팔라다인 AI Jefferies Global Industrials Conference 2026
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스크립트
첫 15개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
여러분, 감사합니다. 저희는 계속 진행하겠습니다. 안녕하세요. 제 이름은 아담 새뮤얼슨입니다. 저는 제프리스의 항공우주·방산 주식 리서치팀에서 수석부사장을 맡고 있습니다. 뉴욕에서 열리는 2026년 연례 제프리스 글로벌 산업 콘퍼런스에 오신 여러분을 환영합니다. 오늘은 팔라다인 AI의 CEO인 벤 울프를 모시게 되어 매우 기쁘게 생각합니다. 벤은 2024년 2월부터 팔라다인의 사장 겸 CEO를 맡고 있으며, 2021년 9월부터 이사회 멤버로도 활동해 왔습니다. 합류 이전에는 펜드렐 코퍼레이션에서 CEO, 사장, 회장을 역임했고, 클리어와이어 코퍼레이션을 공동 창업해 그곳에서 사장 겸 CEO를 맡았습니다. 팔라다인에서 그는 분산형·체화 협업 자율성, 방산 로보틱스, AI 기반 UAV 소프트웨어, 저비용 자율 시스템, 그리고 미국 내 방산 제조 전반에 걸쳐 회사 전략을 이끌고 있습니다. 혹시 빠뜨린 게 없었으면 좋겠네요.
네, 그 목록에 다 들어가 있습니다.
바로 질문으로 들어가겠습니다. 마지막에 시간이 남으면, 질문이 있으신 경우 청중 여러분의 질문도 기꺼이 받겠습니다. 그럼 먼저, 벤, 함께해 주셔서 감사합니다. 시작하기에 앞서, 아직 이 스토리에 익숙하지 않은 투자자분들을 위해 팔라다인 AI의 현재 모습을 큰 틀에서 정리해 주시면 좋겠습니다. 자율성 소프트웨어, 방산 하드웨어, 정밀 제조, 그리고 상업용 IQ 파일럿 사업 간의 믹스는 어떻게 보면 될까요?
무엇보다도 저희는 체화 AI 기업입니다. 이 점이 저희가 하는 모든 일의 핵심입니다. 체화 AI란, 기계를 더 똑똑하게 만들기 위해 기계 위에서 구동되는 인공지능 소프트웨어를 만든다는 뜻입니다. 클라우드에 있는 것이 아닙니다. 기계에 탑재되어, 사람이 하는 방식과 유사하게 기계가 관찰하고, 추론하고, 행동할 수 있도록 해줍니다. 그래서 이것이 저희가 하는 일의 중심입니다. 그 외에도, 저희 AI를 활용할 수 있도록 처음부터 설계된 무기 체계도 보유하고 있습니다. 또한 저희 AI를 활용하는 무기 체계에 탑재되도록 설계된 구성품, 즉 항공전자(Avionics)와 정밀 부품을 모두 제조하고 있습니다. 즉, 저희는 방산 프라임(주계약자)이기도 합니다.
또 다른 방산 프라임에 대한 하도급업체이기도 하며, 정부에 직접뿐 아니라 다른 프라임에도 저희 소프트웨어와 제품을 기꺼이 판매하고 있습니다.
알겠습니다. 그럼 오늘 기준으로 현재 어떤 위치에 계신지 관점에서 한번 생각해보죠. 2분기 실적 발표 콜에서, CEO로 복귀하신 이후 어느 때보다 회사의 전망을 더 긍정적으로 보고 계신다고 말씀하셨습니다. 고객 측 견인(트랙션), 수주잔고, 미 국방부(DOD) 차원의 군사 훈련과 프로그램 가시성 측면에서 어떤 구체적인 요인이 있나요? 그렇게 보시게 된 배경을 무엇으로 설명하시겠습니까?
제가 2년 반 전에 회사로 복귀했고, 그때 방향 전환을 하면서 저희 AI 소프트웨어에 주로 집중하기로 결정했고, 많은 씨앗을 뿌리기 시작했습니다. 원예를 하시는지는 모르겠지만, 저는 이 비유가 마음에 듭니다. 그때 많은 씨앗을 뿌렸습니다. 첫해에는 작은 새싹들이 올라왔고 고무적이었지만, 대외적으로 내세우며 ‘충분히 열광할 이유가 있다’고 말할 만한 것은 많지 않았습니다. 이제 제가 회사에 복귀한 지 세 번째 해를 앞두고 있습니다. 이제는 수확할 만한 제대로 된 작물이 생겼다고 말씀드릴 수 있습니다. 그리고 저희가 실제로 그 수확을 시작하고 있습니다.
