놀스 16th Annual East Coast IDEAS Conference
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- Knowles Corporation은 2023년에 약 6억 달러의 매출을 기록한 고수익 산업 기술 회사로, MedTech, 국방, 산업 시장에서 주로 매출이 발생한다.
- 회사는 지난 5~7년간 자산 매각과 인수를 통해 사업 구조를 크게 변화시켰으며, 현재는 정밀장치(Precision Devices)와 MedTech & 특수 오디오 두 개의 사업부문으로 운영되고 있다.
- 정밀장치 부문은 고성능 커패시터와 RF 필터를 주로 생산하며, MedTech & 특수 오디오 부문은 주로 청력 건강 시장을 위한 마이크와 스피커를 판매한다.
- 2026년 매출은 약 6억 4,000만~6억 4,500만 달러로 약 8% 성장할 것으로 예상되며, EBITDA는 약 1억 6,000만 달러로 14% 성장 전망이다.
- 회사는 6분기 연속으로 정밀장치 부문에서 주문이 매출을 초과하는 상황이며, 2026년에도 강한 성장세를 기대하고 있다.
- 2023년에는 2억 6,300만 달러 규모의 Cornell Dubilier 인수를 통해 매출과 매출총이익이 크게 증가했으며, 인수 후 매출총이익률도 30% 중반에서 40%대까지 상승할 전망이다.
- 회사는 2026년까지 EBITDA 마진을 25%에서 30%까지 확대할 계획이며, 이는 가격 인상, 공장 가동률 향상, 제품 믹스 개선 및 영업 레버리지 효과에 기인한다.
- 자본 배분 측면에서 3~5%의 매출 대비 설비투자와 인수를 통한 성장, 주식 환매를 병행하고 있으며, 부채 비율은 0.5 수준에서 2026년 말에는 거의 0에 가까워질 것으로 예상된다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
좋습니다. 안녕하세요. 이번 컨퍼런스의 마지막 발표에 참석해 주셔서 감사합니다. 다음 발표는 노울스 코퍼레이션입니다. 노울스는 저희 고객사이며, 오늘 이 자리에 함께하게 되어 기쁩니다. 노울스는 메드테크, 방위산업, 산업용 시장과 같이 견고한 시장에서 대부분의 매출이 발생하는 전문 산업 기술 회사입니다. 노울스는 뉴욕증권거래소(NYSE)에 KN이라는 심볼로 상장되어 있습니다. 오늘은 최고경영자(CEO) 제프 뉴, 최고재무책임자(CFO) 존 앤더슨, 그리고 투자자 관계 부사장 사라 쿡이 함께하고 있습니다. 그럼 바로 존에게 넘기겠습니다.
제프, 감사합니다.
몇 분간 저희가 준비한 슬라이드를 간략히 설명드리겠습니다. 존이 재무 관련해 몇 말씀 드릴 예정입니다. 먼저 노울스에 대해, 저희가 어떤 회사인지 말씀드리겠습니다. 지난해 매출은 약 6억 달러에 달했습니다. 매우 수익성이 좋은 사업으로, EBITDA 마진과 현금 흐름 마진이 뛰어납니다. 조금 후에 이에 대해 더 자세히 말씀드리겠습니다. 가장 중요한 점은, 지난 5~7년간 상당한 변화를 겪으며 여러 자산을 매각하고 몇몇 자산을 인수했다는 것입니다. 이로 인해 사업의 프로필이 근본적으로 바뀌었습니다. 현재 저희는 두 개의 사업 부문으로 구성되어 있습니다.
정밀 장치 부문은 주로 커패시터, 특수 커패시터 및 특수 RF 필터를 포함하며, 메드테크 및 특수 오디오 사업 부문은 주로 청각 장애인을 위한 마이크와 스피커를 판매하는 청각 건강 시장에 집중하고 있습니다. 오른쪽을 보시면, 매출의 약 45%가 메드테크에서, 21%는 방위산업에서 발생합니다. 이들 시장은 일반적으로 경기 변동에 크게 영향을 받지 않는다고 할 수 있습니다. 분명히 방위산업의 사이클은 매우 깁니다. 메드테크 시장, 우리가 진출해 있는 대부분의 시장은 청각 건강 분야든, 제가 다른 시장에 대해서도 말씀드리겠지만, 필요할 때 보청기가 필요하듯이, 심박조율기가 필요할 때는 심박조율기가 필요한 시장입니다. 일반 시장의 등락으로부터 상당한 보호막이 있다고 말씀드릴 수 있습니다.
저희가 만드는 제품에 대해 조금 말씀드리겠습니다. 다시 말씀드리면, 저희는 고성능 커패시터와 RF 마이크로파 필터를 만듭니다. 그 부분에 대해 잠시 설명드리겠습니다. 저희는 세라믹 커패시터, 필름 커패시터, 마이카 커패시터, 전해 커패시터를 만듭니다. 모든 종류의 커패시터를 제조합니다. 현미경 없이는 거의 인간의 눈으로 볼 수 없는 작은 커패시터부터, 어떤 경우에는 무게가 1,000파운드가 넘고 크기가 2피트 x 2피트인 박스형 커패시터까지 다양합니다. 이들은 모두 필요에 따라 다양한 용도로 사용됩니다. 일반적으로 저희 고성능 커패시터 사업에서는 상품화된 커패시터를 만드는 업체들이 있습니다. 그것은 저희 사업 분야가 아닙니다. 고객이 의료, 방위, 산업 시장에서 "커패시터가 필요하다. 카탈로그를 보여달라. 그냥 커패시터만 필요하다"고 하면, 저희는 수십억 개의 커패시터를 매우 저렴한 가격에 만드는 상품화 업체로 안내해 드립니다.
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