헬스 캐털리스트 26년 2분기 어닝콜

부탁드립니다, 부인. 안녕하세요, 2026년 6월 30일에 종료된 Health Catalyst 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다.

저는 재무 및 투자자 관계 수석 부사장 스테파니 생클레어입니다. 오늘 통화에는 벤 알버트 최고경영자(CEO)와 제이슨 알저 최고재무책임자(CFO)가 함께하고 있습니다. 오늘 발표된 보도자료와 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 최신 Form 8-K에서 저희 실적에 대한 완전한 공시를 확인하실 수 있으며, 이는 저희 웹사이트 ir.healthcatalyst.com의 투자자 관계 섹션에서 확인 가능합니다.

오늘 통화 중에는 1995년 민간 증권 소송 개혁법(Private Securities Litigation Reform Act)의 안전 항구 조항에 따라 향후 성장 및 우선순위, 재무 전망, 2026년 3분기 및 연간 실적 기대치, 시장 상황, 인공지능(AI) 이니셔티브, 예약, 유지율, 운영 우선순위, 전략 및 구조조정 이니셔티브, 비용 절감, 부채 상환, 고객 이전, Vitalware 매각 영향, 그리고 전반적인 사업 성과에 관한 미래 예측 발언을 하게 됩니다. 이러한 미래 예측 발언은 오늘 현재 경영진의 관점과 기대를 바탕으로 하며, 이후 시점의 견해를 반영하지 않을 수 있습니다. 저희는 미래 예측 발언이나 전망을 업데이트할 의무가 없음을 알려드립니다. 실제 결과는 상당히 달라질 수 있습니다.

2025년 전체 연도에 대한 최신 Form 10-K(2026년 3월 12일 SEC 제출)와 오늘 제출된 2026년 2분기 Form 10-Q에 포함된 위험 요인을 참고해 주시기 바랍니다. 추가 정보를 제공하기 위해 일부 비-GAAP 재무 지표도 언급할 예정입니다. 비-GAAP 재무 정보는 보조 목적으로만 제공되며, 분석 도구로서 한계가 있고, GAAP에 따라 제시된 재무 정보를 대체하거나 단독으로 고려해서는 안 됩니다. 비-GAAP 재무 지표와 가장 유사한 GAAP 지표 간의 조정 내역은 보도자료에 제공되어 있습니다.

이번 실적 발표에서 일부 비-GAAP 재무 지표에 대한 미래 전망 가이던스를 제공할 예정이며, 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 지표에 대해서는 미래 전망 가이던스를 제공하지 않습니다. 따라서, 비교 가능한 GAAP 지표에 영향을 미칠 수 있으나 당사가 통제할 수 없거나 합리적으로 예측할 수 없는 항목들이 있어 조정 내역을 제공하지 않았습니다. 이제 벤에게 발표를 넘기겠습니다.

감사합니다, 스테파니, 그리고 오늘 참석해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 우리는 2분기에 매우 생산적인 성과를 거두었으며, 매출 가이던스 상단과 조정 EBITDA 가이던스 중간값을 모두 초과 달성했습니다. 주요 소식은 7월 31일에 바이탈웨어 매각을 완료하고 신용 대출 부채를 전액 상환했다는 점입니다. 1분기 실적 발표에서 저는 사업 단순화, 가장 확신 있는 기술 기회에 집중, 그리고 실행을 위한 적절한 자본 구조 구축에 대해 말씀드렸습니다. 이번 조치는 바로 그 전략의 다음 단계입니다. 세 달 전에 설명드린 전략과 정확히 일치합니다. 왜 이 결정을 내렸는지, 그리고 앞으로 어떤 의미가 있는지 설명드리겠습니다. 제이슨이 수치를 설명해 드리겠습니다. 바이탈웨어는 강력한 사업이지만, 당사가 가장 확신하는 기술 기회 범위 밖에 있습니다.

RCM 시장은 경쟁이 심화되었고, 사업을 성장시키려면 상당한 추가 투자가 필요하다고 판단했습니다. 우리는 핵심 사업에 집중하고 투자하는 한편, 재무 구조를 혁신해야 한다고 결정했습니다. 이번 매각은 즉각적인 이익을 가져왔습니다. 매각 대금과 보유 현금을 활용해 약 1억 6천만 달러의 신용 대출 부채를 상환했으며, 앞으로는 2026년 상반기 실적을 연환산할 경우 연간 약 1,900만 달러의 GAAP 이자 비용을 없앨 수 있게 되었습니다. 이는 단순히 더 깔끔한 재무 구조를 의미하는 것이 아닙니다. 기본을 바로잡을 시간을 확보하고, 가장 확신이 높은 분야를 검증하며 그에 투자할 수 있는 역량을 제공합니다. 간단히 말해, 단기 실적을 쫓기보다는 지속 가능한 장기 변화를 위한 기반을 우선시하고 있습니다.

