하모닉 26년 2분기 어닝콜

안녕하세요, 여러분. 오늘 하모닉의 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 함께한 분들은 님로드 벤-나탄 사장 겸 CEO와 월터 얀코비치 최고재무책임자입니다. 시작에 앞서 말씀드리자면, 이번 웹캐스트의 오디오 부분 외에도 투자자 관계 웹사이트에서 웹캐스트 슬라이드를 보실 수 있도록 제공하고 있습니다. 이제 2번 슬라이드로 넘어가겠습니다. 이번 콜에서는 회사의 미래 이벤트나 재무 성과에 관한 전망 및 기타 미래 예측성 발언을 제공할 예정입니다. 이러한 발언은 현재의 기대치에 불과하며 실제 결과나 사건은 크게 달라질 수 있습니다. 당사는 최근 제출한 10-Q 및 10-K 보고서 등 SEC에 제출한 문서와 오늘 발표한 예비 실적 보도자료의 미래 예측성 발언 섹션을 참고하시기 바랍니다.

이 문서들은 실제 결과가 당사의 전망이나 미래 예측성 발언과 크게 다를 수 있는 중요한 위험 요인을 명시하고 있습니다. 별도 언급이 없는 한, 이번 콜에서 제공하는 재무 지표는 비-GAAP 기준임을 참고해 주시기 바랍니다. 이 지표들은 해당 GAAP 수치 및 GAAP과의 조정 내역과 함께 오늘 보도자료에 포함되어 있으며, 당사 웹사이트에 게시되고 SEC에 Form 8-K로 제출되었습니다. 또한 당사의 사업 및 운영과 관련된 과거 재무 및 기타 통계 정보를 논의할 예정이며, 일부 정보는 보도자료에 포함되어 있습니다. 나머지 정보는 이번 콜 녹음본이나 당사 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 이제 콜을 님로드 벤-나탄 CEO에게 넘기겠습니다.

님로드? 감사합니다, 데이비드. 그리고 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 참석해 주신 모든 분들께 환영 인사를 드립니다.

2분기는 재무적으로나 전략적 과제 진행 측면에서 또 한 번 강력한 분기였습니다. 시장 수요가 지속적으로 강세를 보였고, 광섬유 구축 속도가 가속화되었으며, 새로운 인텔리전스 레이어에서 고무적인 결과가 나타났습니다. 6월에는 비디오 사업 매각을 완료하여 순수 브로드밴드 기업으로의 전환을 마무리했습니다. 상반기에 달성한 모멘텀과 가시성 개선을 바탕으로 2026년 연간 브로드밴드 매출 전망을 다시 한 번 상향 조정합니다. 이 모멘텀을 이끄는 것은 우리가 수년간 구축해온 중요한 주제입니다. 사업자들은 더 이상 네트워크 아키텍처 문제를 해결해야만 앞으로 나아갈 수 있는 것이 아니라, 저희 cOS 플랫폼이 DOCSIS 3.1+, DOCSIS 4.0, 분산형, 중앙집중형, 광섬유 등 모든 액세스 아키텍처를 지원하기 때문입니다.

사업자들은 우선순위가 변함에 따라 cOS가 진화할 것임을 알고 배포하고 있습니다. 지금은 더 많은 업스트림 용량에서 시간이 지남에 따라 가속화된 광섬유 오버레이로 전환하는 것입니다. 네트워크 트래픽이 단순히 증가하는 것이 아니라 형태가 변하고 있기 때문에 이는 사업자들에게 그 어느 때보다 중요합니다. OpenVault의 최신 데이터에 따르면 업스트림 트래픽이 다운스트림보다 세 배 이상 빠르게 성장하고 있으며, 이 격차가 3년 연속 확대되고 있습니다. AI도 같은 방향으로 밀어붙이고 있습니다. 에이전트와 연결된 기기들이 트래픽을 업스트림으로 기울이고 하루 종일, 특히 저녁 피크 시간뿐만 아니라 계속 작동하기 때문입니다. 이는 기존 브로드밴드 네트워크가 설계된 방식과 다릅니다. 가장 큰 제약은 업스트림 용량이며, 이를 완화하는 방법은 한 가지 이상입니다. DOCSIS 4.0, 하이 스플릿 업그레이드, 또는 광섬유가 그것입니다. 저희 플랫폼의 독특한 강점은 이 모든 옵션을 동일한 소프트웨어로 동시에 가능하게 한다는 점입니다.

