HSBC 26년 2분기 어닝콜
핵심 요약과 스크립트로 어닝콜의 주요 내용을 빠르게 확인하세요.
- HSBC Holdings PLC는 2026년 상반기 그룹 매출액이 $38.2 billion으로 전년 동기 대비 6% 증가했다고 보고했습니다.
- 세전이익은 $20.4 billion으로 전년 동기 대비 6% 증가했습니다.
- 그룹은 2026년 상반기 유형자기자본 연환산 수익률(ROTE)이 19.1%를 기록했으며, 이는 연간 기준 17% 이상이라는 가이던스와 일치합니다.
- 은행 부문 순이자이익(NII)은 $22.9 billion으로 전년 동기 대비 5% 증가했으며, 연간 NII 가이던스를 최소 $46 billion으로 상향 조정했습니다.
- 수수료 및 기타 수익이 성장했으며, 도매 거래은행 수익은 2분기에 7% 증가했고 자산관리 수수료 수익은 전년 동기 대비 21% 증가했습니다.
- 자산관리 부문 순유입자금은 상반기에 $64 billion이었고 이 중 $57 billion이 아시아에서 발생했으며, 자산관리 잔액은 아시아에 $1.1 trillion을 포함해 전 세계적으로 $1.6 trillion에 달했습니다.
- 그룹은 조직 단순화 절감 목표를 $2 billion으로 수정했으며 비전략적 사업에서의 비용 재배치로 $1.8 billion을 전달하는 계획은 순조롭게 진행되고 있습니다.
- HSBC는 토큰화된 예치금 상품을 UAE로 확대했으며, HSBC Orion 플랫폼을 통한 디지털 채권 발행을 지속했고 홍콩모기지공사(Hong Kong Mortgage Corporation)를 위한 사상 최대 규모의 디지털 채권 발행인 $1.5 billion 상당을 포함했습니다.
- HSBC는 HKMA의 스테이블코인 발행인 라이선스 부여에 따라 2026년 후반에 홍콩달러 표시 스테이블코인을 출시할 계획입니다.
- 그룹은 인간의 판단을 유지하면서 은행 프로세스를 단순화하고 가속화하기 위해 인공지능에 투자하고 있습니다.
- 고객 예금은 전년 동기 대비 $129 billion 증가해 $1.8 trillion이 되었고, 대출 잔액은 전년 동기 대비 6% 증가했으며 영국과 홍콩에서 무역 및 상업대출이 강세를 보였습니다.
- 연환산 손실비용률은 약 47bp였고, 상반기 기대신용손실(ECL) 비용은 $2.4 billion으로 이 중 $0.2 billion은 홍콩 상업용 부동산과 관련되었습니다.
- 홍콩의 주거시장에서는 연속 분기 가격 및 거래량 성장으로 회복세를 보였고, 오피스 및 소매 상업용 부동산의 일부 비우량 구간에서는 압박이 지속되고 있습니다.
- 기본공적자기자본비율(CET1)은 14.1%로 중기 계획 범위인 14~14.5% 내에 있으며 MDA 허들율 11.2%보다 약 3%포인트 높습니다.
- HSBC는 항셍은행(Hang Seng Bank) 민영화로 인한 중단 후 최대 $1 billion까지 자사주 매입을 재개한다고 발표했습니다.
- S&P는 5월에 HSBC의 등급 전망을 긍정적으로 상향 조정했으며 구조적 수익성 개선과 일관된 재무 건전성을 인정했습니다.
- 그룹의 MREL 비율은 33%로 최소 요구치보다 3.9%포인트의 버퍼가 있으며 이는 약 $36 billion에 해당합니다.
- 유동성커버리지비율(LCR)은 HQLA $153 billion을 제외한 기준으로 134%였고, 보유 총 HQLA는 $0.9 trillion입니다.
- 대출 대비 예금 비율은 56%로 $0.8 trillion의 잉여를 발생시키며 도매자금에 대한 의존도가 매우 낮습니다.
- HSBC의 2026년 발행 프로그램은 대부분 완료되었으며, 시니어 Holdco 채권으로 약 $18 billion을 발행해 계획치인 약 $20 billion에 근접했고 AT1 채권으로 $4 billion을 발행했으며 올해에는 티어2 발행 계획이 없습니다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
HSBC 홀딩스 PLC의 2026년 중간 실적 채권 투자자 콜에 오신 것을 환영합니다. 본 콜은 녹음되고 있습니다. 이제 그룹 재무담당인 파스 유사프에게 넘기겠습니다.
