마르제티 26년 4분기 어닝콜

여러분, 안녕하세요. 오늘 마르제티 컴퍼니 2026 회계연도 4분기 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 논의 내용에는 1995년 사적 증권 소송 개혁법의 안전 항구 조항에 따른 미래 예측 진술이 포함될 수 있습니다. 이 진술들은 여러 위험과 불확실성에 노출되어 실제 결과가 크게 달라질 수 있으며, 회사는 이후 발생하는 사건에 따라 이 진술을 업데이트할 의무가 없습니다. 이러한 위험과 불확실성에 대한 자세한 내용은 회사가 SEC에 제출한 서류에 포함되어 있습니다. 또한 이번 콜의 오디오 녹음은 오늘 중으로 당사 웹사이트 investors.marzetticompany.com에 아카이브되어 제공될 예정임을 알려드립니다. 오늘 콜은 데이브 시에신스키 사장 겸 CEO가 분기별 사업 현황과 주요 내용을 먼저 발표할 것입니다. 그 다음 톰 피곳 CFO가 재무 실적 개요를 설명할 예정입니다.

데이브 사장은 이어서 현재 전략과 전망에 관한 의견을 공유할 것입니다. 준비된 발언이 끝난 후에는 여러분의 질문에 기꺼이 답변해 드리겠습니다. 다시 한번 오늘 아침 참여해 주셔서 감사드립니다. 이제 마르제티 컴퍼니의 사장 겸 CEO인 데이브 시에신스키에게 마이크를 넘기겠습니다.

데이브, 부탁드립니다. 감사합니다, 데일. 그리고 여러분, 안녕하세요.

오늘 여러분과 함께 재무 실적을 검토하고 사업 전반의 최신 동향을 업데이트할 수 있어 기쁩니다. 2026 회계연도 4분기 실적에 대해 말씀드리기 전에, 6월 30일에 종료된 2026 회계연도를 순매출, 총이익, 영업이익 모두에서 사상 최고치로 마감했다는 점을 기쁘게 공유합니다. 2026 회계연도는 순매출과 총이익에서 4년 연속 사상 최고치를 기록했으며, 영업이익은 3년 연속 사상 최고치를 기록한 해입니다. 이 성과를 위해 헌신해 주신 모든 임직원 여러분께 진심으로 감사의 말씀을 전합니다. 2026 회계연도 4분기 실적을 살펴보면, 분기별 총이익과 영업이익 모두 사상 최고치를 달성하여 매우 기쁘게 생각합니다.

매출 측면에서는, 보고된 연결 순매출이 2.2% 감소한 4억 6,500만 달러를 기록했습니다. 비핵심 매출인 임시 공급 계약(TSA)에 따른 매출을 제외하면, 조정 순매출은 40 베이시스 포인트 개선되었습니다. 소매 부문에서는, 순매출이 0.9% 증가했으며, 여기에는 맛있고 정통성 있으며 클린 라벨 제품으로 알려진 일본 바비큐 소스 브랜드 바찬스(Bachan's)의 추가 매출 1,540만 달러가 포함되어 있습니다. 소매 매출은 클럽 채널 매출 감소와 전통 식료품 채널로의 텍사스 로드하우스 디너 롤 파이프라인 구축과의 비교 영향으로 부정적인 영향을 받았습니다. 6월 30일 종료 분기의 Circana 스캐너 데이터는 바찬스 브랜드가 바비큐 소스 카테고리에서 점유율을 계속 확대하며 매출이 8.7% 증가하고 총 유통 포인트가 16.6% 증가하는 등 강한 실적을 유지했음을 보여줍니다. 텍사스 로드하우스 롤도 매우 빠른 속도로 성장세를 이어갔습니다.

분기 동안 매출은 28.1% 증가했습니다. 52주 기간 동안 이 제품은 전년 대비 76% 증가한 5,800만 달러의 매출을 기록했습니다. 중요한 점은, 유통 확대에도 불구하고 TDP당 달러 매출로 측정한 판매 속도는 카테고리 평균의 거의 두 배에 달했다는 것입니다. 자매 브랜드인 시스터 슈버트(Sister Schubert's)의 디너 롤과 합산하면, 분기 말에 61.7%의 카테고리 선도 시장 점유율을 기록했습니다. 카테고리 선도 브랜드인 뉴욕 베이커리(New York Bakery)도 2.8% 매출 증가로 좋은 실적을 이어가며, 220 베이시스 포인트 시장 점유율 상승을 통해 45.5%의 카테고리 선도 점유율을 달성했습니다. 크루통 카테고리에서는 당사 브랜드 크루통이 100 베이시스 포인트의 시장 점유율을 추가하며 28.4%의 카테고리 선도 점유율을 기록했습니다.

