투야 ADR 26년 2분기 어닝콜

말씀해 주시죠. 감사합니다, 오퍼레이터.

안녕하세요, 여러분. 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 자리에는 당사 창업자 겸 CEO 제리 왕(Jerry Wang)과 공동창업자 겸 CFO 알렉스 양(Alex Yang)이 함께합니다. 당사 실적과 이번 컨퍼런스 콜의 웹캐스트는 ir.tuya.com에서 확인하실 수 있습니다. 이번 콜의 다시보기(replay)도 몇 시간 내로 IR 웹사이트에 게시될 예정입니다. 본격적으로 시작하기에 앞서, 오늘 콜에서는 미래예측진술을 포함할 예정이므로 실적 보도자료에 포함된 세이프 하버(Safe Harbor) 문구가 본 콜에도 적용됨을 안내드립니다. 그럼 이제 당사 창업자 겸 CEO인 제리 왕님께 콜을 넘기겠습니다.

제리, 부탁드립니다. 안녕하세요, 여러분. 2026년 2분기 투야 실적 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다.

투야는 글로벌 사업 환경의 복잡성이 지속되는 가운데서도 이번 분기 견조한 성장 모멘텀을 유지했습니다. 총매출은 9,290만 달러로 전년 동기 대비 16% 증가했으며, 1분기 대비 성장 속도가 가속화되었습니다. 이 중 핵심 PaaS 사업 매출은 전년 동기 대비 16.9% 증가했습니다. 이러한 실적은 가전 전반에서의 안정적인 수요, 스마트 도어락과 같은 차별화 솔루션의 채택 확대, AI 기반 신흥 제품 카테고리에 대한 수요 증가 등 스마트 제품 침투율의 지속적인 상승을 반영하는 동시에, 지역과 제품 카테고리를 아우르는 당사 플랫폼 사업의 회복탄력성을 보여줍니다. 전략 실행 측면에서는 AI 중심 개발 전략을 지속적으로 추진하고 있으며, AI 역량을 파운데이션 모델과 단일 기능을 넘어 플랫폼화, 제품화, 그리고 시나리오 기반 배포로 확장하고 있습니다.

2분기에는 AI 컴패니언 제품 솔루션의 출하량이 계속 확대되었고, 새로운 형태의 AI 하드웨어에 대한 소비자 수용도도 검증되기 시작했습니다. 한편, 당사는 AI 하드웨어 개발에 라이브 코딩을 적용한 Tuya CodeBuilder를 출시하여, 개발자들이 자연어를 통해 제품 콘셉트부터 실제 디바이스 검증까지 핵심 개발 프로세스를 포괄할 수 있도록 함으로써 AI 하드웨어 개발 사이클을 한층 더 단축했습니다. 이러한 진전은 AI가 단순한 대화 도구를 넘어, 실제 물리 환경에서 작동하며 감지, 이해, 실행에 참여하는 기술로 진화하고 있음을 한층 더 강화합니다. 앞으로는 다음의 세 가지 핵심 영역에 대한 집중을 더욱 심화하겠습니다. 첫째, AI 홈, AI 에너지, AI 로봇 등 잠재력이 높은 시나리오를 중심으로 AI의 네이티브 애플리케이션과 제품 혁신을 지속적으로 추진하겠습니다. 더 폭넓은 물리 디바이스 전반에서 AI의 대규모 도입을 추진하겠습니다.

둘째, 라이브 코딩, 에이전트 오케스트레이션, 클라우드-엣지 디바이스 협업 등 AI 개발 도구를 지속적으로 고도화하여, 아이디어 구상과 개발부터 물리 디바이스에 대한 배포까지 AI 하드웨어의 전 주기 사이클을 더욱 단축하겠습니다. 셋째, 검증된 솔루션의 글로벌 확장을 추진하는 동시에, 개발자 에코시스템과 산업 파트너십을 더욱 강화하여 AI 애플리케이션 시장에서의 장기 기회를 공동으로 모색하겠습니다. 이제 공동창업자이자 CFO인 알렉스 양에게 콜을 넘기겠습니다. 알렉스가 당사의 재무 성과와 사업 진행 상황에 대해 더 자세히 말씀드리겠습니다.

