마이크로칩 테크놀로지 J.P. Morgan 54th Annual Global Technology, Media and Communications Conference
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- 마이크로칩은 2026 회계연도 3월 분기에 매출이 35% 증가하며 매우 좋은 성과를 기록했다.
- 분기별 주당순이익(EPS)은 0.11달러에서 0.57달러로 크게 개선되었다.
- 재고 과잉 문제를 해결하여 재고를 약 3억 2천만 달러 줄였으며, 현재는 공장 가동률을 높여 재고가 너무 낮아지지 않도록 관리 중이다.
- 9개 항목 회복 계획을 성공적으로 실행했으며, 제조 시설 조정과 공장 폐쇄를 통해 적정 생산능력을 확보했다.
- 현금 흐름이 크게 개선되었고, 부채비율도 3분기 말에는 3 이하로 낮출 예정이다.
- 장기 목표는 매출총이익 65%, 영업이익 40% 달성이다.
- 6월 분기 매출은 전분기 대비 약 11% 성장할 것으로 예상하며, 매출총이익률은 62.75%를 목표로 하고 있다.
- 영업비용은 아직 개선 중이며, 현재 29% 수준에서 25% 목표로 조정 중이다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
좋은 아침입니다. 다시 한 번 J.P. 모건 제54회 연례 테크놀로지 및 미디어·커뮤니케이션 컨퍼런스에 오신 것을 환영합니다. 저는 할런 서입니다. 이곳에서 반도체 애널리스트를 맡고 있습니다. 오늘 마이크로칩의 최고재무책임자(CFO)인 에릭 비욘홀트를 모시게 되어 매우 기쁩니다. IR 총괄인 사지드 다우디도 함께하고 있습니다. 마이크로칩은 전 세계 마이크로컨트롤러(MCU) 공급업체 톱5이며, 산업용 MCU 시장에서는 점유율 1위입니다. MCU 포트폴리오의 60%는 고급 32비트 이상 아키텍처입니다. 견고한 아날로그 전력관리 포트폴리오도 보유하고 있습니다. FPGA 시장에서는 점유율 3위 리더입니다. 실적 발표 시즌으로 바쁜 시기인 만큼, 에릭에게 3월 분기 요약, 6월 분기 가이던스, 그리고 스티브가 지난해 3월에 제시한 9가지 회복 계획의 업데이트를 먼저 말씀해 달라고 부탁드렸고, 이후 Q&A를 진행하겠습니다. 두 분, 오늘 아침 함께해 주셔서 감사합니다.
에릭, 마이크를 넘기겠습니다.
네. 여러분 안녕하세요. 할런, 감사합니다. 소개해 주셔서 감사드립니다. 오늘 논의 과정에서 마이크로칩의 재무 성과와 관련한 일부 미래예측진술을 하게 될 수 있으며, 회사와 관련된 중요한 위험 요인을 기재한 SEC 제출 서류를 참고해 주시기 바랍니다. 3월 분기 실적을 간단히 요약드리겠습니다. 3월에 종료된 회계연도 2026년은 마이크로칩에 매우 좋은 한 해였습니다. 2025년 3월부터 2026년 3월까지 회사 매출은 35% 증가했습니다. 분기 기준 EPS는 0.11달러에서 0.57달러로 상승해 확실히 반전을 이뤘습니다. 우리가 보유하고 있던 재고 과잉을 줄이는 데 큰 폭의 개선을 이뤘습니다.
재고는 2024년 12월에서 2026년 3월까지, 제 기억으로는 3억2,000만 달러 정도 감소했습니다. 그 부분에서 큰 진전이 있었습니다. 재고가 너무 낮아지지 않도록 저희는 지금 이 순간에도 공장 가동을 단계적으로 늘리고 있습니다. 그 기간 동안 유통 채널 재고는 정상화된 것으로 생각합니다. 고객 재고는 이전보다 훨씬 더 양호한 수준에 있습니다. 스티브 상기가 전년도 3월에 이 9개 항목 계획을 시작했고, 저희는 이를 매우 잘 실행해 왔습니다. 저희는 제조 거점을 조정했습니다. 저희는 애리조나에 있는 웨이퍼 팹 공장 1곳을 폐쇄했고, 현재는 적정 규모로 조정되어 향후 성장에 대비할 충분한 생산능력을 갖추고 있습니다. 말씀드린 대로 재고는 줄었습니다. 현금흐름은 크게 개선되었습니다. 다운사이클 동안 상당히 높아졌던 저희 레버리지는 이제 훨씬 더 나은 수준으로 돌아왔습니다.
6월 분기 말에는 순레버리지가 3 미만으로 마무리될 것으로 보는데, 이는 저희에게 좋은 이정표이며, EBITDA가 계속 크게 증가하는 것을 보면서 그 이후에도 큰 폭의 진전을 이어갈 것입니다. 저희는 장기 운영 모델, 즉 매출총이익률 65%와 영업이익률 40%에 도달하는 데 현재 매우 집중하고 있습니다. 이번 분기에 대한 가이던스는 매출이 전 분기 대비 약 11% 증가하는 것입니다. 매출총이익률 목표는 62.75%로, 65% 목표를 향해 좋은 진전을 내고 있음을 확인하실 수 있습니다. 영업비용은 아직 더 개선해야 할 부분이 남아 있습니다. 이번 분기 전망치는 목표 25% 대비 약 29%입니다. 전체 영업이익률은 40%를 향해 좋은 흐름을 보이고 있으며, 그 목표에 도달하기 위한 명확한 경로가 보입니다. 그럼, 질문을 위해 할런에게 넘기겠습니다.
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