인디펜던트 뱅크 (매사추세츠) 26년 3분기 어닝콜

좋은 아침입니다. 오늘 함께해 주셔서 감사합니다. 오늘 아침에는 최고재무책임자(CFO)이자 소비자대출 부문 책임자인 마크 루기에로와 함께하고 있습니다. 3분기 실적에 만족하고 있습니다. 대출과 예금이 견조하게 증가했고, 예금 경쟁이 심화되는 가운데서도 핵심 순이자마진을 유지했습니다. 자사주 매입을 적극적으로 이어가고 비용을 철저히 관리했으며, 순대손상각 규모도 매우 낮았습니다. 예금 사업의 차별화된 경쟁력이 이어지면서 비정기예금이 2억 3,000만 달러 이상 늘었고, 연율 기준 증가율은 5.4%를 기록했습니다. 지난 분기보다 6bp 상승했지만, 당사의 예금 비용률 1.42%는 여전히 업계 최고 수준입니다. 연방준비제도가 금리를 계속 인상할 것이라는 전망이 커지는 매우 경쟁적인 환경에서 이러한 실적을 달성했습니다. 대출 부문에서는 대출 잔액이 1억 5,800만 달러 증가해 연율 기준으로 거의 3.5% 성장했습니다.

기업·산업 대출(C&I), 상업용 부동산, 주택담보대출, 주택담보대출 잔액 등 여러 자산군에서 성장을 기록했습니다. 완전히 철수한 딜러 재고금융 사업에서 1,150만 달러가 상환된 영향을 제외하면, C&I 대출은 6,100만 달러 증가했으며 연율 기준으로 견조한 5% 성장률을 기록했습니다. C&I 대출 증가세는 2분기만큼 강하지 않았지만, 4분기를 앞두고 대출 파이프라인은 매우 견조하며 몇 건의 대출 계약 체결이 10월로 미뤄졌습니다. 건설 대출을 포함한 상업용 부동산 대출은 분기 중 3,100만 달러 증가했습니다. 이는 주로 건설 대출의 인출이 늘고 대출 상환 규모가 줄어든 데 따른 것입니다. 3분기에 관계 기반 상업용 부동산 대출 2억 200만 달러를 실행했습니다. 대출 상환 및 일부 상환은 2분기보다 27% 감소했으며, 현재 CRE 집중도는 278입니다.

9월 30일 기준 승인된 상업 대출 파이프라인은 총 5억 7,400만 달러로, 6월 30일의 5억 1,000만 달러보다 증가했습니다. 견조한 대출 취급 활동, 여러 사업 부문의 신규 인력 채용, 그리고 기존 엔터프라이즈 뱅크 관계 담당자들이 방어에서 공격으로 전략을 전환한 점이 대출 파이프라인에 긍정적으로 작용했습니다. 대출과 예금 시장의 경쟁이 치열한 가운데, 3분기 조정 순이자마진(NIM)은 안정세를 보였습니다. 이는 대출 및 채권 현금흐름의 우호적인 금리 재조정과 대출 및 예금 포트폴리오 전반에 걸친 가격 규율을 반영합니다. 마크가 발언 중에 순이자마진에 대해 자세히 설명드리겠습니다. 시장 환경이 계속 변화함에 따라, 자본을 가장 효과적으로 활용하는 방법은 위험 조정 스프레드가 낮은 상태에서 대차대조표를 확대하는 것이 아니라, 깊이 있고 수익성 있는 고객 관계를 구축하는 것임을 알고 있습니다. 이는 고객을 계속 지원하고, 적절한 거래에는 경쟁력 있는 조건을 제시하며, 신중하게 성장하겠다는 의미입니다.

또한 초과 자본을 주주에게 환원하기 위해 선제적인 기조를 계속 유지하고 있습니다. 연말까지 자본 관리는 계속해서 핵심 우선순위가 될 것입니다. 자산 건전성과 관련해, 부실 대출 및 요주의·분류 대출의 증감이 계속 나타나고 있지만, 그 수준은 과거 신용 실적과 일치합니다. 3분기 순상각률은 2bp에 불과했으며, 최근 5개 분기 평균도 6bp에 그쳤습니다. 3분기 대손충당금은 평균 대출 대비 14bp였으며, 엔터프라이즈 인수의 영향을 제외하면 최근 5개 분기 평균은 12bp였습니다. 지난 20년간 대손충당금과 순상각액은 평균 대출 대비 각각 평균 21bp와 16bp였습니다.

