그레이트 서던 뱅코프 26년 3분기 어닝콜

안녕하십니까. 그레이트 서던 뱅코프의 2026년 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘은 2026년 9월 30일로 종료된 분기의 회사 실적을 논의하겠습니다. 시작하기에 앞서, 이번 컨퍼런스 콜에서 회사의 향후 사건과 재무 실적에 관한 미래예측진술이 언급될 수 있음을 알려드립니다. 이러한 진술에는 실제 실적이 예상 또는 전망과 크게 달라지게 할 수 있는 여러 요인이 반영되어 있습니다. 해당 요인 목록은 실적 발표 자료와 기타 공시 문서에 포함된 미래예측진술 관련 고지를 참조해 주십시오. 오늘은 조 터너 사장 겸 최고경영자와 렉스 코프랜드 최고재무책임자가 함께합니다. 이제 조에게 진행을 넘기겠습니다.

네, 감사합니다, 크리스티나. 컨퍼런스 콜에 참석하신 여러분, 안녕하십니까. 오늘 함께해 주셔서 감사합니다. 3분기 실적은 핵심 은행 사업의 견조함과 운영 모델의 일관성을 보여줍니다. 이번 분기에도 핵심 원칙에 집중하며 신중한 대차대조표 관리, 엄격한 여신 기준 유지, 비이자비용 통제에 우선순위를 두었습니다. 2026년 3분기 순이익은 1,400만 달러, 보통주 주당 1.27달러를 기록했습니다. 이번 분기 실적에는 비현금성 헤지 회계 조정이 반영됐으며, 렉스가 이에 대해 자세히 설명드리겠습니다. 이 헤지 회계 조정을 제외하면 영업 순이익은 1,650만 달러, 희석 보통주 주당 1.50달러였습니다. 3분기 순이자이익은 5,030만 달러로 견조한 수준을 유지했으며, 전년 동기의 5,080만 달러보다 소폭 감소했습니다.

이러한 비교에는 2025년 10월에 종료된 기존 스왑에서 발생했던 분기별 이자수익 약 200만 달러가 2026년에는 없다는 점이 반영돼 있습니다. 이러한 역풍에도 불구하고, 자산을 규율 있게 관리하고 예금과 이자수익자산의 가격을 적극적으로 조정한 덕분에 순이자마진은 2025년 3분기 3.72%에서 3.75%로 확대됐습니다. 이번 분기에는 시장금리 상승을 활용해 고정금리 기관 보증 주택저당증권과 담보부주택저당채권을 약 4억 달러 추가로 매입했습니다. 이 매입 자금은 주로 변동금리 연방주택대출은행(FHLB) 차입으로 조달해 향후 금리 인하 가능성에 따른 하방 위험을 완화했습니다. 이러한 대차대조표 거래에서 발생하는 낮은 스프레드로 인해 향후 전체 순이자마진율은 소폭 낮아지겠지만, 순이자이익에는 긍정적으로 기여합니다.

순이자이익 창출은 계속해서 중요한 우선순위이지만, 장기적인 주주가치 제고를 위한 접근 방식은 앞으로도 신용 및 가격 책정 원칙을 바탕으로 할 것입니다. 대출 포트폴리오를 살펴보면, 기말 잔액은 차주의 상환과 대환 활동에 계속 크게 영향을 받았습니다. 상업용 부동산 대출과 다세대주택 대출의 상환이 늘면서 2026년 6월 30일 대비 순대출 잔액이 5,930만 달러 감소했습니다. 2025년 12월 31일 대비 순대출 잔액은 1억 840만 달러 감소한 42억 5,000만 달러였습니다. 이러한 상환에도 불구하고 전반적인 대출 파이프라인은 견조하게 유지됐습니다. 9월 30일 기준 총 약정액은 12억 달러로 증가했으며, 이 중 6억 4,100만 달러는 실행이 완료된 건설 대출의 미인출 약정액입니다.

