하버드 바이오사이언스 26년 2분기 어닝콜

진행해 주십시오. 감사합니다, 운영자님, 그리고 여러분 안녕하세요.

하버드 바이오사이언스 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 콜은 존 듀크 사장 겸 최고경영자와 마크 프로스트 최고재무책임자가 주도할 예정입니다. 오늘 녹음된 콜과 함께 발표 자료가 제공되었으며, 이는 저희 발언 중 참고될 예정이고 investor.harvardbioscience.com의 투자자 관계 섹션에 게시되어 있습니다. 오늘 논의 중에 언급되는 과거 사실이 아닌 내용, 즉 경영진의 미래 사건 또는 미래 재무 성과에 대한 기대에 관한 진술은 모두 1995년 민간 증권 소송 개혁법의 안전항 조항에 따른 미래 예측 진술임을 알려드립니다. 이러한 미래 예측 진술은 하버드 바이오사이언스 경영진의 현재 견해를 반영하며, 하버드 바이오사이언스는 어떠한 미래 예측 진술도 업데이트하거나 수정할 의무를 지지 않습니다. 실제 결과는 명시되거나 암시된 내용과 상당히 다를 수 있습니다.

추가적인 미래 예측 진술 및 관련 위험, 불확실성, 우발 사항에 관한 공시는 오늘 보도자료, 하버드 바이오사이언스 10-Q 보고서 및 증권거래위원회 제출 서류를 참조해 주시기 바랍니다. 콜 진행 중 경영진은 회사의 재무 상태 및 실적과 관련하여 평가에 유용한 일부 비-GAAP 재무 지표도 언급할 예정입니다. 이러한 비-GAAP 지표는 GAAP 재무 정보를 보완하기 위한 것이며 대체 수단으로 간주되어서는 안 됩니다. GAAP과 비-GAAP 지표 간 조정 내역은 오늘 발표된 실적 보도자료에 제공되어 있습니다. 이제 존에게 마이크를 넘기겠습니다.

존, 진행해 주십시오. 감사합니다, 테일러, 그리고 여러분 안녕하세요.

CEO가 된 지 1년이 지난 지금, 저희 팀은 전략 강화, 상업적 정렬, 운영 규율에 집중해 왔으며, 영업 조직과 유통 채널 최적화부터 프로젝트 바이킹을 통한 사업장 통합 실행까지 다양한 노력을 기울였습니다. 이러한 엄격한 집중과 실행 덕분에 CMT 및 전임상 포트폴리오 전반에서 두 자릿수 매출 성장과 견고한 운영 실행을 기록하며 2분기 강력한 실적을 달성할 수 있었고, 이를 바탕으로 연간 매출 전망 상향에 대한 자신감을 강화했습니다. 마크가 상세한 재무 내용을 설명하기 전에 간략히 요약하자면, 매출은 2,270만 달러로 전년 대비 11% 증가하며 견조한 모습을 보였습니다. 이러한 실적은 특히 CRO 고객의 견고한 수요와 CMT 포트폴리오 전반의 건강한 판매에 힘입은 결과입니다.

조정된 총이익률은 57%로 예상보다 다소 낮았는데, 이는 CMT 제품과 중국 내 판매가 예상보다 많았고 이들 모두 상대적으로 낮은 총이익률을 보였기 때문입니다. 조정된 EBITDA는 170만 달러로 전년 대비 11% 증가했습니다. 전략적 집중 분야 전반에서의 실행이 고객 구성, 제품 포트폴리오, 반복 매출 프로필 등에서 실질적인 운영 진전으로 점차 이어지고 있음을 확인하고 있습니다. 연구자들은 보다 예측 가능하고 인간과 관련된 데이터를 생성하며 주요 전임상 변환 과제를 해결하기 위해 당사 제품을 채택하고 있습니다. 우리는 가장 높은 성장 잠재력을 가진 고객 기회에 계속 집중하며 제약, 바이오테크, CRO 계정과의 입지를 강화하고 있습니다. 또한 학계 부문에서도 1분기 대비 개선이 나타났습니다.

제품 구성 측면에서 견고한 상업적 견인력을 보이고 있으며, AAA 바이오프로세싱과 전기천공 제품의 성장을 중심으로 텔레메트리 및 CMT 사업에서 두 자릿수 성장을 기록했습니다. 고객들은 전임상 및 CMT 플랫폼 모두에서 강한 참여를 지속적으로 보여주고 있습니다. 높은 마진의 반복 매출 증대는 여전히 중요한 장기적 초점입니다. 우리의 반복 매출 전략은 텔레메트리 임플란트와 전기천공 시약 같은 고마진 일회용 소모품을 중심으로 하며, 연간 소프트웨어 라이선스와 서비스 계약이 이를 보완합니다. SoHo와 BTX 같은 플랫폼을 통한 기기 설치 기반이 확대됨에 따라 분기마다 꾸준한 반복 매출 흐름을 창출하고 있습니다. 상반기 반복 매출 비중이 전체 매출의 55%로 증가했으며, 장기 목표인 60% 달성을 위해 계속 노력하고 있습니다. 산업 전반의 수요 패턴을 살펴보면, 전임상 약물 후보 파이프라인이 성장하고 있으며, 바이오파마 지출이 계속 증가하고 CRO 활동도 확장되고 있습니다.

