코그넥스 Morgan Stanley's 14th Annual Laguna Conference

여러분, 시작할 준비가 되셨나요? 좋습니다. 훌륭하네요. 알겠습니다. 여러분, 좋은 아침입니다. 저는 숀 케라시입니다. 저희 투자은행 부문의 전무를 맡고 있습니다. 오늘은 코그넥스의 최고재무책임자인 데니스 페어와 함께 자리했습니다. 모건스탠리 임직원을 대표해 제14회 연례 라구나 콘퍼런스에 오신 것을 환영합니다. 코그넥스는 머신 비전 분야의 선도적인 산업 기업 중 하나이며, 인공지능 분야의 초기 혁신 기업이자 공장 현장의 핵심 요소입니다. 최근 발표하신 2분기는 사상 최대 실적을 기록하셨습니다.

감사합니다. 전망도 상향 조정하셨죠. 어떤 내용이었나요?

주요 최종 시장 다섯 곳 중 네 곳에 대한 전망을 상향 조정하셨는데, 반가운 소식입니다. 다시 한번 함께해 주셔서 감사합니다. 우선 시작하면서 코그넥스가 어떤 일을 하는 회사인지, 그리고 산업 공급망의 어느 부분에 기여하고 있는지 간단히 말씀해 주시겠습니까?

물론입니다. 우선 초대해 주셔서 정말 감사합니다. 여러분, 좋은 아침입니다. 이른 시간부터 참석해 주셔서 감사합니다. 네, 숀이 이미 소개했듯이 제 이름은 데니스 페어이고, 코그넥스의 최고재무책임자입니다. 코그넥스는 산업 현장에서 가장 까다로운 머신 비전 과제들을 해결하고 있습니다. 이는 다양한 산업 분야의 고객들이 완제품이나 부품을 검사하고 식별할 수 있도록 지원한다는 의미입니다. 아마 이 부분에 대해서는 조금 더 이야기하게 될 텐데요. 생산 과정에서 사용되는 부품은 물론 물류, 창고 자동화, 전자상거래와 같은 분야의 부품도 대상입니다. 또한 치수와 상태를 측정하고 계측하는 작업도 지원합니다. 예를 들어 로봇 팔을 유도하는 작업을 생각해 보시면 됩니다.

그런 점에서 저희는 반도체, 포장, 전자, 그리고 물론 저희의 가장 큰 최종 시장인 물류에 이르기까지 매우 다양한 최종 시장에서 사업을 영위하고 있습니다.

훌륭하네요. 말씀 감사합니다. 현재 고객들과 이야기를 나누다 보면 최근 몇 가지 신제품을 출시하셨습니다. 고객들이 해결하려는 문제는 어떤 것들이며, 코그넥스는 이러한 문제들을 해결하는 데 어떤 가능성을 열어주고 있습니까?

네, 그렇습니다. 산업 전반을 기준으로 몇 가지 사례를 말씀드리겠지만, 어느 정도는 다른 수직 시장에도 적용할 수 있는 내용이 많습니다. 아마 포장 부문부터 시작해 보겠습니다. 먼저 포장이라고 하면 무엇을 의미합니까? 소비재와 의약품 등을 의미합니다. 포장이라고 부르는 이유는 제품 자체를 검사하는 것이 아니라, 기본적으로 제품이 포장되는 부분을 검사하는 경우가 매우 많기 때문입니다. 이 부문에서는 처리량을 높이는 것이 중요한 과제입니다. 즉, 생산 라인이 가동될 수 있는 속도와 품질을 높이는 것입니다. 샴푸 제조업체 등을 생각해 보시면, 가장 큰 문제 중 하나가 무엇인지 알 수 있습니다.

이들에게 가장 큰 문제 중 하나는 제품을 납품했는데 매장 진열대에 놓인 제품에 흠집이 있거나, 라벨이 잘못 부착되었거나 일부만 부착되어 있거나, 포장이 열려 있는 등 소비자에게 품질이 좋지 않은 경험을 제공하는 경우입니다. 그런 점에서 저희는 특히 속도와 품질 측면에서 고객들을 지원하고 있습니다. 물류, 특히 창고 자동화 부문에서는 인력 부족과 더불어 비용과 관련된 문제를 해결하는 데 실질적으로 기여하고 있습니다. 이는 전자상거래 유통망을 통해 개별 소포 하나를 배송하고 처리하는 데 드는 비용을 최적화하는 것을 의미합니다. 마지막으로 반도체 부문에서는 고객들이 생산능력을 확대할 수 있도록 지원하고 있습니다. 따라서 현재는 생산능력 확대를 추진하는 국면이라고 할 수 있습니다.