자금 조달 측면에서는 이번 분기 총예금이 2억 3,210만 달러 감소했으며, 이는 주로 중개예금 2억 1,180만 달러를 계획적으로 축소한 데 따른 것입니다. 핵심 고객 관계는 여전히 견조하며, 무이자 당좌예금은 연초 이후 2,930만 달러 증가했습니다. 대출 잔액이 완만해짐에 따라 비용이 높은 중개예금은 대체하지 않고 계획적으로 축소하는 한편, 대신 비용이 낮은 FHLB 차입을 활용해 이자비용을 줄이고 대차대조표 운용의 유연성을 높였습니다. 신용 건전성 지표는 여전히 매우 우수합니다. 3분기 말 총자산 대비 부실자산 비율은 0.18%로 6월 30일의 0.17%보다 높았으며, 총대출 대비 부실대출 비율은 0.03%였습니다.

이번 분기 순상각액은 39만 7,000달러였으며, 보유 중인 대출 포트폴리오에 대해서는 신용손실충당금을 적립하지 않았습니다. 손익계산서에 반영된 충당금은 미집행 약정과 관련된 것입니다. 기타 부동산 보유액은 2,040만 달러 증가했는데, 이는 주로 지점 통폐합 이후 매각 예정으로 보유 중인 폐쇄 은행 지점 부동산 1,110만 달러를 재분류한 데 따른 것으로, 신용 문제로 인한 담보 부동산 취득 때문은 아니었습니다. 압류 부동산의 경우 독립 감정평가 결과가 계속해서 장부가액을 뒷받침하고 있으며, 최종 처분 시 총체적인 손실은 발생하지 않을 것으로 예상합니다. 마찬가지로 현재로서는 이전 은행 지점 시설을 처분하더라도 총체적인 손실은 발생하지 않을 것으로 예상합니다.

비이자비용은 2분기 2026년의 3,820만 달러에서 3,630만 달러로 감소했으며, 비용 관리 기조는 여전히 은행의 우선 과제입니다. 2분기 비용이 평소보다 높았던 것은 은행 지점 폐쇄 관련 비용이 반영됐기 때문입니다. 10월 1일 기준으로 은행 지점 9곳의 통폐합과 회사 내 여러 부서에 걸친 66개 직무의 폐지를 완료했습니다. 영향을 받은 직원들이 3분기 말까지 기존 직무를 계속 수행함에 따라, 관련 비용 절감 효과는 4분기부터 나타나기 시작할 것입니다. 궁극적으로 이를 통해 고객의 은행 서비스 이용 선호에 더 잘 부응하는 동시에, 기술과 서비스 제공 채널의 발전에 발맞춰 운영 효율성을 지속적으로 높일 수 있을 것으로 생각합니다.

2026년 남은 기간에도 자산 건전성을 보호하고, 신중한 운영 개선을 실행하며, 주주를 위한 장기 가치를 꾸준히 창출하는 데 집중하겠습니다. 대출 및 자금 조달 환경은 여전히 경쟁이 치열하지만, 저희는 탄탄한 기반을 바탕으로 이러한 환경에 대응하고 있습니다. 그럼 재무 실적에 대한 자세한 설명을 위해 렉스에게 발언을 넘기겠습니다.

네, 조 감사합니다. 여러분, 안녕하십니까. 2026년 3분기 재무 실적과 전년 동기 및 직전 분기인 2분기 실적을 비교해 조금 더 자세히 말씀드리겠습니다. 앞서 말씀드린 대로, 2026년 9월 30일로 종료된 분기에 잠정 순이익 1,400만 달러, 희석 보통주 1주당 1.27달러를 기록했습니다. 이는 2025년 3분기의 1,780만 달러, 희석 보통주 1주당 1.56달러와 직전 분기인 2026년 2분기의 1,580만 달러, 희석 보통주 1주당 1.43달러와 비교됩니다. 비현금 헤지 회계 조정 항목을 제외한 비일반회계기준 순이익은 1,650만 달러, 희석 보통주 1주당 1.50달러였습니다. 2026년 3분기에 회사는 원래 현금흐름 헤지 지정 기준을 충족하는 변동금리 대출 잔액이 금리 스와프의 지정 명목 금액 전체를 뒷받침하기에 부족했던 과거 기간을 확인했습니다.

