실버크레스트 애셋 매니지먼트 그룹 26년 2분기 어닝콜
핵심 요약과 스크립트로 어닝콜의 주요 내용을 빠르게 확인하세요.
- Silvercrest Asset Management Group는 2026년 2분기 동안 재량적 운용자산(AUM)이 6.9% 증가해 2026년 6월 30일 기준 $24.7 billion으로, 2026년 3월 31일의 $23.1 billion에서 시장 가치 상승에 의해 증가했으며 일부는 순고객 유출로 상쇄되었다고 보고했습니다.
- 총 AUM은 분기 동안 3.6% 증가하여 $37.0 billion이 되었습니다.
- 유기적 신규 고객 계정 유입은 2분기에 $111 million으로 1분기의 $81 million 및 전년 동기 $80 million에서 증가했습니다.
- 2026년 2분기 매출은 $30.8 million으로 전년 동기와 거의 동일했습니다.
- 2분기 연결보고된 순이익은 $0.5 million였고, 클래스 A 주주 귀속 순이익은 약 $0.2 million 또는 주당 기본 및 희석 $0.02였습니다.
- 비용은 보상 및 복리후생과 일반관리비 증가로 인해 전년 동기 대비 12% 증가하여 $31.3 million이 되었습니다.
- 보상 및 복리후생 비용은 전년 동기 대비 8.9% 증가한 $20.5 million으로 2분기 매출의 66.6%를 차지했습니다.
- 일반 및 관리비는 주로 전문 수수료, 출장비, 글로벌 이니셔티브와 관련된 포트폴리오 및 시스템 비용으로 인해 전년 동기 대비 19.3% 증가했습니다.
- 2분기 조정 EBITDA는 약 $3.4 million으로 매출의 11.2%였습니다.
- 2026년 상반기에는 매출이 전년 동기 대비 $0.1 million 증가했고, 비용은 12.8% 상승했으며 조정 순이익은 약 $2.6 million 또는 조정 주당 기본 및 희석 $0.22였습니다.
- 총자산은 2026년 6월 30일 기준 약 $139.9 million으로 2025년 말의 $166.6 million에서 감소했습니다.
- 현금 및 현금성자산은 2026년 6월 30일 기준 $20.7 million으로 2025년 말의 $44.1 million과 비교됩니다.
- 총 차입금은 2026년 6월 30일 기준 약 $9.5 million이었고 클래스 A 주주지분 총액은 약 $46 million이었습니다.
STOCKNOW 인사이트
전망과 가이던스까지 이어서 확인하세요.
로그인하면 경영진 코멘트와 Q&A 요약까지 한 번에 볼 수 있습니다.
로그인하고 전체 요약 보기StockNow는 AI를 활용해 어닝콜을 번역 및 요약하며, 정보의 정확성과 완전성을 보장하지 않습니다.
스크립트
첫 15개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
안녕하세요. 실버크레스트 자산운용 그룹 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 모든 참가자는 청취 전용 모드로 진행됩니다. 도움이 필요하시면 별표(*) 키를 누른 후 0번을 눌러 컨퍼런스 전문 상담원에게 신호를 보내주시기 바랍니다. 오늘 발표가 끝난 후 질문하실 기회가 있을 예정입니다. 본 행사는 녹음되고 있음을 알려드립니다. 시작하기 전에, 오늘 통화 중에 언급되는 미래 실적에 관한 일부 발언은 미래 예측 진술임을 알려드립니다. 이 진술들은 현재의 기대와 전망을 기반으로 하며, 여러 위험과 불확실성에 노출되어 있어 실제 결과가 진술 내용과 크게 다를 수 있습니다. 이러한 요인들은 SEC에 제출한 문서의 '위험 요인(Risk Factors)' 항목에 공개되어 있습니다. 모든 미래 예측 진술에 대해 1995년 소송 개혁법(Litigation Reform Act)의 보호를 주장합니다.
본 통화에서 이루어진 모든 미래 예측 진술은 오늘 날짜 기준이며, 실버크레스트는 이를 업데이트할 의무가 없습니다. 이제 실버크레스트의 회장 겸 CEO인 릭 하우(Rick Hough)에게 마이크를 넘기겠습니다. 발언해 주시기 바랍니다. 안녕하세요.
2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 실버크레스트는 2분기 동안 전략적 진전을 이루었으며, 지난 2년간 설명드린 계획이 설계한 대로 진행되고 있습니다. 회사의 수익을 주로 견인하는 재량적 운용자산(AUM)은 2026년 6월 30일 기준 247억 달러로 2분기에 6.9% 증가했으며, 이는 3월 31일의 231억 달러에서 시장 평가 상승에 힘입은 결과이나, 순고객 유출에 의해 일부 상쇄되었습니다. 분기 중 유출은 주로 세금 납부를 위한 고액 자산가 고객의 계절적 인출과 기관 고객의 유출에 기인하며, 이는 이전 2분기와 일치하는 현상입니다. 이 중 2억 달러 이상의 유출은 회사 수익에 영향을 미치지 않을 것입니다. 전년 동기 대비 재량적 운용자산은 237억 달러에서 4.2% 증가했습니다. 총 운용자산은 분기 동안 3.6% 증가하여 370억 달러에 달했습니다. 잠시만요. 목에 걸린 것이 있습니다.