푸드 서비스 부문에서는 비핵심 TSA 매출을 제외하면, 조정 순매출과 파운드 출하량 기준 매출량이 거의 변동이 없었으며, 주요 전국 체인 레스토랑 계정의 매출 증가는 다른 체인 및 당사 브랜드 푸드 서비스 제품 매출 감소로 상쇄되었습니다. 이제 4분기 실적에 대한 해설을 위해 최고재무책임자(CFO) 톰 피곳(Tom Pigott)에게 마이크를 넘기겠습니다.

톰? 감사합니다, 데이브. 전반적으로 4분기 실적은 강력한 실행력을 보여주었습니다.

총 마진은 12분기 연속 확대되었습니다. 보고 기준 및 조정 기준 영업이익은 각각 48.2%, 17.5% 증가했습니다. 또한, 연간 사상 최대 영업 현금 흐름은 투자와 자본 환원 능력을 강화했습니다.

4분기 보고 기준 순매출은 2.2% 감소했습니다. 주요 원인은 바찬스(Bachan's)를 제외한 핵심 물량과 제품 믹스가 330 베이시스 포인트 감소한 것입니다. 가격 인상 기여도는 40 베이시스 포인트였습니다. 바찬스 매출이 2개월 추가되어 320 베이시스 포인트의 성장을 더했습니다. 이 항목들은 이전에 언급한 임시 공급 계약 매출 중단으로 상쇄되었습니다. 이 중단은 매출에 260 베이시스 포인트의 부정적 영향을 미쳤습니다. 전년 대비 임시 공급 계약 매출을 제외하면 조정 순매출은 40 베이시스 포인트 성장했습니다. 연결 기준 총이익은 전년 동기 대비 790만 달러, 7.4% 증가한 1억 1,400만 달러를 기록했습니다. 보고 기준 및 조정 기준 총마진은 각각 220 베이시스 포인트, 160 베이시스 포인트 확대되었습니다.

강한 총이익 성장은 네트워크 변경, 조달, 제조, 가치 공학, 유통 등 여러 분야에서 비용 절감 효과를 본 생산성 프로그램에 기인합니다. 또한, 바찬스 순매출 추가가 총마진에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 앞서 말씀드린 바와 같이, 이번 분기는 전년 대비 총마진이 12분기 연속 개선된 분기입니다. 이 성과는 회사가 성공적으로 실행해온 다양한 비용 절감 이니셔티브, 네트워크 구조조정 프로그램, 매출 성장 관리 프로젝트, 그리고 원자재 관리를 포함한 지속적인 가격 정책의 결과입니다. 판매비와 일반관리비는 1,230만 달러 증가했습니다. 이 증가는 주로 인수 관련 비용에 기인합니다. 여기에는 투자은행 수수료, 통합 비용, 무형자산 상각비, 기타 거래 관련 비용이 포함됩니다.

현재 및 전년 기간 모두에서 인수 관련 비용을 제외하면, 조정된 판매비와 일반관리비는 단 10만 달러 증가에 그쳤습니다. 이 증가는 바찬의 핵심 판매비와 일반관리비가 추가된 데 따른 것으로, 일부는 다른 부문에서의 비용 절감으로 상쇄되었습니다. 분기 동안 회사는 이전에 폐쇄된 캘리포니아 밀피타스의 제조 시설을 2,000만 달러 이상에 매각을 완료했습니다. 그 결과, 회사는 구조조정, 손상차손 및 기타 항목 내에서 1,850만 달러의 매각 이익을 기록했습니다. 전반적으로 구조조정, 손상차손 및 기타 항목은 매각 이익과 전년 대비 낮아진 구조조정 비용 덕분에 전년 대비 2,310만 달러 유리한 결과를 보였습니다. 연결 기준 보고된 영업이익은 1,880만 달러, 즉 48.2% 증가했습니다. 양 기간 모두에서 인수 관련 비용과 구조조정, 손상차손 및 기타 항목을 제외하면, 조정된 영업이익은 780만 달러, 즉 17.5% 증가했습니다.

이 성장은 앞서 언급한 강력한 총이익률 실적에 힘입은 것입니다. 이번 분기 법인세율은 14.6%로, 전년 동기 17.9%에 비해 낮아졌습니다. 세율 하락은 밀피타스 시설 매각에서 발생한 유리한 세금 영향에 기인합니다. 2027 회계연도 법인세율은 23%로 예상하고 있습니다. 4분기 희석 주당순이익은 0.58달러, 즉 49.2% 증가한 1.76달러를 기록했습니다. 성장은 앞서 언급한 유리한 구조조정, 손상차손 및 기타 영향과 핵심 사업 실적에 의해 견인되었습니다. 이러한 긍정적 요인들은 판매비와 일반관리비에 기록된 인수 관련 비용에 의해 일부 상쇄되었습니다. 모든 구조조정, 손상차손 및 기타 항목과 인수 관련 비용을 제외하면, 조정 희석 주당순이익은 0.12달러 증가한 1.46달러를 기록했습니다.