프론티어 그룹 홀딩스 26년 3분기 어닝콜

안녕하십니까. 참석해 주셔서 감사드리며, 프론티어 그룹 홀딩스의 2026년 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 준비된 발언을 마친 후에는 질의응답 시간을 갖겠습니다. 질문을 원하시면 별표와 1번을 눌러 손을 들어 주십시오. 질문을 취소하려면 별표와 1번을 다시 눌러 주십시오. 이제 컨퍼런스 진행을 투자자 관계 담당 수석 이사인 데이비드 어드먼에게 넘기겠습니다. 데이비드, 말씀해 주십시오. 감사합니다. 좋은 아침입니다.

프론티어 그룹 홀딩스의 2026년 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 저와 함께 말씀드릴 분들을 발언 순서대로 소개해 드리겠습니다. 지미 뎀프시 사장 겸 최고경영자, 바비 슈뢰터 최고영업책임자, 그리고 마크 미첼 최고재무책임자입니다. 각자 간략한 준비 발언을 한 뒤 질의응답을 시작하겠습니다. 시작하기에 앞서, 오늘 논의에는 위험과 불확실성의 영향을 받는 미래예측진술이 포함되며, 컨퍼런스콜 중 특정 비일반회계기준 재무지표를 언급할 예정임을 알려드립니다. 조정 내역은 오늘 앞서 발표한 실적 보도자료와 투자자 관계 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 또한 1,000마일 기준으로 환산한 단계 조정 단위 지표도 언급할 예정입니다. 이제 지미에게 진행을 넘겨 준비 발언을 시작하겠습니다. 지미? 고맙습니다, 데이비드. 여러분, 좋은 아침입니다.

3분기 실적은 프론티어의 혁신 과정에서 또 하나의 의미 있는 진전을 보여줍니다. 팀은 기록적인 매출과 탁월한 단위 매출 실적을 달성했으며, 연료 가격이 높은 환경에서도 조정 기준 수익성을 기록했습니다. 이러한 실적은 사업 전반에 걸쳐 추진 중인 변화가 지속적인 수익성을 위한 기반을 마련하고 있음을 보여줍니다. 먼저, 진전을 이루고 혁신 계획을 실행하는 데 힘써 주신 프론티어 팀 여러분께 감사드립니다. 안전, 운영 실행력, 고객 경험에 대한 이들의 집중은 성공의 근간입니다. 우리는 신속하게 움직이고 있지만, 더 강하고 지속 가능한 항공사를 만들기 위해 필요한 규율을 지키며 추진하고 있습니다. 3분기 매출은 전년 동기 대비 53% 증가한 14억 달러로 사상 최대를 기록했으며, 공급 좌석 수가 18% 늘어난 가운데 유효좌석마일당수익(RASM)은 30% 증가했습니다.

조정 희석 주당순이익은 0.18달러로 가이던스 범위 상단을 웃돌았습니다. 매출 호조가 추가 연료비 부담을 상쇄하고도 남았기 때문입니다. 조정 세전이익률은 연료 가격이 56% 상승한 부담을 흡수하고도 전년 동기 대비 거의 12%포인트 개선된 3%를 기록했습니다. 기단 규모를 적정화하는 작업은 이제 대부분 완료됐습니다. 이번 분기에는 A320neo 항공기 13대를 조기 반납하고, 그 공급 좌석을 더 새롭고 규모가 크며 비용 효율성이 높은 A321neo 항공기 10대의 직접 리스로 대체하는 계약을 최종 확정했습니다. 기단 규모 적정화 거래를 통해 적정한 성장, 향후 정비 의무의 대폭 축소, 재무 레버리지 하락, 그리고 사업에 더 적합한 기종 구성을 확보할 수 있습니다. 비용 규율 측면에서는 생산성이 더 높은 기단의 효과를 포함해 2027년까지 연간 기준 2억 달러의 비용 절감을 달성한다는 계획을 순조롭게 진행하고 있습니다.