고금리, 인플레이션 우려, 이란 전쟁, 관세 등으로 경제 환경은 계속 어려움을 겪고 있습니다. 그러나 중요한 점은 이러한 압박으로 인한 신용 건전성 악화가 아직 나타나지 않았다는 것입니다. 특히 상업용 부동산 부문에서 금리 상승으로 인해 사업주들이 계획했던 지출이나 프로젝트를 보류한 사례가 몇 차례 있었습니다. 일회성 핵심 시스템 전환 비용을 제외하면 비용은 2분기보다 감소했습니다. 비용 수준을 계속 면밀히 관리하고 있습니다. 앞서 말씀드린 바와 같이, 지난 몇 년간 인력과 기술에 투자해 온 만큼 비용 기반을 크게 늘리지 않고도 계속 성장할 수 있는 규모를 갖췄다고 생각합니다. 특히 계획된 시스템 업그레이드 일정을 10월에서 다음 해 2월로 변경해 추가로 준비하고 원활하고 체계적으로 시스템을 도입하고자 합니다.

변경된 일정에 따라 필요한 테스트와 준비 작업을 완료할 수 있는 여유가 더 생기며, 운영과 고객에 미칠 수 있는 영향을 최소화할 수 있습니다. 이러한 신중한 접근 방식이 성공적인 시스템 도입에 도움이 될 것으로 생각합니다. 또한 운영 효율성 향상과 제품 기능 확대를 포함한 업그레이드의 전반적인 목표에는 변함이 없습니다. 저는 팀에 계속해서 이번 일을 잘 해내고 고객 영향을 최소화할 기회는 한 번뿐이므로, 제대로 마무리하는 데 전력을 다해야 한다고 강조하고 있습니다. 초기 단계의 인공지능 애플리케이션 몇 가지를 베타 테스트하기 시작했습니다. 초기 적용 사례는 내부용으로, 고객에게 미치는 영향은 없을 것입니다. 앞서 말씀드렸듯이, 이를 통해 더 큰 영향을 미치는 애플리케이션을 도입하기 전에 실행 역량을 익히고 자신감을 쌓을 수 있을 것입니다.

11월부터 매사추세츠주 록랜드의 1 테크놀로지 플레이스에 본사를 통합해, 서로 다른 사무실 건물 5곳에 근무하던 직원 약 400명을 한곳에 모을 예정입니다. 운영 효율성 향상뿐 아니라, 이번 이전으로 협업이 활발해지고 팀워크가 강화되며 기업 문화도 한층 발전할 것으로 기대합니다. 저희 전략은 명확합니다. 신규 및 기존 거래 관계를 통해 유기적 성장을 추진하고, 엄격한 대출 심사 원칙을 유지하며, 긍정적인 영업 레버리지를 창출하고, 탄탄한 자본력을 활용해 장기적인 주주 가치를 창출하는 것입니다. 록랜드 트러스트의 모든 직원이 매일 보여주시는 헌신적인 노력에 감사드립니다. 저희가 거둔 모든 성과는 직원들의 헌신 덕분입니다. 그럼 마크에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 제프. 분기 실적을 요약해 말씀드리면, 2026년 3분기 순이익은 8,970만 달러, 희석 주당순이익은 1.90달러로 전 분기보다 12% 증가했습니다. 이번 분기에는 은행의 주당순이익이 사상 최고치를 기록했으며, 지속적인 성장과 전반적인 수익성을 보여주었습니다. 이번 분기 총자산이익률은 1.42%, 평균 유형자기자본이익률은 15.4%였습니다. 두 지표 모두 올해 4분기 목표 수익성을 이미 달성했습니다. 저희는 이 수준에서 수익성을 계속 개선하는 데 주력하고 있습니다. 변수가 많기 때문에 2027년 연간 가이던스는 4분기 실적 발표와 함께 제공하겠습니다. 3분기 순이익 증가의 주요 요인 중 하나는 순이자이익의 전반적인 증가였습니다.

평균 예금 잔액이 6억 3,000만 달러 이상 증가하는 등 예금 잔액이 전반적으로 크게 회복되면서 평균 대차대조표 규모도 양호하게 성장했습니다. 현금과 유가증권이 늘고 대출도 견조하게 증가하면서 전분기 대비 이자수익이 1,500만 달러 증가했습니다. 이자수익 증가와는 대조적으로, 분기 중 총 예금 비용은 6bp 상승했습니다. 이번 분기 순이자마진은 3.89%로, 매입회계상 이익 증가에 힘입어 전분기보다 4bp 상승했습니다. 매입회계와 기타 비핵심 항목을 제외한 조정 핵심 마진은 3.76%로 전분기와 동일했습니다. 앞서 말씀드린 평균 예금 증가세는 소비자, 기업, 지방자치단체 등 모든 부문에서 고르게 나타났습니다. 다만 일반적인 계절적 요인으로 인해 분기 말 잔액은 기업 및 소비자 부문에서 견조하게 증가한 반면, 지방자치단체 부문 잔액은 전분기보다 감소했습니다.

