아이큐비아 홀딩스 26년 3분기 어닝콜

감사합니다, 교환원님. 여러분, 안녕하십니까. 2026년 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 함께한 분들을 소개해 드리겠습니다. 회장 겸 최고경영자 아리 부스밥, 수석 부사장 겸 최고재무책임자 마이크 페독, 수석 부사장 겸 법무총괄 에릭 셔벳, 재무기획 및 분석 담당 수석 부사장 클래리사 윌렛, 투자자 관계 담당 부사장 케이티 워드입니다. 오늘은 웹캐스트로 참석하시는 분들이 보실 수 있도록 통화 중에 프레젠테이션 자료를 참조하겠습니다. 통화가 끝난 뒤 해당 자료는 아이큐비아 투자자 관계 웹사이트(ir.iqvia.com)의 '행사 및 프레젠테이션' 섹션에서도 확인하실 수 있습니다. 시작에 앞서, 이번 컨퍼런스 콜에서 경영진이 논의하는 일부 정보에는 미래예측진술이 포함되어 있음을 알려드립니다.

회사의 사업과 관련된 위험과 불확실성으로 인해 실제 결과는 미래예측진술에 명시되거나 암시된 내용과 크게 다를 수 있습니다. 이러한 위험과 불확실성은 회사의 연례보고서(Form 10-K) 및 이후 증권거래위원회 제출 자료를 포함한 회사의 공시 자료에 설명되어 있습니다. 또한 이번 통화에서는 일부 비일반회계기준 재무지표를 논의할 예정입니다. 이러한 지표는 일반회계기준에 따라 작성된 재무지표를 보완하는 것으로 간주해야 하며, 이를 대체하는 것으로 보아서는 안 됩니다. 이러한 비일반회계기준 지표와 이에 상응하는 일반회계기준 지표 간의 조정 내역은 보도자료와 컨퍼런스 콜 프레젠테이션에 포함되어 있습니다. 앞서 공시한 바와 같이, 당사는 2026년 1월 1일부로 새로운 부문 보고 체계를 도입했습니다. 이 변경에 따라 이전 기간의 금액도 새 보고 체계에 맞춰 재작성했습니다. 이제 애리 부스빕 회장 겸 최고경영자께 통화를 넘기겠습니다.

감사합니다, 케리. 여러분, 좋은 아침입니다. 3분기 실적을 논의하기 위해 오늘 함께해 주셔서 감사합니다. 팀이 훌륭한 실적을 달성했습니다. 시장 환경이 계속 개선되고 있지만, 당사의 실적은 그보다 더 크게 개선됐습니다. 전년 대비 유기적 성장률이 크게 가속화됐습니다. 커머셜 부문은 2배, 클리니컬 부문은 거의 3배로 높아졌습니다. 마진이 확대됐으며 잉여현금흐름도 매우 강했습니다. 이번 분기 수주 성공률이 높아졌고, 그 결과 최근 4년간 가장 높은 클리니컬 수주 실적을 기록했습니다. 차별화된 인공지능 솔루션도 이러한 성장세에 점점 더 크게 기여하고 있으며, 인공지능 에이전트 솔루션 도입이 계속 확대되고 있습니다. 실제로 아이큐비아는 현재까지 에이전트 415개를 배포했습니다. 이달 초에는 테크아이큐 행사에서 400명이 넘는 참석자와 함께 최신 클리니컬 및 커머셜 인공지능 역량을 공유했습니다.

테크아이큐는 기술에 초점을 맞춘 연례 고객 행사로, 올해는 보스턴에서 개최됐으며 엔비디아, 마이크로소프트, 에이더블유에스, 스노우플레이크, 비바 등 기술 파트너도 참석했습니다. 당사의 인공지능 리더십은 생명과학 및 헬스케어 전반에서 인공지능과 기술 혁신에 대한 여러 업계 상을 받는 등 계속해서 업계의 인정을 받고 있습니다. 또한 고객 기반 전반에서 이러한 역량의 도입이 더욱 확대되는 것을 확인하고 있습니다. 이번 분기 실적을 잠시 말씀드리겠습니다. 분기 총매출은 가이던스 범위 상단을 웃돌았으며, 보고 기준 전년 대비 8% 성장했습니다. 고정환율 기준 성장률은 이보다 더 높은 8.6%였습니다. 유기적 매출 성장률은 전년 대비 약 6%로, 1년 전 기록한 성장률의 2배를 훨씬 웃돌았습니다.