실례합니다. 감사합니다. 2분기 유기적 신규 고객 계좌 유입액은 1억 1,100만 달러로 1분기의 8,100만 달러와 전년 동기의 8,000만 달러에서 증가했습니다. 이전 분기들에서 논의한 바와 같이, 비재량적 운용자산은 수익의 일부에만 연관되어 있습니다. 다음 분기에는 비재량적 운용자산 보고 방식을 조정할 예정이며, 비재량적 카테고리를 없앨 가능성이 큽니다. 이 조정은 수익에 영향 없이 일회성으로 보고되는 비재량적 및 총 운용자산을 상당히 낮출 것입니다. 우리는 투자자들에게 당사의 비즈니스를 이끄는 재량적 운용자산과 경제적 실체를 보다 명확하게 제공하고자 합니다. 수익은 전년 동기 대비 변동이 없었는데, 이는 1분기 자금 유출로 인한 평균 운용자산 수준의 영향을 반영한 것입니다. 하지만 3분기에는 2분기 청구액을 견인한 수준보다 재량적 운용자산이 의미 있게 증가한 상태로 진입했습니다.
사실, 당사의 재량적 운용자산은 현재 회사 역사상 최고 수준에 도달했습니다. 기관 투자자 파이프라인이 크게 성장했으며 특히 글로벌 및 국제 주식 전략에서 견고한 상태를 유지하고 있는데, 이 전략들은 계속해서 뛰어난 성과를 내고 있습니다. 이번 주에 우리는 글로벌 밸류 전략에 약 3억 5,000만 달러에 해당하는 5억 호주달러의 출자를 받았고 이를 투자하고 있습니다. 이 전략은 현재 25억 달러를 운용하고 있습니다. 실버크레스트 기관 사업은 현재 운용자산 98억 달러로 1분기 말의 87억 달러에서 증가했습니다. 회사가 처음부터 구축한 OCIO 사업은 현재 29억 달러를 운용하고 있습니다. 글로벌 인프라 및 유통망 구축에서 상당한 진전을 이루었으며 이제 수익 창출 단계에 진입했습니다. 3분기 말까지 아일랜드 중앙은행을 통한 MiFID 라이선스 취득을 완료할 것으로 예상합니다.
호주 유닛 트러스트 설립과 UCITS 차량 및 유럽 라이선스가 거의 완료됨에 따라, 이들 이니셔티브와 관련된 행정 및 법률 비용은 이들이 창출하는 유통 접근이 기여하기 시작하면서 의미 있게 감소할 것입니다. 현재 당사 전략과 차량에 대한 중요한 제3자 평가를 획득했으며, 주요 글로벌 컨설턴트와 추가 평가 작업을 진행 중인데, 이는 전 세계 기관 유통 채널을 더욱 확대할 것으로 기대합니다. 우리는 회사 인재에 대한 투자를 계속하고 있습니다. 다음 주에 더블린 사무소 책임자와 최초의 더블린 기반 포트폴리오 매니저가 합류할 예정이며, 이 뛰어난 전문가들에 대한 발표를 기대하고 있습니다. 앞서 논의한 바와 같이, 실버크레스트는 비즈니스를 유기적으로 성장시킬 매력적인 기회에 맞춰 보상 비율을 계속 조정할 것입니다. 2026년 6월 30일 종료된 3개월 동안 총 보상 및 복리후생 비용은 2,050만 달러로 수익의 66.6%를 차지했습니다.
일관되게 말씀드린 바와 같이, 당사의 수익과 조정 EBITDA는 회사 역사상 중요한 투자 프로그램의 의도적인 비용을 반영하며, 이러한 투자가 성숙함에 따라 보상 비율은 계속 높게 유지될 것으로 예상합니다. 앞서 발표한 바와 같이, 당사의 주주들은 주식 인센티브 계획 하에 발행 가능한 주식 수 증가를 승인했습니다. 지적 자본은 실버크레스트의 가장 중요한 자원이며, 당사는 비즈니스를 구축하고 전략을 실행하는 전문가들에게 곧 주식 부여를 할 예정입니다. 전문가들을 유치하고 동기를 부여하며 그들의 장기적 이익을 주주들과 일치시키기 위해 노력하는 것은 당사가 이 투자 사이클과 그 이후에도 회사를 성장시키고 가치를 복리로 증대시키려는 기본적인 방법입니다. 통화 후반에 여러분의 질문을 받기를 기대합니다. 이제 당사의 최고재무책임자인 스콧 제라드가 재무 내용을 검토하겠습니다.
