스카이웍스 솔루션스 Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 2026

좋습니다. 시작할 준비됐습니다.

환영합니다, 필. 고마워요, 짐. 초대해 주셔서 감사합니다.

항상 여기 올 때마다 기쁩니다.

네, 질문 감사합니다. 지난 실적 발표 컨퍼런스콜에서 말씀드린 내용과 대체로 일관됩니다. 분명히 말씀드리면, 이번 회계연도 내에 거래를 종결할 수 있을 것이라고 매우 자신하고 있습니다. 저희는 이번 회계연도 내 종결을 준비하고 있습니다. 실적 발표 이후 저희가 8-K를 공시하면서, HSR 대기 기간과 미국 연방거래위원회(FTC)의 대기 기간이 추가 조치 없이 만료됐다는 점을 말씀드렸습니다. 미국 연방거래위원회(FTC)의 대기 기간이 추가 조치 없이 만료됐습니다. 그리고 이후에 부채 조달도 진행했는데, 그때 조달한 금리가 결과적으로 보면 꽤 좋은 수준이었습니다. 그게 선견지명 덕분이었다고 말하고 싶지만, 가끔은 잘하는 것보다 운이 좋은 게 더 낫기도 합니다. 지금은, 제 표현으로는, 기다리고 있는 상황입니다. 이런 일들은 결코 확실하지 않습니다. 저희는 공항 주변을 돌면서 착륙 허가를 기다리고 있습니다.

곧 허가가 나오길 바라며, 저희도 출발할 준비를 단단히 하고 있습니다.

네, 좋은 질문입니다. 저는 이번 거래가 업계에서 양사 모두에게 변혁적인 딜이라고 정말 생각합니다. 저희가 이야기했듯이, 서두에서도 말씀하셨죠. 이번에 두 회사가 결합하면 사실상 두 가지를 달성합니다. 규모 측면의 효과와 다각화 측면의 효과입니다. 규모 효과로 매출이 크게 늘고, 그다음으로 재무적으로 5억 달러 규모의 시너지를 실현할 수 있게 되는데, 저희는 그 수준까지 가져갈 수 있습니다. 그래서 저희는 대략 55억 달러 규모의 모바일 사업과 25억~26억 달러 규모의 비모바일 사업을 갖게 될 것으로 봅니다. 모바일 사업은 안정성이 더 높고 믹스가 더 좋아질 텐데, 모바일 사업 내부에서 프리미엄 티어 비중을 더 높일 계획이기 때문입니다. 그리고 비모바일 쪽에서는 항공우주 및 방위산업처럼 매우 매력적인 세그먼트가 있어서, 저는 그 부분이 정말 기대됩니다.

사실 그쪽에서는 그야말로 호랑이 꼬리를 잡는 일일 수도 있습니다. 따라서 2~3년 후에는 저희 사업모델 목표인 매출총이익률 50%~55%, 영업이익률 30%~35%, EBITDA 마진 35%~40%에 확실히 도달하는 모습, 매우 매력적인 자본구조, 크고 성장하는 시장을 보시게 될 거라고 기대합니다. 그 과정에서 봐야 할 마일스톤으로는, 우선 거래 종결이 하나가 될 것이고요. 운영비용(OpEx) 시너지는 어떻게 진행되고 있는지, 총 5억 달러, 24~36개월로 말씀드렸고, 아마도 OpEx 쪽은 초기에 더 많이 반영되는 구조일 겁니다. 공장 통합은 그걸 진행하는 데 시간이 조금 더 걸릴 겁니다. 그러면 저희가 거래를 종결할 수 있나요? 이런 시너지들을 일부라도 실행에 옮기기 시작할 수 있나요? 광범위한 시장이 모바일 쪽보다 더 빠르게 성장하고 있나요? 모바일 사업에서 어느 정도 안정성이 만들어지고 있나요?

궁극적으로, 저희가 말씀드린 재무 성과를 내고 있나요? 정말 믿기 어려울 정도로 판을 바꿀 변혁적 기회이고, 빨리 시작하고 싶어서 기다릴 수가 없습니다.