3분기 조정 상각전영업이익도 가이던스 범위 상단을 넘어섰으며, 전년 대비 8.7% 증가했습니다. 이에 따라 조정 상각전영업이익률은 20bp 확대됐으며, 올해 들어 2분기 연속 마진이 확대됐습니다. 3분기 조정 희석 주당순이익도 가이던스 범위 상단을 웃돌았으며, 전년 대비 11.3% 증가했습니다. 실적 상회는 전적으로 운영 성과 개선에 힘입은 것입니다. 이제 부문별 실적을 살펴보겠습니다. 임상 부문 매출은 보고 기준으로 8.7% 성장했으며, 이 중 전년 대비 유기적 성장은 거의 7%로 지난해 유기적 성장률의 약 3배에 달했습니다. 순신규 수주액은 32억 달러로 최근 4년 중 최고치를 기록했으며, 지난해보다 15% 증가했습니다. 특히 풀서비스 부문의 성장세가 두드러졌습니다. 네, 분기 수주잔고 대비 매출 비율은 1.2였습니다.

더 중요한 점은 이 사업이 장기 사이클 사업이라는 것입니다. 최근 12개월 순신규 수주액이 5분기 연속 증가해 117억 달러에 이르렀으며, 전년 대비 14% 늘었다는 점을 강조하고 싶습니다. 저희는 이 지표가 장기 성장을 뒷받침하는 가장 우수한 선행 지표 중 하나라고 생각합니다. 앞으로를 내다보면 수요 지표는 긍정적입니다. EBP 자금 조달 환경은 계속해서 매우 양호합니다. 바이오월드에 따르면 연초 이후 자금 조달 규모는 900억 달러에 이르러 전년 대비 85% 이상 증가했으며, 이미 지난해 연간 전체 규모를 넘어섰습니다. 마찬가지로 연초 이후 임상시험 개시 건수도 한 자릿수 후반대 증가율을 기록했습니다. RFP 유입도 양호한 속도로 계속 증가했으며, 지난해 대비 한 자릿수 후반대의 성장률을 보였습니다. 물론 저희의 견조한 실적은 시장 환경 개선을 반영합니다.

또한 영업 실행도 양호했으며, 수주 성공률은 2~3%포인트씩 계속 상승했습니다. 커머셜 솔루션 부문 매출은 6.9% 성장했으며, 이 중 유기적 성장은 4%로 지난해 유기적 성장률의 두 배였습니다. 3개 하위 부문 전반에서 양호한 성장을 거뒀습니다. 고객이 시장을 이해하도록 돕는 정보 서비스, 고객의 시장 진출 전략 수립을 지원하는 분석 및 컨설팅 서비스, 고객이 환자, 의료 전문가, 보험 지급자 및 유통 채널과 소통하도록 지원하는 기타 커머셜 솔루션이 있습니다. 커머셜 부문은 이제 4분기 연속 견조한 매출 성장을 달성했으며, 파이프라인도 사상 최고 수준을 유지하고 있습니다. 앞으로도 연초 이후 신약 출시가 40% 넘게 증가하는 등 수요 전망은 양호합니다. 당사의 파이프라인도 건전한 성장세를 보이고 있으며, 의사결정까지 걸리는 시간도 계속 단축되고 있습니다.

통상 이번 분기의 사업 활동에 대해 간략히 말씀드리곤 합니다. 오늘도 그렇게 하되, AI가 분명한 차별화 요소로 작용한 사례에 초점을 맞추고자 합니다. 먼저 임상 부문입니다. 당사의 예측형 임상 개발 역량은 AI를 활용해 의뢰사가 더 나은 임상시험을 설계하고, 위험을 조기에 파악하며, 새로운 치료제를 환자에게 더 빠르게 제공하도록 지원합니다. 최근 수주 사례를 통해 이러한 역량이 어떻게 활용되는지 몇 가지 말씀드리겠습니다. 한 대형 제약사 고객은 거의 50개국에서 동일한 자가면역 질환 적응증에 대한 다수의 3상 임상시험을 수행해야 했습니다. 이 경우 AI 기반 국가 및 임상시험기관 모델링 솔루션을 통해 환자 식별과 등록을 최적화함으로써 전체 프로그램 일정을 9개월 단축했습니다. 또 다른 사례로, 한 신흥 바이오제약 기업(EBP)이 3상 종양학 프로그램을 위해 아이큐비아를 선정했습니다. 이번 수주에서 핵심적인 역할을 한 것은 일정을 앞당기고 운영 리스크를 줄여주는 당사의 AI 기반 임상시험 계획서 및 임상시험기관 최적화 도구였습니다.