이에 따라 해당 기간에는 스와프 일부가 헤지 회계를 적용받을 수 없었습니다. 그 결과, 과거 기타포괄손익누계액에 기록됐던 공정가치 변동 및 결제 금액을 손익으로 재분류했습니다. 이러한 과거 조정으로 인해 손익계산서에 세전 약 350만 달러의 일회성 비현금 비용이 반영됐습니다. 이는 비이자수익 410만 달러 감소와 이자수익 50만 4,000달러 증가로 구성됩니다. 아래에서 설명드릴 이자수익 증가 효과를 포함하면, 세전 순영향은 330만 달러, 세후 약 250만 달러 또는 희석주당 0.23달러였으며, 2026년 3분기 총주주자본이나 현금 잔액에는 영향을 미치지 않았습니다. 앞서 말씀드린 350만 달러의 손익 재분류 이후, 회사는 기존 금리 스와프 2건을 재지정할 수 있도록 허용하는 회계기준 업데이트(ASU) 2025-09를 채택했습니다.

이러한 재지정으로 2026년 3분기 이자수익이 27만 9,000달러 증가했으며, 2028년 4월까지 매월 약 17만 달러의 이자수익 증가가 발생할 것으로 예상됩니다. 따라서 2026년 3분기 손익에 반영된 350만 달러의 비용은 재지정된 금리 스와프의 잔존 기간 동안 이자수익을 통해 전액 회수될 것입니다. 분기 순이자수익은 5,030만 달러로, 2025년 3분기 5,080만 달러, 2026년 2분기 4,950만 달러와 비교됩니다. 전년 동기 대비 순이자수익은 50만 4,000달러 감소했습니다. 이는 주로 2025년 10월에 종료된 기존 스와프에서 2026년에는 분기당 약 200만 달러의 이자수익이 발생하지 않은 데 따른 것입니다.

또한 평균 대출 잔액 감소와 변동금리 대출 수익률에 영향을 미친 시장금리 하락은 예금 이자비용 감소, 엄격한 자금조달 비용 관리, 분기 중 매입한 투자증권에서 발생한 추가 이자수익으로 대부분 상쇄됐습니다. 조가 언급한 대로, 3분기에 고정금리 기관 모기지담보증권과 담보부 모기지 채무증권을 약 4억 달러 매입했습니다. 이 증권의 예상 실효 듀레이션은 약 5~6년입니다. 최종 만기는 증권 중 약 1억 5,000만 달러가 주로 2032년과 2033년이고, 약 1억 달러는 2028년입니다. 이 증권의 예상 가중평균 수익률은 4.80~5%입니다.

이 레버리지 거래는 순이자수익을 늘렸지만, 스프레드가 핵심 수익자산보다 좁아 향후 분기에 공시 순이자마진율을 소폭 낮출 것으로 예상됩니다. 다만 시장금리가 크게 하락할 경우 의미 있는 하방 보호 효과를 제공할 것입니다. 직전 분기인 2026년 2분기와 비교하면 순이자수익은 77만 6,000달러 증가했습니다. 이 증가분의 일부는 3분기에 달력상 날짜가 하루 더 있었던 점과 투자 포트폴리오 확대에 따른 것이며, 재지정된 금리 스와프에서 처음 인식된 이자수익 증가분도 기여했습니다. 3분기 순이자마진은 3.75%로, 전년 동기 3.72%, 2026년 2분기 3.76%와 비교됩니다. 분기 비이자수익은 340만 달러로, 2025년 3분기 710만 달러, 2026년 2분기 740만 달러와 비교됩니다.