위프로 ADR 27년 2분기 어닝콜

감사합니다, 야슈위니. 안녕하십니까. 2027 회계연도 2분기 실적 발표 콘퍼런스 콜에 따뜻한 환영의 말씀을 드립니다. 먼저 최고경영자 겸 대표이사인 스리니바스 팔리아가 사업 주요 내용과 개요를 설명드리고, 이어 최고재무책임자인 아파르나 아이어가 재무 현황을 업데이트해 드리겠습니다. 최고인사책임자인 사우라브 고빌도 함께 참석했습니다. 이후 교환원이 경영진과의 질의응답을 위해 회선을 열겠습니다. 스리니가 시작하기에 앞서, 이번 통화에서 1995년 사적 증권 소송 개혁법의 의미 내에서 특정 미래예측진술을 할 수 있다는 점을 말씀드립니다. 이러한 진술은 경영진의 현재 예상에 근거하며, 실제 결과가 예상과 크게 달라질 수 있는 불확실성과 위험을 수반합니다. 불확실성 및 위험 요인에 관한 설명은 당사가 증권거래위원회에 제출한 상세 공시 자료에 나와 있습니다.

위프로는 제출일 이후 발생하는 사건과 상황을 반영하기 위해 미래예측진술을 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 이번 콘퍼런스 콜은 보관되며, 녹취록은 당사 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 그럼 이제 스리니에게 진행을 넘기겠습니다.

스리니, 말씀해 주시기 바랍니다. 감사합니다, 아비셰크.

안녕하십니까. 오늘 함께해 주신 모든 분께 감사드립니다. 이번 분기 수요 환경은 대체로 변함없이 유지됐습니다. 고객사들은 효율성과 생산성 향상에 계속 집중하는 한편, AI 도입을 가속화하고 장기적인 가치를 창출하는 데 점점 더 주력하고 있습니다. 효율성과 성장 간의 이러한 균형이 산업 전반의 수요를 형성하고 있습니다. 우선순위 부문에서 저희가 파악한 상황부터 말씀드리겠습니다. 금융서비스 및 보험 부문에서는 계속해서 강한 성장세를 보이고 있습니다. 고객사들은 비용 최적화와 레거시 시스템 현대화에 집중하고 있으며, 기업 전반에 에이전트형 AI를 확대 적용하고 있습니다. 디지털 네이티브 기업과 신생 기업들이 기술 부문의 수요를 견인하고 있습니다. 맞춤형 반도체, 설계부터 제조까지의 과정, 물리적 AI에 대한 투자가 엔지니어링 가치사슬 전반에 걸쳐 기회를 창출하고 있습니다. 모델 학습과 평가부터 실행에 이르기까지 AI 모델 생태계 전반에서도 성장이 나타나고 있습니다.

에너지·제조·자원 부문에서는 지난 몇 분기 동안 몇 건의 의미 있는 수주 성과를 거뒀으며, 해당 계약들의 매출이 본격적으로 확대되고 있습니다. 이 부문은 여러 시장에서 계속 입지를 넓혀가고 있습니다. 특히 BPS와 엔지니어링 부문을 말씀드리고 싶습니다. 소비재 부문에서는 소비재 패키지 상품, 여행, 운송 분야에서 좋은 성과를 거두고 있습니다. 최근 신규 수주와 올람 계약에서 발생한 매출도 이 부문의 실적에 기여했습니다. 그러나 미국 헬스케어 부문은 계속해서 정책 변화의 영향을 받고 있습니다. 동시에 보험자와 의료 서비스 제공자 전반의 비용 부담으로 새로운 아웃소싱 기회가 생겨나고 있습니다. 이러한 요인과 차별화된 플랫폼 기반 서비스, 그리고 강화되는 규제 요건이 저희의 영업 기회를 형성하고 있습니다. 이제 이번 분기 재무 실적을 말씀드리겠습니다. 2분기 IT 서비스 매출은 26억 1,000만 달러로 전분기와 비슷했으며, 고정환율 기준 전년 동기 대비 0.6% 증가했습니다.