좋습니다. 감사합니다, 릭. 공개된 바와 같이, 올해 6월 30일 기준으로 당사의 재량적 운용자산(AUM)은 247억 달러였으며, 같은 기간 총 운용자산은 370억 달러였습니다. 분기 수익은 3,080만 달러였으며, 분기 보고된 연결 순이익은 50만 달러였습니다. 분기 수익은 전년 동기 대비 10만 달러 증가했으며, 이는 주로 시장 평가 상승에 기인하고 순고객 유출에 의해 일부 상쇄되었습니다. 분기 비용은 전년 동기 대비 320만 달러, 즉 12% 증가했으며, 이는 주로 보상 및 복리후생 비용과 일반 관리비 증가에 기인합니다. 분기 보상 및 복리후생 비용은 전년 동기 대비 170만 달러, 즉 8.9% 증가했으며, 이는 주로 성과 기반 인상과 신규 채용, 특히 아일랜드 신규 직원 채용, 보너스 충당금 증가, 그리고 주식 기반 보상 비용 증가에 따른 것입니다.
일반 관리비는 150만 달러, 약 19.3% 증가했으며, 이는 주로 전문 수수료, 여행 및 접대비, 특히 글로벌 이니셔티브 관련 비용, 그리고 포트폴리오 및 시스템 비용 증가에 기인합니다. 2분기 실버크레스트 및 클래스 A 주주에게 귀속된 보고 순이익은 약 20만 달러, 기본 및 희석 클래스 A 주당 0.02달러였습니다. 주식 기반 보상 비용과 비핵심, 비반복 항목을 제외한 EBITDA로 정의하는 조정 EBITDA는 분기 수익의 약 340만 달러, 11.2%였습니다. 비핵심 및 비반복 항목과 법인세 비용(법인세율 26% 가정)을 제외한 순이익으로 정의하는 조정 순이익은 분기 약 120만 달러, 조정 기본 및 희석 주당순이익 0.10달러였습니다.
조정 주당순이익은 조정 순이익을 보고 기간 말 기준 실제 발행된 클래스 A 및 클래스 B 주식 수로 나눈 값입니다. 희석 효과가 있을 경우, 미확정 제한 주식 단위와 비자격 스톡옵션을 총 발행 주식 수에 포함하여 희석 조정 주당순이익을 계산합니다. 상반기 수익은 전년 동기 대비 10만 달러 증가했으며, 역시 주로 시장 평가 상승에 기인하고 순고객 유출에 의해 일부 상쇄되었습니다. 상반기 비용은 전년 동기 대비 680만 달러, 즉 12.8% 증가했으며, 이는 주로 보상 및 복리후생 비용과 일반 관리비 증가에 기인합니다.
상반기 보상 및 복리후생 비용은 전년 동기 대비 390만 달러, 즉 10.5% 증가했으며, 이는 다시 한 번 성과 기반 인상, 보너스 충당금 증가, 주식 기반 보상 및 퇴직금 비용 증가에 따른 것입니다. 일반 관리비는 280만 달러, 즉 약 18.3% 증가했으며, 이는 주로 전문 수수료, 점유 및 관련 비용, 출장 및 접대비, 포트폴리오 및 시스템 비용 증가에 기인합니다. 상반기 보고된 클래스 A 주주 귀속 순이익은 약 40만 달러, 기본 및 희석 클래스 A 주당 0.05달러였습니다. 조정 EBITDA는 상반기 약 720만 달러, 매출의 11.5%였으며, 조정 순이익은 상반기 약 260만 달러, 기본, 조정 및 희석 주당순이익은 0.22달러였습니다.
대차대조표를 보면, 올해 6월 30일 기준 총자산은 약 1억 3,990만 달러로, 지난해 말 1억 6,660만 달러와 비교됩니다. 현금 및 현금성 자산은 올해 6월 30일 기준 약 2,070만 달러로, 지난해 말 4,410만 달러와 비교됩니다. 차입금은 올해 6월 30일 기준 약 950만 달러였습니다. 동일 기간 클래스 A 주주 지분 총액은 약 4,600만 달러였습니다. 이상으로 제 발언을 마치며, 질의응답 시간으로 넘어가겠습니다.
감사합니다, 스콧. 네, 이제 질의응답을 시작하겠습니다.
질문하시려면, 전화기의 별표(*)와 1번을 누르시면 됩니다. 스피커폰을 사용 중이시면, 키를 누르기 전에 수화기를 들어주세요. 질문을 철회하시려면 별표(*)와 2번을 누르시면 됩니다. 지금 잠시 멈추고 참가자 명단을 정리하겠습니다. 첫 번째 질문은 Evaluate의 샌디 메타 씨께서 하십니다.
질문해 주세요. 네, 안녕하세요.
전체 스크립트
전체 번역 스크립트는 StockNow에서 확인해보세요.
로그인하면 전체 발언, 영문 원문과 발언자별 기록을 이어서 볼 수 있습니다.
로그인하고 전체 스크립트 보기AI 번역에는 일부 부정확한 표현이 포함될 수 있습니다.
어닝콜 참가자
이 어닝콜에는 4명이 참여했지만, 지금 보이는 건 1명뿐입니다.
참가자 명단
참가자 정보는 StockNow에서 확인하세요.
로그인하면 경영진과 애널리스트의 이름, 역할과 전체 발언 기록을 확인할 수 있습니다.
로그인하고 참가자 전체 보기더 살펴보기