이를 위해 연료비와 매각 후 재리스 이익을 제외한 조정 단위 비용은 전년 동기 대비 약 2.5% 감소했습니다. 운영 측면에서는 정비 계획 개선, 공항 거점의 역량 강화, 보다 일관된 실행을 통해 신뢰도 높은 항공사를 구축하는 데 의미 있는 진전을 이루고 있습니다. 7월과 8월 대부분 기간에 기상 변동성이 컸지만, 9월과 10월 들어 현재까지 당사의 운항 완료율은 미국 국내 항공사 중 3위를 기록했습니다. 이는 상당한 진전을 보여주는 성과이지만, 운영을 일관성 있게 수행하는 수준을 높이는 데 계속 집중하고 있습니다. 오늘 발표한 실적은 프리미엄 상품에 대한 높은 호응을 비롯해 수익 관리와 고객 충성도 측면에서 지속적으로 진전을 이루고 있음을 보여줍니다. 이번 분기부터 일등석 좌석 설치를 시작하고, 1분기부터는 스타링크 와이파이 설치를 시작해 수익 기반을 다변화하고 고객에게 제공하는 가치를 높일 예정입니다. 앞으로도 영업 모멘텀이 이어질 것으로 기대합니다.

4분기 유효좌석마일당수익(RASM)은 공급 좌석 수가 5~6% 증가하는 가운데 20% 넘게 늘어날 것으로 예상합니다. 이는 단위 수익이 두 자릿수 성장하는 4개 분기 연속의 기록으로, 4분기에 예상되는 높은 연료비 부담을 완화하는 데 도움이 될 것입니다. 당사의 실적은 올해 초 제시한 전략적 이니셔티브가 성공적으로 진척되고 있음을 보여주며, 이러한 모멘텀을 지속적인 수익성으로 이어갈 수 있다는 자신감을 줍니다. 그럼 바비에게 통화를 넘기겠습니다.

감사합니다, 지미. 3분기 유효좌석마일당수익(RASM)은 공급 좌석 수가 18% 증가한 가운데 전년 동기 대비 30% 상승한 0.1187달러를 기록했습니다. 승객 1인당 총매출도 30% 상승해 약 138달러를 기록했습니다. 탑승률은 2%포인트 소폭 하락했는데, 이는 현재 환경에서 성과를 극대화하기 위해 전략을 선제적으로 조정하는 데 집중하고 있음을 보여줍니다. 중요한 점은 비수기 공급 좌석을 다시 늘렸음에도 유효좌석마일당수익(RASM)의 강세가 주중 전체에 걸쳐 나타났다는 것입니다. 네트워크를 적절히 배치한 덕분에 당사가 운항하는 시장의 수급 여건 개선을 활용할 수 있었으며, 지속적인 수익 관리 원칙과 맞물려 매출이 큰 폭으로 개선되고 있습니다. 중요한 점은 지미가 언급한 퍼스트 클래스와 스타링크 도입에 앞서 이러한 성과를 내고 있다는 것입니다. 이러한 투자는 이미 이루고 있는 진전에 더해 고객에게 더 많은 선택지를 제공하고 레저 여행객과 중소기업 고객에게 당사의 매력을 넓혀줄 것입니다.

저희는 저렴한 운임을 뒷받침하는 비용 규율을 유지하면서 승객 1인당 매출을 늘리고 고객 충성도를 높일 수 있는 추가 기회를 보고 있습니다. 매출 실적에 기여한 요인으로는 로열티 관련 매출이 전년 동기 대비 37% 증가한 점을 들 수 있습니다. 공동 브랜드 카드와 멤버십 프로그램의 성장에 더해 고객 참여도와 지출도 늘었습니다. 이러한 프로그램은 고객이 프런티어를 선택하고 더 자주 다시 이용할 이유를 제공하며, 매출 구성을 다각화하고 보다 안정적인 수익을 뒷받침하는 반복 매출원 역할을 합니다.