일관되게 말씀드렸듯이, 우리는 엄격한 운영을 계속할 것이며, 바이탈웨어 매각 완료 시점부터는 고비용 이자 지불과 제한적인 부채 계약 없이 운영할 것입니다. 우리의 우선순위 중 하나는 변화 과정 내내 강력한 현금 보유 상태를 유지하는 것입니다. 구조조정, 매각, 부채 상환은 모두 운영 모델을 근본적으로 변화시키고 사업을 전략적으로 재배치하기 위해 설계된 전략적 이니셔티브인 프로젝트 넥서스 하에 순차적으로 실행되는 동일한 계획입니다. 시장 상황을 고려할 때, 의료 시스템은 엄청난 압박을 받고 있으며, 이로 인해 마진이 감소하고, 지불자 구성은 불리해지며, 인건비와 임상 비용이 상승하고 있습니다. 이러한 문제는 경기 순환적인 것이 아니라 구조적인 문제이며 점점 더 긴급해지고 있습니다. 시스템은 비용을 신속히 절감하고, 임상 품질을 개선하며, 외래 성장 가속화와 동시에 소비자 확보에 나서야 합니다.

우리는 18년간의 개선 데이터와 깊은 도메인 전문성을 바탕으로, 분석과 전문 지식을 개선 에이전트와 결합한 인텔리전스 제품을 통해 가장 큰 기회를 식별하고, 우선순위를 정하며, 실행을 지원함으로써 이러한 긴급한 과제를 해결할 수 있다고 믿습니다. 각 변화는 지속 가능한 개선으로 이어질 수 있습니다. 우리는 한 고객이 말한 것처럼, 개선 문화를 성과로 전환하는 결과를 낳는다고 믿습니다. 이전 컨퍼런스 콜에서 말씀드린 바와 같이, 우리는 매출 전망과 비용 구조를 계속 평가하며, 가장 확신이 높은 부분에 집중할 것입니다. 우리는 어려운 결정도 두려워하지 않으며 필요할 때 신속하게 움직입니다. 제이슨에게 넘기기 전에 앞으로의 전망에 대해 말씀드리고자 합니다. 우리는 다년간의 변화 초기 단계에 있으며, 앞으로 나아갈 최선의 경로를 계속 평가하고 있습니다. 현재 두 가지 사실이 동시에 성립합니다.

첫째, 우리가 나아가는 방향에 대해 진정한 열정을 듣고 있으며, 그 열정을 높은 확신의 투자로 전환하기 위해 제품과 인력에 의도적으로 투자하고 있습니다. 둘째, 이전에 언급한 매출 역풍, 주로 플랫폼 이전과 일부 낮은 마진 서비스 작업과 관련된 문제를 해결하고 있습니다. 우리는 가장 유망하다고 믿는 기회에 목표 투자를 우선순위로 두고 있으며, 이를 신중하고 엄격한 방식으로 수행하여 강력한 현금 보유 상태를 유지하면서 장기적인 주주 가치를 창출하는 데 집중하고 있습니다. 앞으로 해야 할 일이 많지만, 우리는 실질적인 진전을 이루고 있습니다. 헬스 캐털리스트 팀과 고객 여러분의 노력과 협력에 감사드립니다. 함께라면 의료 분야의 가장 큰 과제에 엄청난 영향을 미칠 수 있습니다. 이상으로 제이슨에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 벤. Vitalware 매각 세부 사항과 하반기 업데이트된 가이던스에 들어가기 전에, 2분기 실적을 간단히 살펴보겠습니다. 전반적으로, 저희 실적은 예상치에 부합하거나 그 이상이었습니다. 프로젝트 넥서스가 본격적으로 자리잡기 시작했으며, 예약 실적도 예상대로 진행되고 있습니다. 2026년 2분기 총 매출은 7,050만 달러로, 가이던스 범위 상단인 6,800만~7,000만 달러를 초과했습니다. 기술 매출은 4,880만 달러였고, 전문 서비스 매출은 2,170만 달러였습니다. 2분기 조정 총이익률은 51%로, 전년 동기 50% 대비 상승했습니다. 조정된 기술 총이익률은 63%로 전년 66% 대비 하락했고, 조정된 전문 서비스 총이익률은 22%로 전년 18% 대비 상승했습니다.

기술 마진의 전년 대비 변화는 Ignite로의 고객 이전과 수익 인식 시작 전 발생한 배포 비용과 관련된 비용을 계속 반영하고 있습니다. 이러한 작업이 계속됨에 따라 단기적으로 변동이 계속될 것으로 예상합니다. 2분기 조정 영업비용은 2,590만 달러로 매출의 37%를 차지했으며, 전년 동기 3,060만 달러(매출의 38%) 대비 감소했습니다. 프로젝트 넥서스는 계획대로 진행 중이며, 이번 분기에 일부 월간 절감 효과가 반영되었고, 연말에는 전체 분기 절감 효과가 실현될 예정입니다. 2분기 조정 EBITDA는 990만 달러로, 가이던스 범위인 900만~1,000만 달러 상단에 위치했습니다. 조정 주당순이익은 0.04달러였으며, 가중평균 주식수는 7,400만 주였습니다.