이러한 기저의 고객 수요에 더해, 저희가 새로운 인공지능 기반 비전 도구를 접목하고 있다는 점이 매우 고무적입니다. 이는 추가적인 시장 침투를 이끌고 있습니다. 이는 과거에는 고객들이 머신비전으로 해결할 수 없어서 사람의 손이 필요했거나 아예 해결하지 못했던 애플리케이션을 이제는 해결할 수 있게 되었다는 의미입니다. 그런 점에서 이 분야에는 분명 장기적인 성장 동력이 많이 존재합니다.

알겠습니다. 장기적인 성장 동력과 관련해 반도체 및 전자 최종 시장을 살펴보면, 현재 어떤 사업 구성을 보고 계십니까? 구체적으로는 전반적인 생산능력 증설이 주된 요인입니까? 공급망 이전, 새로운 디바이스, 새로운 폼팩터 등이 진행되고 있습니까? 회사의 사업을 견인하는 요인들의 구성은 어떻게 됩니까?

그렇습니다. 반도체 부문에서는 인공지능 인프라 구축을 핵심 요인으로 봐야 한다고 생각합니다. 반도체는 침투율 확대보다는 생산능력 확장에 더 초점이 맞춰진 시장이라고 말씀드릴 수 있습니다. 이 분야에서는 물론 뉴스를 통해 관련 소식을 접하고 계시고, 이 분야에 막대한 투자가 이뤄지고 있다는 점도 보실 수 있습니다. 또한 메모리 비용 상승 등에 대해서도 읽고 계실 텐데, 저희는 기본적으로 고객들의 생산능력 증설을 지원하고 있습니다. 전자 부문은 전혀 다른 양상입니다. 훨씬 더 광범위한 성장 동력에 기반하고 있습니다. 많은 투자자들, 특히 수년간 저희를 알고 지낸 분들이 이런 질문을 하십니다. ‘올해 전자 사업은 주로 폴더블폰과 같은 새로운 폼팩터가 견인하고 있습니까?’라고 말이죠. 제 답변은 늘 같습니다. 폼팩터도 하나의 요인이지만, 그것이 전부는 아닙니다.

그런 점에서 올해 저희가 보고 있는 전자 부문의 성장은 우선 고객 측면에서 매우 광범위하게 나타나고 있습니다. 특정 한 고객에 국한된 것도 아니고, 폴더블폰과 같은 특정 한 가지 품목이 견인하는 것도 아닙니다. 전반적으로 디바이스 생산 수량이 증가하면서 나타나는 성장입니다. 더 많은 디바이스가 생산되고 있다는 의미입니다. 스마트폰 외에도 인공지능 기기, 웨어러블 기기, 예를 들어 안경 등을 생각해 볼 수 있습니다. 또한 전자 부문에는 아직 규모는 작지만 흥미로운 성장률을 보이며 성장하고 있는 사업이 있는데, 데이터센터 공급망을 지원하는 사업입니다. 앞서 반도체 자체와 반도체 부문에 대해 말씀드렸지만, 이 분야에서는 서버 랙 전체 조립 공정을 검증하는 업무입니다. 그런 점에서 현재 전자 부문은 매우 광범위한 성장 기회를 제공하고 있습니다.

이쯤에서 데이터센터에서 보고 계신 몇 가지 애플리케이션에 대해 이야기해 보면 좋을 것 같습니다. 그 분야에서 보고 계신 내용을 청취자들에게 미리 소개하거나 개괄적으로 설명해 주실 수 있을까요?

그렇습니다. 지난 6개월 정도를 돌아보면, 저희가 클라우드 기반 인공지능 학습 도구인 원비전과 함께 인사이트 3900이라는 신제품을 출시한 이후, 이제 이러한 위탁 제조업체들의 업무를 해결할 수 있게 되었다는 점을 확인했습니다. 결국 이들은 초대형 클라우드 사업자를 위해 서버 랙을 제작하는 위탁 제조업체들입니다. 서버 랙을 제작하는 공정 자체는 말씀드리자면 그다지 복잡한 생산 공정은 아닙니다. 분명히 여러 부품이 정확한 위치에 있어야 하고, 연결부도 정확한 위치에 있어야 합니다. 또한 이러한 서버 랙을 출하하기 시작했거나 데이터센터로 이미 출하한 뒤에 문제를 발견해서는 절대 안 됩니다. 그 문제는 공장에서 발견해야 합니다.