마텔 26년 2분기 어닝콜

카티나, 말씀해 주십시오.

감사합니다, 오퍼레이터님. 그리고 여러분, 좋은 오후입니다. 오늘은 매텔의 회장 겸 최고경영자(CEO) 이넌 크레이즈, 최고재무책임자(CFO) 폴 루, 그리고 사장 겸 최고마케팅 및 글로벌 브랜드 책임자인 로베르토 스타니치가 함께합니다. 오늘 오후에는 매텔의 2026년 2분기 재무 실적을 보고드리겠습니다. 오늘 콜은 이넌과 폴이 실적에 대한 설명을 드린 후 질의응답 시간을 갖겠습니다. 질의응답 시간에는 가능한 많은 애널리스트분들과 질문에 답변하기 위해 질문과 후속 질문을 각각 한 건으로 제한해 주시길 정중히 부탁드립니다.

오늘 논의되는 내용, 실적 발표 및 슬라이드 자료에는 비-GAAP 재무 지표 및 핵심 성과 지표가 포함될 수 있으며, 이에 대한 정의는 슬라이드 자료와 실적 발표 부록에 명시되어 있습니다. 이번 콜에서 언급되는 총 매출액 수치는 별도 명시되지 않는 한 환율 변동을 반영하지 않은 고정 환율 기준으로 표기됩니다. 실적 발표, 슬라이드 자료 및 보충 비-GAAP 정보는 당사 기업 웹사이트 corporate.mattel.com의 투자자 섹션에서 확인하실 수 있으며, 비-GAAP 재무 지표 관련 규정 G(Regulation G) 정보와 핵심 성과 지표 관련 정보도 해당 문서에 포함되어 있습니다. 실적 발표 및 슬라이드 자료에 포함된 재무 결과는 매텔이 SEC에 제출하는 Form 10-Q가 공개되기 전까지는 잠정치이며, 실제 결과는 Form 10-Q 공개 시 차이가 있을 수 있습니다. 시작에 앞서, 이번 콜에서 언급되는 일부 발언은 당사 사업, 브랜드, 카테고리 및 제품 라인의 미래 실적과 관련된 전망성 발언일 수 있음을 알려드립니다.

미래에 관한 모든 발언은 본질적으로 불확실성을 내포하고 있습니다. 이러한 발언은 현재 이용 가능한 정보와 가정을 기반으로 하며, 실제 결과가 전망성 발언과 다를 수 있는 여러 중대한 위험과 불확실성에 노출되어 있습니다. 이러한 불확실성에 대해서는 최신 Form 10-K 연례 보고서, Form 10-Q 분기 보고서, 최근 실적 발표 및 슬라이드 자료, 그리고 SEC에 제출하는 기타 공시 자료 및 공개 발언에서 일부 설명하고 있습니다. 매텔은 법률상 요구되는 경우를 제외하고는 전망성 발언을 업데이트할 의무가 없으며, 이를 명확히 부인합니다.

안녕하세요. 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 우리는 장난감, 디지털, 영화 전반에 걸쳐 여러 증거를 통해 IP 중심의 놀이 및 가족 엔터테인먼트 사업을 성장시키기 위한 전략을 계속 실행하고 있습니다. 매텔은 보고 기준으로 10%, 환율 변동을 제외한 상수 기준으로 9%의 강력한 순매출 성장을 기록했으며, 북미 지역에서 두 자릿수 성장을 달성했습니다. 성장은 매텔163의 완전 인수 이후 자체 IP와 파트너 IP, 디지털 게임 모두에서 이루어졌습니다. 매텔은 전 세계 3개 부문인 인형, 차량, 유아 및 미취학 아동 부문에서 1위를 차지했으며, 차량과 액션 피규어 부문에서는 카나 대비 시장 점유율을 확대했습니다. 우리는 유기적 성장에 대한 투자와 자사주 매입을 포함한 자본 배분 우선순위를 계속 실행하면서도 견고한 재무구조를 유지하고 있습니다.

