인시고 26년 2분기 어닝콜

발언해 주십시오. 안녕하세요, 여러분. 오늘 참석해 주셔서 감사합니다.

2분기 매출은 4,400만 달러로, 가이던스 범위 상단에 근접한 수치입니다. 우리는 강력한 제품 매출에 힘입어 전분기 대비 28%, 전년 동기 대비 9%의 성장을 기록했습니다. 상위 매출 실적은 하반기 메모리 비용 상승이 예상됨에 따라 일부 주요 통신사 고객의 분기 말 주문 증가에 힘입은 바가 큽니다. 이러한 주문은 고객을 지원하고 분기 매출 초과 달성에 기여했지만, 동시에 총이익률에 부담을 주었으며 3분기에는 해당 고객들의 주문 수준이 낮아질 것으로 예상됩니다. 지난 18개월 동안 우리는 이 사업이 과거에 운영되던 속도보다 훨씬 빠르게 움직였습니다. 인시고는 일반적으로 연간 약 한 가지 신제품을 출시해 왔습니다. 제가 회사에 합류한 이후로 우리는 그 속도를 크게 가속화하여 모바일과 FWA 전반에 걸쳐 여러 신제품과 변종을 출시하고 고객 기반도 확대했습니다.

현재 회사 역사상 처음으로 3개의 1등급 통신사에 걸쳐 6개의 제품을 보유하고 있습니다. 이는 올바른 전략적 방향이었으며, 최신 1등급 통신사를 포함한 중요한 신규 고객 기회를 확보하는 데 도움이 되었습니다. 제품 개발 속도를 가속화하면서 엔지니어링 프로세스가 신제품 출시 속도를 지원하지 못한다는 사실을 발견했습니다. 그 결과 제품 출시 지연이 발생했고, 이로 인해 2026년에는 완전히 회복하지 못할 매출 격차가 생겼습니다. 특히 우리가 확보한 고객 성과에 비추어 보면 매우 실망스러운 상황입니다. 지난 컨퍼런스 콜에서 말씀드렸듯이, 우리는 즉각적인 조치를 취했으며 그 중 하나가 엔지니어링 리더를 새로 찾는 작업인데, 현재 순조롭게 진행 중입니다. 여러 후보자가 깊이 관여하고 있으며, 진행 상황에 따라 업데이트를 드리겠습니다.

우리의 최신 1등급 통신사와의 관계는 모바일과 FWA 모두에서 좋은 성과를 내고 있습니다. 그러나 올해 기대했던 추가 성장을 견인하기보다는, 그 성과가 제품 지연과 최대 FWA 고객의 부진으로 생긴 격차를 메우고 있습니다. FWA 부문에서 최대 고객의 회복은 예상보다 더 오래 걸리고 있습니다. 해당 고객은 여전히 기업용 시장 진출 전략과 내부 조직 변경을 진행 중입니다. 차세대 제품이 우리를 정상 궤도로 되돌려 놓을 것으로 기대하지만, 업데이트된 전망에서는 회복 속도가 더 느릴 것으로 반영하고 있습니다. 이에 따라 2026년 연간 전망을 하반기 매출 기대치를 낮춘 방향으로 수정합니다. 우리가 확보한 매출 기회는 여전히 유효하다는 점을 강조하고 싶습니다. 우리의 초점은 보다 적절한 제품 출시 주기와 품질을 확보해 보다 안정적인 매출을 창출하고 수익성을 달성하는 데 있습니다.

이러한 배경을 바탕으로 오늘 콜에서는 2분기 운영 진전 상황, 업데이트된 전망의 운영 동력, 그리고 노키아 FWA 통합 준비 진행 상황에 대한 제 관점을 공유하고자 합니다. 2분기부터 시작해서, 중요한 이정표는 북미 3대 1위 통신사 고객 전반에 걸쳐 새롭게 단장한 모바일 제품군의 출시를 완료한 것입니다. MiFi PRO M4는 지연되었지만 분기 말에 예정대로 출시되어, 최대 MiFi 고객을 포함한 세 통신사 모두에서 출시되었습니다. 또한, 다중 통신사 모델을 부가가치 재판매업체 채널에 제공하기 시작했습니다. 이로써 당사는 수년 만에 가장 강력한 모바일 포트폴리오를 갖추게 되었으며, 세 개의 최대 통신사 고객과 재판매업체 채널 전반에 걸쳐 입지를 확보했습니다. 이러한 출시는 계획보다 시간이 더 걸렸지만, 이제 모두 완료되어 시장에 출시된 상태입니다. 가장 최근에 맺은 1위 통신사와의 관계는 모바일과 FWA 모두에서 좋은 성과를 보였습니다.