또한, 피셔 사이언티픽과의 유통 계약이 견고한 상업적 수익을 지속적으로 창출하며 2분기에 두 자릿수 성장을 기록하고 고객 범위를 확대하고 있습니다. 이 모멘텀을 이어가기 위해 최근 임명된 상업 부문 수석 부사장 데이비드 판자렐라는 NPI 플랫폼, AAA 바이오프로세싱, 바이오파마 및 CRO 계정 내 시장 점유율 확대 등 가장 높은 성장 기회에 집중하도록 상업 팀을 최적화하고 있습니다. 프로젝트 바이킹의 제조 사업장 통합은 계획대로 진행 중입니다. 2분기에 홀리스턴 시설에서 두 개 제품 라인을 성공적으로 이전했으며, 3분기에는 두 개를 더 이전할 준비가 되어 있습니다. 참고로, 프로젝트 바이킹은 2027년에 300만 달러의 비용 절감을 실현할 것으로 예상되며, 이후 매년 400만 달러의 절감 효과가 기대됩니다. 중국 현지화 이니셔티브는 순조롭게 진행 중이며, 지역 실적 강화에 기여하고 있습니다.

현지화된 BTX 라인 출시 이후, 활발히 제품을 출하하며 국내 수요를 확보하고 있습니다. 앞으로도 BTX 제품 라인을 확장하고 하반기에는 추가 제품에 대한 인증 절차를 진행하여 2027년 성장을 위한 기반을 마련하고 있습니다. 전망을 말씀드리면, 2분기 강력한 실적과 CMT 제품 포트폴리오 내 상업적 모멘텀 확대를 바탕으로 연간 매출 성장 가이던스를 3%~5%로 상향 조정합니다. 2분기 매출 실적과 단기적으로 CMT 제품군 및 중국 매출 비중 증가를 반영하여 연간 조정 총이익률 범위를 57%~59%로 1%포인트 상향 조정합니다. 장기적으로는 고마진 NPI 플랫폼과 반복 매출 확대에 전략적으로 집중함으로써 2026년 기준선을 넘어 총이익률이 확대될 것이라 확신합니다.

이 성장 궤도는 2027년부터 시작되는 프로젝트 바이킹의 구조적 비용 절감으로 더욱 강화될 것입니다. 마지막으로, 지속적인 비용 관리, 운영 개선, 매출 확대에 따른 운영 레버리지 효과를 바탕으로 연간 조정 EBITDA 성장 가이던스 6%~10%를 재확인합니다. 지난 1년간 재무구조를 강화하고 운영 사업장 단순화 계획을 수립했으며, 전략적 초점을 더욱 명확히 했습니다. 이러한 의도적인 조치들은 의미 있는 매출 성장, 차별화된 제품 포트폴리오, 주요 고객 세그먼트와의 강력한 시장 참여, 그리고 개선된 운영 성과로 나타나고 있습니다. 하버드 바이오사이언스가 근본적으로 더 강하고 수익성 높은 회사로 거듭나고 있다고 믿습니다. 이제 재무 내용을 더 자세히 살펴보기 위해 마크에게 마이크를 넘기겠습니다.

마크? 감사합니다, 존. 그리고 모두 안녕하세요.

2026년 2분기 재무 결과부터 말씀드리겠습니다. 자세한 내용은 IR 사이트에 게시된 실적 발표 자료 4페이지부터 확인하실 수 있습니다. 매출은 2,270만 달러로 전년 동기 대비 11%, 환율 변동을 제외한 기준으로는 10% 증가해 가이던스 범위를 상회했습니다. 성장은 CRO 고객 수요 증가와 피셔 사이언티픽 및 기타 유통사를 통한 견고한 실행에 힘입은 결과입니다. 텔레메트리 사업은 분기 내 두 자릿수 성장률을 기록했으며, 상반기 기준으로는 견고한 중간 한 자릿수 성장률을 보였습니다. AAA 바이오프로세싱 및 전기천공 플랫폼 전반에서 강력한 실적을 보였습니다. NPI 매출은 예상대로 계속 성장해 지난해 매출의 3%에서 올해는 11%를 차지했습니다.

마지막으로 매출과 관련해, 존이 언급했듯이, 우리는 소모품, 서비스, 소프트웨어로 구성된 반복 매출 기회를 확대하는 데 계속 집중하고 있으며, 이 부문은 상반기 내 매출 기여도가 1% 증가하여 55%를 차지했습니다. GAAP 기준 총이익률은 55.6%였으며, 분기 내 구조조정 비용 20bp를 제외하면 총이익률은 55.8%로, 지난해 2분기 56.4%와 비교됩니다. 감소 원인은 제품 및 지역별 매출 구성 변화로, 예상보다 높은 CMT 매출과 중국에서의 강한 수요가 있었는데, 이 두 부문 모두 상대적으로 낮은 총이익률을 보입니다. 앞으로도 우리는 고마진 NPI 제품의 매출 확대에 집중할 것이지만, 매출 기회를 과소평가하지는 않을 것입니다. 또한, 2027년 초 제조 통합 완료로부터 상당한 마진 개선 효과를 기대하고 있습니다.