Cable One의 CEO는 7월 The Independent Show에서 네트워크 토폴로지를 브로드밴드 사업자들이 직면한 가장 큰 문제로 잘 설명하며, 자신의 계획은 DOCSIS 3.1 스플릿, DOCSIS 3.1+, DOCSIS 4.0, 광섬유를 나란히 시도하는 것이라고 말했습니다. 이 모든 옵션은 오늘날 cOS와 함께 상업적으로 이용 가능하며 배포되어 있어 단일 플랫폼으로 전체 평가가 가능합니다. 이러한 유연성은 기존 플랫폼이 업스트림 용량에 제약을 받고 수명이 다해가고 있기 때문에 그 어느 때보다 중요합니다. 전 세계적으로 점점 더 많은 사업자에게 기존 시스템은 보안 및 유지보수 측면에서 부담이 되고 있으며, 옵션을 검토하는 과정에서 cOS와 하모닉은 현재와 미래 아키텍처 전반에 걸쳐 현대화를 가능하게 하는 플랫폼과 회사로서 독보적인 위치에 있습니다. 이것이 현재 전 세계적으로 저희 시장 모멘텀을 이끄는 역동성입니다. 5페이지로 넘어가 재무 실적 주요 내용을 살펴보겠습니다.

2분기 매출은 전년 동기 대비 54% 증가한 1억 3,350만 달러로 가이던스 상단을 넘어섰으며, 역대 두 번째 분기 중 가장 높은 실적입니다. 기타 시장 매출은 전년 대비 44% 증가한 약 5,000만 달러에 달했습니다. 7월 3일 종료된 6개월간 매출은 1억 달러를 넘었으며, 이는 지난해 상반기 대비 약 60% 증가한 수치입니다. 이번 분기에도 수주가 강세를 보이며 1억 4,400만 달러에 달했으며, 전체 수주의 약 60%를 차지한 기타 시장이 이를 주도했습니다. 또한, 분기 말에는 5억 8,800만 달러의 수주 잔고와 이연 매출을 기록했습니다. 이는 우리의 가시성을 지속적으로 개선시키고 있으며, 연간 전망을 상향 조정하는 주요 이유입니다. 기타 시장은 이번 분기에도 지속적인 성장을 보였습니다. 우리는 이번 분기에도 모멘텀을 이어갔으며, 매출 뒤에는 고객 기반의 확장이 있습니다.

현재 배포된 cOS 플랫폼은 161개의 고객사를 포함하며, 4,820만 대의 CPE 장치를 지원하고 있습니다. 블루피크는 왜 사업자들이 우리를 선택하는지 잘 보여주는 사례로, 제가 처음에 언급한 주제와도 직접 연결됩니다. 2년 전, 그들은 DOCSIS 네트워크 확장을 위해 당사의 분산 액세스 플랫폼을 선택했습니다. 중간에 그들의 전략이 진화하면서 일부 지역에 대해 광섬유를 중복 구축하기 시작했습니다. 기술 및 엔지니어링 부사장 에릭 플리겔의 말에 따르면, 이미 배포한 플랫폼 덕분에 빠르게 기술 전환을 할 수 있었고, 동일한 하우징, 인프라, 백홀을 활용해 XGS-PON을 매우 신속히 배포할 수 있었습니다. 오늘날 그들은 서비스 지역별로 DOCSIS를 운영할지, 광섬유를 운영할지 결정합니다. 이것이 우리가 반복해서 목격하는 패턴입니다.

사업자들은 하나의 사용 사례로 시작해 시간이 지나면서 DOCSIS 및/또는 광섬유 전반으로 확장하며, 점점 더 네트워크 인텔리전스를 추가하는데, 이에 대해서는 곧 다시 말씀드리겠습니다. 이 모든 것은 아래에 있는 cOS 플랫폼을 활용해 이루어집니다. 광섬유 모멘텀도 계속해서 커지고 있으며, 2분기에는 기타 시장 광섬유 수주가 기록을 세웠습니다. 배포도 수주와 함께 가속화되고 있습니다. 우리의 MDU 광 노드인 씨스타는 지난 분기에 강조한 대규모 수주를 이끈 유럽 사업자 DNA 핀란드에서 가동을 시작했습니다. 그들은 기존 건물 내 네트워크를 재사용해 업그레이드가 경제적이지 않았던 아파트 단지에 다중 기가비트 서비스를 제공하고 있습니다. 또한 우리는 광섬유가 주거용 브로드밴드를 넘어서는 방식으로 사용되는 것도 목격하고 있습니다. 베네수엘라 최대 민간 ISP인 인터 베네수엘라는 당사 플랫폼을 기반으로 전국적인 XGS-PON 서비스를 구축 중이며, 5G를 준비하는 이동통신 사업자들의 모바일 백홀을 위한 운용 인프라로 광섬유를 활용하고 있습니다.