마지막으로, 한 신흥 바이오제약 기업(EBP)이 3상 심혈관계 결과 연구를 위해 아이큐비아를 선정했습니다. 이 분야에서 당사의 규모와 통합된 AI 역량은 큰 차이를 만들어냅니다. 임상시험 수행, 실험실 서비스, 전자 환자 평가를 하나의 모델로 통합하기 위해 AI 에이전트를 접목하고 있습니다. 이를 통해 문제를 더 일찍 파악하고, 업무 인계 횟수를 줄이며, 실행 리스크를 선제적으로 완화할 수 있습니다. 이제 커머셜 부문의 사례로 넘어가겠습니다. 고객과 협력하는 방식을 계속 발전시키고 있습니다. 고객사의 커머셜 조직에서 당사의 AI 솔루션이 성공적으로 도입되면서 아이큐비아에 대한 고객의 신뢰가 깊어지고 있습니다. 이러한 신뢰가 커지면서 고객들은 자사 조직에 당사의 AI 기반 역량을 더 많이 도입하고자 합니다. 예를 들어, 상위 5대 제약사 중 한 곳이 복잡한 실사용 의료 데이터에서 필요할 때마다 인사이트를 제공하는 에이전트형 플랫폼을 구축하고 유지·관리하기 위해 아이큐비아를 선정했습니다.

이를 통해 처방 패턴과 환자 성과가 변화함에 따라 고객은 더 빠르게 시장 접근 전략을 결정하고, 거의 실시간으로 커머셜 모델을 조정할 수 있습니다. AI가 환자 지원 서비스에서 당사의 역할을 확대하는 데도 기여하고 있습니다. 상위 10대 제약사 중 한 곳이 희귀질환 포트폴리오를 위한 통합 지원 프로그램 제공업체로 아이큐비아를 선정했습니다. 당사의 인공지능 기반 솔루션은 환자의 기분과 감정을 고려해 상호작용 방식을 조정하고 맞춤화합니다. 이를 통해 고객사는 급여 자격 확인과 사례 관리 등의 업무를 자동화할 수 있습니다. 이 프로그램을 통해 환자들은 치료제에 더 쉽게 접근하고, 더 빨리 치료를 시작하며, 시간이 지나도 치료를 더 잘 지속할 수 있습니다. 또 다른 사례입니다. 대형 제약사 고객이 최근 출시한 아이큐비아 익스플로러 솔루션을 도입했습니다.

익스플로러는 서로 다른 데이터 소스를 통합하는 에이전트형 인공지능 워크플로를 활용해 어떤 환자 집단이 해당 치료제를 복용하는지, 환자 치료에 치료제가 어떻게 사용되는지와 같은 복잡한 질문에 답하고, 환자 세그먼트별 복약 순응도를 측정할 수 있도록 지원합니다. 이제 고객사는 과거 몇 주에서 몇 달이 걸리던 커머셜 활동을 몇 분 만에 실행할 수 있습니다. 이제 마이크에게 재무 성과에 대해 자세히 설명해 달라고 하겠습니다.

마이크? 감사합니다, 아리. 여러분, 좋은 아침입니다.

앞서 말씀드린 대로, 2026년 1월 1일부터 새로운 부문별 보고 체계를 도입했습니다. 이 변경에 따라 이전 기간의 부문별 금액도 새로운 보고 체계에 맞춰 재작성했습니다. 이제 매출부터 살펴보겠습니다. 3분기 매출은 44억 2,800만 달러로, 보고 기준으로 8%, 환율 영향을 제외한 기준으로 8.6% 증가했습니다. 분기 중 유기적 매출 성장률은 약 6%로 견조했습니다. 3분기 커머셜 솔루션 매출은 17억 8,900만 달러로, 보고 기준 6.9%, 환율 영향을 제외한 기준 7.9% 증가했습니다. 3분기 연구개발 솔루션 매출은 26억 3,900만 달러로, 보고 기준 8.7%, 환율 영향을 제외한 기준 9.1% 증가했습니다. 연초 이후 회사 전체 매출은 129억 4,700만 달러로, 보고 기준 8.4%, 환율 영향을 제외한 기준 7.7% 증가했습니다. 유기적 매출 성장률은 5%를 웃돌며 견조했습니다. 커머셜 솔루션 매출은 53억 3,600만 달러로, 보고 기준 9%, 환율 영향을 제외한 기준 8.3% 증가했습니다.