전 엘케이 워터 솔루션즈 26년 2분기 어닝콜
핵심 요약과 스크립트로 어닝콜의 주요 내용을 빠르게 확인하세요.
- Zurn Elkay Water Solutions은 2026년 2분기 매출액 $491 million을 보고했으며, 전년 동기 대비 코어 및 보고 기준 성장률 10%로 가이던스를 상회했습니다.
- 조정 EBITDA는 분기 기준 $136 million으로, 마진은 120bp 확대되어 기록적인 27.7%로 합병 이후 최고 수준을 기록했습니다.
- 분기 동안 창출된 잉여현금흐름은 $112 million이었으며, 회사는 주당 약 $48에 약 $50 million어치의 자사주를 재매입해 연초 누계로 총 $100 million을 소진했습니다.
- 회사는 Intelligent 인수를 완료했으며, 2026년 매출 $37 million, 매출총이익률 50%, EBITDA 마진은 낮은 십여 퍼센트 수준이 예상되는 사업을 위해 $109 million($100 million 순액)을 지급했습니다.
- 음용수, 수질 안전 및 제어, 유량 시스템 제품군이 성장을 주도했으며, 모두 전체 평균 마진을 상회하는 영업을 했습니다.
- 분기말 순부채 레버리지는 0.3배로 공개기업이 된 이후 최저 수준으로 마감했습니다.
- 조정 EBITDA 마진은 최근 몇 년간 LCC 합병에서 비롯된 시너지, 구조적 변화, 지속적 개선 이니셔티브 및 80/20 분석을 통한 포트폴리오 최적화에 힘입어 660bp 개선되었습니다.
- 음용수 사업은 LCC 합병 이후 두 배 이상 성장했으며, 여과 유닛 비중은 2023년 50%에서 2026년에는 60% 초과로 예상되며, 2027년에는 70% 도달을 목표로 하고 있습니다.
- 회사는 분기 동안 관세 환급으로 $48 million을 수령했으며, 이는 조정 실적과 잉여현금흐름에서 제외됩니다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
안녕하세요. Zurn Elkay Water Solutions Corporation의 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘은 토드 아담스 회장 겸 최고경영자, 댄 클런 최고재무책임자, 데이브 폴리 최고운영책임자, 제프 스쿤 사장, 그리고 보비 벨스트너 부사장 겸 기업 감사 담당자가 함께합니다. 이번 컨퍼런스 콜의 녹음은 회사 투자자 관계 웹사이트에서 웹캐스트로 다시 보실 수 있습니다. 지금부터 개회사와 소개 말씀을 보비 벨스트너에게 넘기겠습니다.
안녕하세요, 여러분. 오늘 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 시작에 앞서, 이번 콜에는 어제 오후 발표한 보도자료와 SEC 제출 서류에 명시된 안전항구 조항에 따른 특정 미래 예측 진술이 포함되어 있음을 알려드립니다. 또한, 일부 비교는 비-GAAP 지표를 참조할 것입니다. 저희의 실적 발표 자료와 SEC 제출 서류에는 이러한 비-GAAP 지표에 대한 추가 정보, 사용 이유, 투자자에게 유용하다고 생각하는 이유, 그리고 해당 GAAP 정보와의 조정 내역이 포함되어 있습니다. 이전 분기들과 마찬가지로, 운영 실적을 더 잘 이해할 수 있도록 일부 비-GAAP 지표에 대해 말씀드리겠습니다. 이 지표들은 GAAP의 대체물이 아닙니다. 실적 발표 자료와 SEC 제출 서류에 있는 GAAP 정보를 검토해 주시길 권장합니다.
그럼, Zurn Elkay Water Solutions의 회장 겸 CEO인 토드 아담스에게 마이크를 넘기겠습니다.
감사합니다, 보비. 안녕하세요. 저는 슬라이드 데크 3페이지에 있습니다. 오늘 아침에는 이번 분기와 사업 동향에 대해 몇 가지 말씀드리겠습니다. 저희 CFO 댄 클런이 2분기 실적을 설명할 것이며, 이어서 전망에 대해 말씀드리겠습니다. 이어 저희 사장 제프 스쿤이 인텔리핫 인수에 대해 설명하고, 최고운영책임자 데이브 폴리가 식수 사업 업데이트와 운영 현황, 그리고 기록적인 운영 실적을 견인하는 요인에 대해 말씀드릴 것입니다. 그 후에는 여러분의 질문을 받겠습니다. 2분기 매출은 유기적으로 10% 성장했으며, EBITDA는 15% 증가했고, 마진은 120베이시스포인트 확대되어 사상 최고치인 27.7%를 기록했습니다.
이번 분기에 1억 1,200만 달러의 자유 현금 흐름을 창출했으며, 약 주당 48달러에 Zurn Elkay 주식 5,000만 달러어치를 재매입하여 올해 누적 투자 및 재매입 금액이 1억 달러에 이르렀습니다. 인텔리핫 인수와 관련해 말씀드리자면, 이 분야와 회사는 저희가 오랫동안 관심을 가져온 영역입니다. 저희가 보유한 모든 역량을 활용하면서 향후 몇 년간 크게 성장할 수 있다고 생각하는 훌륭한 인접 시장입니다. 가장 중요한 것은 Zurn Elkay 비즈니스 시스템을 활용하여 이 사업을 본격적으로 확장할 접근 방식입니다. 인텔리핫의 가장 큰 장점은 성능 측면에서 제품이 업계 최고 수준이라는 점이지만, 통합 작업이 필요하다는 점입니다. 주요 통합 작업은 저희가 정말 잘하는 부분에 집중되어 있습니다.
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어닝콜 참가자
이 어닝콜에는 13명이 참여했지만, 지금 보이는 건 2명뿐입니다.
참가자 명단
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