앞으로도 4분기까지 영업 모멘텀이 이어져, 공급 좌석 수가 5~6% 증가하는 가운데 유효좌석마일당수익(RASM)은 전년 동기 대비 20% 이상 상승할 것으로 예상합니다. 그럼 마크에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 바비. 3분기 조정 순이익은 4,000만 달러, 희석주당 0.18달러로, 당사가 앞서 제시한 가이던스를 상당히 웃돌았습니다. 연료비는 4억 2,500만 달러였으며, 갤런당 평균 비용은 3.96달러였습니다. 갤런당 평균 비용은 2025년 같은 분기보다 56% 상승한 수준으로, 당분기 연료 소비량을 기준으로 약 1억 5,000만 달러의 추가 비용에 해당합니다. 연료를 제외한 조정 영업비용은 8억 9,600만 달러, 구간거리 조정 기준 7.4센트로 전년 동기 대비 3% 증가했습니다. 그러나 지미가 언급했듯이 매각 후 재리스 이익을 제외하면, 항공기 보유 규모 최적화와 기타 비용 절감 조치에 따른 효율성 개선으로 구간거리 조정 기준 연료 제외 조정 CASM은 약 2.5% 하락했습니다. 분기 말 유동성은 11억 8,000만 달러로 견조했으며, 2분기 말보다 소폭 증가했습니다.

항공기 보유 규모 최적화와 기타 전략적 조치 덕분에 레버리지 비율은 2025년 말 조정 EBITDAR의 7배에서 9월 말 기준 최근 12개월 조정 EBITDAR의 4배를 조금 웃도는 수준으로 크게 낮아졌습니다. A320neo 1대와 A321neo 3대를 인도받았으며, 이는 예상보다 2대 적은 수량입니다. 이에 따라 분기 말 에어버스 항공기는 총 164대였습니다. 또한 가장 최근의 조기 반납 계약에 따라 A320neo 항공기 13대를 모두 반납했습니다. 이 중 5대는 2026년 3분기에 반납했고 나머지는 10월에 반납했습니다. 4분기에는 주문 잔량 중 A321neo 항공기 2대를 인도받고, 에어캡과의 직접 리스 계약 대상 A321neo 항공기 10대 중 5대를 인도받을 것으로 예상합니다. 나머지 직접 리스 항공기 5대는 2027년 1분기에 인도될 것으로 예상합니다.

이와 별도로, 아볼론에 매각하기로 한 항공기 11대 중 3대를 4분기에 인도받을 예정이며, 나머지 8대는 2027년 상반기에 인도받아 아볼론에 매각할 것으로 예상합니다. 아볼론에 항공기 11대를 매각해 얻는 이익은 비GAAP 실적에서 제외됩니다. 최근 조기 반납 합의와 관련된 기단 운용 조치로 3분기에 1억 3,400만 달러의 일회성 비용이 발생했습니다. 여기에는 리스 반납 비용, 내용연수 단축에 따른 자본화된 정비 비용의 감가상각 가속분, 회수할 수 없는 자본화된 선급 정비 잔액의 상각이 포함됩니다. 이러한 일회성 비용은 비GAAP 실적에서 제외되었습니다. 가이던스를 말씀드리겠습니다. 전년 동기 대비 공급 좌석 증가율이 5~6%포인트에 이를 것으로 예상하는 가운데, 갤런당 평균 연료비는 4.75달러로 전망됩니다. 이는 기존 가이던스보다 1.25달러, 즉 1억 달러 이상 높은 수준입니다. 이를 반영한 4분기 조정 희석 주당순이익은 0.15달러 손실에서 0.05달러 이익 사이일 것으로 예상합니다.

좌석마일당 매출은 전년 동기 대비 20% 넘게 증가할 것으로 예상되며, 이는 네 분기 연속 두 자릿수 성장에 해당합니다. 교환원님, 이제 질의응답을 시작하겠습니다.

지금부터 질의응답 시간을 시작하겠습니다. 질문은 한 분당 질문 하나와 후속 질문 하나로 제한해 주시기 바랍니다. 질문을 원하시면 별표와 1번을 눌러 손을 들어 주십시오. 질문을 취소하시려면 별표와 1번을 다시 눌러 주십시오. 음질을 최적화할 수 있도록 질문하실 때는 수화기를 들어 주시기 바랍니다. 기기에서 음소거 상태라면 음소거를 해제해 주십시오. 질의응답 대기자 명단을 정리하는 동안 잠시 기다려 주십시오. 첫 번째 질문은 레이먼드 제임스의 사비 사이스님께서 해 주시겠습니다. 연결되었습니다. 질문해 주십시오.