이는 고객 기반을 확대하고 특정 고객에 대한 의존도를 줄이려는 전략의 중요한 검증 포인트로 남아 있습니다. 우리는 이 고객과 올해 후반 가격 인상 예상에 앞서 2분기에 대규모 구매에 대해 논의할 때, 그 증가된 물량을 분기 내에 제공하기 위해 노력했습니다. 채널 측면에서는 Inseego Connect와 함께 당사의 IoT 제품을 활용한 대규모 산업 배포를 지원했습니다. 이는 하드웨어와 클라우드 기반 장치 관리의 결합 가치에 대한 중요한 검증 사례입니다. 우리는 Inseego Connect를 당사의 광범위한 솔루션 세트에서 중요한 부분으로 계속 보고 있습니다. 전반적으로 2분기 동안 주요 모바일 포트폴리오 출시를 완료하고 매출을 성장시켰으며, 최신 1위 통신사와의 협력도 성공적으로 수행했습니다. 이번 분기는 또한 우리가 개선해야 할 부분을 명확히 보여주었습니다.

제품 실행과 납품은 신뢰할 수 있어야 합니다. 새로운 광범위한 고객 기반과 제품 포트폴리오를 보다 일관되게 실행해야 합니다. 이제 2026년 업데이트된 전망에 대해 말씀드리겠습니다. 우리는 이제 연간 매출을 약 1억 5,500만 달러로 예상합니다. 업데이트된 전망은 특히 3분기에서 하반기 매출 기대치를 낮춘 것을 반영합니다. 이 업데이트된 전망에는 네 가지 주요 요인이 있습니다. 상반기 모바일 지연, 기존 대형 FWA 고객의 회복 지연, Inseego Subscribe, 그리고 MSO의 예측 불가능한 판매 주기입니다. 업데이트된 전망에 반영되어 있고 전략적으로 중요한 플랫폼인 Subscribe부터 말씀드리겠습니다. 지난 1년간 우리는 Subscribe를 고객 맞춤형 서비스 제공 방식에서 통신사급 가입자 수명주기 관리 플랫폼으로 계속 발전시켜 왔습니다. 이 플랫폼은 서비스 제공업체가 복잡한 기업 및 정부 무선 서비스를 보다 효율적이고 대규모로 판매, 온보딩, 관리 및 지원할 수 있도록 설계되었습니다.

분기 중에 Inseego Subscribe는 미국 연방 정부 프로그램 지원을 위한 중요한 사이버 보안 이정표인 CMMC 레벨 2 인증을 획득했습니다. 이는 정부 고객을 지원하는 통신 서비스 제공업체를 지원하는 플랫폼의 역량을 강화합니다. 플랫폼의 1위 통신사 고객이 내부 IT 및 시스템 역량을 발전시키면서 Inseego Subscribe의 가격 책정에서 전문 서비스 부문이 축소되고 있습니다. 그 결과 3분기부터 소프트웨어 서비스 및 기타 수익이 분기당 약 200만 달러 감소할 것으로 예상됩니다. 그러나 Inseego Subscribe는 여전히 높은 마진을 내는 전략적으로 가치 있는 플랫폼입니다. 우리는 로드맵과 신규 고객 비즈니스 개발 활동을 지속적으로 추진하며, Inseego Subscribe가 시간이 지남에 따라 더 넓은 역할을 할 수 있다고 믿고 있습니다. MSO 기회 측면에서 고객 참여는 활발하며 이 시장에서 기회를 계속 보고 있습니다. 하지만 고객 전환이 예상보다 오래 걸리고 있습니다.

