엑스턴트 메디컬 홀딩스 26년 2분기 어닝콜

진행해 주십시오. 감사합니다, 운영자님. Xtant Medical 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다.

오늘 함께하는 분들은 숀 브라운 사장 겸 최고경영자와 스콧 닐스 최고재무책임자입니다. 오늘 콜은 웹캐스트로 진행되며 회사 웹사이트에 게시되어 다시 들으실 수 있습니다. 콜 진행 중 경영진은 미래 사건과 회사의 예상 실적에 관한 일부 미래 예측성 발언을 할 수 있습니다. 이러한 미래 예측성 발언은 현재의 추세와 정보를 반영하며, "예상한다", "계획한다", "할 것이다", "할 수 있다", "기대한다", "믿는다", "해야 한다", "의도한다" 등 유사한 의미의 단어로 식별할 수 있습니다. 이러한 미래 예측성 발언은 미래 실적을 보장하지 않으며, SEC에 제출된 연례보고서 Form 10-K의 위험요인 섹션과 이후 SEC 보고서 및 보도자료에 명시된 위험과 불확실성을 포함합니다. 실제 결과는 상당히 다를 수 있습니다.

회사의 재무 결과 보도자료와 오늘 논의 내용에는 일부 비-GAAP 재무 지표가 포함되어 있습니다. 비-GAAP와 GAAP 간 조정 내역은 보도자료에 포함되어 있으며, 회사 웹사이트에서도 확인하실 수 있습니다. 재무 결과 보도자료와 함께 제출하는 Form 8-K에는 이러한 지표 사용에 관한 상세 설명이 포함되어 있음을 참고해 주시기 바랍니다. 본 콜을 다시 듣는 분들을 위해 말씀드리면, 이 콜은 2026년 8월 11일 동부 시간으로 오전 8시 30분경에 진행되고 녹음되었습니다. 회사는 관련 법률에 의해 요구되는 경우를 제외하고 미래 예측성 발언을 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 이제 콜을 숀 브라운 CEO에게 넘기겠습니다.

숀 씨, 부탁드립니다. 감사합니다, 케빈 씨. 여러분, 안녕하세요.

2026년 2분기 업데이트 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 항상 그랬듯이, 먼저 저희 운영에 관한 준비된 발언을 드리고, 이후 스콧이 재무 상황을 자세히 설명드리겠습니다. 그 후에 여러분의 질문을 받는 시간을 갖겠습니다. 네, 2분기 동안 저희는 사업의 여러 측면에서 의미 있는 진전을 이루었습니다. 저희는 새로운 딜론 영업사원들을 자체 상업 조직에 통합했으며, 트리비움™ 셰이프드 출시로 외과의사들 사이에 존재하던 중요한 미충족 수요를 해결했습니다.

보고된 매출은 작년에 컴패니언 스파인에 일부 자산과 사업을 매각한 것과 1월 1일부터 시행된 상환 변경으로 인한 일부 라이선스 수익 중단 때문에 전년 대비 어려운 비교를 겪고 있지만, 저희는 앞으로 지속 가능하고 예측 가능하며 수익성 있는 성장을 지원할 견고하고 탄력적인 기반을 구축하고 있습니다. 4월에 발표한 딜론 테크놀로지스 유통 계약으로 넘어가겠습니다. 이 계약을 통해 저희는 특정 수술 후 고성능 지혈을 위한 딜론의 HEMOBLAST® 벨로우즈 제품에 대한 미국 내 독점 유통 권리를 획득했습니다. 이 계약은 저희 포트폴리오에 매우 보완적인 지혈 기술을 추가하며, 약 10억 달러 규모의 글로벌 지혈제 시장 진입을 가능하게 합니다.

계약의 일환으로 저희는 딜론의 미국 내 17명의 영업사원과 2명의 지역 매니저를 채용하여 자체 상업 조직에 통합하고 전체 포트폴리오에 대한 교육을 진행하고 있습니다. 이는 이전에 말씀드린 대로 현장 지역 영업사원 수를 두 배로 늘리는 등 저희가 상업 조직에 투자해온 노력에 더해진 것입니다. 2026년에는 마케팅 및 전국 계정 팀에 상당한 자원을 추가 투입했으며, 이 전문가들은 병원 시스템과 대규모 진료 그룹 전반에 걸쳐 저희 포트폴리오의 기관 채택을 즉각적으로 촉진하는 데 기여했습니다. 참고로, 이 새로운 영업사원들의 교육과 통합에 많은 시간과 자원이 소요되었으며, 이는 2분기 매출 부진의 한 원인이 되었습니다.