안녕하세요, 여러분. 알렉스입니다. 지금부터 2분기 실적을 간략히 개괄해 드리겠습니다. 별도 언급이 없는 한, 모든 수치는 미 달러(USD) 기준이며 모든 비교는 전년 동기 대비입니다. 2026년 2분기에 당사는 총매출 약 9,290만 달러를 기록했으며, 전년 동기 대비 16% 증가했고 1분기에 기록한 8.3% 성장률에서 성장세가 가속화되었습니다. 당사의 PaaS 사업은 견조한 성장을 유지했으며, 스마트홈 및 로봇 제품 부문 매출도 두 자릿수 증가를 기록했습니다. 총매출 중 PaaS 사업 매출은 약 6,790만 달러로 전년 동기 대비 16.9% 증가했으며, 이번 분기의 중요한 성장 동력으로 작용했습니다.

2분기 말 기준 최근 12개월(TTM) PaaS 프리미엄 고객 수는 318개에 도달했으며, PaaS 매출의 약 89.5%를 기여해 핵심 고객 기반이 안정적으로 유지되고 있음을 보여줍니다. AI 애플리케이션 및 기타 부문은 약 1,150만 달러의 매출을 기록해 전년 동기 대비 3.9% 증가했으며, 이는 주로 비디오 클라우드 스토리지와 같은 클라우드 기반 서비스 매출 성장에 힘입은 것입니다. 당사는 AI 지원 애플리케이션 역량을 바탕으로 비디오, AI 기반 에너지 절감 등 부가가치 서비스를 지속적으로 추진하는 한편, 신규 및 반복(리커링) 서비스 역량도 점진적으로 강화하고 있습니다. 스마트홈 및 로봇 제품 매출은 약 1,350만 달러로 전년 동기 대비 23.2% 증가했으며, 이는 주로 스마트 보안, 에너지 및 기타 차별화된 스마트 제품에 대한 고객 수요 증가에 따른 것입니다. 당사는 고부가가치 제품의 기여도를 지속적으로 확대하고, 소프트웨어 및 부가가치 서비스와의 통합도 강화하겠습니다.

PaaS 성장의 구체적인 동인을 살펴보면, 이번 분기에는 가전, 스마트 도어락, 전자 제품, 에너지 제품, 그리고 AI 컴패니언 제품 솔루션이 비교적 좋은 성과를 보였습니다. 가전 부문의 성장은 주로 고객사의 스마트 기능 탑재 모델 출시 확대, 판매 지역(지리적 커버리지) 확장, 스마트 기능 탑재 제품의 매출 기여도 상승, 그리고 일부 해외 브랜드 프로젝트가 고객사의 기존 솔루션에서 투야(Tuya) 솔루션으로 전환된 데 의해 견인되었습니다. 스마트 도어락의 성장은 주로 오디오·비디오 및 저전력 Wi-Fi 솔루션 채택 확대에 의해 견인되었습니다. 반면, 전통 조명과 IP 카메라 등 일부 카테고리의 수요 회복은 비교적 더딘 편이었는데, 이는 제품과 지역 전반에서 성과가 계속 엇갈리고 있음을 반영합니다. AI 컴패니언 제품 분야에서는 당사 솔루션이 탑재된 기기의 출하량이 계속 확대되고 있습니다.

중국의 6·18 쇼핑 페스티벌 기간 동안 투야(Tuya) 솔루션을 기반으로 한 쉬주(Xuzu)가 티몰(Tmall) AI 완구 카테고리에서 1위를 기록했으며, 다른 여러 생태계 제품들도 주요 전자상거래 플랫폼 전반에서 높은 순위와 강한 판매 성과를 달성했습니다. 이는 새로운 형태의 AI 기기에 대한 소비자 수용성과 상용화 잠재력 모두를 조기에 검증해 주었습니다. 기본적인 음성 상호작용을 넘어, 당사는 멀티모달 인지, 개인화 및 메모리, 콘텐츠 서비스, 사용자 참여(인게이지먼트) 역량을 확장해 왔으며, 이를 통해 고객사가 AI 네이티브 소비자 하드웨어의 개발과 양산을 가속화할 수 있도록 지원하고 있습니다. 에너지 부문에서는 EV 충전기, 스마트 배전, 계량(미터링), 가정용 에너지 관리 등을 포함한 솔루션이 견조한 성장을 유지하고 있습니다. 또한 전력, 소비, 분석, 이상 징후 알림, 개인화 추천에 국한되지 않고, 동적 전기요금(요율) 관리 및 사용자 승인 기반의 자동 기기 연동·조정으로 AI 에너지 역량을 확장하고 있습니다.