앞서 말씀드린 바와 같이, 유기적 성장에 대한 투자는 매출과 순이익 성장을 가속화하고 IP로부터 더 많은 가치를 더 빠르게 창출하기 위해 설계되었습니다. 예로는 자체 출판 모바일 게임, 조립 세트, 트레이딩 카드, D2C, 1차 데이터, 기술 및 인프라가 있습니다. 이러한 투자는 순조롭게 진행 중이며, 전체적으로 2027년 이후 높은 투자수익률과 순이익에 긍정적인 기여를 할 것으로 계속 기대하고 있습니다. 3분기 현재까지 매출 성장세가 지속되고 있으며, 연초 대비 POS(판매 시점)도 긍정적입니다. 우리는 2026년 하반기를 잘 대비하고 있다고 믿으며, 2026년 전체 가이던스를 재확인합니다. 글로벌 장난감 산업은 상반기에 강한 성장을 보였으며, 장난감 관련 영화 라인업과 성인 소비자 확대가 지속되면서 연간 성장도 기대하고 있습니다.

카테고리별 실적을 보면, 다양한 포트폴리오와 자체 브랜드 및 파트너 브랜드의 상호 보완적 조합이 브랜드 중심 운영 모델의 일부로 관리되면서 긍정적인 효과를 보고 있습니다. 성장은 차량과 도전 카테고리에서 함께 견인했습니다. 차량 부문에서는 핫휠이 또 한 번 뛰어난 분기 실적을 기록하며 12% 성장했으며, 어린이와 성인 수집가 모두에서 지속적인 강세를 보였습니다. 수집용 다이캐스트 사업도 브랜드의 확장된 매력을 입증하며 매우 우수한 실적을 이어가고 있습니다. 도전 카테고리에서는 매텔163의 기여를 포함한 UNO 중심의 게임과 토이 스토리 5, 마스터스 오브 더 유니버스 등 액션 피규어가 성장을 견인했습니다. 인형 부문은 주로 바비 스트리밍 콘텐츠와 폴리 포켓 매출 감소로 인해 하락했으나, 케이팝 데몬 헌터즈, 디즈니 프린세스 및 겨울왕국의 성장으로 일부 상쇄되었습니다.

바비 트렌드는 바비 호두까기 인형 애니메이션 스페셜과 새로운 바비 드림하우스 출시 등 신제품과 콘텐츠에 힘입어 2026년 하반기에 개선될 것으로 기대하고 있습니다. 바비는 2027년에 다시 성장을 회복할 것으로 계속 기대하고 있습니다. 영유아 및 유아용품 부문은 주로 피셔프라이스의 부진으로 감소했습니다. 피셔프라이스 내에서는 리틀 피플이 닌텐도와의 새로운 파트너십을 포함한 지원과 핵심 제품의 지속적인 강세에 힘입어 두 자릿수 이상의 높은 성장세를 이어갔습니다. 리틀 피플은 점점 더 중요한 성장 동력으로 자리잡을 잠재력을 보여주고 있습니다. 앞서 말씀드린 바와 같이, 우리는 영유아 및 유아용품 사업이 최대 잠재력을 발휘할 수 있도록 적극적으로 평가하고 있습니다. 동시에 수익성에 집중하며 제품 라인을 최적화하는 데 주력하고 있습니다. 디지털 게임과 영화 분야에서도 강력한 진전을 이루고 있습니다.

디지털 게임 부문에서는 1분기에 완전 인수한 Mattel163의 통합이 순조롭게 진행 중이며, 향후 게임 파이프라인 확장을 위해 양사의 역량을 활용하고 있습니다. 또한, 마스터즈 오브 더 유니버스를 기반으로 한 첫 자체 퍼블리싱 모바일 게임을 출시하여 퍼블리싱과 디지털 고객 확보 역량을 구축했습니다. 두 번째 자체 퍼블리싱 모바일 게임인 UNO Wild는 소프트 런칭 단계에 있습니다. 이 게임은 지금까지 모든 제작 마일스톤을 달성했으며, 초기 성과에 대해 고무적으로 보고 있습니다. 2027년 초 전 세계 정식 상업 출시를 준비하고 있습니다. UNO는 세계에서 가장 인기 있는 전통 카드 게임으로서, 물리적 형식을 넘어 모바일 게임을 통해 UNO의 영향력을 확장하고 소비자 참여를 심화할 수 있는 독특한 기회를 가지고 있습니다. UNO Wild는 현재 Mattel163이 제공하는 UNO 모바일 게임의 세계관을 확장할 것입니다.