하지만 이처럼 훨씬 더 큰 상업 팀과 함께하는 엑스탠트의 미래에 대해 그 어느 때보다도 더 큰 기대를 가지고 있습니다. HEMOBLAST®의 경우, 분기 동안 주문은 기대에 부합했으나, 매출 인식은 2분기 말 이후에야 HEMOBLAST® 구매 주문이 엑스탠트로 전환되었고 일부 고객의 엑스탠트 계약 전환이 아직 진행 중이어서 예상보다 낮았습니다. 따라서 분기 중 딜론에 제출된 주문에 대한 매출을 완전히 인식하지 못하고 있습니다. 올해 남은 기간을 내다볼 때, 기존 상업 조직과 새로운 전문 영업사원 간에 현장에서 겹치는 호출 지점이 거의 없어 상당한 판매 시너지가 기대됩니다.

전문 영업사원들이 다른 제품군 판매에 익숙해지면서 3분기 이후 생물학적 제제 성장 가속화로 이어질 것으로 예상합니다. 현재 이들이 학습 곡선을 빠르게 오르고 있는 것에 매우 만족하지만, 추가 영업 자원이 완전히 배치되면 침투할 것으로 기대되는 상당한 미개척 잠재력이 있다고 봅니다. 새로 통합된 영업 인력을 저희 미래 상업 전략의 기반으로 보고 있습니다. 트리비움™ 셰이프드로 넘어가겠습니다. 5월 출시 이후 강한 초기 판매 모멘텀을 보이고 있으며, 콜라겐 X와 오스테오팩터 프로™와 함께 전체 생물학적 제제 성장의 주요 동력으로 자리 잡고 있습니다. 트리비움™ 셰이프드는 트리비움™ 골이식재 포트폴리오의 확장 제품으로, 다양한 수술 적용 분야에서 취급, 준비 및 배치를 지원하도록 사전 성형된 구성으로 제공됩니다.

트리비움™은 피질 섬유, 해면골, 탈회골 기질을 하나의 연결된 골이식재 매트릭스로 결합한 복합 동종골 이식재입니다. 트리비움™ 셰이프드는 2025년에 출시한 조각 가능한 트리비움™ 형식을 기반으로 하여, 외과의들이 수술실에서 일관성과 취급 편의성을 높일 수 있도록 보트형과 스트립형 등 즉시 사용 가능한 이식재 형태를 제공합니다. 외과의들은 이러한 사전 성형된 형태가 준비 시간을 단축시키고 보다 예측 가능한 배치를 지원한다고 전하며, 이러한 피드백이 출시 이후 판매 모멘텀으로 직접 이어지고 있습니다. 트리비움™ 셰이프드와 같은 탈회골 기질 혁신 제품과 함께, 저희의 양막 및 콜라겐 X 제품 라인은 만성 상처 치료 및 외과적 수복을 포함한 인접한 고부가가치 시장 진입을 가능하게 하며, 이 두 시장의 총 주소 가능 시장(TAM)은 약 65억 달러에 달합니다.

이제 지혈 생물학 제품이 추가되면서, 저희는 10억 달러 규모의 추가 TAM에 접근할 수 있게 되었고, 재생 의학 분야에서 외과의와 병원의 다양한 요구를 충족시킬 수 있는 독보적인 파트너로 자리매김하고 있습니다. 저희는 포트폴리오의 폭넓음과 자체 제조에서 오는 품질 관리가 이 분야의 거의 모든 경쟁사와 차별화되는 요소라고 믿고 있습니다. 가이던스 측면에서 보면, 2분기 생물학적 제제 매출이 예상보다 낮았고, 고급 상처 치료 시장과 직접 연관된 저희 양막 제품 라인에 대한 지속적인 역풍이 하반기까지 계속될 것으로 예상됩니다. 이에 따라 올해 전체 매출 가이던스를 기존 1억 100만 달러에서 1억 500만 달러에서 9,900만 달러에서 1억 300만 달러로 소폭 하향 조정합니다.

그러나 이러한 변경에도 불구하고, 강화된 상업적 입지와 확장된 제품 포트폴리오가 2026년 및 그 이후에도 매출 성장을 견인할 수 있는 좋은 위치에 있다고 계속 믿고 있습니다. 이제 스콧에게 재무 실적에 대한 보다 상세한 검토를 넘기겠습니다.

스콧? 감사합니다, 션. 모두 안녕하세요.