웨스턴 디지털 Bank of America 2026 Global Technology Conference
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- WD의 CFO Kris Sennesael은 2025년 2월에 플래시 사업부를 분리하고 HDD에 전략적으로 집중한 이후, 데이터 성장률에 대한 가시성이 크게 향상되었다고 설명했다.
- 현재 HDD 기반의 데이터 성장률은 연평균 약 25% 이상으로 예상되며, 이는 클라우드와 AI의 결합에 따른 대규모 데이터 센터 구축이 주요 원인이다.
- AI는 대규모 언어 모델 훈련, 추론(inferencing), 그리고 자율주행차 및 로봇과 같은 물리적 AI 장치에서 발생하는 데이터 증가를 견인하고 있다.
- WD는 고객과의 긴밀한 협업을 통해 3~5년 이상의 장기 수요 예측과 가격 협상을 진행하며, 이는 과거와 달리 공급 과잉 위험을 줄이고 있다.
- 가격은 가치 기반으로 책정되며, 고용량 및 고성능 드라이브 출시를 통해 매출총이익과 영업이익 모두 강한 성장세를 보이고 있다.
- WD는 HDD 기술 로드맵을 통해 현재 32TB에서 40TB, 44TB, 그리고 장기적으로 100TB 이상까지 용량을 확대할 계획이며, 이는 주로 공중 밀도(aerial density) 증가와 플래터 수 증가에 기반한다.
- 자본 지출(CapEx)은 단위 용량 확대보다는 기술 및 제품 개발에 집중하며, 90% 이상의 매출이 하이퍼스케일러 고객에서 발생해 장기적인 수요 안정성을 확보하고 있다.
- 강력한 현금 흐름과 건전한 재무 상태를 바탕으로 배당과 자사주 매입을 통해 주주 환원 정책을 적극 추진 중이다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
여러분, 안녕하세요. 뱅크오브아메리카 글로벌 테크 컨퍼런스 첫째 날에 오신 것을 환영합니다. 바쁘신데도 모두 참석해 주셔서 기쁩니다. 익숙한 얼굴들이 많이 보이네요. 다시 한번 환영합니다. 오늘 함께해 주셔서 감사합니다. 저는 웜시 모한이고, 당행에서 IT 하드웨어와 공급망을 담당하고 있습니다. 오늘 웨스턴디지털 CFO 크리스 세네사엘을 모시게 되어 매우 기쁩니다. 웨스턴디지털 IR 팀도 함께 나와 있습니다. 세션이 끝난 뒤 추가 질문이 있으시면 뒤쪽에 앉아 있는 암브리시와 아미테시도 함께하니 말씀해 주시면 됩니다. 크리스, 함께해 주셔서 반갑습니다. 먼저 면책 고지와 관련해 짧게 말씀하실 게 있는 것으로 아는데, 그 부분을 먼저 진행한 뒤 시작하겠습니다.
네. 웜시, 안녕하세요. 귀하의 컨퍼런스에 저희를 초대해 주셔서 감사합니다. 시작하기에 앞서, 오늘 저는 현재의 가정과 기대에 근거한 일부 미래예측진술을 할 예정이며, 여기에는 당사의 제품 포트폴리오, 사업 계획, 실적, 그리고 향후 재무 성과와 관련된 내용이 포함됩니다. 이러한 미래예측진술에는 위험과 불확실성이 수반됩니다. 실제 결과가 기대와 중대하게 달라질 수 있는 위험 및 불확실성에 대한 추가 정보는 당사의 SEC 제출 서류, 특히 Form 10-K를 참고해 주시기 바랍니다. 또한 일부 비GAAP 재무지표를 언급할 예정이며, GAAP과 비GAAP 간 조정표는 당사 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다.
좋습니다. 그럼 본격적으로 들어가 보겠습니다.
좋습니다. 빠르게 읽어 주셔서 감사합니다. 크리스, 여러분께는 정말 대단한 한 해였습니다. 시장도 HDD를 예전과는 조금 다르게 보기 시작한 것 같습니다. 그게 실적에서도 나타나고 있고요. 수치에서도 확인됩니다. 저희가 보통 받는 질문은 이것이 지속 가능한지에 관한 것입니다. 시작으로 말씀드리자면, 기본적으로 HDD 엑사바이트 성장은 25% 수준으로 보고 있고, 그 범위 안에서 조금 높아질 수도 낮아질 수도 있다고 생각합니다. 이 수준에서 그 성장률을 생각해보면, 이제는 출하하는 엑사바이트 규모가 눈에 띄게 더 커지고 있습니다. 1.5제타바이트에서 2제타바이트에 더 가까워지는 수준을 이야기하는데, 이는 정말 엄청난 저장 용량입니다. 데이터 성장에 대한 이러한 성장이 근본적으로 성립한다는 전제에 확신을 갖게 해주는 근거로는 어떤 것들을 보고 계신가요?
네, WD에 몸담고 있고, 더 큰 AI 데이터센터 구축의 일부인 스토리지 환경에 함께하고 있는 지금이 아주 좋은 시기라고 생각합니다. 조금만 되짚어보겠습니다. 2025년 2월, 회사가 플래시 사업을 분리하고 전략적으로 하드디스크 드라이브에 집중하는 회사가 된 시점 전후로, 회사는 애널리스트 데이를 개최했습니다. 당시에는 엑사바이트 성장이 10%대 중반이 될 것으로 예상하고 있었습니다. 이는 대부분 클라우드가 견인한 것이었습니다. 클라우드는 80억 인구가 사진을 찍고 영상을 촬영해 클라우드에 업로드하고, 이를 소셜미디어를 통해 확산시키는 것뿐만 아니라, 전 세계 모든 기업이 보유한 데이터를 점점 더 클라우드에 저장하는 흐름을 의미합니다.
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