이번 분기 영업이익률은 16.5%로, 전분기보다 0.5%포인트 개선됐습니다. 시장 부문별로 보면, 4개 전략 시장 부문 중 3개 부문에서 전분기 대비 성장을 기록했습니다. 미주 1은 고객사별 이슈와 헬스케어 부문의 부진으로 전분기 대비 감소했습니다. 미주 2는 EMR 부문이 성장을 견인하고 BFSI 부문에서 고무적인 성장세를 보이며 전분기 대비 성장했습니다. 유럽은 BFSI, 소비재, EMR 부문이 성장을 주도해 폭넓은 성장세를 보이며 전분기 및 전년 동기 대비 성장했습니다. APMEA는 견조한 성장세를 유지하며 전분기 및 전년 동기 대비 성장했습니다. 소비재, 기술, 통신 부문이 성장을 이끌었습니다. 이어서 수주와 영업 파이프라인에 대해 말씀드리겠습니다. 이번 분기에 총 계약 가치 26억 달러 규모의 계약을 체결했으며, 대형 계약 9건을 수주했습니다. 수주 실적은 신규 사업과 기존 계약의 확대가 균형 있게 반영된 결과입니다. 컨설팅 주도의 AI 기반 혁신 계약 사례를 하나 말씀드리겠습니다. 한 글로벌 금융기관이 AI 기반 운영 모델로의 전환을 가속화하기 위해 위프로에 사업을 맡겼습니다.

이번 계약을 통해 소프트웨어 개발을 현대화하고, 전 생애주기에 걸쳐 효율성을 높이며, AI 기반 업무 방식을 확대할 예정입니다. 이를 통해 고객사는 더 신속하게 업무를 수행하고 AI를 폭넓게 도입하며 민첩한 운영 모델을 구축할 수 있습니다. 이번 수주는 지난 분기의 에너지 부문 대형 계약을 비롯한 여러 성과와 함께, 더 큰 규모의 사업 기회를 발굴하는 데 있어 컨설팅 주도 전략의 영향력이 커지고 있음을 보여줍니다. 대기업뿐 아니라 중견시장 부문에서도 수주와 영업 파이프라인이 강한 성장세를 보이고 있습니다. 이들 기업은 AI가 역량을 확대하고 경쟁 환경을 새롭게 정의하는 데 강력한 승수 효과를 낼 수 있다는 점을 이해하고 있습니다. 예를 들어, 한 글로벌 중견 소비재 기업이 인도에 AI 역량 센터를 설립해 기술 혁신을 가속화하기 위해 당사를 파트너로 선정했습니다. 이번 계약을 통해 고객사의 ERP 현대화, 클라우드 네이티브 플랫폼 및 AI 역량을 지원하도록 엔지니어링과 기술 운영을 확대할 예정입니다.

이를 통해 고객사의 혁신을 촉진하고 엔지니어링 생산성을 높이며 글로벌 딜리버리 모델을 강화할 것입니다. 최근 몇 분기 동안 진행한 전략적 투자가 가시적인 성과를 내기 시작했습니다. 마인드스프린트는 식품 및 농업 분야에서 당사의 입지를 강화하고 새로운 시장 기회를 열었습니다. 하만 디티에스는 당사의 엔지니어링 역량을 강화해 신규 고객사를 확보하고 기존 고객과의 사업을 확대하는 데 기여했습니다. 단기적으로 마진에 부담을 주더라도 이러한 투자를 계속 이어갈 것입니다. 이러한 투자는 당사의 전략적 입지를 강화하고, 공략 가능한 시장을 확대하며, 미래 성장을 위한 더욱 탄탄한 기반을 구축합니다. 기억하시겠지만, 4월에는 고객사가 기존의 서비스 제공 모델에서 AI 네이티브 기업으로 전환할 수 있도록 지원하기 위해 AI 네이티브 조직을 출범시켰습니다. 빠르게 진전을 이루고 있습니다. 전방 배치 엔지니어(FDE)를 포함해 2,000명이 넘는 엔지니어를 보유한 가운데, 성과 기반 계약에서 점점 더 큰 성과를 거두고 있으며 비선형 성장을 이끌고 있습니다. 이 투자는 이미 성과를 내고 있습니다. 몇 가지 사례를 말씀드리겠습니다.

첫째, 미국의 대형 소매은행에 소형 언어 모델(SLM)을 구축한 사례입니다. 둘째, 중동 최대 석유화학 기업 중 한 곳에 AI 기반 디지털 플랜트를 구축한 사례입니다. 셋째, 미국의 주요 건강보험사에 가입 및 보험료 청구용 소형 언어 모델을 구축한 사례입니다. 또한 자산관리, 보험, 헬스케어, 항공, 자산 집약적 산업에 특화된 소형 언어 모델도 개발했습니다. AI 에이전트 및 오케스트레이션 플랫폼과 결합하면 이러한 역량을 통해 거의 모든 비즈니스 업무 흐름을 AI 네이티브 업무 흐름으로 전환할 수 있으며, 고객사가 생산성, 속도 및 사업 가치의 새로운 수준을 실현하도록 지원할 수 있습니다. AI 분야에서 견인력이 커지는 데 힘입어 AI 데이터센터, AI 파운드리 서비스, 피지컬 AI 기기, 설계부터 제조까지의 네 가지 신흥 AI 성장 테마를 중심으로 AI 서비스와 솔루션에 대한 투자도 가속화했습니다.

