 현재 총 예금의 22.6%를 차지하며, 계속해서 의미 있는 자금 조달 우위를 제공합니다. 이 시너지 예금은 주로 저비용 HSA 예금에서 비롯되어 전년 대비 3.3% 성장했습니다.

이들의 지속적인 기여는 통합된 은행, 자산 관리, 은퇴 및 복리후생 서비스 모델의 전략적 가치를 강화합니다. 우리의 시너지 예금 프랜차이즈는 비즈니스 모델에서 가장 강력한 경쟁 차별화 요소 중 하나로 남아 있으며, 많은 경쟁사들이 모방하기 어려운 자금 조달 우위를 계속 제공합니다. 이는 예금 품질, 안정성, 비용 관리가 최우선 과제로 남아 있는 현재 환경에서 매우 중요합니다. 18페이지로 넘어가서, 순이자수익은 6.2% 증가한 4,770만 달러를 기록했으며, 보고된 순이자마진은 3.97%로 상승했습니다. 핵심 마진은 전 분기 대비 안정적으로 유지되었으며, 이는 현재의 운영 환경을 감안할 때 매우 긍정적인 결과로 평가합니다. 보고된 실적은 매입 계좌의 증가와 부실 채권 해결로부터 혜택을 받았습니다. 전반적으로, 우리는 대차대조표의 포지셔닝과 마진 전망에 대해 계속해서 긍정적으로 보고 있습니다.

19페이지로 넘어가면, 조정된 비이자수익은 3,230만 달러로 전 분기 대비 4.6%, 작년 2분기 대비 8.6% 증가했습니다. 조정된 은행 수수료 및 기타 수익은 전 분기 대비 16.3% 증가했으며, 이는 주로 스왑 수수료 수익 증가와 이연 보상 계획 자산과 관련된 뮤추얼 펀드 투자 수익에 기인하며, 일부는 모기지 뱅킹 수익 감소로 상쇄되었습니다. 퇴직 및 복리후생 서비스 수익은 거의 안정적이었고, 자산 기반 수수료 증가와 거래 기반 수수료 증가로 인해 자산 관리 수익은 6.5% 증가했습니다. 이들 사업은 안정적이고 반복적인 수수료 수익을 창출하고 저비용 관계 예금을 유치하며 수익을 다각화함으로써 알레루스 모델의 전략적 가치를 계속해서 입증하고 있습니다. 이러한 다각화는 스프레드 수익에 대한 의존도를 낮추고 있으며, 우리 회사의 중요한 차별화 요소로 남아 있습니다. 20페이지에서는 은행 서비스 비이자수익이 1분기 대비 170만 달러, 즉 27.2% 증가했습니다.

기타 수익도 크게 증가했는데, 이는 주로 이번 분기에 73만 8천 달러에 달한 스왑 수수료 수익 증가 때문입니다. 앞서 언급했듯이, 스왑 수수료 수익은 고객의 시기와 활동에 따라 변동될 수 있습니다. 모기지 수익은 제품 구성 변화와 경쟁 심화로 인한 매각 이익 마진 감소로 인해 1분기 대비 9.6% 감소한 30만 달러를 기록했습니다. 21페이지로 넘어가면, 퇴직 및 복리후생 서비스는 알레루스의 가장 중요한 차별화 요소 중 하나로 계속 자리 잡고 있습니다. 이 부문은 반복적인 수수료 수익, 저비용 예금, 장기 고객 관계를 창출하며 경제 주기 전반에 걸쳐 보다 안정적인 실적을 지원합니다. 분기 동안 시장 가치 상승이 퇴직 자산 증가를 지원했으며, 매력적인 자금 조달원으로 남아 있는 HSA 예금 기반도 계속 성장했습니다. 22페이지에서는 자산 관리 사업이 강력한 실적을 지속적으로 내면서 조직 전반의 광범위한 고객 관계를 지원하고 있습니다.