지난 분기 Fiber Connect에서 미리 선보인 신제품 포트폴리오가 이미 주문으로 전환되고 있습니다. PAL One XL과 Oyster에 대해 첫 수백만 달러 규모의 주문을 확보했으며, 이 두 제품은 높은 포트 밀도를 제공하고 야외 배치 시 다운타임의 주요 원인인 장기 전력 중단에도 서비스를 유지합니다. 이들의 야외 설계 덕분에 사업자는 거리 캐비닛을 완전히 생략할 수 있으며, 그 용량을 하나의 컴팩트한 전력 보호 장치로 통합해 더 빠르게 배치하고 설치 비용을 절감하며 서비스 지역에서 차지하는 공간도 훨씬 줄일 수 있습니다. 기록적인 광섬유 수주 실적, 확장되는 포트폴리오, 통합 아키텍처가 결합되어, 사업자들이 더 유연하고 신뢰할 수 있으며 비용 효율적인 광섬유 확장 방식을 찾는 가운데 시장 점유율을 계속 확대할 수 있는 위치에 있습니다. DOCSIS 4.0 생태계가 중요한 진전을 이루었습니다. 6월에는 두 개 칩셋 공급업체의 6개 공급사에서 나온 케이블 모뎀이 DOCSIS 4.0 인증을 위한 첫 번째 CableLabs 상호운용성 마일스톤을 통과했습니다.

다중 공급업체 모뎀 공급이 이제 자리 잡으면서, 사업자들은 DOCSIS 4.0을 더 큰 확신을 가지고 추진할 수 있게 되었습니다. 우리는 업그레이드를 가속하는 다양한 고객사에 통합 DOCSIS 4.0 노드를 대량 출하하고 있습니다. 또한 이번 분기에 유럽에서 새로운 DOCSIS 4.0 고객을 확보했습니다. DOCSIS 4.0을 통해 사업자들은 기존 인프라를 활용해 광섬유에 준하는 업스트림 속도를 제공할 수 있으며, 이는 AI 시대 애플리케이션이 점점 더 요구하는 바입니다. 새로운 인텔리전스 분야로 눈을 돌리면, 채택이 계속 확대되고 있습니다. Beacon은 현재 약 20개 고객사에서 가동 중이며, 더 넓은 인텔리전스 플랫폼도 확장되어 약 10개 사업자와 함께 최신 제품들이 운영되고 있습니다. 초기 배치 결과는 지난 분기에 말씀드린 것처럼 가입자의 서비스 제공자 문의가 30% 이상 감소하는 등 상당한 가치를 보여주고 있습니다.

앰플리(Amply)는 증폭기 설비에 대한 실시간 가시성을 확장하는 솔루션으로, 현재 여러 사업자와 두 개 공급사의 증폭기에서 베타 테스트 중입니다. 이는 많은 사업자가 공급망 유연성과 안정성을 위해 다중 공급업체 증폭기 전략을 운영하고 있기 때문에 중요합니다. 최근 Dell'Oro Group 보고서에 따르면, 업계 현재 업그레이드 사이클에서 배치되는 증폭기 중 거의 1,000만 대가 스마트 증폭기가 될 것으로 예상됩니다. 즉, 외부 설비가 업그레이드 사이클 자체에 의해 계측되고 있으며, 이는 우리 인텔리전스 계층이 활용하도록 설계된 세밀한 실시간 데이터를 생성하고 있습니다. 이는 앞으로 우리에게 다가올 기회의 상당한 확장입니다. 이러한 성과와 고객 우선 접근법은 고객들이 우리를 평가하는 방식에 반영되고 있습니다. 우리 고객 순추천지수(NPS)는 2분기에 87에 도달했습니다.

6번 슬라이드로 넘어가서, 한 걸음 물러서서 보면 하모닉의 성장을 견인하는 네 가지 요소가 있으며, 2분기 동안 이들 각각에서 상당한 진전을 이루었습니다. 첫째, 단일 통합 아키텍처에서의 DOCSIS와 광섬유, 이는 점점 더 운영자들이 처음부터 우리를 선택하는 이유가 되고 있습니다. 둘째, 최대 고객을 넘어 계속 확장되고 있는 글로벌 고객 기반입니다. 셋째, 고객 기반 전반에서 채택이 확대되고 있는 새로운 인텔리전스 제품과 서비스입니다. 넷째, 재무 성과에서 점점 더 뚜렷하게 나타나고 있는 운영 레버리지입니다. 9월 15일 예정된 투자자 설명회에서 시장 기회에 대한 최신 견해, 장기 전략과 성장 계획, 그리고 인텔리전스 기회에 관한 더 많은 내용을 공유할 예정이니 많은 관심 부탁드립니다. 많은 분들이 참석해 주시길 바랍니다. 이상으로 제 개회사 말씀을 마치겠습니다.