실제로 이러한 서비스와 솔루션은 AI 가치사슬 전반에서 당사의 입지를 강화하고, 기존 기술 지출을 넘어서는 기회를 포착하는 데 도움이 됩니다. 이어서 다음 분기 가이던스를 말씀드리겠습니다. 당사의 3분기 실적에는 계절적 무급휴가의 영향이 계속 반영될 것입니다. 고정환율 기준 IT 서비스 매출의 전분기 대비 성장률을 -1.5%에서 +0.5%로 전망합니다. 어려운 거시경제 환경에도 불구하고 당사의 사업은 견조한 흐름을 유지하고 있습니다. 여러 시장에서 새롭게 나타나는 기회에 대해 매우 고무적으로 보고 있습니다. AI는 새로운 성장 기회를 확대하고 고부가가치 혁신에 대한 수요를 가속화할 것입니다. 새로운 AI 서비스 전반에서 나타나는 성장세를 통해 이미 그 조짐을 확인할 수 있습니다. 이제 아파르나에게 재무 실적에 대한 자세한 설명을 부탁드리겠습니다. 감사합니다, 스리니. 아파르나, 이어서 말씀해 주세요.

감사합니다, 스리니. 여러분, 안녕하십니까. 오늘 함께해 주셔서 감사합니다. 2분기 재무 실적을 간략히 말씀드린 후 질의응답을 진행하겠습니다. IT 서비스 매출은 고정환율 기준 전년 동기 대비 0.6% 증가했습니다. 매출은 고정환율 기준 전분기와 동일했습니다. 이번 분기 영업이익률은 16.5%로, 전분기 대비 0.5%포인트 상승했습니다. 운영 효율 개선과 루피화 가치 하락이 사업에 대한 지속적인 투자로 상쇄되면서 이번 개선을 이끌었습니다. 성장을 위한 여력을 확보하는 한편, 수익성 개선을 위해 노력하겠습니다. 전략적 시장 단위(SMU)별 및 업종별 실적과 관련해 몇 가지 수치를 말씀드리겠습니다. 모두 고정환율 기준입니다. 미주 2 사업부는 전분기 대비 0.9% 성장했으며, 전년 동기 대비로는 4.7% 감소했습니다. 유럽 사업부는 전분기 대비 0.6%, 전년 동기 대비 5.1% 성장했습니다.

아시아·태평양·중동·아프리카(APMEA) 사업부는 전분기 대비 3.1%, 전년 동기 대비 13% 성장했습니다. 미주 1 사업부는 부진한 흐름을 보이며 전분기 대비 2.1%, 전년 동기 대비 2.7% 감소했습니다. 업종별로 보면, 은행·금융서비스·보험(BFSI) 부문은 전분기 대비 1%, 전년 동기 대비 1.3% 성장했습니다. 소비재 부문은 전분기 대비 2.6%, 전년 동기 대비 6% 성장했습니다. 에너지·제조·자원 부문은 전분기 대비 1% 성장했지만 전년 동기 대비로는 6% 감소했습니다. 기술·통신 부문은 전분기 대비 2.6% 감소했지만, 전년 동기 대비로는 7% 성장세를 이어갔습니다. 헬스케어 부문은 전분기 대비 3.8%, 전년 동기 대비 6.5% 감소했습니다. 기타 주요 재무 지표를 살펴보면, 이자수익을 포함한 순기타수익은 전분기 대비 68% 감소했습니다. 이는 주로 2026년 6월 자사주 매입이 완료되면서 투자 가능 잉여자금이 전분기보다 줄어든 데 따른 것입니다. 기타수익 감소의 영향으로 이번 분기 순이익은 320억 루피를 기록했습니다. 전분기 대비 5% 감소했습니다.

다만 이번 분기에 자사주 매입을 완료한 점을 고려하면 적절한 지표인 주당순이익은 3.23루피로, 전분기 대비 0.9%, 전년 동기 대비 4.2% 증가했습니다. 저희는 꾸준히 현금흐름을 창출하고 있습니다. 2분기에도 견조한 영업현금흐름을 기록했습니다. 순이익의 166%에 해당하는 현금흐름을 창출했습니다. 이에 따라 9월 30일 기준 총현금은 46억 루피였습니다. 실효세율은 23.9%로, 지난해 같은 분기와 거의 비슷했습니다. 인도 내 평균 투자자산의 회계상 수익률은 7.1%였습니다. 가이던스와 관련해 스리니가 말씀드린 대로, 매출은 25억 7,100만 달러에서 26억 2,500만 달러 사이가 될 것으로 예상합니다. 이는 고정환율 기준 전분기 대비 -1.5%에서 +0.5%의 성장률에 해당합니다. 이제 질의응답을 시작하겠습니다.