또한, 올해 말 출시 예정인 핫휠과 바비를 기반으로 한 두 개의 신규 라이선스 PC 및 콘솔 타이틀을 최근 발표했습니다. 영화 부문에서는 마스터즈 오브 더 유니버스가 전 세계 극장에서 개봉되었으며, 최근 아마존 프라임 비디오 스트리밍 서비스에서도 출시되었습니다. 현재 수억 명의 아마존 구독자가 이용할 수 있습니다. 첫 주에 마스터즈 오브 더 유니버스는 전 세계 프라임 비디오에서 1위 영화였으며, 미국 내 모든 스트리밍 플랫폼에서 가장 많이 본 영화 1위를 차지했습니다. 이 영화는 이 상징적인 프랜차이즈에 활력을 불어넣으며, 새로운 세대에 신화를 소개하고 오랜 팬들과의 교감을 심화시켰습니다. 장난감, 성인 수집품, 의류, 출판, 디지털을 아우르는 전체 제품 라인은 계속 확장되고 있습니다.

마스터즈 오브 더 유니버스의 총 매출 청구액은 올해 들어 세 배 이상 증가했으며, 영화의 영향으로 올해 큰 폭의 성장이 기대되며, 이 브랜드는 앞으로도 매텔의 중요한 액션 피규어 프랜차이즈가 될 것입니다. 애플과 파라마운트 스카이댄스와 함께 제작한 다음 영화인 매치박스는 10월 9일 애플 TV에서 개봉할 예정이며, 4분기에는 강력한 제품 라인업도 선보일 예정입니다. 이어서 폴이 재무 사항을 좀 더 자세히 설명드리겠습니다.

감사합니다, 이논. 방금 들으셨듯이, 이번 분기에는 장난감과 엔터테인먼트 부문이 각각 의미 있는 기여를 하며 순매출에서 강한 성장을 달성했습니다. 올해 상반기 소비자 수요는 한 자릿수 초반의 증가세를 보였으며, 3분기까지도 긍정적인 흐름을 유지하고 있습니다. 매텔163 인수는 이번 분기에 약 4,900만 달러의 매출과 약 1,400만 달러의 조정 영업이익에 기여했습니다. 매텔163이 완전히 통합됨에 따라 앞으로는 이 독립 실적을 별도로 보고하지 않을 예정입니다. 지역별 총 매출 청구액을 보면, 4개 지역 중 3개 지역이 성장했으며, 북미는 12%, EMEA는 7%, 아시아 태평양은 4% 증가했고, 라틴 아메리카는 비슷한 수준을 유지했습니다. 미국 소매업체 주문 패턴의 변화로 인해 미국 총 매출 청구액이 4분기 연속 영향을 받았으나, 이제는 대부분 안정화되었다고 보고 있습니다. 손익계산서를 살펴보면, 조정 총이익률은 48.6%였습니다.

감소 원인은 주로 관세로 인한 총 추가 비용 170베이시스 포인트, 인플레이션 120베이시스 포인트, 로열티 상승 110베이시스 포인트, 그리고 불리한 환율 영향 60베이시스 포인트 때문입니다. 반면, 매텔163 추가로 인한 120베이시스 포인트와 관세 완화 조치 및 수익성 성장을 위한 최적화 절감 등 기타 요인으로 80베이시스 포인트가 개선되었습니다. 광고비는 매텔163 관련 비용을 포함해 4,500만 달러 증가한 1억 2,400만 달러였습니다. 이번 분기에는 브랜드 마케팅과 소비자 참여 활동, 그리고 극장 개봉도 포함되었습니다. 조정 판매관리비는 전략적 투자와 매텔163 관련 비용 증가로 3,800만 달러 증가한 3억 8,400만 달러였습니다.