스마트홈 생태계에서는 전자 제품, 조명, 공조(기후 제어) 등 다양한 카테고리에서 Matter 기반 솔루션에 대한 고객사의 채택이 지속적으로 증가하고 있습니다. 이와 병행하여 로컬 제어, 멀티 프로토콜 상호운용성, 그리고 제3자 생태계 호환성도 강화하고 있습니다. 마진 측면에서 이번 분기 혼합(블렌디드) 매출총이익률은 46.3%였습니다. 부문별로는 PaaS 매출총이익률이 46.8%, AI 어댑테이션 및 기타 부문의 매출총이익률이 72%, 스마트홈 및 로봇 제품의 매출총이익률이 21.9%였습니다. 매출총이익률 변동은 주로 상류(업스트림) 반도체 비용의 변동성과, 예상 범위 내에서의 사업 믹스 변화에 의해 발생했습니다. 그럼에도 불구하고 매출총이익은 전년 동기 대비 11.1% 증가한 약 4,300만 달러를 기록했습니다. 비용 측면에서는 AI와 R&D, 그리고 플랫폼 역량에 대한 투자를 지속하는 가운데, 엄격한 비용 관리를 유지했습니다.

이번 분기 GAAP 기준 영업비용은 약 6,370만 달러로 전년 동기 대비 10.4% 감소했으며, 이는 주로 주식기준보상 비용이 감소한 영향입니다. 수익성 측면에서는 GAAP 기준 영업이익이 약 930만 달러였고, GAAP 영업이익률은 10%였습니다. Non-GAAP 기준 영업이익은 약 960만 달러로 전년 동기 대비 11.7% 증가했으며, Non-GAAP 영업이익률은 10.3%로 두 자릿수를 유지했습니다. 매출 성장을 달성하는 동시에 핵심 영업 수익성은 비교적 안정적으로 유지했습니다. 이번 분기 순이익은 약 1,860만 달러였으며, Non-GAAP 기준 순이익은 약 1,890만 달러였습니다. Non-GAAP 기준 순이익의 전년 동기 대비 감소는 주로 금융수익 감소와 외환손실에 기인했으며, 핵심 영업이익은 계속 증가했습니다. 현금흐름 측면에서 이번 분기 영업활동으로 창출된 순현금은 620만 달러였고, 플러스를 유지했습니다.

2분기 말 기준, 현금 및 현금성자산, 정기예금, 국채를 포함한 회사의 총 유동자산은 약 9억 7,600만 달러였으며, AI 역량 개발, 글로벌 사업 확장, 그리고 장기 전략적 투자 차원에서 대외 불확실성에 대응할 수 있도록 충분한 재원을 지속적으로 제공하고 있습니다. 다음으로, AI 개발자 생태계에서의 진척 상황을 간략히 말씀드리겠습니다. 2026년 2분기 말 기준, 당사 플랫폼의 등록 개발자 수는 209만 명을 초과했습니다. 2분기에 출시된 투야 코드빌더(Tuya CodeBuilder)는 투야 개발자 플랫폼으로 연결되는 AI 개발자 게이트웨이 역할을 하며, AI 하드웨어 개발에 라이브 코딩을 적용했습니다. 개발자는 자연어로 요구사항을 설명하는 것만으로 제품 정의, 사용자 인터페이스 추가, 임베디드 펌웨어, AI 에이전트 및 워크플로 개발을 한곳에서 완료한 뒤, 곧바로 디바이스 플래싱과 디버깅으로 진행할 수 있습니다.