드론용 자율 군집(스워밍) 소프트웨어든, 제조를 고도화하기 위한 산업용 로보틱스 AI 소프트웨어든, 내부 개발한 드론이든, 또는 항공전자와 정밀 부품 사업이든, 회사의 모든 이니셔티브 전반에서 전반적으로 큰 관심을 확인하고 있고, 과거와 비교하면 의미 있는 매출을 창출하고 있습니다. 지금이 수확할 때라는 느낌이고, 그게 회사 전반에서 나타나고 있기 때문에 제가 이만큼 기대감을 갖고 있는 것입니다. 무엇보다 AI라는 주제로 돌아가 보면, 저희는 그 누구도 배치하려고 시도하지 않았던 완전히 다른 유형의 AI 아키텍처를 갖고 있습니다. 이는 저희도, 고객도, 투자자도 모두 감수해야 했던 ‘믿음의 도약’이었고, 그 성과가 나타나고 있습니다.
그래서 이제는 저희가 잠재 고객에게 전화를 거는 것보다, 잠재 고객으로부터 걸려오는 전화가 더 많을 정도입니다. 저로서는 그게 일종의 흐름이 바뀌는 신호라고 생각하고, 저는 그 점이 마음에 듭니다.
알겠습니다. 도움이 됐습니다. 그러면 그 모멘텀과 관련해서 보면, 2분기에 매출이 전분기 대비 63% 증가해 580만 달러였고, 백로그는 약 2,500만 달러였습니다. 연간 매출 가이던스도 2,400만 달러에서 2,700만 달러로 재확인하셨고요. 거기에는 하반기에 매출이 더 가파르게 늘어나는 흐름이 내포돼 있습니다. 그 부분에 대해 현재 어느 정도 가시성을 갖고 계신지, 어떻게 생각하면 될까요? 계약으로 확정된 백로그는 어느 정도이고, 추가로 수주해야 하는 어워드는 무엇인가요? 매우 견조한 상반기를 바탕으로 어떻게 쌓아 올려 나갈지 이해할 수 있도록 설명해 주시면 좋겠습니다.
먼저 이 점을 말씀드려야겠습니다. 법무팀에서는 현재 분기 진행 상황상 제가 가이던스를 재확인할 수 없다고 해서, 가이던스의 구체적인 내용은 언급하지 않겠습니다. 다만 제가 말씀드릴 수 있는 것은, 2분기에만 신규 계약이 1,300만 달러였다는 점과, 그것이 백로그 관점에서 저희를 어떤 위치에 놓이게 했는지입니다. 또 저희는 백로그에 대해 통상적으로 얘기하지 않고, 계약상 확정된 건이 아닌 한 백로그에 수치를 포함하지도 않습니다. 즉, 고객으로부터 법적 구속력이 있는 확약을 받은 건이라는 뜻입니다. 그런 성장 램프를 보면, 저희는 아직 1회 초에 불과합니다.
사업의 진행 단계와, 제가 말씀드렸던 수확을 앞둔 새싹들이 올라오는 흐름을 종합해 보면, 모든 것이 정확히 올바른 방향으로 가고 있다고 봅니다.
알겠습니다. 그럼 이게 좋은 연결고리가 될 것 같습니다. 투자자들의 핵심 질문 중 하나는, 지금까지 진행해 온 데모 및 트라이얼 작업에서 실제 생산 매출로 어떻게 전환하느냐입니다. 트라이얼에서 프로덕션으로의 전환을 어떻게 봐야 하며, 회사 내에서 어느 부분이 그 전환이 가장 앞서 있는지도 말씀해 주시겠습니까?
지난 1년 정도 저희가 진행해 온 트라이얼이나 데모의 대부분은 AI 쪽이었습니다. 그쪽이 마진이 높은 소프트웨어 사업입니다. 이를 스케일업하더라도 추가적인 자본적지출(CapEx)이 더 필요하지 않습니다. 운영비용(OpEx)도 크게 더 늘지 않습니다. 소프트웨어를 한 번 만들어 놓으면, 그다음부터는 찍어내듯이 복제본을 만들어 배포하기 시작합니다. 그게 저희의 핵심적인 집중 분야였습니다. 저희는 미 육군과 여러 차례 성공적으로 훈련을 수행해 왔습니다. 공군과도 여러 차례 성공적인 시연을 진행했습니다. 말씀드린 대로, 이제 그 결과로 저희에게 먼저 연락이 들어오고 있습니다. 저희 역량에 대한 소문이 국방부 전반에 퍼지고 있고, 이전에는 한 번도 대화해 본 적도 들어본 적도 없는 분들로부터도 먼저 연락을 받고 있습니다. 이는 매우 고무적입니다. 제품 성능에 대해 극찬을 받고 있고, 무엇보다도 통계적으로 유의미하다고 할 수는 전혀 없다는 전제하에 말씀드리면, 저희는 다른 어떤 업체의 소프트웨어도 저희 것만큼의 기능을 제공하지 못한다는 이야기를 듣고 있습니다.
그 부분을 조금 더 파고들어 보자면, IV 훈련, IVAS, PC, C6 등을 포함해 육군과 함께 눈에 띄는 성과를 내신 것으로 알고 있습니다. 실제 운용 환경에서 회사는 자사 기술에 대해 무엇을 배우게 되었습니까? 그 피드백은 향후 프로그램 요구사항과 사업 기회로 어떻게 이어집니까?
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