여러분 안녕하십니까. 2026년 상반기 채권 투자자 콜에 함께해 주셔서 감사합니다. 저는 그룹 재무담당 파스 유사프이며, 오늘 부채 투자자 관계 책임자 그렉 케이스와 주식 투자자 관계 책임자 마크 핀도 함께하고 있습니다. 이미 많은 분들께서 실적 자료를 검토하시고 주식 투자자 콜도 청취하셨을 텐데요, 저는 채권 투자자 여러분께 가장 관련성이 높은 부분에 집중해 말씀드리겠습니다. 세 가지를 말씀드리겠습니다. 첫째, 상반기 그룹의 성과와 전략적 우선순위에 대한 진행 상황을 간략히 개괄하겠습니다. 둘째, 자본 창출, 자산 건전성, 자금 조달, 유동성을 포함해 당사 대차대조표의 강점과 회복탄력성에 초점을 맞추겠습니다. 마지막으로 목표와 가이던스, 규제 환경 전망, 그리고 발행 계획을 다루며 향후를 말씀드리겠습니다.
말씀드리는 동안 당사 웹사이트에 게시된 2026년 상반기 채권 투자자 프레젠테이션에서 일부 슬라이드를 함께 보여드리겠습니다. 말씀을 마친 뒤에는 곧바로 질의응답으로 넘어가겠습니다. 먼저 실적을 보겠습니다. 견조한 상반기 실적은 사업 포트폴리오의 분산과 자본 창출력이 높은 사업들의 강점, 그리고 전략적 우선순위의 규율 있는 실행을 다시 한번 확인해 줍니다. 저는 일회성 주요 항목을 제외한 기준으로, 그리고 환율을 고정한(불변환율) 기준의 비교를 말씀드리겠습니다. 추가 세부사항은 hsbc.com 투자자 관계 페이지에 게시된 상반기 실적 프레젠테이션의 부록에 수록되어 있습니다. 상반기 그룹 매출은 382억 달러로 전년 동기 대비 6% 증가했습니다. 세전이익은 204억 달러로 전년 대비 6% 증가했습니다.
그룹은 상반기에 연환산 유형자기자본이익률(ROTE) 19.1%를 기록했으며, 이는 연간 17% 이상이라는 당사 가이던스와 부합합니다. 중요하게도 성과는 전반적으로 고르게 나타났으며, 4개 글로벌 사업 모두 17%를 상회하는 수익률을 창출했습니다. 이제 매출 동인으로 넘어가겠습니다. 매출 기반은 두 개의 핵심 홈마켓에서의 규모 있는 포지션, 글로벌 CIB 사업, 그리고 아시아를 주요 초점으로 하는 인터내셔널 웰스 앤 프리미어 뱅킹 부문을 반영하며 계속해서 잘 분산되어 있습니다. 상반기 은행 NII(순이자수익)는 229억 달러로 전년 동기 대비 5% 증가했으며, 연간 은행 NII 가이던스는 최소 460억 달러로 상향 조정했습니다. 수수료 및 기타 수익 부문에서, 당사의 도매 트랜잭션 뱅킹은 2분기에 전년 동기 대비 7% 성장했으며, 이는 전 상품 영역 전반의 강세에 힘입은 것입니다.
2분기에는 수익 흐름이 가속화되면서, 무역금융 및 지급결제 상품에 대한 견조한 수요가 계속되고 있습니다. 당사의 웰스 사업도 2분기 수수료 및 기타 수익이 전년 동기 대비 21% 증가하며 높은 성장세를 이어가고 있습니다. 상반기 순유입 자금은 640억 달러였으며, 이 중 570억 달러가 아시아에서 유입됐습니다. 현재 당사의 웰스 잔액은 전 세계적으로 1.6조 달러이며, 아시아 지역에서 1.1조 달러의 웰스 잔액을 보유해 아시아 1위 자산관리사입니다. 전략 실행에 대해 간단히 말씀드리겠습니다. 조지가 오늘 앞서 상세히 설명드린 바와 같이, 우리는 보다 단순하고 민첩하며 고객 중심적인 은행을 구축하는 데 의미 있는 진전을 이뤘고, 지속 가능한 성장을 제공하기에 더 유리한 위치를 확보했습니다. 오늘 우리는 조직 단순화로 인한 총 절감액 목표를 20억 달러로 상향 조정했습니다.
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어닝콜 참가자
이 어닝콜에는 5명이 참여했지만, 지금 보이는 건 1명뿐입니다.
참가자 명단
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