아스테라 랩스 Morgan Stanley Technology, Media & Telecom Conference 2026

좋습니다. 여러분, 다시 오신 것을 환영합니다. 저는 모건스탠리 반도체 리서치의 조 무어이고요, 오늘 아스테라 랩스의 경영진, 지텐다 모한 CEO와 마이크 테이트 CFO를 모시게 되어 매우 기쁩니다. 오늘 함께해 주셔서 감사합니다. 우선 AI에 대한 전반적인 관점부터 간단히 시작해 보면 좋겠습니다. 투자자분들은 2026년이 매우 강하다는 점은 인지하고 계시지만, 그 강세가 2027년 이후까지 얼마나 지속될지에 대한 질문이 많습니다. 업계 전반에서는 앞으로 4년 동안의 공급에 대해 다들 어느 정도 우려하는 분위기인 것 같습니다. 월가에서는 내년에 성장세가 약해질 수 있다는 점을 다들 걱정하고 있고요. AI 생태계 전반에서 보시는 흐름을 전반적으로 말씀해 주실 수 있을까요?

아시다시피, 아까 무대 뒤에서 이야기했던 것처럼, 어떤 이유에서든 늘 ‘큰일 난다’는 말이 나오는 것 같습니다. 저는 그런 우려가 다소 과장돼 있다고 생각합니다. 다시 말씀드리지만, 일반 소비자 관점에서 봐도 AI는 아직 아주 초기 국면이라고 봅니다. 저희도 회사 내부에서 일부 업무에 AI를 활용하고 있는데, AI를 활용할 수 있는 잠재력은 정말 엄청납니다. 또 일부 대형 하이퍼스케일러들이 내리는 CAPEX 투자 결정에서도 이를 확인할 수 있고요. 특히 아스테라 랩스와 관련해서는, 시장이 어느 방향으로 가든 저희 앞에는 여전히 많은 성장 여지가 있다고 봅니다.

그리고 지금으로부터 5년 뒤, 10년 뒤를 돌이켜 보면, AI의 설치 기반이 훨씬 더 커져 있을 것이라고 생각합니다. 그 과정이 완전히 직선적으로만 진행될까요? 그건 잘 모르겠습니다. 다만 회사로서 저희 목표는 언제나 시장보다 더 잘하는 것입니다. 조류가 올라가면 더 높게, 더 빠르게 올라타고 싶고, 반대로 흐름이 다른 방향으로 가더라도 여전히 시장을 이기고 싶습니다.

좋습니다. 도움이 되네요. 이번에는 몇 가지 제품과 그쪽에서 어떤 상황이 보이시는지 좀 짚어보면 좋겠습니다. 회사는 세 가지 서로 다른 제품 포트폴리오를 기반으로 상장했고, 그 이후로 더 많은 제품을 추가하셨죠. 시간 순서대로 시작해 볼까요? Aries, 즉 리타이머 사업은 작년에 70% 성장했습니다. 앞으로의 콘텐츠 기회에 대해 같이 짚어주실 수 있을까요? 신호 무결성 측면에서 보면 여전히 매우 중요한 이슈로 보입니다.