예금 금리 경쟁이 매우 치열하다는 것은 잘 알려져 있습니다. 저희의 접근 방식은 변함없습니다. 경쟁력 있는 조건을 제공하고, 신중하게 성장하며, 고객과의 긴밀한 관계에 보답하는 것입니다. 대출 부문에서는 제프가 언급했듯이 경쟁이 매우 치열한 환경에서도 상당히 좋은 진전을 보이고 있습니다. 지난 분기 말씀드린 대로, 개선된 대출 파이프라인과 예상되는 대출 실행에 힘입어 상업용 부동산 대출과 건설 대출 잔액은 소폭 증가했고, 기업·산업 대출은 연율 4% 성장했습니다. 기업·산업 대출의 성장률이 이보다 약간 더 높을 것으로 예상했습니다. 다만 대출 실행 활동은 여전히 매우 활발하며, 3분기에 실행될 것으로 예상됐던 약 4,000만 달러 규모의 대출이 10월 첫 몇 주로 미뤄졌습니다. 소비자 부문에서는 장기 금리가 상승하면서 주택담보대출 수요가 매우 강해 분기 중 연율 기준 약 12% 성장했습니다. 반면 주택 모기지 대출 활동은 여전히 어려움을 겪고 있습니다.

자본 관리로 화제를 조금 돌리면, 3분기에 5,740만 달러 규모의 자사주를 매입해 잉여 자본을 주주에게 신중하게 환원한다는 장기 목표를 이행했습니다. 9월 30일 기준 보통주자본 1등급(CET1) 비율은 12.7%, 유형자본비율은 9.4%입니다. 금리가 높은 환경으로 인해 자본 구성에서 기타포괄손익이 이미 일부 압박을 받고 있다는 점을 인지하고 있습니다. 그러나 전반적으로 탄탄한 자본 및 유동성 수준과 매도가능증권 및 만기보유증권 포트폴리오에 대한 면밀한 모니터링을 바탕으로 자사주 매입을 적극적으로 이어갈 수 있는 유연성을 유지할 것입니다. 전반적인 재무 상태에 관한 설명을 마무리하며 차입 부문을 말씀드리면, 만기가 도래한 1억 달러 규모의 연방주택대출은행(FHLB) 차입금을 상환했고, 1억 2,500만 달러 규모의 지주회사 신용한도 중 1억 달러를 상환했습니다. 나머지 2,500만 달러 잔액은 기간부 대출로 전환했습니다.

또한 지주회사 명의로 1억 2,500만 달러 규모의 3년 만기 기간부 대출을 새로 체결했으며, 금리는 1개월물 SOFR에 170bp를 가산한 수준입니다. 이제 자산 건전성으로 화제를 전환해 3분기의 주요 사항을 말씀드리겠습니다. 총 부실자산은 1억 2,620만 달러로 증가했으며, 총자산의 0.5%를 차지했습니다. 이 증가는 주로 현재 채무조정 절차가 진행 중인 사무실 대출 한 건에 기인합니다. 이 대출 한 건에 대해 650만 달러의 개별 충당금을 새로 설정했습니다. 이 충당금과 충당금 모형 내 일부 소규모 변동으로 인해 해당 분기에 650만 달러의 대출손실충당금 전입액이 발생했습니다. 요주의 및 고정이하로 분류된 대출은 총 기업대출의 3.9%로 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다.

해당 분기 순대손상각액은 연율 기준 2bp에 불과해 낮은 수준을 유지했습니다. 다만 기업대출 부문에 이미 설정된 약 1,700만 달러의 개별 충당금은 향후 몇 분기 동안 상각될 것으로 예상된다는 점을 말씀드립니다. 마지막으로 연체 증가세는 주로 새로 부실대출로 분류된 대출과 기존에 손상된 상태에서 채무조정 중이던 대출의 만기 도래에 기인합니다. 이제 비이자 항목으로 넘어가겠습니다. 수수료 수익은 4,120만 달러로 전 분기보다 약 3% 감소했습니다. 예금 관련 결제 수수료와 ATM 수수료는 모두 증가했지만, 전반적인 자산관리 수익은 주로 2분기의 세금 신고 대행 수수료가 높았던 데 따른 기저효과로 감소했습니다. 또한 고금리 환경으로 인해 매각용 모기지 뱅킹과 대출 단위 금리 스와프 거래에 대한 수요가 둔화됐습니다. 비용 측면에서 해당 분기 실적에는 모든 주요 항목에 걸친 신중한 비용 관리가 반영됐습니다.