이에 따라 2026년 전망에서 MSO 수익을 제외하고 고객 전환이 입증될 때까지는 상향 요인으로 간주할 것입니다. 이제 4월 30일 발표한 노키아의 FWA 사업 인수에 대해 말씀드리겠습니다. 이는 글로벌 무선 광대역 플랫폼으로 진화하는 데 중요한 단계가 될 것입니다. 인수한 사업은 우리의 매출 기반을 두 배 이상 확대하고 제품 범위를 넓히며 노키아와의 전략적 협력을 심화시킬 것입니다. 전략적으로 이 인수 사업은 매우 시너지 효과가 크고 우리가 하는 일의 자연스러운 확장입니다. 이 사업은 강력한 엔지니어링 역량을 추가하고, 글로벌 1위 고객 관계를 구축하며, 실내, 실외, 밀리미터파 제품을 포함한 시장에서 가장 강력한 FWA 포트폴리오 중 하나를 보유하게 됩니다. 이들의 포트폴리오와 Inseego의 북미 통신사 관계, 모바일 및 FWA 제품 포트폴리오, 클라우드 소프트웨어 역량을 결합하면 훨씬 더 폭넓은 성장 플랫폼을 갖추게 됩니다.

2026년 4분기 예상 마감에 맞춰 더 큰 글로벌 Inseego를 위한 운영 기반 구축에 구체적인 조치를 취하고 있습니다. 우선, 국제 지역 리더십을 강화했습니다. 프라나브 슈로프가 Inseego에 합류해 아시아태평양(APAC) 영업을 이끌고, 오시 코르펠라가 합류해 유럽·중동·아프리카(EMEA) 영업을 담당하며, 스티브 하몬은 역할을 확대해 미주 지역, 라틴 아메리카를 포함한 영업을 총괄하고 있습니다. 두 번째로, 스티븐은 국제 확장을 총괄하는 역할을 확대했으며, 글로벌 운영 구조를 감독하고 통합 활동을 지원하며, 주로 EMEA와 APAC 지역의 영업 리더십과 긴밀히 협력하여 사업을 실행할 예정입니다. 세 번째로, 전 세계 고객을 지원하기 위해 필요한 엔지니어링 및 운영 기반을 구축하고 있습니다. 국제 운영의 중심지로 암스테르담을 선정하여 샌디에이고에 본사를 둔 글로벌 본사의 영향력을 확장하고 있습니다.

또한, 글로벌 FWA 포트폴리오를 위한 핵심 소프트웨어 개발 센터로서 아테네를 계속해서 강화하고 있습니다. 이러한 조치는 통합 준비와 고객 연속성을 지원하기 위한 목표 지향적 행동이며, 우수하고 효과적인 엔지니어링 팀을 영입하는 데 큰 이점이 있습니다. 이러한 조치와 함께 통합 계획이 순조롭게 진행되고 있습니다. 우선순위는 고객 연속성, 직원 통합, 로드맵 정렬, 그리고 운영 규율입니다. 기회는 매우 크며, 우리는 사업을 신중하게 통합하고 고객을 지원하며 2027년을 강력한 글로벌 플랫폼으로 맞이할 수 있도록 올바른 기반을 구축하는 데 집중하고 있습니다. 요약하자면, 신뢰할 수 있는 실행을 지원하기 위해 포트폴리오를 간소화했으며, 리더십과 실행 품질을 개선하기 위한 필요한 조치를 취하고 있습니다.

하반기로 접어들면서 우리의 집중 분야는 현재 제품 포트폴리오를 보다 일관된 수익으로 전환하고, 수익성을 개선하며, 엔지니어링과 제품 제공을 강화하고, 수정된 수익 프로필에 맞춰 비용을 조정하는 것입니다. 이러한 집중은 노키아 FWA 인수의 예상 마감과 통합을 준비하는 데에도 매우 중요합니다. 노키아의 FWA 사업은 우리가 훨씬 더 큰 글로벌 무선 광대역 플랫폼이 될 수 있는 기회를 제공합니다. 우리의 즉각적인 우선순위는 명확합니다. 수정된 전망에 따라 실행하고, 핵심 사업의 일관성을 재구축하며, 4분기에 더 강력한 실행력을 갖추는 것입니다. 이제 스티븐에게 넘기겠습니다.